Goldman Sachs: El gasto de capital en IA alcanzará 1,73 billones de dólares entre 2026 y 2027

La investigación de Goldman Sachs muestra que se espera que el gasto de capital en IA de los proveedores de servicios en la nube de gran escala de EE. UU. alcance aproximadamente 1,73 billones de dólares entre 2026 y 2027. Si se toma como referencia una tasa de retorno de capital de inversión (ROIC) anualizada del 15%, Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta, Oracle y SpaceX necesitarán generar aproximadamente 1,42 billones de dólares en ingresos acumulados entre 2028 y 2030 para cubrir los requisitos de retorno de esta inversión en capacidad de IA, lo que equivale a aproximadamente 11,6 mil millones de dólares en ingresos por cada gigavatio de capacidad al año. Goldman Sachs divide la construcción de capacidad de IA en tres etapas: aproximadamente 633 mil millones de dólares en gastos de capital entre 2023 y 2025; aproximadamente 1,73 billones de dólares entre 2026 y 2027; y se espera que aumente a aproximadamente 4,14 billones de dólares entre 2028 y 2030. En cuanto a la demanda, AWS, Azure y Google Cloud tenían un total de pedidos pendientes de aproximadamente 1,69 billones de dólares hasta el segundo trimestre de 2026, lo que representa un aumento interanual de aproximadamente el 152%. Goldman Sachs estima que el gasto de capital de las tres empresas de servicios en la nube será de aproximadamente 1,22 billones de dólares entre 2026 y 2027, lo que corresponde a aproximadamente 1 billón de dólares en ingresos entre 2028 y 2030 para alcanzar el umbral de ROIC del 15%, lo que representa solo alrededor del 59% de los pedidos pendientes actuales. Goldman Sachs considera que la presión sobre la tasa de retorno del gasto de capital en IA se debe principalmente a las grandes inversiones iniciales y no implica que haya un problema estructural de rentabilidad en el modelo económico de IA. Sus cálculos muestran que, con un objetivo de ROIC del 0% al 30%, los ingresos acumulados necesarios entre 2028 y 2030 serían de aproximadamente 908 mil millones a 1,89 billones de dólares. Además, Goldman Sachs prevé que el gasto de capital en infraestructura de IA será de aproximadamente 1,3 billones de dólares en 2027, aumentando a aproximadamente 2 billones de dólares en 2028; lo que corresponde a un aumento en la capacidad de implementación de nuevos centros de datos de IA que se espera alcance 35 GW y 57 GW, respectivamente. Goldman Sachs cree que la aceleración de la aplicación de IA empresarial desde la fase de prueba hacia el despliegue real, así como el continuo crecimiento de los pedidos pendientes de servicios en la nube, serán un importante soporte para la monetización futura de la capacidad de IA.

Este contenido se ofrece únicamente con fines informativos generales y no constituye un asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Cualquier evento, recompensa, promoción en línea o información relacionada que se mencione en el presente documento no debe considerarse como una recomendación, solicitud o invitación a comprar, vender, operar o de negociar de otra manera con cualquier criptoactivo. Los criptoactivos son sumamente volátiles y pueden provocar pérdidas. La disponibilidad de los servicios, productos y eventos relacionados de WEEX puede variar según la región. Tienes la responsabilidad de asegurarte de que tu participación esté de acuerdo con las leyes y regulaciones locales vigentes.