Entrevista con un conocido analista de criptomonedas: No esperes una compra precisa en el fondo, la media móvil de 200 semanas sigue siendo una buena oportunidad de inversión

Fuente: "Milk Road Show"

Compilado por: Felix, PANews

El podcast "Milk Road Show" recientemente entrevistó a Rob, un analista de criptomonedas. Rob es un conocido creador de contenido y analista de mercado en el ámbito de las criptomonedas, además de ser el presentador del canal de YouTube Digital Asset News, donde ha estado siguiendo de cerca las criptomonedas, las tendencias macroeconómicas y las dinámicas del mercado.

Los puntos destacados de la entrevista discutieron la volatilidad de Bitcoin cerca de la media móvil de 200 semanas y analizaron si esto indica la llegada del fondo del mercado bajista. Rob compartió su estrategia de acumulación escalonada basada en niveles de riesgo, y también expresó su preocupación por la seguridad de los activos y las vulnerabilidades de las billeteras frías. En relación con la situación actual, Rob aconsejó a los inversores diversificar sus soluciones de custodia para reducir riesgos.

Presentador: El precio de Bitcoin finalmente ha vuelto a superar la media móvil de 200 semanas, lo que generalmente indica el establecimiento del fondo del mercado bajista. Sin embargo, en un mercado bajista, el precio a veces puede permanecer atrapado en esta posición durante mucho tiempo. ¿Crees que ya hemos tocado fondo aquí, o hay más volatilidad bajista por venir?

Rob: Esa es una buena pregunta. Honestamente, espero que el mercado no haya tocado fondo. Históricamente, la media móvil de 200 semanas ha sido un excelente momento para comprar. Si retrocedemos hasta 2015, cuando el precio de Bitcoin era muy bajo, invertir en Bitcoin era visto como algo loco; en ese momento, el precio solo cayó brevemente por debajo de la media móvil de 200 semanas y luego se recuperó rápidamente. En 2018, después de experimentar el máximo histórico de 2017 (cuando recién comenzaba en este campo), el precio cayó a cierto grado por debajo de la media móvil de 200 semanas. En ese momento, muchos estaban lamentándose diciendo "todo se ha ido a cero, nunca volverá". Pero los inteligentes simplemente dijeron: "No, seguiré acumulando a través de la inversión periódica (DCA)". Luego, en 2020, ocurrió la pandemia de COVID-19, y el mercado entró en pánico extremo. En ese momento, Bitcoin volvió a caer por debajo de la media móvil de 200 semanas, lo que fue otro "punto de compra dorado" muy barato.

Avancemos rápidamente a 2022, donde Bitcoin cayó por debajo de la media móvil de 200 semanas, incluso por debajo de las medias móviles de 250 y 300 semanas. Ahora, Bitcoin está probando repetidamente este rango, y podría estar ligeramente por encima de la media móvil de 200 semanas. Para mí, este es un muy buen momento para la inversión periódica.

No quiero repetir el error de 2022. En ese momento cometí un error estúpido, que llamo "inversión periódica mínima", donde, debido a mi preocupación de que el precio siguiera cayendo, reduje activamente la cantidad que invertía semanalmente, pensando que esperaría a que cayera más bajo para comprar. Si hubiera mantenido mi plan original (invertir periódicamente y aumentar la cantidad cuando el precio cayera), mi situación de tenencia sería mucho mejor que ahora. Aunque he estado funcionando bastante bien, todos estarían de acuerdo en que comprar Bitcoin a 15,000, 16,000 o 17,000 dólares en 2022, o comprarlo a 3,000 dólares en 2018, fue una decisión muy inteligente.

Así que, para responder a tu pregunta: espero que esto no haya tocado fondo. Veamos si el ciclo de cuatro años se desarrolla tan perfectamente como antes, o si simplemente demuestra ser una ventana de compra muy atractiva.

Presentador: La inversión periódica y la tenencia a largo plazo son, de hecho, más fáciles de decir que de hacer. Una de tus prácticas más famosas es "invertir en Bitcoin de manera inquebrantable cada lunes". ¿Puedes contarnos cómo desarrollaste esta estrategia y cómo funciona en la práctica?

Rob: Mi enfoque combina un modelo de riesgo. En términos simples, cuando el precio de Bitcoin cae, el nivel de riesgo también disminuye. Cuando el nivel de riesgo está entre 0.5 y 0.6, comienzo a comprar regularmente. Una vez que el nivel de riesgo cae por debajo de 0.49, duplico la cantidad comprada el lunes anterior. Si el siguiente lunes, el nivel de riesgo cae a 0.39, cuadruplico la compra. Si sigue cayendo y cae por debajo de 0.29, compro ocho veces más.

Debo admitir que, al principio, dentro de estos rangos de riesgo, pensé que "esto es bastante fácil". Pero a medida que el precio continuaba cayendo, tuve que aumentar manualmente la cantidad de compra. Sin embargo, la operación no es difícil, porque utilizo Cash App, y la inversión periódica se activa automáticamente todos los lunes a las 6:30 a.m. Muchas personas me preguntan por qué uso Cash App. Porque si se configura para compras automáticas, sus tarifas son muy bajas, casi despreciables, y el diferencial (spread) también es bastante bueno, probablemente facilitado a través de OTC (mercado extrabursátil).

Así que, en resumen: cuanto más bajo es el precio, más duplico, cuadruplico o incluso compro ocho veces más. No pienso demasiado en ello; solo creo firmemente en una cosa: a largo plazo, comprar ahora probablemente será una buena inversión.

Presentador: Entonces, en este momento, en este rango de duplicación, cuadruplicación y octuplicación, ¿en qué posición te encuentras?

Rob: No estoy mirando datos en tiempo real específicos en este momento, pero el nivel de riesgo actual está alrededor de 0.3, así que estoy en la fase de cuadruplicar la compra. Una vez que caiga más allá de este nivel, comenzaré la inversión periódica de ocho veces. Honestamente, cada vez que realizo estas grandes compras, mi banco incluso me llama para preguntar: "Hola, ¿esta transacción la realizaste tú?" Yo respondo: "Sí, correcto". Ahora ya se han acostumbrado y no me llaman más, porque realmente es una suma considerable de dinero.

Presentador: Es bueno que el banco tenga alguien que supervise la seguridad. Dado que inviertes locamente en un mercado bajista, ¿también aplicas una estrategia similar de "venta periódica" en un mercado alcista? ¿O simplemente mantienes tus activos?

Rob: Durante el mercado alcista de 2021, hice un mejor trabajo en la toma de ganancias. En ese momento, simplemente establecí objetivos de precio claros y vendí en partes. Mi enfoque fue utilizar "indicadores fractales". Comparaba el aumento del ciclo anterior (por ejemplo, 2x, 3x o 4x) y luego me decía: una vez que el precio de Bitcoin suba 2x desde el fondo del ciclo, tomaré una pequeña parte de las ganancias. Cuando suba a 4x, tomaré otra parte, y así sucesivamente.

Pero para 2025, sentí que debería ser más inteligente, así que comencé a depender de varios indicadores técnicos, como la puntuación MVRV, el múltiplo de P/E, etc. Pensé que estos indicadores no me decepcionarían, pero lamentablemente fallaron.

De hecho, la decisión más sabia en ese momento fue escuchar a un usuario que publicó en Reddit hace tres años. Con solo un marco de tiempo de cuatro años, afirmó que el 6 de octubre de 2025 sería el pico absoluto de este ciclo. En ese momento, pensé que era imposible. ¿Y qué pasó? El 6 de octubre realmente fue el punto más alto de ese ciclo.

Así que, aunque no vendí en el pico exacto, sí tomé ganancias en partes durante la caída de precios. Creo que nadie puede realmente comprar en el mínimo y vender en el máximo. En el próximo ciclo de cuatro años, continuaré con la estrategia de tomar ganancias en partes.

Sé que hay quienes dirán: "Rob, nunca deberías vender tu Bitcoin". Pero cada uno tiene sus propios objetivos en la vida, y mis objetivos son diferentes a los de ustedes. Poder estar libre de deudas y no estar agobiado por ellas es una sensación maravillosa. Bitcoin es realmente grandioso, es el mejor mecanismo de emisión de moneda, pero para mí, convertir una parte de las ganancias de Bitcoin en algunos activos que considero más sólidos (como el índice S&P 500, bonos o bienes raíces) me permite dormir mejor por la noche. Por supuesto, la mayor parte de mis activos sigue en Bitcoin, no en altcoins.

Presentador: En las últimas semanas e incluso meses, la volatilidad de Bitcoin ha alcanzado mínimos históricos, incluso más calmada que el oro y las acciones estadounidenses. En este mercado lateral que ha estado oscilando durante dos o tres meses, ¿crees que hay algún catalizador a corto plazo que pueda romper esta monotonía y reavivar la volatilidad de Bitcoin?

Rob: Es difícil de predecir. Porque cada vez que hay una posible buena noticia, siempre está acompañada de varios factores negativos y FUD. Por ejemplo, la burbuja de la IA podría estallar, o ciertos dispositivos de billeteras frías podrían sufrir un ataque masivo de hackers, todo eso es posible.

En el lado positivo, anteriormente había esperado que la Ley de Claridad pudiera ser aprobada, lo que podría haber traído un impulso positivo y dinamismo al mercado. Desafortunadamente, no logró ser aprobada. Debido a que es un año electoral de medio término, el Partido Demócrata claramente no quiere darle a Trump un logro que le permita hacer una gira de victoria y burlarse de ellos, así que lo rechazaron directamente.

Entonces, ¿hay otros factores positivos? Estamos viendo que las instituciones de Wall Street están acelerando su entrada. Por ejemplo, el tercer banco más grande del mundo, Citigroup, lanzará más adelante este año una solución de custodia llamada Custody+ para satisfacer la demanda en todo momento, y inicialmente apoyará la custodia de Bitcoin. Otras grandes instituciones también están entrando rápidamente. Incluso tenemos un candidato presidencial que apoya las criptomonedas. Aunque esto puede ser principalmente para promocionar su plan World Liberty Financial. Pero hay candidatos que han hecho muchas promesas en su plataforma electoral, aunque a menudo les resulta difícil cumplir realmente.

A corto plazo, no espero grandes avances. Creo que la SEC y la CFTC intervendrán donde el Congreso falle en la regulación. El Congreso siempre nos decepciona, pero las regulaciones y ajustes que hagan las agencias reguladoras pueden proporcionar algo de ayuda a corto plazo. Creo que antes de que termine este año, será difícil que el mercado tenga un gran movimiento, porque la gente solía pensar que el mercado estaba completamente determinado por los fundamentos y la entrada de instituciones, pero al final, todo sigue escapando a las reglas del ciclo de cuatro años. Siempre que podamos salir de este rango de oscilación este año y cambiar la mentalidad de los inversores, realmente podremos ver una explosión de precios.

Presentador: Has mencionado muchos puntos interesantes, especialmente sobre los eventos de hackers, pero primero quiero seguir hablando sobre la regulación. Aunque la Ley de Claridad está estancada, no ha muerto del todo, solo se ha pospuesto hasta septiembre. Justo hoy, mientras grabamos el podcast, el presidente Trump se está reuniendo en la Casa Blanca con varios líderes de la industria de criptomonedas. ¿Crees que esta reunión puede liberar alguna señal que realmente impacte el mercado o que valga la pena que los inversores presten atención? ¿O es solo otro "show"?

Rob: Por supuesto, espero que pueda traer avances sustanciales. Pero veo que el plan World Liberty Financial detrás de Trump acaba de obtener una licencia bancaria temporal de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), y están tratando de entrar en el espacio de las stablecoins. Actualmente, la stablecoin que tienen probablemente ocupa el quinto lugar a nivel mundial, lo que puede ayudar a fortalecer la posición del dólar en todo el mundo.

Creo que el presidente Trump hará todo lo posible para facilitar esto, porque es muy beneficioso para su plan familiar. Hay personas que apoyan esto, y naturalmente también hay quienes se oponen. Pero si volvemos al "círculo de control", ¿qué es lo que realmente pueden controlar los inversores comunes? No podemos controlar a un presidente estadounidense en funciones o electo para que cree su propio proyecto comercial de criptomonedas. Si puede comunicarse con todos en la Casa Blanca y realmente impulsar la legislación del Congreso, sería genial. Pero en mi opinión, en gran medida sigue siendo una postura política.

Presentador: Además, hay otro gran asunto: la SEC votó y lanzó lo que se llama "reglamento de criptomonedas". Este marco aclara cómo funcionan los activos digitales en los Estados Unidos, incluyendo las ofertas iniciales de monedas (ICO), financiamiento y proporcionando "exenciones de innovación" para proyectos que aún están en fase de construcción. ¿Cuál es tu respuesta a esta medida de la SEC? ¿Crees que es algo positivo?

Rob: En cuanto a la regulación de ICO, solo puedo decir que las acciones del gobierno han estado en marcha durante cinco o seis años. Si estas reglas hubieran salido en 2017, cuando recién comenzaba en la industria, con ICOs proliferando y el mercado creciendo de manera salvaje, realmente lo habría apreciado. En ese momento, si invertías en algunos proyectos correctos, podías ganar mucho dinero.

Creo que la intervención de la SEC y la CFTC es beneficiosa para la asignación de capital. He investigado las nuevas regulaciones y, en cuatro años, la financiación por debajo de cinco millones de dólares casi no tiene restricciones, con un límite máximo de 75 millones de dólares. Si estas políticas se implementan, habrá un flujo constante de capital hacia el ámbito de las criptomonedas.

Pero lo que realmente me preocupa es si realmente necesitamos agregar más nuevos proyectos de criptomonedas, altcoins y startups de DeFi en este ya loco "gran crisol". Todos vienen y dicen: "Tengo un nuevo token, una nueva función adicional, o la próxima gran invención de DeFi". La competencia en el mercado libre es buena, pero, ¿cuántas altcoins hay actualmente en el mercado?

Presentador: Depende de cómo lo definas y cuentes, pero hay al menos varios millones.

Rob: Exactamente, hasta varios millones. Mi opinión personal es que deberíamos centrarnos en aquellas altcoins que han sido forjadas por el mercado y han demostrado su resiliencia, y construir sobre ellas. Si todos están dispuestos, incluso podríamos considerar a Bitcoin como la capa de liquidación final, como se imaginaba en los primeros días. Así que, aunque estoy encantado de ver que la SEC y la CFTC puedan proporcionar una intervención reguladora activa, no creo que esto sea un supercatalizador que pueda cambiar el rumbo del mercado.

Presentador: Recientemente ha habido una serie de incidentes de vulnerabilidades de seguridad. Desde Coldcard, hasta Trezor, y la semana pasada SafePal, estas brechas y ataques han hecho que los inversores comunes duden seriamente sobre la "autocustodia". Me gustaría saber tu opinión: ¿la idea central de la autocustodia se verá gravemente afectada por estos incidentes consecutivos? ¿Qué deberían hacer las personas comunes frente a estas preocupaciones?

Rob: Algunos dirán que esto es pura coincidencia, porque gigantes tradicionales como Citigroup acaban de anunciar su entrada en el ámbito de la custodia de Bitcoin, y muchos servicios de custodia de terceros están surgiendo, con ambos momentos coincidiendo perfectamente. Pero debes darte cuenta de que dispositivos como Coldcard han estado funcionando de manera segura durante muchos años. No importa si hay alguna teoría de conspiración detrás, el único hecho inmutable es que muchas personas han perdido sus ahorros de toda la vida en estos eventos.

Si ahora seguimos promoviendo que "la autocustodia es la única salida para el futuro financiero", creo que realmente no es adecuada para todos. Hace unos años, el conocido analista cuantitativo PlanB dijo en X: "Voy a transferir todos mis activos a un ETF". Esta es una persona que ha estado en la industria de las criptomonedas durante muchos años y conoce todos los riesgos y detalles técnicos de la autocustodia, pero él dejó claro: "No quiero seguir lidiando con esto. 'Sin llave, sin moneda' es cierto, pero ahora 'sin llave también significa sin preocupaciones' es más aplicable para mí.

Por otro lado, otro destacado de la industria, Simon Dixon, tiene una perspectiva diferente. Él cree que esta serie de crisis de seguridad de billeteras es una guerra de opinión pública cuidadosamente orquestada, cuyo objetivo es asustar a los usuarios comunes y forzarlos a abandonar la autocustodia y volver a los brazos de las instituciones de custodia tradicionales.

Para mí, cada una o dos semanas recibo correos desesperados de fans. Ellos escriben: "Rob, acabo de perder todos mis ahorros de toda la vida". En el pasado, esto se debía principalmente a la ignorancia y negligencia del usuario (por ejemplo, caer en un sitio de phishing). Pero ahora, la situación ha cambiado. Marcas como Ledger, SafePal y otras billeteras frías han visto comprometida su seguridad o base de datos, lo que ha llevado a la filtración de información sensible de los usuarios (como direcciones, correos electrónicos y números de teléfono). Esto permite a los hackers localizarte directamente, creando un gran riesgo para la seguridad personal y de activos en el mundo físico.

Peor aún, ahora ni siquiera podemos confiar completamente en la tecnología y los algoritmos subyacentes de las billeteras de hardware. Esto me recuerda una frase: "Lo aterrador no es saber lo que sé, ni saber lo que no sé, sino no saber lo que no sé".

En el ámbito de la autocustodia, no soy un experto absoluto. Si hubiera investigado más a fondo algunas de las vulnerabilidades de las billeteras frías, tal vez podría haber advertido a la gente con anticipación. Lo que más me preocupa es que algún día, una billetera fría popular de repente publique un anuncio diciendo: "Lo siento, hemos descubierto un antiguo error en el código subyacente gracias a la IA, lo siento, lo que ha llevado a miles de usuarios a perder su Bitcoin".

Algunos podrían decir que estoy propagando FUD. Pero creo que aquellos que sufrieron pérdidas debido a la vulnerabilidad de Coldcard seguramente desearían haber escuchado más advertencias como esta.

Para hacer frente a este tipo de riesgos, he adoptado una estrategia de diversificación. Coloco una parte de mis fondos en Ledger, una cantidad considerable en Tangem, y también utilizo el servicio de custodia de iTrust Capital. Al mismo tiempo, también coloco una parte en ETFs.

Presentador: Este enfoque contiene una gran sabiduría, y mi operación es muy similar a la tuya. Por un lado, queremos tener el control y la autonomía sobre nuestros activos, pero por otro lado, no podemos permitirnos el gran costo que conlleva un fallo en un solo eslabón. Diversificar riesgos y combinar la custodia es, de hecho, la mejor práctica. ¿Cómo has ido desarrollando este esquema de custodia combinada paso a paso?

Rob: Esto se debe a que alguna vez invité al exjugador estrella de Los Angeles LA Raiders, Steve Wisniewski, a mi programa. Él es un futuro miembro del Salón de la Fama y había invertido más de 3.2 millones de dólares en Bitcoin. Sin embargo, finalmente fue robado debido a un engaño de phishing cuidadosamente diseñado.

En el programa, él nos detalló todo el proceso. Esa entrevista me impactó enormemente, me di cuenta de que incluso alguien tan inteligente como Steve podría caer en la trampa, y ni hablar de las innumerables personas comunes. A veces, puede que hayas escrito tu frase de recuperación en papel y la hayas guardado en algún rincón, incluso tú mismo olvidaste dónde, y luego no sabes cómo la información se filtró.

He recibido demasiados correos desesperados, la gente me pregunta: "Rob, ¿a quién debo contactar? ¿Cómo le explico a mi esposa? ¿Cómo pago la matrícula de la universidad de mis hijos?" Solo puedo decirles con resignación: "En el mundo de la autocustodia, una vez que se pierden las claves, no hay nadie que pueda ayudarte. Puedes llamar a la policía, contactar al FBI, puedo recomendarte a ZachXBT para buscar en la cadena, pero nunca volverás".

Perder el 25% de los activos es doloroso, pero lo más trágico es perder el 100% de todo. Espero poder proteger a más personas, en lugar de ver a todos lanzarse a la autocustodia sin ninguna red de protección.

Presentador: Dado que has puesto la mayor parte de tu energía en Bitcoin, ¿hay algún lugar para las altcoins en tu cartera? En este mercado bajista, ¿también estás invirtiendo regularmente o manteniendo algunas altcoins? ¿Cuál es tu perspectiva general sobre el mercado de altcoins?

Rob: En cuanto a las altcoins, las veo desde la perspectiva de la aplicación práctica. Sabemos que las stablecoins brillarán en el futuro y fortalecerán aún más el dominio global del dólar. He investigado la plataforma de análisis en cadena de Visa, que rastrea los datos en cadena de las principales cadenas al albergar stablecoins populares (como Tether y Circle). Los datos son muy honestos, siempre están en la parte superior las mismas cuatro cadenas. He abreviado la combinación de tokens de estas cuatro cadenas como la combinación "BEST": Binance Coin (BNB), Ethereum (ETH), Solana (SOL) y Tron (TRX).

Estos son los "cuatro grandes" de las altcoins en mi opinión. Por supuesto, hay otros buenos proyectos en el mercado, como Polygon. Pero mis fondos son limitados, no puedo esparcir mi dinero en cada proyecto. Algunos podrían decir: "Aunque el flujo de stablecoins alcanza billones de dólares, esto es solo una pequeña parte de lo que determina el aumento del precio de los tokens". Tienen razón, el pago es solo una parte fundamental, el mayor impulso del precio de los tokens, en pocas palabras, sigue siendo la especulación.

Presentador: En el futuro del mercado, ¿considerarías ampliar tu visión más allá de esta combinación "BEST" para invertir en algunos proyectos de menor capitalización que podrían ser caballos oscuros?

Rob: Si el entorno del mercado cambia, mi estrategia también cambiará, siempre mantengo una mente abierta. Por ejemplo, estaré atento al progreso de la tokenización RWA en la cadena Canton. Si visitas el sitio rwa.xyz y desglosas los datos por cadena, verás que la cadena Canton ocupa una gran parte del mercado. Además, también he estado siguiendo la actividad y el volumen de transacciones en Hyperliquid, que es realmente impresionante.

Pero cada vez que reviso estos nuevos proyectos, me torturo a mí mismo: ¿realmente vale la pena arriesgarme a romper mi posición sólida para diversificar mis inversiones? La respuesta actual es: no vale la pena. Mi posición en altcoins sigue siendo muy compacta.

Porque la ley histórica nos dice: si el mercado financiero tradicional (como el mercado de valores de EE. UU.) estornuda, Bitcoin se resfría; y una vez que Bitcoin se resfría, las altcoins son directamente "enviadas a la UCI con respirador". Esta es la trayectoria de movimiento inquebrantable del mercado de criptomonedas.