La próxima batalla de las criptomonedas es la privacidad, pero los reguladores enfrentan un dilema del huevo y la gallina

Lo más destacado

• El avance de las criptomonedas en bancos y sistemas respaldados por el estado está acelerando un choque entre la privacidad financiera y el diseño de los libros públicos.
• La privacidad financiera es la próxima gran batalla en el mundo de las criptomonedas, con las instituciones adoptándolas rápidamente pero enfrentándose al problema de la exposición de datos transaccionales.
• Las tecnologías de preservación de la privacidad como las pruebas de conocimiento cero (ZK) ofrecen un compromiso, aunque su adopción está limitada por la falta de claridad regulatoria.
• Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDCs) plantean preocupaciones de privacidad al centralizar el control de los datos transaccionales, con diferentes enfoques observados en China y Europa.
• Los instrumentos de privacidad no son una garantía absoluta de privacidad, pero pueden equilibrar la transparencia del blockchain con los estándares de privacidad existentes.

WEEX Crypto News, 2026-01-26 14:00:41

El avance de las criptomonedas dentro de las estructuras bancarias y los sistemas respaldados por estados está propulsando una colisión inevitable entre la privacidad financiera y el diseño del registro público. Yaya Fanusie, jefe de política global en la red Aleo, señala que tanto los gobiernos como las tecnologías actuales no están plenamente preparados para un eventual entorno de vigilancia digital masiva o una privacidad a gran escala.

A medida que la adopción institucional de las criptomonedas crece, con más bancos y compañías de pagos probando la tecnología blockchain para liquidaciones, surge un conflicto fundamental: la tecnología expone los datos transaccionales al público, lo que genera incomodidad. Según Fanusie, la preocupación principal radica en que las personas no desean que sus transacciones se transmitan al mundo entero. Aunque los pagos en blockchain son accesibles públicamente por diseño, los gobiernos están comenzando a involucrarse seriamente con tecnologías de privacidad como las pruebas de conocimiento cero (ZK) para reconciliar la transparencia con las normas de privacidad financiera existentes.

El dilema de la privacidad con ZK: un problema del huevo y la gallina

Para los reguladores y las instituciones financieras, el debate sobre la privacidad se centra frecuentemente en hasta qué punto se puede preservar la confidencialidad frente al público mientras se permite al mismo tiempo el cumplimiento normativo, la supervisión y la ejecución de la ley. Fanusie compara esto con el sistema financiero existente, donde las transacciones no son anónimas, pero tampoco están expuestas a un escudriño constante. Sin embargo, en los blockchains públicos, donde la transparencia es intrínseca a su arquitectura, mantener este nivel de privacidad es más complicado.

A pesar de que las compañías y los bancos encuentran atractivas las ventajas de eficiencia y programabilidad de los sistemas blockchain, pocos están dispuestos a realizar sus operaciones financieras rutinarias en libros públicos donde competidores, contrapartes o adversarios puedan inferir información comercial sensible. Si las transacciones son públicas, se crean riesgos de seguridad y problemas de confidencialidad; las instituciones poseen información propietaria y sensible que no puede ser expuesta. Además, no pueden operar a escala si cada transacción es visible para todos.

Las tecnologías de preservación de la privacidad, como las pruebas ZK, surgen como un compromiso potencial. Estos sistemas permiten la verificación sin revelar los datos subyacentes, como la identidad o los detalles de la transacción. Sin embargo, su aplicación sigue siendo limitada en casos cruciales como la verificación KYC en los principales intercambios. Según Fanusie, los reguladores ya no ignoran la tecnología ZK, y muchos han sido informados exhaustivamente sobre su funcionamiento. Sin embargo, persiste un escepticismo sobre la practicidad de esta tecnología, ya que los supervisores quieren ver como estas herramientas funcionan en condiciones reales, particularmente a gran escala, antes de aceptarlas como sustitutos de los mecanismos de cumplimiento existentes.

CBDCs y el compromiso de vigilancia

Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDCs) mezclan la autoridad estatal con un acceso directo a los datos transaccionales. A diferencia de los sistemas de pago del sector privado o blockchains, los gobiernos se sitúan en el centro de los flujos de dinero digital, planteando una nueva serie de preocupaciones sobre la privacidad. Fanusie considera crucial diferenciar entre sistemas mayoristas y sistemas minoristas de CBDCs en el debate de privacidad.

Los sistemas mayoristas, típicamente restringidos a bancos e instituciones financieras, se asemejan a la infraestructura de liquidación existente y plantean menos preocupaciones de privacidad pública. Las preocupaciones suelen concentrarse en los CBDCs minoristas, donde los datos transaccionales vinculados a individuos y empresas podrían ser monitoreados, agregados o utilizados más allá de las necesidades de cumplimiento.

Los enfoques de Europa y China son a menudo estudiados ya que son dos de las economías más importantes del mundo que persiguen desarrollos de CBDCs activamente. Se entiende que el yuan digital de China otorga a las autoridades acceso amplio a los datos transaccionales, una elección de diseño que se alinea con el actual marco de vigilancia del país. En Europa, los responsables políticos han subrayado que un euro digital preservaría la privacidad del usuario. Sin embargo, Fanusie advierte que las implicaciones de privacidad no pueden ser simplemente abordadas afirmando que serán privadas. Incluso con técnicas de preservación de la privacidad, permanecen preguntas sin respuesta sobre quién controla el acceso a los registros transaccionales, cómo se manejan las excepciones, y si las salvaguardas pueden resistir futuras presiones políticas.

En ese sentido, los CBDCs no son simplemente una nueva vía de pago, sino una prueba de cuánto están dispuestos los estados a recolectar y conservar los datos financieros en la era digital.

La privacidad aceptable no siempre es privacidad absoluta

La privacidad financiera frecuentemente se discute en términos absolutos, pero Fanusie argumenta que la privacidad no es solo sinónimo de secreto, sino que se extiende al control sobre quién puede ver los datos transaccionales. Incluso los usuarios minoristas generales están cómodos con un sistema donde las transacciones están protegidas de la vista pública, aunque estén disponibles para intermediarios y aplicación de la ley. Las blockchains públicas exponen datos transaccionales más allá de lo que los usuarios y las instituciones están acostumbrados, mientras que los sistemas digitales centralizados, como las CBDCs, suscitan preocupaciones sobre la cantidad de acceso concentrado y cómo podría usarse con el tiempo. La gente acepta que alguien puede ver sus transacciones, pero no que todos puedan verlas.

Esto no implica que los libros públicos no tengan lugar en el futuro de las finanzas. La transparencia del blockchain ha proporcionado beneficios tangibles, como una mayor auditabilidad y ejecución, y sigue siendo central para muchos casos de uso de criptomonedas. Las herramientas de privacidad, como las pruebas ZK, podrían ayudar a reconciliar la transparencia del blockchain con las normas de privacidad existentes, aunque su adopción está limitada por un problema del huevo y la gallina entre los reguladores y la industria. Sin embargo, los pioneros están avanzando. Proyectos, como Aztec, la Fundación Ethereum y la propia Aleo de Fanusie, han promovido los sistemas ZK como una manera de permitir la divulgación selectiva en lugar de enmascarar completamente las transacciones.

Grupos enfocados en políticas también están comprometidos con los reguladores en su uso. La Asociación Internacional para las Aplicaciones de Blockchain Confiables ha sostenido que las pruebas ZK podrían ayudar a los proyectos de blockchain a cumplir con el Reglamento General de Protección de Datos de la Unión Europea, y el bloque ha estudiado la tecnología para la Cartera de Identidad Digital Europea.

Preguntas Frecuentes (FAQs)

¿Por qué las pruebas de conocimiento cero (ZK) son importantes en el ámbito de las criptomonedas?

Las pruebas ZK son cruciales porque permiten la verificación de transacciones sin revelar detalles subyacentes, ofreciendo así un equilibrio entre la privacidad y la transparencia en el ámbito del blockchain.

¿Cómo pueden afectar las CBDCs a la privacidad de los usuarios?

Las CBDCs centralizan el control de los datos transaccionales, potencialmente permitiendo a los gobiernos monitorear y usar estos datos de manera más extensa, lo que plantea preocupaciones significativas sobre la privacidad.

¿Cuál es el dilema del “huevo y la gallina” en la adopción de tecnologías de privacidad?

El dilema radica en que los reguladores necesitan ver pruebas de que las tecnologías de privacidad funcionan a gran escala antes de aprobarlas, pero la industria necesita claridad regulatoria para implementarlas ampliamente.

¿Es posible tener privacidad absoluta en sistemas financieros digitales?

Lograr una privacidad absoluta es desafiante; la privacidad en sistemas digitales a menudo implica un equilibrio entre el acceso controlado y la necesaria transparencia para el cumplimiento regulatorio y la aplicación de la ley.

¿Cómo pueden las criptomonedas beneficiarse de la transparencia del blockchain sin comprometer la privacidad?

Mediante el uso de tecnologías avanzadas como las pruebas ZK, es posible alcanzar un punto medio donde se mantenga la transparencia para la auditabilidad mientras se protegen los datos sensibles de los usuarios.