El conflicto escala, los precios del petróleo suben: ¿Cómo reaccionará la cripto?

La historia nos dice que los choques geopolíticos a menudo se muestran como un caso de "dolor a corto plazo para una ganancia a largo plazo".

Opere aquí:

• CRUDEOIL: Crudo Brent (tokenizado)
• USOON: Petróleo de EE. UU. (Ondo/tokenizado)
• XAUT: Tether Gold (tokenizado)

El caos de los últimos días

El 28 de febrero, EE. UU. e Israel lanzaron una operación militar conjunta con el nombre en clave "Epic Fury". Un ataque aéreo masivo en Irán eliminó al liderazgo central, incluido el Líder Supremo Jamenei. Irán tomó represalias al instante, moviéndose para bloquear el Estrecho de Ormuz.

No es ningún secreto que el Estrecho de Ormuz es la arteria petrolera más importante del mundo, transportando alrededor del 20% del suministro global. En el mundo de la energía, cuando el Estrecho se cierra, los precios se vuelven parabólicos.

En solo una semana: el crudo Brent saltó un 28% a 92,69 $; el crudo WTI se disparó un 36% a 90,90 $, marcando su mayor ganancia semanal desde 1983.

Para el 9 de marzo, la situación pasó de mal a peor. Un ataque con drones destruyó la refinería más grande de Arabia Saudita, Kuwait recortó la producción y la producción diaria de Irak cayó en 1,5 millones de barriles. El petróleo rompió la barrera de los 100 $. Irán incluso subió la apuesta, advirtiendo que si no se refrena a Trump, el petróleo podría alcanzar un récord de 200 $.

El 10 de marzo, Trump declaró que la guerra estaba "básicamente terminada". Junto con el plan del G7 de aprovechar las reservas estratégicas de petróleo y las insinuaciones del IRGC sobre la reapertura del Estrecho, estos destellos de esperanza ayudaron a los mercados bursátiles a recuperar algunas pérdidas. El petróleo comenzó a enfriarse, con el crudo Brent retrocediendo a la marca de los 85 $.

Para el 11 de marzo, al momento de escribir este artículo, la Agencia Internacional de Energía (AIE) propuso la mayor liberación de petróleo de emergencia de su historia, enviando al crudo Brent más abajo hacia los 80 $ por barril.

La conclusión clave: el "ataque de decapitación" de la semana pasada no sacudió realmente los precios del petróleo tanto. Lo que realmente envió al mercado a una espiral descendente fue la comprensión de que la retórica de "solución rápida" de Trump se estaba saliendo de control. Fue entonces cuando comenzó realmente el pánico comprador.

Mercados cripto: caída, rebote, caída de nuevo

Cuando el conflicto estalló por primera vez durante el fin de semana, Bitcoin hizo lo que siempre hace en una crisis: entrar en pánico primero, recuperarse después. El vaivén ha sido cubierto en detalle en "Las tensiones entre EE. UU. e Irán estallan: cómo la guerra reconfigura el mercado cripto".

Luego vino el giro de la trama. En lugar de disminuir después de los ataques selectivos, el conflicto en Oriente Medio escaló aún más, obligando a Trump a admitir que la operación militar se prolongaría durante 4 a 5 semanas. Los mercados miraron ese titular y vendieron de nuevo.

Este patrón de "caída a rebote a caída" es prácticamente un manual en este punto. Cada gran choque geopolítico sigue el mismo guion.

Aquí hay una verdad cruel sobre Bitcoin: no se negocia como el oro. Se negocia como una apuesta apalancada sobre la liquidez del dólar.

La narrativa del "oro digital" ha persistido durante años, pero cuando llega el caos real, el primer instinto de Bitcoin es el pánico puro de aversión al riesgo, en lugar de la seguridad. Esto también sucedió el 12 de marzo de 2020, con el miedo al COVID borrando un 50% en un día, y el 5 de agosto de 2024, mientras el carry trade del JPY se deshacía, Bitcoin se desplomó junto con el Nasdaq.

La misma historia esta vez. El 28 de febrero, mientras el conflicto estallaba, Bitcoin se desplomó hacia los 63.000 $. Fin de semana + titulares de guerra = sin liquidez con el máximo miedo.

La lectura a corto plazo: la guerra es ruidosa. Entre las declaraciones contradictorias de Trump, los objetivos militares cambiantes y los titulares de suministro de petróleo que caen cada pocas horas, llamar al siguiente movimiento es mayormente un lanzamiento de moneda. Lo que es predecible: la volatilidad se mantiene elevada. Abróchense los cinturones.

En el lado macro, el mercado anticipa actualmente una probabilidad del 97,4% de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en marzo, con el momento del primer recorte de tasas en 2026 ahora retrasado de la expectativa inicial de marzo a la segunda mitad del año. Un petróleo alto conduciría a una inflación persistente, lo que haría que la Fed mantuviera la tasa. Ese es un entorno difícil para Bitcoin, así como para otras criptomonedas.

Oportunidad en la crisis

Si bien muchos observadores se están centrando en pintar un escenario del día del juicio final, las pistas observadas son menos sombrías.

La primera nota sería la caída de Bitcoin, que se está manteniendo mucho mejor de lo que la mayoría habría esperado.

Las observaciones relevantes ya han sido detalladas en el artículo anterior de WEEX, Las tensiones entre EE. UU. e Irán estallan: cómo la guerra reconfigura el mercado cripto, sin más elaboración.

Segundo, ¿cómo cambiará el precio del mercado una vez que se asiente el polvo?

La historia muestra que, si bien la reacción visceral de Bitcoin a los choques geopolíticos suele ser una ola de liquidaciones forzadas, su trayectoria a largo plazo casi siempre va en contra de ese pánico inicial. En pocas palabras, la lógica de "vender y luego comprar" sigue invicta.

Tercero, ¿qué pasa si la guerra continúa?

Si el conflicto en Oriente Medio se convierte en un asunto prolongado, el enfoque cambiará a la duración e intensidad de las hostilidades, así como a la recuperación real del transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz. Crucialmente, si la economía global recibe un golpe significativo, allanaría el camino para que la Fed gire hacia políticas monetarias más moderadas, lo que, irónicamente, sería un viento de cola masivo para Bitcoin.

Este es el caso alcista "contra-intuitivo" que Arthur Hayes destacó recientemente. Es un efecto dominó complejo con muchos "si", pero la historia demuestra que ha sido un camino que el mercado ha recorrido antes.

El futuro de las narrativas on-chain

Cada agitación en el orden establecido presenta una oportunidad principal para que los activos descentralizados demuestren su valor.

Curiosamente, el mayor ganador de este conflicto no es Bitcoin, sino las stablecoins y los RWA (Activos del Mundo Real).

Durante la guerra, los estrechos se bloquean y abren alternativamente. Las naciones imponen controles de precios o deliberan sobre la liberación de reservas de petróleo. Los ciudadanos comunes compraron oro y petróleo crudo, o comenzaron a transferir activos.

Aquí es donde las stablecoins y los protocolos on-chain demuestran su valor. Su valor es simple pero profundo: sin permisos, sin confianza, sin fronteras y 24/7.

En última instancia, este conflicto en Oriente Medio ha enfatizado la naturaleza dual de las criptomonedas. Bitcoin sigue siendo una apuesta de alta beta que oscila con la liquidez global. Sin embargo, las stablecoins y los RWA han demostrado ser las herramientas pragmáticas de la descentralización en tiempos de caos.

En esta etapa, el "optimismo cauteloso" supera al "pesimismo ciego". Después de todo, los mercados eventualmente dejan de valorar el miedo en sí mismo y comienzan a valorar la recuperación.

Este contenido se ofrece únicamente con fines informativos generales y no constituye un asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Cualquier evento, recompensa, promoción en línea o información relacionada que se mencione en el presente documento no debe considerarse como una recomendación, solicitud o invitación a comprar, vender, operar o de negociar de otra manera con cualquier criptoactivo. Los criptoactivos son sumamente volátiles y pueden provocar pérdidas. La disponibilidad de los servicios, productos y eventos relacionados de WEEX puede variar según la región. Tienes la responsabilidad de asegurarte de que tu participación esté de acuerdo con las leyes y regulaciones locales vigentes.