Análisis de la infravaloración actual de Bitcoin frente al oro y la expansión de la liquidez global

Puntos clave

• El Bitcoin registra actualmente un precio que refleja una infravaloración significativa frente a la oferta monetaria global, lo que sugiere una valoración justa basada en un modelo cercana a 270.000 $.
• El oro ha absorbido la mayoría de los flujos de liquidez de 2025 y actualmente supera la M2 global en 75%.
• A pesar de su bajo precio de negociación actual, las condiciones de liquidez global presentan un entorno alcista para Bitcoin de cara a 2026.
• La diferencia entre el rendimiento inferior de Bitcoin y el sólido desempeño del oro pone de relieve una oportunidad potencialmente lucrativa para que Bitcoin revierta a la media.

WEEX Crypto News, 03/12/2025 07:44:14

En los últimos meses, las características de negociación de Bitcoin (BTC) han mostrado una marcada desconexión respecto a las tendencias macroeconómicas generales, especialmente por su divergencia frente al auge de la liquidez global y la expansión de la oferta monetaria. A pesar de ello, expertos financieros señalan que esta distorsión de precios podría corregirse pronto, lo que ofrecería una oportunidad significativa a los inversores perspicaces. Desde la perspectiva de los modelos y las evaluaciones macroeconómicas, Bitcoin parece estar bien posicionado para protagonizar una posible subida notable, mientras busca alinearse con las tendencias monetarias generales que han favorecido en gran medida a otros activos, como el oro.

Analizando la infravaloración actual de Bitcoin

Se estima que Bitcoin está infravalorado en aproximadamente 66% con respecto a la oferta monetaria global. Un modelo desarrollado por Bitwise, una destacada empresa de gestión de activos de criptomonedas, indica que el valor justo de mercado de Bitcoin podría acercarse a 270.000 $. Esta valoración se deriva de la sensibilidad histórica de Bitcoin a las expansiones monetarias, debido a su escasez inherente. Los analistas financieros señalan que el entorno macroeconómico actual favorece que Bitcoin corrija su trayectoria y alcance la valoración que sugieren los modelos, sobre todo porque tradicionalmente se ha considerado una cobertura contra la inflación.

Al compararlo con el oro, conocido por su estabilidad y su importancia histórica como reserva de valor, el lento desempeño de Bitcoin se hace más evidente. En 2025, el oro absorbió gran parte de la entrada de liquidez del año y superó las previsiones al exceder la oferta monetaria global en 75%. Este sólido desempeño también pone de relieve la confianza constante de los inversores en el oro como activo seguro en medio de la turbulencia económica. La diferencia entre el desempeño reciente del oro y el de Bitcoin sienta un precedente notable: históricamente, una divergencia así suele ir seguida de una cierta reversión, lo que podría permitir a Bitcoin aprovechar su posición.

El auge de la liquidez global y el rezago de Bitcoin

El panorama financiero mundial se caracteriza actualmente por una importante expansión de la liquidez. Las distintas políticas monetarias de las mayores economías del mundo están contribuyendo a este auge. En Estados Unidos, por ejemplo, destacan la emisión de aproximadamente 1,9 B $ en bonos del Tesoro anuales, junto con los cheques de estímulo previstos por 2.000 $ y el fin del endurecimiento cuantitativo de la Reserva Federal en diciembre. Del mismo modo, países como Japón, Canadá y China han puesto en marcha importantes medidas fiscales para impulsar la liquidez, entre ellas el paquete de estímulo de 110.000 M $ de Japón y la iniciativa fiscal general de 1,4 B $ de China.

Esta amplia expansión monetaria ha llevado la oferta monetaria M2 global a un máximo histórico de 137 B $. Sin embargo, el precio de Bitcoin aún no ha reflejado esta expansión, lo que, según los últimos análisis de Bitwise, ha generado una de las brechas de valoración más importantes de la historia de Bitcoin. Se espera que esta desconexión se cierre e impulse a Bitcoin hacia una subida prevista que podría materializar una ganancia superior a 194%, de acuerdo con las hipótesis de su ancla de liquidez a largo plazo.

Perspectivas de rentabilidad ajustada al riesgo y análisis institucional

Jurrien Timmer, director de macroeconomía global de Fidelity, comentó la disparidad entre Bitcoin y el oro en cuanto al impulso y las métricas del ratio de Sharpe. El ratio de Sharpe, que mide la rentabilidad generada en relación con la volatilidad de un activo, favorece actualmente al oro, lo que sugiere que ofrece una rentabilidad ajustada al riesgo mejor que Bitcoin. Esta brecha presenta ambos activos como polos opuestos, pero también crea un escenario interesante en el que Bitcoin podría estar a punto de revertir a la media y acercarse a sus valoraciones históricas, en consonancia con los factores macroeconómicos.

Desde una perspectiva más amplia, pese a su rendimiento inferior, Bitcoin sigue siendo coherente con sus trayectorias de adopción a largo plazo. Aunque los precios actuales podrían reflejar un activo menos volátil que el oro, la adaptabilidad y la resiliencia de Bitcoin destacan su potencial como inversión estratégica a largo plazo. La interacción actual entre las valoraciones de Bitcoin y del oro subraya que Bitcoin no es tanto un competidor directo como una alternativa más joven que podría madurar con el tiempo y consolidar su propuesta de valor en el ecosistema financiero general.

Conclusión sobre la trayectoria de Bitcoin

En general, la distorsión del precio de Bitcoin en un contexto de expansión monetaria global apunta a una oportunidad destacable para corregir su valoración en los próximos años. Esta dinámica, marcada por la comparación con el reciente desempeño del oro y la confianza constante de los inversores en este último como activo seguro, pone de relieve el potencial particular de Bitcoin. A medida que las distintas etapas de desarrollo de Bitcoin coincidan con factores macroeconómicos cambiantes, su capacidad para revertir la tendencia y alcanzar su valoración justa seguirá despertando interés especulativo entre inversores y analistas financieros.

Preguntas frecuentes

¿Qué factores han contribuido a la infravaloración actual de Bitcoin?

La infravaloración actual de Bitcoin se atribuye a su rendimiento inferior en comparación con la rápida expansión de la liquidez global y de la oferta monetaria. Aunque las políticas monetarias globales han aumentado considerablemente la liquidez, la respuesta de Bitcoin se ha quedado rezagada, lo que ha creado una brecha de valoración significativa acorde con los modelos macroeconómicos.

¿Cómo se compara Bitcoin con el desempeño del oro en 2025?

En 2025, el oro absorbió la mayor parte de la entrada de liquidez del año y superó ampliamente las expectativas al exceder la oferta monetaria global en aproximadamente 75%. En cambio, Bitcoin todavía no se ha ajustado a estas tendencias monetarias globales, lo que marca una divergencia singular entre sus respectivos desempeños.

¿Qué potencial tiene Bitcoin para corregir su valoración en el futuro?

Considerando el entorno macroeconómico y el papel histórico de Bitcoin como cobertura contra la inflación, existe la posibilidad de que genere ganancias de hasta 194% y alcance la valoración cercana a 270.000 $ que sugieren los modelos. Esta previsión aborda la brecha entre su precio actual y la expansión monetaria global, y apunta a una posible corrección alcista significativa.

¿Cómo podrían afectar a Bitcoin los cambios en las políticas de liquidez global?

Es probable que los cambios en las políticas de liquidez global, como las medidas fiscales agresivas y la flexibilización monetaria, beneficien a Bitcoin. A medida que se expande la liquidez, activos como Bitcoin, conocidos por su escasez y por servir de cobertura contra la inflación, podrían aprovechar estas tendencias y mejorar potencialmente su valoración.

¿Cuál es la perspectiva a largo plazo de Bitcoin en relación con su situación actual en el mercado?

A largo plazo, Bitcoin sigue mostrando una evolución acorde con su curva de adopción de ley de potencias, pese a las anomalías de precios a corto plazo. Se espera que, a medida que madure y mantenga rentabilidades limitadas pero constantes, Bitcoin consolide su posición en el panorama financiero general, tanto como activo como moneda.

La narrativa financiera en evolución sitúa a Bitcoin en una posición interesante: podría transformarse y alinear los factores macroeconómicos con su propuesta de valor intrínseca como moneda escasa y revolucionaria.

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