Halten von Vermögenswerten im Wert von mehreren Millionen Dollar ohne Steuerpflicht? Der Kern von Trumps Krypto-Steuerstrategie ist einfach

Die US-Bundesregierung hat kürzlich die Finanzoffenlegungsunterlagen von Donald Trump veröffentlicht, die detailliert zeigen, wie einer der führenden Krypto-Vermögensinhaber der USA durch den Besitz von digitalen Vermögenswerten im Wert von mehreren Millionen Dollar keine sofortigen hohen Steuern zahlen muss. Das zentrale Prinzip dieser Strategie gilt für jeden Krypto-Investor, unabhängig von der Größe des Vermögens: Es sei denn, man verkauft, muss man normalerweise keine Steuern zahlen.

Halten von wertsteigernden Vermögenswerten kann die Kapitalertragssteuer unbegrenzt aufschieben

Die Offenlegungsunterlagen zeigen, dass Trump eine Cold Wallet mit Bitcoin im Wert von über 50 Millionen Dollar hält und keine damit verbundenen Einkünfte gemeldet hat. Dieser enorme Wertzuwachs gehört zu den von der IRS (Internal Revenue Service) definierten „nicht realisierten Gewinnen“ – das heißt, der Papierwert ist gestiegen, aber es wurde nicht tatsächlich verkauft. Nach dem geltenden US-Steuerrecht wird ein steuerpflichtiges Ereignis nur ausgelöst, wenn Vermögenswerte „veräußert“ werden (z. B. verkauft, getauscht oder ausgegeben). Das bloße Halten von Vermögenswerten, selbst wenn ihr Wert um Millionen Dollar steigt, führt nicht zu einer Steuerpflicht. Diese Aufschiebung kann unbegrenzt fortgesetzt werden, bis die Vermögenswerte verkauft oder anderweitig veräußert werden.

Ebenso liegt der Wert von Trumps Ethereum (ETH)-Beständen zwischen 5 Millionen und 25 Millionen Dollar, die ebenfalls in einer Cold Wallet aufbewahrt werden; zusätzlich gibt es 15,75 Milliarden WLFI Governance-Token, die über 50 Millionen Dollar wert sind. Diese Bestände sind ebenfalls ohne Einkommensmeldung. Der Wert der Vermögenswerte wird in der Bilanz ausgewiesen, aber solange sie nicht verkauft werden, gibt es kein steuerpflichtiges Ereignis und somit keine Steuerrechnung.

Staking-Belohnungen und Zinseinkünfte müssen im Jahr der Erzielung versteuert werden

Nicht alle Bestände können von der Aufschiebung profitieren. Trump berichtete über Einkünfte von 510.808 Dollar aus Staking-Belohnungen von Coinbase, die durch das Staking des Ethereum-Netzwerks zur Verifizierung von Transaktionen erzielt wurden. Die IRS betrachtet Staking-Belohnungen als gewöhnliche Einkünfte, die im Jahr des Erhalts zum fairen Marktwert versteuert werden, unabhängig davon, ob die Token später verkauft werden.

Derzeit gibt es unter Investoren Kontroversen über die Behandlung von Staking-Belohnungen: Eine aggressive Vorgehensweise besteht darin, die Einkünfte erst beim Verkauf zu melden, anstatt sie zum vollen Wert bei Erhalt zu erfassen. Die IRS hat noch keine klaren Richtlinien für alle Szenarien veröffentlicht, aber die Einkommensentscheidung von 2023 (Revenue Ruling 2023-14) zu Proof-of-Stake (PoS)-Mining-Belohnungen tendiert dazu, die Einkünfte zum Zeitpunkt des Erhalts zu bestätigen. Die meisten Steuerfachleute verwenden diese konservative Berichterstattung. Die Offenlegungsunterlagen geben nicht an, welche Methode hier angewendet wurde.

Darüber hinaus zeigt die Offenlegung, dass Trump USDC im Wert von 5 bis 25 Millionen Dollar hält und 45.932 Dollar Zinsen verdient hat. Der Preis von Stablecoins liegt normalerweise nahe bei 1 Dollar und erzeugt selten Kapitalgewinne oder -verluste, aber Zinseinkünfte gelten als gewöhnliche Einkünfte und müssen im Jahr der Erzielung voll versteuert werden, ähnlich wie Bankzinsen.

Lizenzgebühren, Token-Verkäufe und Lizenzgebühren werden als gewöhnliche Einkünfte besteuert

In den Offenlegungsunterlagen gibt es auch zwei Posten, die über das passive Halten hinausgehen. CIC Digital LLC berichtete über Lizenzgebühren von 635 Millionen Dollar aus „Celebration Coins“ (Trump Meme Coins) sowie Lizenzgebühren im Zusammenhang mit NFTs. Diese Einkünfte werden nach dem Steuerrecht als gewöhnliche Einkünfte klassifiziert und unterliegen dem gleichen Steuersatz wie Löhne, nicht dem ermäßigten Steuersatz für langfristige Kapitalgewinne, der nach mehr als einem Jahr Haltezeit gilt. Die Einkünfte werden zum Zeitpunkt des Erhalts versteuert.

Das mit Trump verbundene Krypto-Projekt World Liberty Financial wies Einnahmen aus Token-Verkäufen in Höhe von 236,25 Millionen Dollar sowie 65,625 Millionen Dollar aus Aktienverkäufen aus. Der Verkauf von Token stellt ein steuerpflichtiges Ereignis dar, ähnlich wie der Verkauf von Aktien. Gewinne oder Verluste werden als Differenz zwischen Verkaufspreis und Kostenbasis (ursprünglicher Kauf- oder Investitionsbetrag) berechnet. Je nach Haltezeit können kurzfristige oder langfristige Kapitalertragssteuersätze zur Anwendung kommen.

Die einfachste, aber am leichtesten übersehene Strategie zur Steueroptimierung im Krypto-Bereich

Die letztlich in den Offenlegungsunterlagen enthüllte Strategie ist nicht eine komplexe Offshore-Struktur oder ein aggressives Steuervermeidungsprogramm, sondern der einzige Grund, warum die größten Positionen im Portfolio keine aktuellen Steuern zahlen müssen: Sie wurden noch nicht verkauft.

Jeder Krypto-Investor kann dasselbe Aufschiebemechanismus nutzen. Egal, ob die Vermögenswerte in einer Wallet oder an einer Börse gehalten werden, solange der Wert steigt und nicht verkauft wird, wird kein steuerpflichtiges Ereignis ausgelöst.

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