أزمة البيزو في الأرجنتين: العملات المستقرة تصبح "طوق نجاة" للمواطنين

العنوان الأصلي: Why Argentines Are Turning to Cryptoin the Latest Peso Crisis

المؤلف الأصلي: Maria Clara Cobo
ترجمة: Luffy, Foresight News

شعار بيتكوين خارج منصة تداول في بوينس آيرس

مع اقتراب الانتخابات النصفية، شدد الرئيس الأرجنتيني خافيير ميلي قيود الصرف الأجنبي لدعم سعر البيزو، بينما يتجه مواطنون مثل روبن لوبيز إلى العملات الرقمية لحماية مدخراتهم.

ظهرت استراتيجية جديدة: الاستفادة من العملات المستقرة المرتبطة بالدولار بنسبة 1:1 لاستغلال فرق السعر بين السعر الرسمي والسعر في السوق الموازية، حيث تبلغ قيمة البيزو في السعر الرسمي حالياً حوالي 7% أعلى من السوق الموازية. يقول وسطاء العملات الرقمية إن عملية التداول هذه تتم كالتالي: شراء الدولار، ثم تحويله فوراً إلى عملة مستقرة؛ ثم تحويل العملة المستقرة إلى بيزو أرخص في السوق الموازية. هذه العملية التي تسمى "rulo" يمكن أن تحقق أرباحاً سريعة تصل إلى 4% لكل عملية تداول.

ميلي في تجمع انتخابي في بوينس آيرس يوم 17 أكتوبر

يقول لوبيز، وهو وسيط أسهم في بوينس آيرس: "أقوم بهذه العملية كل يوم"، مشيراً إلى أنه يستخدم العملات الرقمية لمواجهة التضخم.

تعكس هذه العمليات بالعملات الرقمية تغيراً في كيفية تعامل الأرجنتينيين مع الاضطرابات الاقتصادية. قبل انتخابات 26 أكتوبر، تستنزف الأرجنتين احتياطياتها من الدولار لدعم البيزو ومنع سعر الصرف من تجاوز نطاق التداول. حتى مع وجود دعم أمريكي كبير، لا يزال المستثمرون يتوقعون انخفاض قيمة البيزو بشكل أكبر بعد الانتخابات.

أصدر البنك المركزي الأرجنتيني مؤخراً لوائح جديدة تحظر إعادة بيع الدولار خلال 90 يوماً للحد من عمليات المراجحة، لكن نموذج "rulo" ظهر على الفور تقريباً. في 9 أكتوبر، ذكرت منصة التداول Ripio أن "حجم تداول العملات المستقرة مقابل البيزو قفز بنسبة 40% في أسبوع واحد" لأن المستخدمين يستفيدون من تقلبات أسعار الصرف وفرص السوق.

بالنسبة لبعض الأرجنتينيين، هذه العمليات ضرورية. لقد تخلفت البلاد عن سداد ديونها ثلاث مرات في هذا القرن. عندما تم انتخاب ميلي في عام 2023، وعد بإنهاء هذه المشاكل المالية. لقد حقق بعض النتائج، مثل خفض التضخم السنوي من حوالي 300% إلى حوالي 30%؛ لكن سعر البيزو لا يزال ينخفض بشكل كبير، ويرجع ذلك جزئياً إلى سياسة خفض قيمة العملة الوطنية التي طبقها ميلي عند توليه منصبه، وجزئياً إلى مخاوف المستثمرين الأخيرة بشأن الانتخابات.

سعر البيزو يقترب من الحد الأعلى لنطاق التداول

تظهر ظاهرة "rulo" أن دور العملات الرقمية في الأرجنتين قد تغير: من شيء كان الناس، بما في ذلك ميلي نفسه، يجربونه بدافع الفضول، إلى أداة مالية لحماية المدخرات. في الولايات المتحدة، غالباً ما تُستخدم العملات الرقمية كأداة للمضاربة؛ ولكن في أمريكا اللاتينية، أصبحت خياراً للبحث عن الاستقرار. في دول مثل الأرجنتين وفنزويلا وبوليفيا، تساعد تكنولوجيا العملات الرقمية الناس على تجنب الضغوط الثلاثية المتمثلة في "تقلب العملة الوطنية، التضخم المرتفع، وقيود الصرف الأجنبي الصارمة".

يقول مانويل بودرويت، الرئيس التنفيذي لمنصة تداول العملات الرقمية المحلية Belo: "نحن نوفر قنوات للمستخدمين لشراء العملات الرقمية بالبيزو أو الدولار ثم بيعها لتحقيق ربح - هذا هو عملنا اليومي". وأشار إلى أن المتداولين تمكنوا من كسب 3-4% في كل عملية تداول في الأسابيع الأخيرة، لكنه حذر من أن "مستوى الربح هذا نادر جداً".

خدمة صرف العملات الرقمية خارج متجر في لاباز، بوليفيا

شهدت منصات تداول أخرى مواقف مماثلة. ذكرت منصة محلية أخرى، Lemon Cash، أن إجمالي حجم تداول العملات الرقمية لديها قفز بنسبة 50% عن المتوسط في 1 أكتوبر، وهو اليوم الذي دخل فيه قانون البنك المركزي الأرجنتيني الجديد بحظر بيع الدولار لمدة 90 يوماً حيز التنفيذ.

أشار جوليان كولومبو، المسؤول عن فرع الأرجنتين في منصة Bitso: "العملات المستقرة هي بلا شك أداة للحصول على دولارات أرخص. لا تزال العملات الرقمية في منطقة رمادية تنظيمية، ولم توضح الحكومة بعد كيفية التحكم في العملات المستقرة أو تقييد سيولتها، مما خلق الظروف لظهور مراجحة 'rulo'."

ومع ذلك، فإن نمو تداول العملات المستقرة ليس فقط بسبب المراجحة. مع مواجهة حكومة ميلي لانتخابات حاسمة وضغوط اقتصادية متجددة، يستخدم العديد من الأرجنتينيين العملات الرقمية كأداة للتحوط ضد احتمال انخفاض قيمة البيزو بشكل أكبر.

تقول نيكول كونر، مسؤولة "اتحاد نساء العملات الرقمية" في الأرجنتين: "التضخم وعدم اليقين السياسي جعلنا أكثر تحفظاً، لذا ليس لدي أي مدخرات أو استثمارات بالبيزو، وأستخدمه فقط للنفقات اليومية. مدخراتي كلها في العملات الرقمية والعملات المستقرة، وأحاول كسب عوائد من خلالها".

لوحات أسعار الصرف داخل متجر في بوينس آيرس

ومع ذلك، فإن عمليات العملات الرقمية ليست خالية من المخاطر. في الأرجنتين، معاملات سوق الأسهم معفاة من الضرائب، لكن أرباح معاملات العملات الرقمية تخضع لضريبة تصل إلى 15%؛ بالإضافة إلى ذلك، قد تجذب المعاملات المتكررة انتباه البنوك، وغالباً ما تطلب البنوك إثبات مصدر الأموال للمستخدمين الذين يقومون بتحويل مبالغ كبيرة بشكل متكرر.

لكن المحللين يعتقدون أنه مع استمرار الصعوبات الاقتصادية، قد تتعمق اعتماد الأرجنتين على العملات المستقرة؛ في جميع أنحاء أمريكا اللاتينية، يستخدم المزيد من الناس هذه الأدوات لحماية أصولهم من الاضطرابات المالية وصدمات الانتخابات.

يقول وسيط الأسهم لوبيز: "العملات المستقرة ستظل موجودة. الدولار له مكانة مهمة في المجتمع والحياة اليومية في الأرجنتين لأنه ملاذ آمن لنا لتجنب مخاطر العملة الوطنية".

الرابط الأصلي