استثمار آمن بعائد 10%: 4 بدائل لـ DeFi

السوق في حالة يصعب فيها التمييز بين السوق الصاعد والسوق الهابط، والجميع يخشى تداول العملات الرقمية. وضع الأموال في DeFi من أجل الزراعة الإنتاجية (yield farming) غالباً ما ينتهي باكتشاف أن DeFi قد تعرض أيضاً لاستغلال العقد الذكي.

لذلك، هذه المرة لن نتحدث عن تلك المشاريع التي تعد بعوائد تصل إلى عشرات أو حتى مئات النسب المئوية، ولن نشجع استراتيجيات معقدة. لقد اختار فريق BlockBeats بضعة مجمعات (pools) مستقرة نسبياً في السوق الحالي، مع عائد سنوي (APY) يبلغ حوالي 10%، وقد تم التحقق منها بمرور الوقت سواء على السلسلة (on-chain) أو خارجها (off-chain). هذه كلها خيارات قابلة للتطبيق في السوق الحالي.

بشكل عام، لا يزال مجمع BFUSD على منصة تداول Binance متميزاً من حيث المزايا الشاملة، بما في ذلك معدل العائد، وتصميم الآلية، وتوسيع حالات الاستخدام، وهيكل المخاطر مقارنة بالمنتجات المماثلة.

Binance: BFUSD (11%)

يتقلب العائد السنوي لمجمع BFUSD ديناميكياً مع معدلات التمويل واستراتيجيات التحوط، بمتوسط حوالي 4%-7% مؤخراً، ويبلغ حالياً حوالي 6.34% كعائد سنوي فعلي. يتم توزيع الأرباح يومياً دون الحاجة إلى عمليات شراء إضافية؛ فمجرد الاحتفاظ بالأصل يكفي للمطالبة بالمكافآت تلقائياً.

ربما احتفالاً بالذكرى السنوية الأولى لإطلاق BFUSD، قدمت منصة تداول Binance مؤخراً نشاط عائد إضافي. خلال هذه الفترة، يمكن للمشاركين الاستمتاع بمكافأة إضافية قدرها 5% فوق العائد السنوي الأساسي.

هذا يعني أن المستخدمين المؤهلين يمكنهم الاستمتاع بعائد سنوي شامل يبلغ حوالي 11% ضمن الحد المحدد.

هناك شرطان للمشاركة: الاحتفاظ بـ BFUSD في حساب العقود الآجلة أو حساب موحد، والحفاظ على حد أدنى من المراكز المفتوحة بقيمة 1000 دولار في حساب العقود الآجلة بهامش USDT أو بهامش العملة. ستقوم منصة تداول Binance بأخذ لقطات عشوائية متعددة لمراكز المستخدمين المفتوحة في كل يوم تداول وتحديد الأهلية بناءً على أقل قيمة للقطة. تم تمديد النشاط حتى 2 ديسمبر.

ميزة أخرى جذابة هي أنه في وضع "الهامش المتقاطع"، يمكن استخدام BFUSD مباشرة كضمان لتداول العقود الآجلة، مما يعزز كفاءة رأس المال أثناء كسب المكافآت.

كل حساب لديه سقف قدره مليون BFUSD للأرباح الإضافية. ومع ذلك، يتم حساب سقف الحسابات الفرعية بشكل مستقل، مما يسمح للمستخدمين ذوي رأس المال الأكبر بزيادة مكاسبهم من خلال حسابات متعددة وحسابات فرعية.

في النهاية، هذه منصة تداول Binance؛ مستوى الأمان مرتفع نسبياً، وهي تنطوي على زراعة العملات المستقرة، وتقدم حالياً أعلى عائد بين هذه الخيارات الأربعة، مما يجعلها تستحق النظر.

Sky: sUSDS (9.4%)

يوفر مجمع ادخار sUSDS الخاص ببروتوكول Sky حالياً عائداً سنوياً بنسبة 4.50%، مع أرباح تأتي من آلية معدل ادخار Sky (SSR) الأساسية. عبر مصفوفة المنتج بأكملها، بما في ذلك ادخار sUSDS (4.50%)، وإقراض SparkLend (3.55%)، و DAI DSR التقليدي (1.25%)، تشكل هذه الثلاثة معاً نظام الدخل المستقر لـ Sky.

تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) الحالية في البروتوكول 59.3 مليار دولار وقد حققت نشراً متعدد السلاسل.

من بين هذه الخيارات، لا يزال معدل ادخار Sky (sUSDS) يقدم أفضل نسبة مخاطرة إلى مكافأة. العائد السنوي الحالي هو 4.50%، وتظهر نماذج التنبؤ الخاصة بـ DeFiLlama أنه من المرجح أن يظل فوق 3.60% في الأسابيع الأربعة المقبلة. تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة لهذا المجمع 37.37 مليار دولار، مما يشير إلى حجم قوي. يحتاج المستخدمون إلى الاحتفاظ بـ USDS قبل الإيداع لتلقي sUSDS.

تشمل الطرق المحددة للحصول على USDS: ترقية DAI إلى USDS بنسبة 1:1 (بدون رسوم)؛ تبادل USDC أو USDT من خلال آلية PSM؛ أو مبادلة ETH مباشرة بـ USDS على بروتوكول CoW. بمجرد التفويض، قم بإيداع USDS في مجمع الادخار لسك sUSDS تلقائياً والبدء في كسب الفائدة.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، يقدم البروتوكول أيضاً مكافآت توكن SKY (STR) كمصدر إضافي للدخل. العائد السنوي الإضافي الحالي لهذا الجزء هو 4.91%، ويتم حسابه أيضاً بناءً على مبلغ sUSDS. إذا تم تجميعها معاً، يمكن أن يصل إجمالي العائد النظري إلى حوالي 9.41% (4.50% عائد أساسي + 4.91% مكافأة SKY).

للمشاركة، قم بإيداع sUSDS في المزرعة المحددة لبدء تلقي مكافآت SKY. ومع ذلك، يرجى ملاحظة أن مكافآت SKY تحتاج إلى المطالبة بها يدوياً، وهناك خطر تقلب سعر التوكن، مما قد يؤثر على العائد الفعلي.

Lista: slisBNB (10.8%)

لا داعي للقول إن Lista DAO تحتل مكانة مهمة على BNB Chain، فقد قامت Lista DAO ببناء نظام بيئي DeFi كامل نسبياً على السلسلة، مع كون المنتج الأكثر أهمية هو مجمع ستاكينغ slisBNB. العائد السنوي الحالي لهذا المجمع يبلغ حوالي 10.8%، وتبلغ القيمة الإجمالية المقفلة للبروتوكول بأكمله 18.3 مليار دولار.

بالإضافة إلى ذلك، توفر Lista أيضاً مجمع إقراض، وسك عملة مستقرة CDP، ومجمعات سيولة متنوعة، مع عوائد تتراوح من 2% إلى 15%، تغطي مجموعة واسعة من الاستراتيجيات من المحافظة إلى العدوانية.

يتمتع الأصل الأساسي، slisBNB، حالياً بقيمة TVL تبلغ حوالي 1.2 مليار دولار. وهو يحافظ على علاقة استرداد 1:1 مع BNB، ويستمر سعره في الارتفاع مع تراكم مكافآت الستاكينغ. جميع توكنات slisBNB مدعومة بالكامل بـ BNB حقيقي تم عمل ستاكينغ له على عقد التحقق، باتباع آلية غير احتجازية توفر أماناً وشفافية عاليين نسبياً. يخصم البروتوكول رسماً بنسبة 5% من مكافآت الستاكينغ لدخل الخزانة، وهو ما له تأثير ضئيل على العائد السنوي الإجمالي للمستخدمين.

تبلغ مكافأة ستاكينغ عقد التحقق BNB الأساسية حوالي 7%-8%؛ بعد خصم الرسوم، تعزز Lista العائد الإجمالي بشكل أكبر من خلال حوافز توكن LISTA، مما يثبت العائد السنوي النهائي عند حوالي 10.8%؛ يتم إعادة استثمار جميع الأرباح تلقائياً في سعر slisBNB، ولا تتطلب أي إجراء يدوي من المستخدمين، أو ستاكينغ إضافي، أو المطالبة بالمكافآت—فالاحتفاظ يؤدي تلقائياً إلى النمو.

عملية التشغيل بسيطة للغاية أيضاً. يحتاج المستخدمون فقط إلى توصيل محفظتهم الرقمية، وإيداع BNB، وسيقوم النظام تلقائياً بسك slisBNB والبدء في توليد عوائد. لا حاجة لإجراءات إضافية؛ ستستمر الأرباح في التراكم وتنعكس في سعر التوكن.

Jupiter: JupSOL (6.58%)

بصفتها أكبر مجمع DEX في نظام Solana البيئي، أصبحت Jupiter، مع JupSOL، واحدة من أكثر مجمعات الستاكينغ أهمية على السلسلة. حالياً، تقدم JupSOL عائداً سنوياً يبلغ حوالي 6.58%، مع حجم إجمالي مقفل يبلغ حوالي 2.91 مليار دولار في النظام البيئي بأكمله المرتبط بـ Jupiter.

بالإضافة إلى ستاكينغ JupSOL، تتميز Jupiter أيضاً بسوق إقراض، ومجمعات سيولة للعقود الدائمة (JLP)، وتوجيه تداول مجمع، وما إلى ذلك، وتدعم الدخول المباشر إلى النظام البيئي من خلال jup.ag، مع تجميع مكافآت توكن الحوكمة JUP، مما يشكل شبكة مالية كاملة على جانب Solana.

من بين جميع المنتجات، JupSOL هو الأكثر أهمية واستقراراً. تأتي أرباحه بشكل أساسي من مكافآت ستاكينغ عقد التحقق SOL، بمتوسط يتراوح بين 5%-7%، مع دعم فني مقدم من بنية Sanctum التحتية، بدون فترة قفل، وحرية الاستخدام في DeFi في أي وقت. يتم ترحيل أرباح JupSOL باستمرار بطريقة إعادة الاستثمار التلقائي، مع إعادة الستاكينغ كل ساعة، مما يسمح للمحتفظين بتلقي عوائد تزايدية باستمرار. بالإضافة إلى ذلك، سيتم عمل ستاكينغ تلقائي لجزء من الودائع من Jupiter Perps لتعزيز هيكل العائد الإجمالي للمجمع. يحتاج المستخدمون فقط إلى توصيل محفظة Solana الخاصة بهم، ومبادلة SOL بـ JupSOL، ويمكنهم البدء فوراً في تراكم العوائد. بالطبع، هذا بافتراض أنه يمكنك تحمل انخفاض سعر SOL.

علاوة على ذلك، يوفر سوق الإقراض في Jupiter طريقاً استراتيجياً آخر لكسب العائد. يمكن للأصول مثل USDC و USDT و USDG/USDS و SOL و JUP والأصول الرئيسية مثل ETH و WBTC المشاركة في الإيداع أو الاقتراض، مع عائد سنوي للإيداع يتراوح من 4% إلى 7%، بينما تتعدل معدلات الاقتراض ديناميكياً بناءً على الاستخدام. تسمح المنصة بنسب قرض إلى قيمة (LTV) أعلى، حيث تصل أعلى نسبة LTV بين العملات المستقرة إلى 95%، وهي مناسبة لدورة الرافعة المالية: يمكن للمستخدمين إيداع USDC، واقتراض SOL، ثم مبادلة SOL مرة أخرى بـ USDC في حلقة مستمرة لتضخيم إمكانات العائد، ولكن المخاطر ستزداد أيضاً بشكل متناسب. بالنسبة لأولئك الذين يفضلون الاستقرار، يقدم ستاكينغ JupSOL حالياً خياراً أفضل بعائد سنوي قدره 6.58%.