Licencia VASP de Vietnam: cómo funciona el régimen de licencias de criptoactivos y cómo verificar una plataforma

La licencia para organizar un mercado de negociación de criptoactivos es la autorización central del régimen piloto de Vietnam. La Resolución 05/2025/ND-CP establece el marco de concesión de licencias, mientras que el Ministerio de Finanzas publica los procedimientos para conceder, modificar y retirar la licencia; que una plataforma se autodenomine «autorizada» no demuestra su condición por sí solo.

¿Qué servicios cubre la licencia?

La Resolución 05 se promulgó y entró en vigor el 9 09/2025, con un período piloto de cinco años, según el texto de política gubernamental publicado el 3 11/2025. Define a un proveedor de servicios de criptoactivos como una empresa que presta uno o varios de los siguientes servicios: organizar un mercado de negociación, operar por cuenta propia, custodiar activos y ofrecer una plataforma de emisión.

No se trata de un certificado general para todas las empresas de tecnología blockchain. Una licencia para organizar un mercado autoriza actividades dentro del ámbito permitido e impone obligaciones relativas a las cuentas, los activos de los clientes, la supervisión, los controles contra el blanqueo de capitales, la información pública y la seguridad de los sistemas. Una empresa de monederos, software o datos no es automáticamente un exchange con licencia.

Requisitos de capital y propiedad

El artículo 8 de la Resolución 05, de fecha 9 09/2025, exige que el solicitante sea una empresa vietnamita con un capital social aportado de al menos diez billones de dongs vietnamitas, desembolsado en dongs vietnamitas. La misma disposición exige que al menos el sesenta y cinco por ciento del capital social provenga de accionistas institucionales, incluido más del treinta y cinco por ciento procedente de al menos dos instituciones pertenecientes a los sectores bancario, de valores, de gestión de fondos, de seguros o tecnológico enumerados.

El artículo 8 de la resolución del 9 09/2025 también limita la aportación total de inversión extranjera o la compra de acciones al cuarenta y nueve por ciento del capital social. Los aportantes institucionales deben tener personalidad jurídica, haber obtenido beneficios durante los dos años anteriores al año de la solicitud y disponer de estados financieros auditados con una opinión sin salvedades. Estos requisitos distinguen una licencia para operar un mercado del registro ordinario de una empresa o de un nombre de dominio.

Personal, sistemas y procedimientos

La Resolución 05, de fecha 9 09/2025, exige que el solicitante disponga de oficinas, instalaciones, equipos y tecnología adecuados para sus servicios. El director general debe contar con al menos dos años de experiencia en el área de operaciones de una entidad financiera, de valores, bancaria, de seguros o de gestión de fondos. El director de tecnología debe tener al menos cinco años de experiencia pertinente en tecnologías de la información.

Los requisitos de personal también exigen al menos diez empleados tecnológicos con certificados de formación en seguridad de la información y al menos diez empleados con certificados de práctica profesional en valores en otras áreas de operaciones. La misma Resolución del 9 09/2025 exige que el sistema de información cumpla las normas de seguridad de la información de nivel cuatro antes de comenzar a operar.

La solicitud debe describir los procedimientos de gestión de riesgos, seguridad, plataforma de emisión, custodia y gestión de los activos de los clientes, negociación y liquidación, operaciones por cuenta propia, prevención del blanqueo de capitales, divulgación de información, control interno, supervisión de transacciones, conflictos de intereses, reclamaciones e indemnización a los clientes. La insignia de «verificado» de una empresa no sustituye esta información pública sobre licencias.

Cómo comprobar la situación de una plataforma

El Ministerio de Finanzas indica que la Decisión 96/QD-BTC, emitida el 20 01/2026, introdujo tres procedimientos administrativos para conceder, modificar y retirar la licencia para organizar un mercado. El anuncio del Ministerio, fechado el 26 01/2026, señala que el procedimiento de concesión tarda treinta días desde la recepción de un expediente completo y válido. Consulte primero las publicaciones del Ministerio de Finanzas y de la autoridad de valores, en lugar de confiar en la publicidad de la plataforma.

• Busque la entidad jurídica, los datos de registro de la empresa y el nombre exacto de la licencia. Puede que la marca no sea la empresa que aparece en una licencia.
• Compare el número de licencia, la fecha de emisión, el ámbito de los servicios y la situación actual con la publicación del Ministerio de Finanzas. Si no encuentra una publicación oficial, considere que la situación no está verificada.
• Compruebe la fecha a partir de la cual pueden comenzar los servicios. El artículo 10 de la Resolución 05 exige que, una vez obtenida la licencia, la empresa publique en su sitio web y en el del Ministerio de Finanzas la fecha oficial de inicio de sus servicios y los procedimientos especificados.
• Consulte la tarifa publicada y la información sobre la separación de los activos de los clientes. El artículo 15 de la Resolución 05 exige publicar las tarifas y separar el dinero y los criptoactivos de los clientes de los activos propios del proveedor.
• Compare el dominio, la aplicación y la entidad jurídica receptora. Que una empresa tenga una licencia no demuestra que un sitio web copiado o una cuenta intermediaria le pertenezcan.

Obligaciones que los usuarios deberían poder consultar

Según el artículo 15 de la Resolución 05, de fecha 9 09/2025, el proveedor debe identificar a los titulares de las cuentas, supervisar las operaciones, proteger los activos de los clientes y cumplir las obligaciones de prevención del blanqueo de capitales. En virtud de la misma resolución, el proveedor debe conservar durante al menos diez años en servidores ubicados en Vietnam determinados registros de transacciones, ordenantes, beneficiarios, cuentas, dispositivos y accesos. La obligación de conservación del proveedor no sustituye el deber de los usuarios de guardar sus propios registros.

La Resolución 05 también exige avisar con al menos treinta días de antelación a la entrada en vigor de cualquier cambio de tarifas y responsabiliza al proveedor de resolver disputas e indemnizar por las pérdidas conforme a la ley cuando los clientes pierdan dinero o criptoactivos porque el sistema de seguridad se haya vuelto inseguro, haya sido vulnerado o se haya utilizado para cometer fraude. Esto no garantiza el reembolso de todas las pérdidas.

Preguntas frecuentes

¿El registro de una empresa vietnamita demuestra que una plataforma tiene licencia?

No. El registro de una empresa no equivale a la licencia para organizar un mercado que exige la Resolución 05. Compare la entidad y la publicación de la licencia en una fuente oficial del Ministerio de Finanzas.

¿Puedo confiar en una insignia de «autorizada»?

No se fíe únicamente de una insignia. Busque la publicación del Ministerio de Finanzas, el ámbito de los servicios permitidos y la fecha de inicio de las operaciones; después, compárelos con la entidad jurídica que recibe el dinero y con la aplicación que utiliza.

¿Qué hago si no encuentro el nombre de la plataforma?

No deposite dinero mientras espera a que aparezca una supuesta licencia. Anote la entidad jurídica, consulte a la autoridad o al canal oficial de atención y siga adelante solo cuando se haya confirmado la situación. También puede leer la guía sobre custodia y activos tokenizados y la guía sobre riesgos de los activos digitales.

Este artículo ofrece información general y no constituye asesoramiento jurídico. Verifique la licencia vigente y consulte a un profesional autorizado antes de abrir una cuenta o transferir activos.