الرئيس التنفيذي لـ Nansen يسلط الضوء على "قانون المراحل الثلاث" لسرديات العملات الرقمية وفرص الاستثمار

عنوان المقال الأصلي: طفرة العملات الرقمية التالية قد بدأت بالفعل

كاتب المقال الأصلي: The Rollup

الترجمة: Plain Blockchain

في هذه المقابلة المتعمقة، دعونا أليكس فانوفيتش، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Nansen، لاستكشاف مستقبل تحليلات السلسلة (on-chain)، والقوة التخريبية لوكلاء الذكاء الاصطناعي، والرؤية الكبرى لانتقال عالم العملات الرقمية إلى "عصر العالم الحقيقي".

سيكشف أليكس حصرياً كيف يقوم تطبيق Nansen للهاتف المحمول، من خلال وكلاء الذكاء الاصطناعي المبتكرين، بتحويل بيانات السلسلة المعقدة إلى "تجربة وكيل" بديهية، مما يسمح للمستخدمين بتتبع حركة "الأموال الذكية" (smart money) كما لو كانوا يتحدثون مع خبير، وسيقدم معاينة لميزة تنفيذ المعاملات القادمة.

علاوة على ذلك، وبصفته أحد كبار المدققين (validators) في Hyperliquid، سيقوم بتحليل نموذج المراحل الثلاث لسردية العملات الرقمية من "الابتكار" إلى "الطاقة الإنتاجية الفائضة"، متوقعاً بجرأة كيف ستؤدي العملات المستقرة والأصول الحقيقية (RWA) التي تنتقل إلى السلسلة إلى رفع سوق العملات الرقمية الحالي إلى "عصر ألعاب العالم الحقيقي"، وسيشارك رؤاه الفريدة حول الإفراط في التمويل ومفهوم "دولة الشبكة" لبالاجي. استعد للوقوف في طليعة علوم البيانات ورؤية المشهد المستقبلي للعملات الرقمية.

1. تطبيق Nansen للهاتف المحمول ووكلاء الذكاء الاصطناعي

المضيف: حسناً، لنبدأ. تم إطلاق تطبيق Nansen للهاتف المحمول على متجر التطبيقات! هل يمكنك تقديم سبب اعتباره أفضل "تجربة وكيل" في مجال العملات الرقمية؟ ماذا يمكن أن يفعل للمستخدمين؟

أليكس فانوفيتش: بالتأكيد! إحدى المشكلات الرئيسية التي واجهناها في الماضي هي أن المستخدمين يجدون صعوبة في استخدام المنتج، ولا يعرفون أي لوحة تحكم أو مقياس يجب النظر إليه. لذلك فكرنا، لماذا لا نتخيل كيف سيبدو الاستثمار في عام 2030 ونقوم بتنفيذه الآن؟ بالنسبة للعديد من منتجات البرمجيات، قد تختفي واجهة المستخدم التقليدية، وفي المستقبل، قد تحتاج فقط إلى التحدث مع وكيل ذكاء اصطناعي.

بعد تنزيل التطبيق، إلى جانب تتبع محفظتك، الشيء الرائع هو أن لديك وكيل ذكاء اصطناعي يفهم محفظتك ويمكنه الوصول إلى جميع بيانات معاملات السلسلة. هذا يعني أنه يمكنك طرح أسئلة عليه مثل: "في آخر 30 دقيقة، أين اشترت الأموال الذكية عملات الميم (meme coin) على سلاسل مثل Solana أو Base؟" يمكنه جلب بيانات في الوقت الفعلي وإعطائك إجابات في غضون ثوانٍ.

يمكنك اختيار الوضع السريع أو وضع الخبراء. يمكنني حتى لصق هاش معاملة وسيقوم بتحليل سلوك المستخدم من أجلي. هذه طريقة جديدة تماماً للتنقل في البلوكشين.

المضيف: هذا بديهي جداً. يمكنك طرح جميع أنواع الأسئلة، والاستفسار عن اتجاهات الأموال الذكية عبر أطر زمنية مختلفة. في النهاية، أعتقد أنه يمكنني فقط القول: "تعامل مع الأمر نيابة عني! أنت تعرف قدرتي على تحمل المخاطر وتفضيلات التداول الخاصة بي، امض قدماً ونفذ تلك الصفقات."

أليكس فانوفيتش: أحب حقاً كيف تدخل مباشرة في صلب الموضوع، لأن هذا هو بالضبط المكان الذي نتجه إليه! الخطوة التالية الواضحة هي تمكين المستخدمين من تنفيذ الصفقات مباشرة داخل التطبيق، والمقرر إطلاقها في نوفمبر على سبيل المثال.

أعتقد أنه مع تشغيل المستخدمين من خلال تجربة التداول بالوكيل هذه عدة مرات، سيبدأون في الوثوق بها، وفي النهاية يفكرون: "لماذا لا أعطيها استراتيجية شاملة لتنفيذها، بينما أقوم بالمراقبة والتحقق؟" إنه يشبه إلى حد ما خارطة طريق تسلا نحو القيادة الذاتية، وبناء الثقة على مدى سنوات من الاستخدام.

المضيف: أعتقد أن هذا يشبه "التداول المحيطي" أو "البرمجة المحيطية". هل اختبرت النموذج الأولي مع تنفيذ الصفقات داخلياً؟ كيف تشعر؟

أليكس فانوفيتش: إنه أكثر متعة بكثير من النقر على لوحات التحكم ومشاهدة مخططات الأسعار! إنه أكثر سلاسة وجاذبية. الذكاء الاصطناعي رائع في تبسيط العمليات المعقدة، والقضاء على كل المتاعب الاحتكاكية، مما يسمح لك بالتركيز على ما تريد القيام به.

الآن تطبيقنا قادر بالفعل، بمجرد إدخال العنوان الذي تريد تتبعه، على إنشاء مطالبات مسبقة مخصصة على الصفحة الرئيسية لك. على سبيل المثال، إذا ارتفعت محفظتك، فستحتوي الصفحة الرئيسية على بطاقة تسأل: "لماذا ارتفع Pangu (على سبيل المثال) اليوم؟" لا داعي حتى للتفكير فيما يجب أن تسأل عنه، لقد قمنا بالفعل بإعداد مطالبات لك.

المضيف: كشخص يتأثر بالعواطف، FOMO، وما إلى ذلك، من الصعب تقييم أداء التداول أو الاستثمار الخاص بك بهدوء. ولكن مع هذا التطبيق، يمكنك أن تسأل: "ما هي أفضل صفقة قمت بها؟ ما هي الأخطاء التي ارتكبتها؟ هل هناك أنماط في أخطائي؟" هذا قيم جداً.

أليكس فانوفيتش: أتفق تماماً! مع هذا التطبيق، يمكنك رؤية أداء التداول الخاص بك بوضوح، وتحديد أنماط الخطأ، والتحليل بهدوء. إنه ليس عملياً فحسب، بل يجعل العملية برمتها أكثر إثارة وبديهية.

المضيف: أليس كذلك؟ في المستقبل، هل تخطط لإضافة المزيد من وظائف الذاكرة؟ السماح للوكيل بفهم المزيد من المعلومات، مثل سبب قيامي بهذه الصفقة، أو ما هو هدفي العام؟

أليكس فانوفيتش: بالضبط، نأمل في إضافة المزيد من وظائف الذاكرة، على غرار ملفات الذاكرة في ChatGPT أو Grok، مما يجعل الوكيل أكثر تخصيصاً وفائدة. يمكن تخزين أسباب تداول المستخدمين أو استراتيجياتهم العامة، وسيصبح الوكيل ذكياً بشكل متزايد، مما يوفر مساعدة أكثر دقة.

2. مدقق Hyperliquid ومراحل سردية العملات الرقمية الثلاث

المضيف: حسناً، أليكس، أود تغيير الموضوع. Nansen هي واحدة من أكبر المدققين في Hyperliquid. كيف كانت تجربة تشغيل مدقق بهذا النطاق الكبير؟ ما هي التحديات والخلافات التي واجهتها؟

أليكس فانوفيتش: نعم، بصرف النظر عن المؤسسة، نحن أكبر مدقق في Hyperliquid. بدأنا في تشغيل مدقق لـ Ronin منذ حوالي عام ووجدنا أنه من المثير للاهتمام التوافق مع مصالح المجتمع. استحوذنا على شركة ناشئة صغيرة تدعى Stake With Us، والآن تتجاوز أصولنا المرهونة (staked) ملياري دولار، حيث نمت أكثر من 30 ضعفاً في عام واحد.

اندماجنا بسرعة في Hyperliquid وقررنا تشغيل مدقق بشكل مشترك مع Hyperco. نحن ندير التكنولوجيا، بينما تمتلك Hyperco فهماً عميقاً للنظام البيئي ولعبت دوراً حاسماً في تصويت الحوكمة لـ USDH.

المضيف: بالحديث عن ذلك التصويت، سمعت أن هناك بعض الجدل؟

أليكس فانوفيتش: نعم، أود توضيح بعض المفاهيم الخاطئة. يعتقد بعض الناس أن النتيجة كانت محددة مسبقاً، ولكن على الأقل بالنسبة لنا، لم يكن الأمر كذلك. قمنا بمراجعة جميع المقترحات بعناية، وتفاعلنا مع جميع مقدمي العطاءات، وقضينا الكثير من الوقت في التحليل. لدينا نظام تسجيل داخلي ونشجع على تقديم المزيد من المقترحات. في النهاية، اختارت اللجنة الامتناع عن التصويت، تاركة الأمر بالكامل للمراهنين (stakers) ليقرروا. كانت النتيجة متقاربة جداً، حيث جاءت Paxos في المركز الثاني بفارق ضئيل.

المضيف: الآن بعد أن قامت Native Markets برهن وقفل ما قيمته 200,000 دولار من HYPE، فقد بشرت بعصر جديد. أعرب العديد من مصدري العملات المستقرة عن خططهم لمواصلة إطلاق المنتجات على Hyperliquid. هل هذا ما كنت تأمل في رؤيته؟

أليكس فانوفيتش: بالتأكيد! Paxos، Athena، هؤلاء اللاعبون جميعهم من الدرجة الأولى، وتريد رؤيتهم جميعاً يبنون في النظام البيئي. بصرف النظر عن رمز التوكن نفسه، أعتقد أن هذه العملات المستقرة ستؤدي أداءً استثنائياً.

المضيف: بصفتك أحد أكبر المدققين، ما الذي تعتقد أن المرحلة التالية من Hyperliquid ستكون؟

أليكس فانوفيتش: من الصعب القول، نظام Hyperliquid البيئي غني جداً! أعتقد أن جميع السرديات أو الابتكارات في صناعة العملات الرقمية تتبع عملية من ثلاث مراحل.

الابتكار: Hyperliquid مبتكر في تداول المشتقات كامل النطاق.

الاستنساخ: تبدأ متغيرات المفاهيم المماثلة في الظهور.

الطاقة الإنتاجية الفائضة: وجد شخص ما طريقة لإنتاج هذه النسخ بكميات كبيرة.

على سبيل المثال، في حالة عملات الميم، Dogecoin هو المبتكر، و Pepe هو النسخة، و Pump.fun هو مصنع أنشأ 84 مليون عملة ميم.

من المثير للاهتمام أن Hyperliquid لديها مشروع يسمى Based، حيث قاموا ببناء WordPress مشابه لـ Hyperliquid، مما يسمح للمستخدمين بنشر واجهة الواجهة الأمامية الخاصة بهم بينما تظل الواجهة الخلفية Hyperliquid. هذا النموذج ذكي جداً، وربما تكون الطاقة الإنتاجية الفائضة عبارة عن مجموعة من واجهات Hyperliquid، وهو أمر مفيد في الواقع لـ Hyperliquid.

المضيف: لقد طرحت هذا، وأنا فضولي، من سيكون الفائز؟ هل ستستمر Hyperliquid في القيادة؟

أليكس فانوفيتش: هذا سؤال رئيسي. قد يتم تجاوز المبتكر بالفعل، لكن ميزة Hyperliquid الفريدة تكمن في تكنولوجيتها ومجتمعها. إذا كانت الطاقة الإنتاجية الفائضة عبارة عن مجموعة من الواجهات الأمامية القائمة على Hyperliquid، فإنها تظل بنية تحتية أساسية يصعب استبدالها بالكامل. ومع ذلك، ستكون المنافسة شرسة، وسيكون المستقبل مثيراً جداً.

المضيف: هذا يجعلني أفكر في Tether كمبتكر للعملات المستقرة، ثم جاءت النسخ مثل USDC، والآن نحن في مرحلة التصنيع. هل تعتقد أن العملات المستقرة أو الفئات الأخرى قد توسعت بشكل مفرط، أم لا تزال هناك بعض المجالات في مراحلها المبكرة؟

أليكس فانوفيتش: العملات المستقرة نفسها لا تزال في مراحلها المبكرة، ولديها ملاءمة واضحة للمنتج والسوق. أعتقد أنه في السنوات القليلة المقبلة، قد نرى تريليونات، بل عشرات التريليونات من الدولارات من العملات المستقرة التي يتم سكها.

مثال Paxos مثير للاهتمام للغاية؛ لقد قاموا بعمل عملات مستقرة ذات علامة بيضاء مثل BN USD حتى تم إيقافهم من قبل غاري جينسلر (رئيس SEC). **لقد "فقدوا" حتى الكثير من الرسائل النصية ورسائل البريد الإلكتروني، وهو أمر سخيف.** تم تدمير عمل تجاري بقيمة مليارات الدولارات بين عشية وضحاها؛ حقاً، يجب على شخص ما التحقيق في هذا الأمر بجدية.

3. تحويل الأصول الحقيقية إلى السلسلة والإفراط في التمويل

المضيف: فيما يتعلق بتأثير العملات المستقرة على اقتصاد السلسلة، هل يمكنك اتخاذ منظور أوسع؟

أليكس فانوفيتش: العملات المستقرة هي مثال على وضع الأصول المالية التقليدية على السلسلة، ولكن الدولار ليس الأصل الوحيد الذي يجب وضعه على السلسلة. في السنوات القليلة المقبلة، سيتم وضع الأوراق المالية والأسهم والعقارات والمزيد على السلسلة، مما سيجعل حجم سوق العملات الرقمية يبدو شاحباً بالمقارنة. سوق العملات الرقمية الحالي لا يزال صغيراً جداً.

لقد قلت من قبل أنه بحلول عام 2040 أو 2050، عندما ننظر إلى تاريخ العملات الرقمية، ستعرف المرحلة الحالية باسم **"عصر الألعاب"**. لقد أنشأنا العديد من التوكنات المضاربة والتجريبية.

لكن "عصر العالم الحقيقي" القادم سيجلب زيادة في القيمة على السلسلة بمقدار 100,000 مرة أو حتى 1,000,000 مرة. على سبيل المثال، لماذا لا يمكن وضع حقوق ملكية Nansen على السلسلة؟ إذا تمكن الشباب من شراء 1% فقط من العقارات والتراكم تدريجياً، فسيغير ذلك قواعد اللعبة. آلية البلوكشين تجعل رهن الأصول أسهل.

المضيف: ذكرت أن سوق الإقراض و Aave سيكونان المستفيدين الرئيسيين من انتقال المزيد من القيمة إلى السلسلة، وهو أمر مثير للاهتمام للغاية.

أليكس فانوفيتش: نعم، إذا كان لديك أسهم Google أو عقارات، فسترغب في استخدامها كضمان للإقراض، وهو أمر مريح للغاية. جوهر آلية البلوكشين هو تمكين رهن الأصول، مما يجعل الإقراض أكثر كفاءة. أعتقد أن أصول الطبقة الأولى (Layer 1)، وبعض أصول الطبقة الثانية (Layer 2)، والبروتوكولات التي تستفيد بوضوح من القيمة على السلسلة مثل Aave كلها استثمارات جيدة.

المضيف: بينما نجلب المزيد من الأصول إلى السلسلة، أريد طرح سؤال حول مفهوم الإفراط في التمويل في العالم. ما هو رأيك في الإفراط في التمويل؟

أليكس فانوفيتش: أنا أميل أكثر إلى وجهة نظر ميلتون فريدمان: إذا امتلك الناس شيئاً ما، فسوف يعتنون به بشكل أفضل. أعتقد أن تمكين الناس من امتلاك الأصول مفيد للعالم. يجب أن نسعى جاهدين لخلق عالم يمكن فيه لمليارات الناس أن يكونوا مالكين بطريقة ما، بدلاً من سردية "لن تمتلك شيئاً وستكون سعيداً" التي يروج لها المنتدى الاقتصادي العالمي.

الرهن مثير للاهتمام لأنه قد يؤدي إلى تمايز بين الأصول الصلبة والأصول اللينة. يمكنك وضع أصول صلبة مثل Bitcoin و Ethereum في "بنك" DeFi، وتحتاج إلى إقراض مرهون عند الحاجة. حالياً، يستهدف هذا المنتج بشكل أساسي الأثرياء من خلال خدمات إدارة الثروات، لكن DeFi يجعله في متناول الجميع. هذا مثير جداً.

4. مفهوم دولة الشبكة

المضيف: ذكرت فكرة امتلاك الناس للشبكات أو الأصول، وهو ما يقع في صميم مفهوم دولة الشبكة لبالاجي. أعلم أنك زرت مدرسة الشبكة الخاصة به على الحدود. هل يمكنك مشاركة تجربتك هناك؟

أليكس فانوفيتش: كانت تجربة رائعة. حضرت حدثاً من مؤسس إلى مؤسس. لا تزال مدرسة الشبكة في مراحلها الأولى، لكنني متفائل جداً بشأن ما يبنيه بالاجي. أحب أجواءها المستقبلية، وأشعر وكأن الجميع يبنون المستقبل بشكل جماعي. التواجد مع بناة آخرين يخلق جواً حيث يبدو كل شيء ممكناً.

المضيف: أي جانب من مفهوم الدولة الرقمية يتردد صداه معك أكثر؟

أليكس فانوفيتش: بعد أن نشأت في النرويج ثم انتقلت إلى الخارج، شعرت بارتباط أقوى من خلال مجتمع العملات الرقمية. بطريقة ما، أصبح هذا مجتمعي الأساسي، حيث شعرت بالانتماء. ومع ذلك، العملات الرقمية ليست دولة، لذا من الصعب الشعور بالوطنية تجاهها. يحاول بالاجي تحويل هذا الشعور بالانتماء إلى شيء أكثر واقعية، وأعتقد أن الكثير من الناس يمكنهم الارتباط بذلك.

من يدري، ربما في غضون بضع سنوات، سيكون لدينا جميعاً جوازات سفر للدولة الرقمية! متابعته تشبه الفضول، الرغبة في رؤية ما ستصبح عليه رؤيته في النهاية. رؤيته تتماشى بشكل جيد جداً مع عصرنا الحالي.

المضيف: أليكس، شكراً لانضمامك إلى العرض! لديك نظرة شاملة لهذه الصناعة، تربط النقاط وتشارك رؤى قيمة.

أليكس فانوفيتش: شكراً لدعوتي! سعيد بوجودي هنا.

رابط المقال الأصلي