توقعات الأسبوع المقبل: تخفيض معدل الفائدة من قبل الفيدرالي “اتفاق منتهي”، مناقشة الصقور والحمائم في المقدمة

النقاط الأساسية

• يتوقع أن يكون اجتماع FOMC القادم أحد الأكثر جدلاً في السنوات الأخيرة بسبب الآراء المختلفة بين الأعضاء حول خفض الفائدة.
• بحسب CME FedWatch، هناك احتمال بنسبة 84% لتخفيض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما يثير الترقب بشأن القادم من السياسات النقدية.
• الخلافات بين أعضاء اللجنة الفيدرالية مفتوحة للنقاش، حيث يعارض 5 من أصل 12 عضوًا سياسة التيسير الإضافي.
• تمثل البيانات الاقتصادية الرئيسية والأحداث القادمة فرصة رئيسية لفهم الوضع الاقتصادي والمالي للولايات المتحدة.
• الأسواق المالية ستشهد إغلاقات في العديد من الأسواق العالمية بسبب العطلات، مما يؤثر على تداولات العقود الآجلة.

WEEX Crypto News, 2025-12-07 15:44:05

مقدمة

إن الأحداث الاقتصادية والتقريرات النقدية تلعب دورًا حاسمًا في تشكيل الاستراتيجيات الاستثمارية وتوجيه الأسواق المالية. أسبوع مثير ينتظر المستثمرين والمتداولين مع اقتراب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في دورته النهائية لهذا العام. في قلب هذا الاجتماع، الجدل الحاد بين ما يُعرف بالصقور والحمائم حيال خفض معدل الفائدة. يعزز هذا التوتر تراجع نسبة التوافق بين أعضاء اللجنة حول التخفيض المرتقب لـ 25 نقطة أساس.

خلفية اقتصادية

منذ عام 2019، لم تشهد اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة معارضة علنية من ثلاثة أصوات أو أكثر، مما يجعل الوضع الحالي غير مسبوق. هذا التشرذم يعكس البيئة الاقتصادية المتقلبة والتحديات التي تواجه مجلس الاحتياطي الفيدرالي في محاولة لتحقيق التوازن بين تحفيز النمو الاقتصادي والحد من التضخم.

من المهم أن نفهم أن سياسة الخفض هذه تأتي في سياق اقتصادي معقد، حيث يصارع الاقتصاد الأميركي للعثور على أرضية ثابتة بعد الأزمات. مع التضخم الذي يضغط على الأسر والشركات على حد سواء، والتوقعات النمو المتواضعة، تأتي كل قرار من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي ليضيف عنصرًا جديدًا إلى مشهد اقتصادي معقد.

التحليلات والتوقعات

المنتظر من هذا الاجتماع، الذي سيتم الإعلان عنه في تمام الساعة 3:00 بالتوقيت العالمي (UTC+8) يوم الخميس، هو اهتمام كبير لا سيما للمتداولين والاقتصاديين. يتبع قرارات الفائدة مؤتمر صحفي لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، حيث سيسعى بجهد لتوضيح الرؤية والسياسة المستقبلية للمجلس. يجب على المستثمرين مراقبة التصريحات بعناية لتحليل ما إذا كانت هذه القرارات مجرد خطوات مؤقتة أو بداية لسياسة نقدية جديدة أكثر ليونة.

من زاوية أخرى، التوتر العالمي الاقتصادي يلعب دورًا في هذه التوجهات. مع الاقتصادات الكبرى الأخرى التي تتخذ سياسات مشابهة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، يبقى السؤال المهم هو ما إذا كانت هذه السياسات ستؤدي إلى تحقيق التوازن الاقتصادي المنشود عالميًا أم لا.

أحداث رئيسية أخرى في الأسبوع

الأحداث الاقتصادية ليست حصرية للولايات المتحدة، بل العالم على أتم الاستعداد لأسبوع حافل بالقرارات والمؤتمرات. يوم الثلاثاء يشهد اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) وقرار الفائدة الخاص به، يتبعه مؤتمر صحافي بدر. لو. في يوم الأربعاء، ينشر مؤشر تكلفة العمالة الأمريكية للربع الثالث وبيان قرار الفائدة من بنك كندا. ويمثل يوم الخميس يومًا حاسمًا، حيث يُتوقع أيضًا صدور توقعات اقتصادية ملخصة، بجانب المطالبات الأولية للبطالة الأمريكية حتى 6 ديسمبر.

يوم الجمعة، ومن المثير للاهتمام، تصدر بيانات الفيدرالي حول الوضع المالي للأسر الأمريكية من تقرير Z.1 للربع الثالث من 2025. هنا، يزداد الأهتمام الاقتصادي بالحديث المتوقع من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي بفيلادلفيا والرئيس الفيدرالي في كليفلاند، وحديث شيكاغو الذي يشارك فيه رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو في منتدى التوقعات الاقتصادية السنوي.

التأثيرات على الأسواق

من الضروري التفكير في تأثير هذه الأحداث على الأسواق المالية العالمية. يشير بيان إلى أن الأسواق المالية، بما في ذلك بورصة نيويورك والأسواق الأوربية المختلفة والأسواق الكورية والأسترالية، ستشهد إغلاقات في يوم الخميس. الأهم هو انقطاع التداول في بورصات العقود الآجلة للمعادن الثمينة والنفط الخام والفوركس ومؤشرات الأسهم التابعة لمجموعة CME، فضلاً عن عقود ICE للنفط الخام.

يبقى السؤال الأهم يكمن في كيفية تحرُّك الأسواق استجابةً لتلك القرارات والإعلانات. قد تمثل هذه الأحداث فرصًا استثمارية للمستثمرين اليقظين ممن يسعون لاستغلال التذبذب المحتمل في الأسواق.

مشهد العملات الرقمية

في سياق العملات الرقمية، تظهر حركة الحيتان (Whales) في سوق العملات المشفرة ديناميكية واضحة، حيث شهدت الأسابيع الأخيرة تصفية لأحد الحيتان لجميع عمليات الشراء الطويلة على الإيثيريوم (ETH)، وهو ما ترتب عليه خسارة بلغت 738,000 دولار. مع ذلك، وعند العودة للسوق، حصل شراء جديد لـ 2,100 ETH في خطوة مضاربة أخرى.

وفي سياق مماثل، شكوك تحيط بمحفظة Wintermute التي جمعت حوالي 5.2 مليون دولار من عملة SYRUP خلال الأسبوعين الماضيين. من جانبها، تعرضت حوت الإيثيريوم المعروفة بلقب “Leverage Buddy” لتذبذبات حادة، حيث تراجعت المراكز إلى خسائر عائمة بعد الوصول إلى أرباح عائمة تجاوزت 1.6 مليون دولار مع تحديد سعر التصفية الأخير عند 2,990.67 دولارًا.

ومع ذلك، شهدت استثمارات جديدة بإضافة 20,000 ETH بسعر متوسط قدره 3,040.92 دولار مما يظهر إصرار المستثمرين على استغلال الفرص المتاحة في الأسواق المتقلبة.

الأسئلة المتداولة

ما هو تأثير تخفيض الفائدة المتوقع من قبل الفيدرالي على الأسواق؟

يؤثر تخفيض معدلات الفائدة من قبل الفيدرالي بشكل أساسي على أسواق السندات، حيث يزيد من جاذبية الاستثمار في الأصول ذات العائدات الأعلى ويمكن أن يرفع أسعار الأسهم بسبب التوقعات بتحسن أداء الشركات. في الأسواق النقدية، قد يؤدي إلى تراجع قيمة الدولار الأمريكي، مما يعزز جاذبية الأصول الأخرى مثل الذهب والعملات الأجنبية.

لماذا يُعتبر اجتماع FOMC هذا العام مثيرًا للجدل بشكل خاص؟

هذا الاجتماع مثير للجدل لأن عدد من الأعضاء الفيدراليين باتوا يعارضون التخفيض الإضافي في معدلات الفائدة وسط مخاوف من تزايد الضغوط التضخمية. في ظل هذه الأوضاع، ستسعى الأسواق لفهم مدى احتمالية استمرار توجه الفيدرالي نحو تيسير السياسة النقدية أو التوقف المؤقت عن ذلك.

كيف يتوقع أن تؤثر إغلاقات الأسواق العالمية على التداول؟

إغلاق الأسواق العالمية يوم الخميس، بما في ذلك بورصة نيويورك وبعض الأسواق الأوروبية والأسواق الكورية والأسترالية، يعطل تدفق التواصل وتبادل المعلومات، مما يؤثر بشكل مباشر على قرارات التداول في الأسواق التي لا تزال مفتوحة. يمكن أن يحد أيضًا من أحجام التداول ويرفع تقلبات الأسعار بشكل غير متوقع.

ما هي الاتجاهات الاستثمارية الحالية التي تؤثر على أسواق العملات الرقمية؟

تشهد أسواق العملات الرقمية حركة مكثفة من قبل المستثمرين الكبار، مما يعكس حالة عدم اليقين والمخاطرة العالية في هذه الأسواق. يبرز ذلك من خلال أنشطة الحيتان في الأصول مثل الإيثيريوم (ETH) والتي تدفع بمزيد من التقلبات السعرية وتحركاً محتملاً لبقية السوق.

كيف يتعامل المستثمرون مع المخاطر الحالية في الأسواق؟

يعتمد المستثمرون على آليات التحوط المتنوعة واستخدام التحليل الفني والأساسي لضمان تجنب الخسائر الكبيرة قدر الإمكان. يشمل ذلك التنوع في المحافظ الاستثمارية والابتعاد عن المراكز الخطرة والمراقبة المستمرة للأخبار والتقارير الاقتصادية لتصحيح الاستراتيجيات حسب التطورات.

بهذا الشكل، يقدم الأسبوع القادم فترة حرجة على الصعيدين الاقتصادي والاستثماري، تتطلب متابعة دقيقة ورؤية مستنيرة لتعظيم الاستفادة من الفرص المتاحة والتكيف مع التحديات.