Después de que Jane Street detuviera la venta del 10%, BTC ve un fuerte rebote

Título Original: "Jane Street detiene la 'presión de venta de las 10 AM', BTC rebota fuertemente hacia el nivel clave de $70,000"

Autor Original: Ding Dang, Odaily Planet Daily

Los datos del mercado muestran que en las últimas 24 horas, BTC ha experimentado un fuerte rebote en forma de V, acercándose al nivel clave de $70,000, actualmente cotizando alrededor de $68,000, con un aumento del 6.1% en las últimas 24 horas. Los precios de ETH y SOL también han mostrado un rendimiento muy fuerte, siguiendo el rebote de Bitcoin con un movimiento ascendente significativo. ETH superó brevemente los $2,100, con un aumento del 15% en 24 horas, actualmente cotizando a $2,050; SOL superó brevemente los $90, actualmente cotizando a $87, con un aumento del 8.1% en 24 horas. El sentimiento del mercado ha mejorado significativamente. Los tres han alcanzado ahora niveles clave de resistencia, y la atención está en si pueden mantenerse firmes y continuar subiendo.

En el mercado de valores de EE. UU., el Dow subió un 0.63%, el índice S&P 500 subió un 0.81%, y el Nasdaq subió un 1.26%; el sector cripto mostró fuerza colectiva, con Circle subiendo un 35.47%, recuperando su caída de un mes en un solo día.

En el mercado de derivados, en las últimas 24 horas, el monto total de liquidaciones fue de $579 millones, con liquidaciones largas totalizando $115 millones y liquidaciones cortas $464 millones. La mayor liquidación única ocurrió en Hyperliquid - BTC-USD, por un valor de $10.4154 millones.

En el lado de la liquidez, según datos de sosovalue, el ETF de Bitcoin spot de ayer registró una entrada neta de $250 millones en un solo día, posiblemente poniendo fin a la racha de cinco semanas de salidas netas. LookIntoChain observó que en las últimas 5 horas, el fondo cotizado en bolsa de Bitcoin de BlackRock, IBIT, vio una entrada neta de 1,225 BTC, por un valor de $83.92 millones.

Bitcoin debería valer al menos $150,000

Esta mañana, un evento sísmico en la industria cripto comenzó con una sola declaración: "Como es bien sabido, Bitcoin debería valer ahora al menos $150,000."

La razón es que, a medida que Terraform Labs liquida el mercado, demandando al conocido creador de mercado estadounidense Jane Street, ha desvelado una tormenta de sospechas en el mercado que dura meses. Un extenso artículo que se difundió rápidamente en X (por el autor Justin Bechler) vinculó tres pistas, acusando directamente a Jane Street de suprimir sistemáticamente el precio de Bitcoin a través de una posición privilegiada, haciendo que esté muy por debajo de su nivel "justo".

Las acusaciones centrales se dividen en tres actos:

Acto Uno: Acusaciones de Deuda Vieja de la Caída de Terra/LUNA. Este acto implica obtener información privilegiada a través del grupo privado "El Secreto de Bryce" creado por el ex pasante Bryce Pratt, lo que permite una salida anticipada y acelera el colapso. La demanda afirma que estas operaciones eran "imposibles de ejecutar sin información no pública" y busca compensación;

Acto Dos: El Este de EE. UU. Patrón de "Caída Preestablecida" a las 10 AM. Casi todos los días de negociación, Bitcoin experimenta una misteriosa caída del 2-3% alrededor de este momento, liquidando precisamente posiciones largas apalancadas, solo para rebotar horas después. Los análisis en cadena de Glassnode y otros muestran una presión de venta algorítmica altamente regularizada. Curiosamente, después de la exposición de la demanda de Terra, este patrón de "caída a las 10 AM" desapareció brevemente; sin embargo, una vez que se calmó la situación, volvió a aparecer;

Acto Tres: Ostensible Super Bullishness que Oculta Potenciales Cortos Netos Masivos. Los informes públicos 13F revelan que Jane Street posee más de 20 millones de acciones de IBIT (con un valor de mercado que casi alcanza los 25 mil millones de dólares), y las posiciones de MSTR aumentaron un 473%, pareciendo ser extremadamente optimistas. Sin embargo, los informantes sugieren que Jane Street acumuló externamente una cantidad significativa de inventario de Bitcoin al contado a través de mecanismos de creación/redención de ETF, potencialmente aprovechándolo para emitir un gran volumen de opciones de Bitcoin. Luego mantuvieron una neutralidad direccional a través de coberturas de derivados, aparentemente inyectando continuamente suministro sintético de Bitcoin en el mercado, socavando la narrativa de escasez de Bitcoin y creando un ancla de resistencia de precio al alza a largo plazo;

Las consecuencias de esta declaración continúan gestándose, con las acusaciones del liquidador de Terraform contra Jane Street esperando fallos judiciales para verificar. Sin embargo, esta disputa ha proporcionado al mercado una salida emocional.

Sin embargo, Keone Hon, cofundador de Monad, también afirmó que la teoría de conspiración de que Jane Street está suprimiendo Bitcoin por debajo de $150,000 no tiene fundamento. Forzar la posición IBIT de los cortos a través de coberturas de futuros largos implica que, en promedio, otras partes eventualmente tendrán posiciones cortas en futuros, que deben cubrir con posiciones largas al contado. La suma de todas las posiciones en el mercado (convertidas a valores delta) siempre equivale al suministro total de Bitcoin (aproximadamente 20 millones de monedas). Por supuesto, cualquier parte puede decidir independientemente ir en corto, aumentando así las posiciones largas. En términos simples, cobrir futuros con ETFs implica que siempre hay posiciones coincidentes en el mercado, permitiendo distorsiones a corto plazo pero dificultando violar la conservación de la oferta y la demanda a largo plazo.

Confianza del mercado impulsada por dos informes de ganancias

Si las teorías de conspiración proporcionaron tensión emocional al mercado, quizás lo que realmente impulsó los precios hacia arriba fueron dos informes de ganancias que superaron las expectativas.

El primero vino de Circle, que presentó un informe de ganancias del cuarto trimestre de 2025 y del año completo muy impresionante. Los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los $7.70 mil millones, un aumento del 77% interanual y un aumento del 4.1% trimestre a trimestre, superando la expectativa previa del mercado de $7.49 mil millones. Lo más importante es que el EPS (Ganancias Por Acción) también superó las expectativas por mucho, demostrando una mejora significativa en la rentabilidad, impulsada principalmente por el resurgimiento en el volumen de USDC y los ingresos por intereses del entorno de altas tasas. Al mismo tiempo, la circulación de USDC vio un aumento significativo interanual, el volumen de transacciones en cadena continuó expandiéndose, indicando que la demanda estructural de stablecoins sigue en aumento, que es la razón principal por la cual el mercado ha proporcionado retroalimentación positiva. Al menos, prueba que el pánico causado por la venta masiva anterior de ballenas fue más un reequilibrio de posiciones, con fondos que aún permanecen dentro de la industria cripto, probablemente solo esperando el momento adecuado para "comprar la caída."

El segundo informe de ganancias proviene de NVIDIA. Sus ingresos del cuarto trimestre de $68.1 mil millones y los ingresos del centro de datos de $62.3 mil millones también superaron las expectativas del mercado, y una vez más proporcionaron una previsión optimista de ingresos trimestrales, guiando alrededor de $78 mil millones, más alto que la estimación del mercado de $73 mil millones, indicando que la infraestructura de computación AI a gran escala sigue en camino.

Esto es crucial para la narrativa de la IA; el mercado necesita que NVIDIA demuestre que la locura de inversión en IA puede traducirse en retornos sostenibles y disipar las preocupaciones sobre la burbuja de la IA.

Asignación de activos institucionales y dinámicas del sector minero

Ha habido cambios sutiles en el lado de la demanda.

Varios fondos de dotación universitaria están ajustando sus estrategias de inversión en medio de la disminución de los rendimientos de los activos tradicionales, comenzando a asignar a ETFs de criptomonedas. La Universidad de Harvard y la Universidad de Brown han revelado posiciones en ETFs de Bitcoin y Ethereum en sus últimos informes 13F. Aunque relativamente pequeñas en comparación con el tamaño total de sus carteras, muestra que los activos digitales han pasado de los márgenes de las finanzas institucionales a las herramientas principales.

En el contexto de las caídas consecutivas de Bitcoin, muchos DATs pequeños y medianos han capitulado, eligiendo vender sus tenencias de Bitcoin o terminar con sus programas de compra. Parece que solo la Estrategia de Permanencia sigue siendo la única fuerza alcista del mercado, pero DDC Enterprise Limited anunció esta semana que han agregado 50 bitcoins a sus tenencias. Sus tenencias totales de Bitcoin ahora ascienden a 2,118 bitcoins, convirtiéndose en el 34º mayor poseedor de Bitcoin entre las empresas que cotizan en bolsa a nivel global, aumentando continuamente sus tenencias de Bitcoin durante la séptima semana consecutiva.

Las dinámicas en el sector de los mineros también son dignas de mención. Mientras el precio de Bitcoin ha caído, los precios de las acciones de varias empresas mineras han subido en contra de la tendencia, como el precio de las acciones de TeraWulf que subió un 31% este mes, Cipher Mining un 8%; Hut 8 un 6%; Core Scientific manteniéndose mayormente estable. Los analistas creen que las empresas de minería de Bitcoin son actualmente uno de los objetivos con una alta posición corta por parte de los fondos de cobertura. Si los fundamentos mejoran, podría desencadenar un short squeeze, y estas empresas han asegurado contratos de energía a largo plazo y atractivos, dándoles una ventaja estructural en los costos de energía. Su valor estratégico radica no solo en su negocio de minería de Bitcoin, sino también en el hecho de que el capital está fluyendo hacia los "ganadores estructurales", mientras que las empresas mineras tradicionales pueden enfrentar riesgos de marginación.

Conclusión

Este rebote en forma de V puede no marcar el comienzo de una reversión de tendencia, pero ha logrado algo más importante al proporcionar un nuevo marco para interpretar el mercado. A medida que el mercado recupera una lógica para el aumento de precios, existe la posibilidad de reconstruir el apetito por el riesgo.

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