Chloe de HTX Research: A pesar de la notable entrada neta en el ETF de Bitcoin al contado, los datos macroeconómicos limitan el espacio para un rebote

En el círculo de criptomonedas (120btc.CoM): Chloe, investigadora de HTX Research, señaló en la columna HTX DeepThink que, según los datos de Farside, entre el 19 y el 21 de octubre, el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. tuvo una entrada neta acumulada de aproximadamente 1.075 millones de dólares. Aunque el regreso masivo de fondos a corto plazo ha liberado señales positivas, esto aún no es suficiente para revertir por completo la profunda preocupación del mercado sobre la dirección futura de las tasas de interés.

En los días de negociación restantes de esta semana, el enfoque del mercado se trasladará a dos indicadores macroeconómicos clave: el valor preliminar del PMI de EE. UU. que se publicará el 23 a las 21:45 hora de Beijing, y la confianza del consumidor y las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan que se revelarán a las 22:00. Si la actividad económica real se mantiene fuerte y la presión de precios no disminuye, el impulso de rebote de los activos criptográficos seguirá siendo fuertemente reprimido por las expectativas de tasas de interés. En el contexto actual de liquidez, "datos económicos fuertes" podría convertirse en un indicador bajista que presiona el precio de Bitcoin.

Se acerca una semana macroeconómica intensa

La próxima semana, los mercados financieros globales experimentarán una verdadera agitación. La Reserva Federal tiene programado anunciar su decisión sobre las tasas de interés el 29 a las 2:00 hora de Beijing, seguido de una conferencia de prensa a las 2:30; el mismo día, a las 20:30, se publicarán el valor preliminar del PIB del tercer trimestre de EE. UU. y los datos de inflación PCE de septiembre. Actualmente, el mercado está valorando la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en octubre y vuelva a aumentar en diciembre. Chloe advierte que simplemente pausar el aumento de tasas no necesariamente constituirá un beneficio sustancial, y la dirección del mercado dependerá más de las futuras orientaciones de endurecimiento que proporcione la Reserva Federal.

Los detalles de la diferencia horaria son cruciales: la publicación de los datos de PCE será posterior a los resultados de la reunión de tasas. Si después de la reunión de tasas de la madrugada, el mercado experimenta un aumento debido a la liberación de emociones, es muy probable que los datos de inflación que superen las expectativas interrumpan esa tendencia esa misma noche, y los fondos de negociación a corto plazo enfrentarán una gran prueba de retroceso en esos dos días.

La volatilidad del yen y la transmisión externa de los informes de ganancias de las acciones estadounidenses

La reunión de política monetaria del Banco de Japón programada para el 29 y 30 no debe ser ignorada como un variable externa perturbadora. Si su política monetaria o guía futura es más agresiva de lo esperado, lo que lleva a una rápida apreciación del yen, la liquidación de posiciones en el comercio de carry del yen podría amplificar el riesgo de venta de activos, y el mercado de criptomonedas generalmente sería el primero en sufrir la retirada de fondos.

Además, en este período de intensa divulgación de informes de ganancias de acciones estadounidenses, el rendimiento de las grandes tecnológicas en términos de ganancias y gastos de capital también transmitirá el apetito por el riesgo al ámbito de los activos digitales. En particular, las expectativas de gastos de capital de las empresas relacionadas con la inteligencia artificial tienen una profunda resonancia con la lógica de valoración del mercado de criptomonedas en torno a la "abundancia de liquidez".

La vulnerabilidad de los activos de alta volatilidad se destaca

Combinando las variables mencionadas, la evolución futura del mercado presenta dos caminos de desarrollo completamente diferentes. Si la Reserva Federal debilita las señales de futuros aumentos de tasas, los datos del PCE central son inferiores a lo esperado, y el ETF al contado mantiene entradas netas de fondos, Bitcoin podría tener las condiciones para superar los máximos de esta semana, impulsando a su vez a activos como Ethereum y Solana a un aumento complementario. Por el contrario, si se enfrenta a una guía agresiva, un rebote de la inflación o un aumento rápido del yen, es muy probable que el mercado vuelva a probar los mínimos recientes, y en ese momento, el sector de altcoins de alta volatilidad se verá especialmente vulnerable.

Mirando hacia las próximas dos semanas, el mercado de criptomonedas tiende a experimentar un tira y afloja en medio de la corrección, choques de eventos y revalorización de activos, y no hay una base macroeconómica que respalde un mercado unidireccional de aumento generalizado.

Este contenido se ofrece únicamente con fines informativos generales y no constituye un asesoramiento financiero, de inversión, legal ni fiscal. Cualquier evento, recompensa, promoción en línea o información relacionada que se mencione en el presente documento no debe considerarse como una recomendación, solicitud o invitación a comprar, vender, operar o de negociar de otra manera con cualquier criptoactivo. Los criptoactivos son sumamente volátiles y pueden provocar pérdidas. La disponibilidad de los servicios, productos y eventos relacionados de WEEX puede variar según la región. Tienes la responsabilidad de asegurarte de que tu participación esté de acuerdo con las leyes y regulaciones locales vigentes.