Forschungsbericht: Fragmentierung ist zum größten Hindernis für das Billionen-Dollar-Potenzial des RWA-Marktes geworden

BlockBeats News, 19. Dezember - Ein Forschungsbericht von RWA.io betonte, dass Blockchain-Technologie zwar Innovation beschleunigt, aber auch Liquiditätsbarrieren geschaffen hat, die den freien Fluss von Kapital über Netzwerke hinweg behindern. Infolgedessen ähneln tokenisierte reale Vermögenswerte (RWA) zunehmend fragmentierten Märkten und nicht einem einheitlichen Finanzsystem.

Die Untersuchung ergab, dass identische oder wirtschaftlich gleichwertige Vermögenswerte auf verschiedenen Blockchains trotz Darstellung desselben Basiswerts weiterhin Preisunterschiede aufweisen. Zudem bleibt der Transfer von Kapital über Netzwerke hinweg kostspielig und komplex. Diese Ineffizienzen behindern die Fähigkeit des Marktes, sich durch arbitrage selbst zu korrigieren und eine effiziente Preisfindung zu erreichen.

In dem Bericht heißt es, dass eine der offensichtlichsten Folgen dieser Fragmentierung die kontinuierliche Preisdifferenzierung desselben Vermögenswerts auf verschiedenen Ketten ist. Wirtschaftlich identische tokenisierte Vermögenswerte weisen häufig einen Handelspreisunterschied von 1% bis 3% in verschiedenen großen Netzwerken auf. Im traditionellen Finanzwesen würden Arbitrageaktivitäten solche Marktunterschiede rasch beseitigen. Aufgrund technischer Barrieren, Kosten, Verzögerungen und operationeller Risiken bleibt die Umsetzung von Cross-Chain-Arbitrage jedoch schwierig, wobei die Kosten für die Vermögensübertragung häufig den Preisunterschied selbst überschreiten und zu anhaltenden Ineffizienzen führen.

Zusätzlich zur Preisfindung schätzt RWA.io, dass der Transfer von Kapital zwischen nicht interoperablen Ketten zu einem Verlust von 2% bis 5% pro Transaktion führt, aufgrund von Wechselkursgebühren, slippage, Transferkosten, Gasgebühren und Timingrisiken. Das Modell des Berichts zeigt einen durchschnittlichen Verlust von etwa 3,5% pro Kapitalumschichtung. Wenn sich dieses Fragmentierungsmuster fortsetzt, könnten die Reibungskosten jährlich etwa 600 Millionen bis 1,3 Milliarden Dollar vom Markt absaugen.

Marko Vidrih, Mitbegründer und COO von RWA.io, erklärte: "Diese Fragmentierung ist das größte Hindernis für den Markt, sein Billionenpotenzial auszuschöpfen." Er fügte hinzu: „Im traditionellen Finanzwesen hat die SEPA-Sofortzahlungsrichtlinie innerhalb der EU gezeigt, wie sich Wertschöpfung innerhalb von Sekunden über Konten hinweg bewegen kann. In ähnlicher Weise sollten auch tokenisierte Vermögenswerte reibungslos fließen."