جمع 8 ملايين دولار، لماذا تقتحم Bulk Trade سوق العقود الآجلة اللامركزية (Perp DEX) المزدحم؟

العنوان الأصلي: "كتيب حمى الذهب | لماذا تحظى Bulk Trade بتفضيل Toly؟"

المؤلف الأصلي: KarenZ, Foresight News

في مجال منصات تداول العقود الآجلة اللامركزية (Perp DEX)، وعلى الرغم من التطور المستمر للسيولة وواجهات المستخدم، إلا أن DEXs لطالما كافحت لمطابقة منصات التداول المركزية (CEXs) من حيث زمن الاستجابة والإنتاجية، وذلك بسبب القيود المفروضة بواسطة آلية الإجماع على السلسلة ووقت إنشاء الكتلة.

اتخذت Bulk Trade مساراً مختلفاً، حيث اختارت نهجاً تقنياً متميزاً عن Perp DEX التقليدية: التعمق في البنية التحتية، بهدف بناء طبقة تداول تجمع بين سرعة المطابقة على المستوى المركزي وقدرة التسوية اللامركزية من خلال بنية عميل مدقق (validator) مخصصة لـ Solana.

ما هي الخلفية؟

وفقاً للإفصاحات الرسمية، جمعت Bulk مبلغ 8 ملايين دولار في جولة تمويل أولية، بقيادة 6th Man Ventures و Robot Ventures، مع مشاركين آخرين بما في ذلك صانع السوق Wintermute، و Chapter One، و Mirana Ventures، و Big Brain Holdings، والمستثمرين الملائكيين أناتولي ياكوفينكو (Toly، المؤسس المشارك لـ Solana) ورئيس الأبحاث في Delphi Digital، Ceteris.

المؤسسان المشاركان لـ Bulk نشطان للغاية في مجتمع العملات الرقمية:

· المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي كوبي ماكغلاشان: شارك في تأسيس شركة التوظيف والاستشارات Web3 BEExperience في فبراير 2022 وشغل منصب الرئيس التنفيذي، وعمل كنائب للرئيس للتسويق والتطوير في Orderly Network من أبريل إلى أغسطس 2022، وعمل سابقاً كمدير تحكم إقليمي في عملاق الاتصالات البريطاني Openreach.

· المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي للتقنية جنيد بير: يطلق على نفسه "أوليغارش دفتر الطلبات"، ويشغل منصب المؤسس المشارك لـ Bulk. تشير معلوماته العامة إلى مشاركة طويلة الأمد في بناء الأنظمة المتعلقة بدفتر الطلبات، لكن خبرته المهنية التفصيلية محدودة في القنوات العامة، حيث يركز بشكل أساسي على مشروع Bulk. لديه حوالي 9300 متابع على منصة X، مع محتوى يدور حول البنية التحتية للتداول ومناقشات نظام Solana البيئي.

ما هي البنية الأساسية؟

يعتمد تشغيل بلوكتشين Solana على العديد من "المدققين". لم تقم Bulk بإعادة اختراع العجلة بل بنيت فوق فرع Bulk-Agave من عميل مدقق Solana الرئيسي Jito-agave، مما زود المدققين بإضافة مخصصة - Bulk Tile. يمكن لهذه الإضافة أن تعمل بالتوازي مع العمل الأصلي للمدقق، حيث تتعامل تحديداً مع المنطق الرئيسي مثل مطابقة الطلبات ومحرك التسوية، مما يحسن كفاءة المعالجة بشكل كبير.

فيما يتعلق بمنطق انتشار الطلبات لمنصة التداول BULK، ببساطة، بمجرد أن يقوم المستخدم بإيداع الأموال على سلسلة Solana، يمكنه البدء في التداول. يتم استيراد الطلبات من خلال طبقة الانتشار BULK Net، حيث يتم تقسيم الطلبات إلى 8 أجزاء صغيرة، ويحتاج أي مدقق فقط إلى الحصول على أي 6 منها لإعادة بناء الطلب الأصلي. بعد ذلك، تستخدم BULK بروتوكول UDP لجعل العقدة الأساسية "تستقبل وتعيد التوجيه، فقط تنقل أجزاء صغيرة"، مما يحل مشكلات فقدان الحزم في التداول عالي التردد ويزيد من سرعة الانتشار بشكل كبير.

التالي هو مشكلة مطابقة الطلبات. مطابقة الطلبات في BULK لا تحدث في أي وقت بل لها إيقاع ثابت - تفعيل "دورة مطابقة (tick)" كل 20 مللي ثانية. يتم ترتيب جميع الطلبات وفقاً لقاعدة ثابتة محسوبة بناءً على "المفتاح العام، الرقم العشوائي، رقم دورة المطابقة"، وتنتج جميع العقد نفس النتائج وفقاً لنفس القاعدة، بدون سلطة مركزية، بدون تلاعب، مما يلغي التداول الأمامي (front-running)، ويسعى لتحقيق العدالة. ما يحدد أولوية الطلب حقاً هو دورة المطابقة التي يدخل فيها الطلب إلى النظام.

بالإضافة إلى ذلك، تمتلك Bulk ميزة منع التداول الذاتي (STP). بالنسبة لصناع السوق والمتداولين الكميين المحترفين، غالباً ما يضعون طلبات على جانبي الشراء والبيع في وقت واحد، مما يسهل تفعيل التداول الذاتي عن غير قصد. يمكن لهذه الآلية حماية هؤلاء المتداولين المحترفين بفعالية.

أخيراً، مع وصول عملية التداول بأكملها إلى خطوتها الأخيرة، يتم التأكيد النهائي والتسوية. توفر BULK أولاً تأكيداً اقتصادياً سريعاً في 25-40 مللي ثانية، مما يلبي متطلبات السرعة للتداول عالي التردد، مما يسمح للمتداولين بالتصرف فوراً؛ ثم تقوم بمزامنة نتائج التداول مع Solana لتأكيد التسوية النهائية على السلسلة.

ما هي الميزات الرئيسية لـ Bulk؟

تم بناء نظام التداول Bulk حول دفتر الطلبات المحدود المركزي (CLOB) لكل سوق عقود دائمة. جميع العقود يتم تأمينها وتسويتها بعملة USDC.

من حيث السرعة، وفقاً لـ Delphi Digital، تتمتع Bulk بتحديثات أسعار أسرع، وسيولة حقيقية أكثر، وكفاءة أعلى في التكلفة. بينما يتم تحديث منصات التداول القياسية لنظام Solana البيئي كل 400 مللي ثانية، يتم تحديث Bulk بشكل غير متزامن كل 20 مللي ثانية، منفصلة تماماً عن إنشاء الكتلة؛ بالإضافة إلى ذلك، في المنصات الأخرى، قد يقوم واضعو الطلبات بإلغاء الطلبات قبل التنفيذ، مما يخلق سيولة زائفة. تتطلب Bulk أن تظل الطلبات صالحة حتى يقوم الواضع بإلغائها بنشاط، مما يضمن أن السيولة المرئية قابلة للتنفيذ بالفعل؛ من حيث التسوية، تتبع Bulk قاعدة أولوية السعر والوقت، حيث يتم تنفيذ الطلبات بالترتيب الذي تصل به.

توضح Bulk، مع طلباتها بدون رسوم غاز (Gasless) على المنصة، بالإضافة إلى استخدام API و CCXT، أنها تبسط تجربة المستخدم، مما يلغي تعقيد البلوكتشين للمتداولين. بالإضافة إلى ذلك، تقلل Bulk تكاليف التداول من خلال معالجة الطلبات المجمعة.

من حيث الأمان، تصرح Bulk: "لا توجد حاجة لتفويض الأصول للمنصة للحفظ، لا حاجة لسلاسل متقاطعة (cross-chain) أو أدوات تسلسل، لا يوجد خطر من هروب المنصة أو اختلاس الأموال، ولا توجد ثغرات أمنية ومخاطر مركزية موجودة عادة في حلول السلاسل المتقاطعة والطبقة الثانية."

علاوة على ذلك، بالنسبة للمدققين، أثناء تشغيل منطق تداول BULK، فإنهم لا يتخلون عن إيرادات MEV الناتجة عن مزاد مساحة كتلة Jito. يمكنهم أيضاً الاستفادة من تدفق طلبات Bulk، مما يشكل آلية حوافز إيجابية للنظام البيئي.

ملخص

تمثل Bulk Trade محاولة أخرى لبناء منصة تداول مشتقات عالية الأداء على Solana. من خلال دمج محرك المطابقة في عقدة المدقق، يهدف المشروع إلى تحقيق أداء قريب من أداء منصة تداول مركزية مع الحفاظ على اللامركزية.

حالياً، Bulk Trade في مرحلة الاختبار الداخلي وهي على وشك فتح شبكة الاختبار العامة. مع اقتراب شبكة الاختبار العامة، سنستمر في مراقبة ما إذا كانت منصة التداول عالية الأداء هذه قادرة على تغيير المشهد التنافسي للمشتقات على السلسلة.

رابط المقال الأصلي