Un memorando interno de cuatro páginas, ¿qué está haciendo OpenAI?

By: blockbeats|2026/04/14 18:08:26
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Según el libro de cuentas de Anthropic, sus ingresos anualizados son de 300 mil millones de dólares, pero según la conversión de OpenAI, el mismo conjunto de cifras de ventas solo vale 220 mil millones de dólares. Ninguno de los números está falsificado. Este fue el primer golpe lanzado por la Directora de Ingresos de OpenAI, Denise Dresser, en ese memorando interno de cuatro páginas expuesto por los medios el 13 de abril.

El punto de partida del asunto fue un memorando de un empleado obtenido por The Information. En el memorando, Dresser hizo tres cosas al mismo tiempo: alabó la "demanda increíblemente alta" de la nueva asociación con Amazon, reconoció que la asociación con Microsoft "limitó nuestro alcance a los clientes" y luego dedicó una cantidad considerable de espacio a desglosar las cifras de ingresos de Anthropic. El momento de la filtración de este memorando ocurrió justo una semana después de que Anthropic anunciara haber superado el hito de 300 mil millones de dólares en ingresos anualizados.

En la superficie, era comunicación interna de la empresa, pero en esencia, era una guerra de información cuidadosamente construida. Para entenderlo, el enfoque más directo es comenzar desde tres dimensiones respectivamente: calibre de ingresos, panorama competitivo del lado empresarial y carrera armamentista de poder computacional, y luego ponerlos en el mismo marco de cooperación en la nube.

¿De dónde proviene la discrepancia contable de 80 mil millones de dólares?

Anthropic reportó ingresos anualizados de 300 mil millones de dólares, mientras que OpenAI dijo que el número real era de 220 mil millones de dólares. La diferencia de 80 mil millones de dólares proviene de las elecciones drásticamente diferentes que las dos empresas hicieron en su calibre de contabilidad de ingresos.

Anthropic utiliza un calibre bruto para la contabilidad: cuando una empresa compra créditos de uso de Claude a través de AWS, Anthropic registra la cantidad total de este dinero como ingresos brutos y luego trata el pago a Amazon por tarifas de plataforma como un costo. OpenAI, por otro lado, solo registra la cantidad neta realmente recibida de Microsoft, sin que la parte de Microsoft entre en el titular.

Un memorando interno de cuatro páginas, ¿qué está haciendo OpenAI?

Ambos métodos cumplen con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) en EE. UU. La lógica de Anthropic es que es la "parte principal" en las transacciones con los clientes, siendo el proveedor de la nube simplemente un canal de distribución. La lógica de OpenAI, por otro lado, es que considera a Microsoft como el "agente", y solo contabiliza la porción realmente recibida. La raíz de la diferencia no radica en quién está falsificando información, sino en quién está afirmando de manera más agresiva su posición dominante en la cadena de ventas.

En el memorando, Dresser escribió que Anthropic "utilizó un método contable que hacía que las cifras de ingresos parecieran más grandes," incluyendo el aumento de los ingresos de AWS y de Google a los ingresos totales completos. La implicación de esta declaración no es difícil de entender, y cuando Anthropic presente su prospecto S-1 a la SEC, los auditores emitirán un fallo de este calibre, lo que puede requerir ajustes de divulgación para un calibre uniforme. Convertido al mismo calibre, Anthropic está valorado en 220 mil millones de dólares, OpenAI en 240 mil millones, con las partes líderes cambiando de lugar.

Cabe destacar que la tasa de crecimiento de ingresos de Anthropic ya se encuentra en un nivel histórico. Según datos de Bloomberg, Sacra y otros medios, sus ingresos anualizados han crecido de alrededor de 9 mil millones de dólares a finales del cuarto trimestre de 2025 a los actuales 30 mil millones de dólares, más que triplicándose en menos de cinco meses. Además, este crecimiento está impulsado principalmente por compras reales de clientes, no explicables por ajustes contables. El núcleo de esta disputa contable no es la reducción de Anthropic, sino el restablecimiento de límites por parte de OpenAI utilizando "calibre."

La velocidad de recuperación del lado corporativo es más rápida de lo que la mayoría esperaba.

Ramp, que rastrea el comportamiento real de gasto en IA de miles de empresas, es una fuente de datos de primera mano para evaluar decisiones corporativas genuinas.

Datos de abril del Índice de IA de Ramp: La participación de Anthropic en clientes empresariales de pago ha aumentado al 30.6%, mientras que OpenAI se sitúa en el 35.2%, reduciendo la brecha de 11 puntos porcentuales en febrero a 4.6 puntos porcentuales. Basado en el crecimiento mensual promedio de Anthropic de +6.3 puntos porcentuales en los últimos dos meses (ya el mayor aumento mensual en este índice), superará a OpenAI en este índice en aproximadamente dos meses.

Lo que es aún más notable son las señales estructurales. En tres industrias de alto poder adquisitivo, la ventaja de Anthropic se ha convertido en un hecho, superando a OpenAI en tecnología de la información/software (63% a 54%), servicios financieros (52% a 46%) y servicios profesionales (47% a 44%). Estas tres industrias son las más concentradas en los presupuestos de IA empresarial y tienen las decisiones de adquisición más profesionales. Esto significa que las empresas con más voz en la cadena de adquisición de IA han comenzado colectivamente a inclinarse hacia Anthropic.

En una rara admisión en un memorando, Dreiser reconoció que Anthropic tiene una "posición de liderazgo significativa entre los clientes empresariales," citando la capacidad de programación como la razón. Esta declaración, proveniente de dentro de OpenAI, tiene un peso completamente diferente al de las evaluaciones externas; es una empresa diciéndole a sus propios empleados que el otro lado ha ganado en un campo de batalla clave. Ella añadió una advertencia al mismo tiempo: "No queréis ser una empresa de un solo producto en una guerra de plataformas." Este es un recordatorio para los empleados de que si la ventaja de Claude en programación no puede extenderse al nivel de la plataforma, al final será solo un billete, no un billete para un barco.

Calcular Disparidad: Cerrar Hoy, Cuádruple para 2030

La capacidad de computación es la dimensión más desafiante de la competencia entre las empresas de IA que se debe acortar a corto plazo, ya que su ciclo de construcción es de años y el umbral de financiación está en decenas de miles de millones.

Los números actuales no parecen estar muy alejados: OpenAI alrededor de 1.9 gigavatios, Anthropic alrededor de 1.4 gigavatios, una diferencia de aproximadamente el 35%. Dreiser describió a Anthropic como "operando en una curva significativamente más pequeña" en el memorando, pero esta afirmación no es exagerada en la comparación actual de capacidades; la brecha es real pero no ha alcanzado un nivel decisivo.

La verdadera bifurcación ocurre después de 2027. OpenAI planea alcanzar 30 gigavatios de computación para 2030, respaldado por un contrato de computación en la nube de cinco años por 30 mil millones de dólares con Oracle, todo el proyecto de infraestructura Stargate y un compromiso total de 1.4 billones de dólares en construcción.

La dependencia del camino de Anthropic es un acuerdo de chip personalizado de Broadcom, con una capacidad de 3.5 gigavatios, desplegado a través de Google Cloud, efectivo a partir de 2027. Junto con el clúster de entrenamiento existente de AWS, el objetivo para finales de 2027 es de 7-8 gigavatios.

Incluso si Anthropic logra completamente su objetivo de 2027, aún tiene una brecha cuádruple con el plan de OpenAI para 2030. Esta brecha no es insuperable técnicamente; si la eficiencia del modelo mejora lo suficiente como para que cada unidad de computación genere más ingresos, Anthropic puede ofrecer un producto suficientemente bueno con menos computación.

Sin embargo, debe mantener sus costos de adquisición de computación a través de ingresos de suscripción continuos, asumiendo que Claude continúa su impulso en la empresa: según las estimaciones de Sacra, Anthropic pagará a los socios de la nube alrededor de 1.9 mil millones de dólares este año, aumentando a alrededor de 6.4 mil millones de dólares para 2027.

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Amazon, Apostando por Dos Competidores Simultáneamente

La afirmación más intrigante en este memorando es la caracterización directa de Dreiser sobre la asociación con Microsoft, donde escribe que esta colaboración "también limita nuestro alcance a donde ellos están en la empresa."

El movimiento de OpenAI hacia Amazon ha sido muy evidente: según CNBC, en febrero de este año, Amazon anunció una inversión de 50 mil millones de dólares en OpenAI, mientras que también obtuvo derechos exclusivos de distribución en la nube de terceros para la plataforma de gestión de Agentes Empresariales de OpenAI, Frontier.

Esta es una transición proactiva de la pista de Microsoft a la pista de Amazon, y la lógica detrás de ello es muy sencilla. La infraestructura de IA de muchos clientes empresariales ya está construida sobre la plataforma Bedrock de AWS, y la cláusula de exclusividad de Microsoft dificulta que OpenAI venda directamente allí.

Pero el otro lado de Amazon en esta competencia es igualmente notable. Actualmente es el mayor socio de infraestructura en la nube y el inversor estratégico de Anthropic, con una inversión total de 8 mil millones de dólares. La colaboración del Proyecto Rainier entre ambos ha desplegado alrededor de 500,000 chips Trainium 2. La apuesta total de Amazon en la competencia de IA asciende a 58 mil millones de dólares, fluyendo hacia dos oponentes que están activamente involucrados en el mercado empresarial.

Esta no es una apuesta diversificada por parte de un proveedor de nube a gran escala, sino una estructura más precisa: Amazon es tanto el "aliado estratégico y mayor benefactor" de Anthropic como la nueva base en la nube de OpenAI para "reemplazar a Microsoft."

Cuando dos empresas compiten por el mismo grupo de clientes empresariales, el canal de competencia ocurre en la plataforma Bedrock de Amazon, que distribuye simultáneamente modelos de ambas empresas. Amazon gana independientemente de qué empresa tenga una tasa de conversión más alta en Bedrock, pero tanto OpenAI como Anthropic pierden entre sí.

Bajo la presión de la continua erosión de la cuota de mercado empresarial y las grietas estructurales en las colaboraciones de Microsoft, OpenAI ha optado por reconstruir la narrativa con una batalla digital cuidadosamente calculada, mientras aprovecha a Amazon para reestructurar el canal de distribución. Los tres conjuntos de números se desarrollan de manera independiente, haciendo que esta competencia sea más compleja de lo que cualquiera de las partes quiere que veas.

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