الفجوة في تكلفة التحويلات باستخدام العملات المستقرة تصل إلى 84%، لكن موثوقية الدفع تختلف

أظهرت التحويلات باستخدام العملات المستقرة فجوة في التكلفة تبلغ حوالي 84% مقارنة بالتحويلات التقليدية، وفقًا لمقارنة أجرتها Borderless.xyz، حيث تكلف عملية دفع بقيمة 200 دولار 2 دولار عبر طرق تمويل العملات المستقرة مقابل 12.72 دولار باستخدام معيار البنك الدولي القديم.

ملخص

• تكلف التحويلات الممولة بالعملات المستقرة 2 دولار لكل تحويل بقيمة 200 دولار في المقارنة التي أبلغت عنها Borderless، وهو أقل بحوالي 84% من التكاليف التقليدية.
• تستخدم المقارنة أسعار العملات المستقرة للربع الثالث من عام 2026 وبيانات البنك الدولي للربع الثالث من عام 2025.
• تراوحت معدلات إكمال الدفع المبلغ عنها من 73% في كوستاريكا إلى 98.6% في المكسيك.
• تكلف عملية دفع بقيمة 10,000 دولار في منطقة اليورو الممولة بالعملات المستقرة ما يصل إلى 26 دولارًا عبر أقل مزود سعرًا.

وفقًا لتقرير الربع الثالث الجديد من Borderless.xyz، كانت تكلفة التحويل المتوسطة 1% خلال الربع الثالث من عام 2026، مقارنة بمتوسط البنك الدولي العالمي البالغ 6.36% للربع الثالث من عام 2025.

تضع المقارنة الفرق عند 10.72 دولار لكل تحويل بقيمة 200 دولار. تم حساب ذلك من المدخلات المذكورة، حيث يتم تقسيم تلك المدخرات على تكلفة التحويل التقليدي البالغة 12.72 دولار، مما ينتج عنه تخفيض بنسبة 84.3%.

يؤكد تقرير البنك الدولي حول أسعار التحويلات العالمية الرقم 6.36% بشكل مستقل، لكنه يحددها كمتوسط. بينما يتم وصف رقم Borderless كوسيط، تغطي مجموعتا البيانات سنوات مختلفة.

تختلف تكاليف التحويلات باستخدام العملات المستقرة عبر المناطق المستقبلة

بالنسبة لأفريقيا جنوب الصحراء الكبرى، تضع المعلومات المقدمة من Borderless تكاليف التحويلات الممولة بالعملات المستقرة عند 2.9%، مقابل معيار التحويل التقليدي البالغ 8.46%.

عند تلك المعدلات، ستكلف عملية دفع بقيمة 200 دولار 5.80 دولار عبر الطريق الممول بالعملات المستقرة و16.92 دولار عبر المقارنة التقليدية. الفرق المحسوب هو 11.12 دولار، وهو ما يعادل توفيرًا بنسبة 65.7% مقارنة بالتكلفة التقليدية.

تبلغ الأرقام المذكورة في أمريكا اللاتينية 1.25% للتحويلات الممولة بالعملات المستقرة و5.64% للتحويلات التقليدية. عند تطبيق تلك النسب على 200 دولار، تعطي التكاليف 2.50 دولار و11.28 دولار على التوالي، أو توفيرًا محسوبًا قدره 8.78 دولار.

فيما يتعلق بالتحويلات التقليدية، تظهر نتائج البنك الدولي للربع الثالث من عام 2025 أسعارًا مختلفة لأنواع مختلفة من الخدمات. كان مؤشر التحويلات الرقمية لديه 4.59%، بينما كان مؤشر مشغل التحويلات المالية الرقمية فقط 3.54%.

باستخدام الوسيط المبلغ عنه البالغ 1% مقابل تلك المعايير الرقمية القديمة، ينتج عن ذلك مدخرات محسوبة بنسبة 78.2% و71.8% على التوالي. لا تؤسس أي من الحسابات السعر المتاح لمرسل معين أو تقارن الطرق المتطابقة خلال نفس الفترة.

سجل البنك الدولي البنوك كأكثر فئة مزود للتحويلات تكلفة في الربع الثالث من عام 2025، بمتوسط تكلفة يبلغ 14.99%. كان مؤشر مشغل التحويلات المالية الدولية لديه 5.52%، أقل من المتوسط العالمي العام ولكنه أعلى من رقم المشغل الرقمي فقط.

تعتمد اقتباسات الدفع التجاري على الوجهة والمزود

بالنسبة لتحويل تجاري بقيمة 10,000 دولار إلى منطقة اليورو، تذكر التقرير المقدم أن التكلفة الممولة بالعملات المستقرة تصل إلى 26 دولارًا عبر أقل مزود سعرًا. ويعطي رقمًا منفصلًا قدره 52 دولارًا للمزود الوسيط عبر جميع الممرات.

تتراوح المقارنة التقليدية لتحويلات البنك من 135 إلى 150 دولارًا، بما في ذلك رسوم التحويل وهامش صرف أجنبي مفترض بنسبة 1%، وفقًا لنفس الحساب. على عملية دفع بقيمة 10,000 دولار، يمثل ذلك الافتراض لتحويل العملة وحده 100 دولار.

بالنسبة لنطاق تحويلات البنك المقتبس، فإن مثال منطقة اليورو البالغ 26 دولارًا يعني توفيرًا يتراوح بين 109 إلى 124 دولارًا. الرقم البالغ 52 دولارًا يعني توفيرًا يتراوح بين 83 إلى 98 دولارًا، على الرغم من أنه يصف عينة جغرافية مختلفة عن اقتباس منطقة اليورو.

ظهر اختيار المزود في أبحاث Borderless السابقة، التي غطتها crypto.news في 14 يوليو. وجدت معايير الربع الثاني أن اختيار المزود الوسيط بدلاً من أفضل طريق متاح يكلف 2,330 دولارًا إضافيًا لكل مليون تم تحويله.

في ذلك التقرير السابق، تتبعت Borderless 260 ممرًا عبر 108 دول و59 عملة. على طريق USDT إلى الريال البرازيلي، تغير أقل مزود سعرًا 34 مرة خلال 88 يومًا من المراقبة.

تعريف منهجية الشركة للربع الثاني تكلفة التسليم الإجمالية على أنها أسعار دفع مقدمي الخدمة مقابل نقطة المنتصف المرجعية، بالإضافة إلى رسوم شبكة الدفع المسجلة والضرائب المحلية. اختلفت الأرقام حسب حجم الدفع لأن الرسوم الثابتة تمثل حصة أكبر من التحويلات الصغيرة.

تميز تقرير الربع الثاني السابق لشركة Borderless بين التغطية والاستخدام الفعلي. حيث تم إدراج 131 مسار دفع محلي عبر 70 دولة، بينما استخدمت عمليات التسليم المكتملة خلال ذلك الربع 22 مخطط دفع. وصفت الشركة أرقامها المرجعية بأنها ملاحظات على مستوى الشبكة، حيث يتم تحديد سعر الدفع الفردي من خلال الممر، والحجم، ومقدم الخدمة.

لم تؤدي المدفوعات السريعة إلى معدلات إكمال موحدة

سجل نظام PIX في البرازيل وPSE في كولومبيا متوسط مدفوعات مدته دقيقتان، بينما استغرق نظام SPEI في المكسيك ثلاث دقائق، وفقًا للتقرير المقدم حول نتائج الربع الثالث.

مقارنة SWIFT التقليدية تعطي تسوية في يوم العمل التالي كأمر معتاد، مع أبطأ 10% تستغرق ثلاثة أيام عمل. تتعلق التوقيتات المذكورة بالعملات المستقرة بالمدفوعات إلى حسابات البنوك المحلية للمستلمين.

كانت معدلات الإكمال أقل توحيدًا. يسرد التقرير 98.6% لنظام SPEI، و97.8% لنظام PIX، و79% لنظام PSE، و73% لنظام SINPE في كوستاريكا.

الفرق بين أعلى وأدنى معدلات الإكمال المذكورة هو 25.6 نقطة مئوية. يتم تقديم تلك النسب كملاحظات من عينة المدفوعات في التقرير، بدلاً من مقاييس أداء مستقلة لكل معاملة باستخدام الشبكات المحلية.

التجارب المرتبطة بالولايات المتحدة اختبرت التسوية المؤسسية

وصف تقرير بتاريخ 9 يوليو تجربة تحويل الأموال بين الشركات لشركة Hyundai Card بقيمة 20,000 دولار بين عمليات Hyundai Motor في الولايات المتحدة والمكسيك. قالت Hyundai إن المعاملة استخدمت USDT على شبكة Avalanche واكتملت في حوالي سبع دقائق.

وفقًا لذلك التغطية، حولت Hyundai Motor America الدولارات إلى USDT قبل نقل الرموز إلى الوحدة المكسيكية، حيث تم تحويلها مرة أخرى إلى دولارات. تولت Hyundai Card مراجعات تنظيمية، وتقييمات قانونية وضرائبية، والرقابة الداخلية، وتصميم التحويل.

في 1 أكتوبر، وصفت تغطية منفصلة مجموعة Lloyds Banking وVisa بتسوية 750,000 دولار خلال تجربة حية لمدة سبعة أيام باستخدام USDC. قالت Lloyds إن الأموال وصلت إلى Visa في أقل من ساعة، بما في ذلك عطلة نهاية الأسبوع.

أعلنت البنك عن الأطراف المقابلة على أنها فرع الأسواق المؤسسية في Jersey وVisa في الولايات المتحدة. اشترت Lloyds USDC من خلال البورصة المنظمة في المملكة المتحدة Archax قبل نقل أموال التسوية إلى Visa.