ارتفاع عائدات السندات وتراجع العملات الرقمية مع استعداد المستثمرين لقرارات الفيدرالي والبنك الياباني

المستخلصات الرئيسية

• شهدت الأسواق الرقمية حالة من التراجع بفعل توقعات رفع الفائدة من قبل الفيدرالي والبنك الياباني.
• التوترات في الأسواق تعكس تأثير العوامل الماكرو اقتصادية على استثمارات المخاطر.
• أسواق الخيارات تسعر المزيد من التقلبات وسط ترقب القرارات النقدية الهامة.
• توقعات السوق تشير إلى احتمال ارتفاع البيتكوين إلى نطاق $94,000-$96,000 في حال تخفيض الفائدة.

WEEX Crypto News, 2025-12-10 07:12:40

تشهد العملات الرقمية مرحلة من التراجع بعد أن كانت في حالة انتعاش خلال بداية شهر ديسمبر 2025. حيث شهدت “Bitcoin” ارتفاعًا ملحوظًا باتجاه 94,000 دولار، مدعومًا بصفقة استراتيجية كبيرة بلغت قيمتها نحو 960 مليون دولار، إلى جانب الترقب لترقية “Fusaka”. أما الآن، فيبدو أن حالة التفاؤل في السوق قد تبخرت بشكل ملحوظ، حيث عكست الأسواق مسارها بسرعة أثناء جلسة التداول الخاصة بالولايات المتحدة يوم الجمعة، مما أدى إلى عمليات بيع مكثفة.

التأثيرات الاقتصادية الكبرى وزيادة الضغط على الأصول ذات المخاطر

يواجه المستثمرون في الأسواق المالية تحديات عديدة نتيجة للتحولات الماكرو اقتصادية. فقد شهدت الأسواق العالمية للسندات موجة بيع واسعة، خاصة في اليابان، حيث وصل العائد على السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات إلى 1.90%، وهو مستوى قياسي يعتبر الأعلى خلال الثلاثين سنة الماضية. يأتي ذلك في ظل التوقعات المتزايدة بازدياد كبير في الميزانية التكميلية للسنة المالية 2025، بالإضافة إلى توقعات الميزانية للسنة المالية 2026.

وفي الولايات المتحدة، يستعد المستثمرون لقرار مهم من الاحتياطي الفيدرالي حيث ارتفع العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى ما فوق 4.10%. يُظهِر السوق توقعات لما يُعرف بتخفيض “hawkish cut”، وهو الخفض المقرون بتوجيهات صارمة.

التنافر في السوق بين الأسهم والعملات الرقمية

أوضحت “Gracy Chen”، الرئيس التنفيذي لمنصة “Bitget”، أن المستثمرين يتصرفون كما لو أن قرار الفائدة من الفيدرالي قد تم اتخاذه بالفعل. وفقًا لـ “CME Group’s FedWatch”، فإن هناك توقعات بحوالي 90% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهو أمر منطقي في ظل تباطؤ التضخم والبيانات الاقتصادية الضعيفة نسبيًا. بدورها أشارت إلى أن هناك تباين في توجهات المخاطر: فبينما ارتفع مؤشر “S&P 500” بحوالي 17% هذا العام، شهدت صناديق الأسهم الأميركية تدفقات خارجة بلغت قيمتها 3.5 مليار دولار، في حين استقطبت الصناديق العالمية حوالي 7.9 مليار دولار.

بناء التوقعات وسط تقلبات السوق

تشير توقعات “Laser Digital” إلى أن السوق يستعد لمزيد من التقلبات، خاصة مع اقتراب قرارات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وبنك اليابان. يتمحور التركيز على ملخص التوقعات الاقتصادية للفيدرالي ومخطط النقاط، وهما عنصران قد يعيدان تشكيل الموقف مع اقتراب نهاية العام.

يشهد حجم التداولات في العملات الرقمية انخفاضًا من الذروات الأخيرة، لكن لا تزال الأسواق تسعر المخاطر المرتبطة بالأحداث بشكل كبير. يتم تداول أحجام البيتكوين بحوالي 45 vol والإيثيريوم حوالي 70 vol، مع تسعير تقلبات أحداث 11 ديسمبر عند 56v و75v على التوالي.

البورصة العالمية للعملات الرقمية تنتظر الآن بفارغ الصبر القرارات المركزية المرتقبة، ومع ذلك، فإن التقلبات لا تزال قوية على الرغم من انخفاض النشاط نسبيًا. إن انسحاب العوامل المحفزة وتعزيز القوى الماكرو يبدو أنهما يفرضان حدوث اضطرابات جديدة في الأسواق المصرفية.

الأسئلة الشائعة

ما هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على سوق العملات الرقمية حاليا؟

التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية الرئيسية، والتقلبات في الأسواق المالية العالمية، إلى جانب تقلبات السوق المرتبطة بالعوامل الجغرافية الاقتصادية.

لماذا تشهد العملات الرقمية انحدارًا بعد حالة الارتفاع الأخيرة؟

بعد مرور تأثير العوامل المحفزة مثل شراء “Strategy” ما يقارب 960 مليون دولار من “BTC”، وحالة الترقب لترقية “Fusaka”، تلاشت حالة التفاؤل مما أدى إلى عمليات بيع مكثفة.

كيف يمكن أن تؤثر قرارات الفائدة على أسعار العملات الرقمية مثل “Bitcoin”؟

يمكن أن يؤدي خفض الفائدة إلى ارتفاع الأسعار حيث يزيد من جاذبية الاستثمارات ذات المخاطر مثل العملات الرقمية.

ما هي التوقعات المستقبلية للبيتكوين؟

قد يستمر البيتكوين في الارتفاع إلى نطاق $94,000-$96,000 في حال تم خفض الفائدة، بينما قد تعرقله زيادة الفوائد إلى نطاق $80K.

ما هو تأثير الأحداث الاقتصادية الكبرى على استثمارات المخاطر؟

تؤدي الأحداث الاقتصادية الكبرى، مثل قرارات البنوك المركزية والتغيرات في السياسة المالية، إلى زيادة التقلبات في استثمارات المخاطر وتغيير توجهات المستثمرين.