[New York Gold, Anleihen, Dollar] Ölpreise steigen stark, US-Anleiherenditen und Dollar stärken sich... Gold kämpft um die 4000-Dollar-Marke

[Mexiko-Stadt = Shim Young-jae, Korrespondent] Die Finanzmärkte in New York wurden von den zunehmenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran sowie den damit verbundenen Inflationsängsten beeinflusst. Angesichts der steigenden internationalen Ölpreise aufgrund der Spannungen im Persischen Golf stiegen die US-Anleiherenditen, und der Dollar zeigte Stärke. Im Gegensatz dazu fiel der Goldpreis, der keine Zinsen abwirft, aufgrund der Sorgen über anhaltend hohe Zinsen auf unter 4000 Dollar pro Unze.

Am 13. (Ortszeit) stieg die Rendite der 10-jährigen US-Anleihen auf 4,624 %, was einem Anstieg von 0,063 Prozentpunkten im Vergleich zum vorherigen Handelstag entspricht. Der Dollar-Index stieg um 0,326 Punkte (0,32 %) auf 100,981. Der Goldpreis fiel um 118,900 Dollar (2,89 %) auf 4001,445 Dollar pro Unze. Der Wechselkurs Dollar-Won fiel um 1,85 Won (0,12 %) auf 1497,02 Won.

Der Marktverlauf an diesem Tag unterschied sich etwas von der traditionellen Flucht in sichere Anlagen aufgrund geopolitischer Risiken. Der Anstieg der Ölpreise stimulierte die Inflations- und Zinserhöhungsängste stärker als die Nachfrage nach sicheren Anlagen. Infolgedessen stiegen die Anleiherenditen und der Dollar, während Gold schwächer wurde.

Ölpreise steigen stark, Inflationsängste... US 10-jährige Anleihen steigen auf 4,624 %

Der US-Anleihemarkt spiegelte die Sorgen wider, dass die steigenden Energiepreise aus dem Nahen Osten die Inflation wieder anheizen könnten.

Laut TradingView fiel die Rendite der 10-jährigen US-Anleihen zu Beginn des Handels auf etwa 4,57 %, drehte dann jedoch in eine Aufwärtsbewegung. Nach einem Anstieg am Vormittag überschritt sie am Nachmittag 4,62 % und erreichte 4,624 %. Dies ist 0,063 Prozentpunkte höher als die 4,561 % des vorherigen Handelstags.

Die Rendite der 2-jährigen Anleihen stieg ebenfalls auf den höchsten Stand seit Anfang 2025, was einen Anstieg des Drucks auf die kurzfristigen und langfristigen Zinssätze zeigt.

Während die USA und der Iran am Wochenende Raketen- und Drohnenangriffe austauschten, gab es widersprüchliche Berichte über die tatsächliche Öffnung der Straße von Hormus. Präsident Trump kündigte an, die maritime Blockade gegen den Iran wieder aufzunehmen und die Maßnahmen sofort zu beginnen.

Infolgedessen stieg der Brentölpreis während des Handels auf 79,32 Dollar pro Barrel, was einem Anstieg von 4,39 % entspricht, und erreichte im New Yorker Handel 83,30 Dollar, was einer Tagessteigerung von fast 10 % entspricht. Die Möglichkeit von Versorgungsengpässen in der Straße von Hormus, einem wichtigen Transportweg für Rohöl, führte zu einer erneuten Besorgnis über den Preisdruck durch Energie.

Die Terminmärkte reflektierten eine Wahrscheinlichkeit von etwa 30 Basispunkten für eine Zinserhöhung durch die US-Notenbank (Fed) im laufenden Jahr. Auch die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September stieg auf etwa 71 %. Der Markt spiegelte die Möglichkeit wider, dass die Fed ihre straffe Geldpolitik zur Eindämmung der Inflation wieder verstärken könnte.

Joel Kruger, Marktstratege bei LMAX Group, analysierte: "Investoren berücksichtigen gleichzeitig die geopolitische Unsicherheit und die bevorstehenden US-Inflationsdaten sowie die Aussagen des Fed-Vorsitzenden. Beide Ereignisse könnten die Marktbewegung klarer darstellen und die Volatilität erhöhen."

Mark Chandler, Chief Market Strategist bei Bannockburn Global Forex, bewertete die hohe Volatilität der Situation im Nahen Osten und stellte fest, dass die Wahrscheinlichkeit einer sofortigen politischen Entscheidung der Fed im Juli gering sei. Er erklärte jedoch, dass die Unsicherheit über die Richtung dazu führe, dass der Devisenmarkt in einem engen Bereich bleibe.

Dollar-Index bei 100,981... Nachfrage nach sicheren Anlagen und Zinserhöhungen stützen den Dollar

Der Dollar zeigte Stärke, was die Spannungen im Nahen Osten und die steigenden US-Anleiherenditen widerspiegelt.

Der Dollar-Index fiel während des Handels auf etwa 100,5, erholte sich jedoch anschließend stark. Ab dem Vormittag war ein deutlicher Aufwärtstrend zu beobachten, und am Nachmittag näherte sich der Index der 101-Marke. Er wurde bei 100,981 verzeichnet, was 0,326 Punkte höher ist als die 100,655 des vorherigen Handelstags.

Laut Reuters stieg der Dollar-Index auf 101,11, was einem Anstieg von 0,04 % entspricht. Nach dem starken Anstieg der Ölpreise zeigte der Dollar zu Beginn des Handels Stärke, gab jedoch einen Teil der Gewinne zurück. Dennoch stützte die Möglichkeit, dass die US-Zinsen hoch bleiben, den Dollar.

Die wichtigsten Währungen zeigten Schwäche gegenüber dem Dollar. Der Euro fiel um 0,1 % auf 1,1402 Dollar, und das Pfund fiel um 0,24 % auf 1,3370 Dollar. Auch der australische Dollar fiel um 0,27 % auf 0,6931 Dollar.

Die Schwäche des Yen war noch ausgeprägter. Der Dollar-Yen-Wechselkurs stieg um 0,42 % auf 162,37 Yen. Berichte, dass die japanische Regierung keine sofortigen Änderungen bei der Vermögensallokation der staatlichen Renten plant, führten zu einem Anstieg des Verkaufsdrucks auf den Yen. Da der Dollar-Yen-Kurs auf dem höchsten Stand seit 40 Jahren bleibt, wird auch die Möglichkeit eines Eingreifens der japanischen Behörden auf dem Devisenmarkt erneut diskutiert.

Marvin Loh, Chief Global Market Strategist bei State Street, bewertete die Diskussion über Änderungen in der Vermögensverwaltung der japanischen Rentenfonds als unzureichend in Bezug auf die Umsetzungsbereitschaft. Er diagnostizierte, dass der Yen, wenn Japan die Leitzinsen nicht erhöht oder keine tatsächlichen Änderungen in der Vermögensallokation vornimmt, Schwierigkeiten haben könnte, sich von den aktuellen Niveaus zu lösen.

Der Dollar-Won-Wechselkurs zeigte während des Handels hohe Volatilität. Der Wechselkurs begann bei etwa 1498 Won und stieg zeitweise auf fast 1508 Won. Danach fiel er schnell auf etwa 1492 Won und erholte sich am Ende des Handels teilweise. Der endgültige Wechselkurs betrug 1497,02 Won, was einem Rückgang von 1,85 Won (0,12 %) im Vergleich zu 1498,87 Won am vorherigen Handelstag entspricht.

Obwohl der Dollar-Index stieg, fiel der Dollar-Won-Wechselkurs leicht, was auf den Zufluss von Käufen des Won und Verkäufen des Dollars in der Nähe des Tageshochs zurückzuführen ist. Dennoch bleibt die Möglichkeit einer anhaltenden Volatilität des Wechselkurses um die 1500 Won bestehen, da die Spannungen im Nahen Osten und die steigenden US-Zinsen anhalten.

Gold fällt um 2,89 %... Hohe Zinsbelastung übertrifft die Nachfrage nach sicheren Anlagen

Der Goldpreis fiel trotz der geopolitischen Konflikte stark.

Der Goldpreis fiel um 118,900 Dollar (2,89 %) auf 4001,445 Dollar pro Unze im Vergleich zum vorherigen Handelstag. Er bewegte sich zu Beginn des Handels um 4080 Dollar, erlebte jedoch einen starken Rückgang. Er fiel zeitweise auf etwa 3990 Dollar, bevor er knapp über die 4000-Dollar-Marke zurückkehrte.

Der Goldpreis fiel an einem Tag um 2,87 % und in den letzten fünf Tagen um 2,34 %. Die Rendite über einen Monat betrug minus 4,92 %, und über sechs Monate fiel sie um 12,73 %. Seit Jahresbeginn verzeichnete sie eine Rendite von minus 7,32 %. Im Vergleich zum Vorjahr stieg sie jedoch um 20,41 %.

Der Goldpreis liegt etwa 25 % unter dem Rekordhoch von 5318 Dollar pro Unze, das im Januar erreicht wurde. Der weltweit größte Gold-ETF, GLD, ist im Vergleich zum Höchststand im Januar um etwa 26 % gefallen, und der Silberpreis ist im Vergleich zum Jahreshoch um etwa 50 % gefallen.

Konflikte im Nahen Osten sind normalerweise ein Kaufgrund für Gold, aber diesmal führte der Anstieg der Ölpreise zu Inflations- und Zinserhöhungsängsten, was zu einem gegenteiligen Trend führte. Da Gold keine Zinsen abwirft, sinkt die Attraktivität des Haltens, je höher die Renditen von Anleihen und liquiden Anlagen sind.

Suki Cooper, Leiterin der Rohstoffforschung bei Standard Chartered, erklärte, dass die Wahrnehmung, dass die Spannungen im Nahen Osten die Opportunitätskosten für den Goldbesitz erhöht haben, kurzfristig den Preis belastet hat. Angesichts der Tatsache, dass die US-Inflation im Mai bereits 4,2 % erreicht hat, dem höchsten Stand seit drei Jahren, könnte ein anhaltender Anstieg der Energiepreise die Möglichkeit einer weiteren Straffung durch die Fed erhöhen.

Akashi Toshi, Leiter der Goldstrategie bei State Street Investment Management, bewertete, dass die Entscheidungen der Fed über Zinssätze einen größeren Einfluss auf den Goldpreis haben werden als eine vorübergehende Unterbrechung des Waffenstillstands. Er stellte fest, dass kurzfristige militärische Konflikte nicht bedeuten, dass die Situation zu einem umfassenden Spannungszustand zurückkehrt, und interpretierte die jüngsten Bewegungen als tägliche Volatilität.

Der Fokus des Marktes wird voraussichtlich auf den am 14. veröffentlichten US-Verbraucherpreisindex für Juni und den am folgenden Tag veröffentlichten Produzentenpreisindex verlagert. Die Aussagen von Fed-Vorsitzendem Kevin Warsh werden ebenfalls als entscheidende Variablen für die Richtung der Anleiherenditen, des Dollars und des Goldpreises angesehen.

Sollten die Inflationszahlen höher als erwartet ausfallen, könnte die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Anstiegs der 10-jährigen Renditen und des Dollars steigen, während Gold erneut die Unterstützung unter 4000 Dollar testen könnte. Umgekehrt, wenn der Inflationsdruck nachlässt oder die Fed eine vorsichtige Haltung gegenüber Zinserhöhungen einnimmt, könnten die stark gestiegenen Anleiherenditen teilweise zurückgegeben werden, und der Goldpreis könnte ebenfalls versuchen, sich zu erholen.

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