¿Ha vuelto el FOMO del repunte de Año Nuevo o estamos otra vez en temporada de altcoins?

Título del artículo original: "El sentimiento especulativo resurge a principios de año: ¿se repite la temporada de shitcoins en el mercado cripto?"

Autor del artículo original: Wenser, Odaily Planet Daily

A principios de año, el mercado de criptomonedas protagonizó una ruptura alcista poco habitual: BTC logró superar la importante resistencia de 90.000 $, y monedas principales como ETH y SOL finalmente rebasaron 3.100 $ y 130 $, respectivamente. Lo que resulta aún más sorprendente y se ha descrito como una «vuelta de los alcistas» es el rápido rebote de muchas shitcoins en los últimos días: monedas como PEPE, IP y WLFI, entre otras, han visto cómo sus precios se disparaban más de 20%.

Por supuesto, todavía ha pasado poco tiempo, y no está claro si volverá a repetirse la «temporada de shitcoins de principios de año» que vimos en años anteriores. Sin embargo, en medio de la compleja situación macroeconómica y geopolítica, ya resulta prometedor preguntarse si las criptomonedas pueden tomar el relevo de los metales preciosos y protagonizar, como de costumbre, un «milagro de subidas meteóricas». En este artículo, Odaily Planet Daily ofrece un breve repaso y análisis de la situación actual del mercado y de algunas opiniones representativas.

Análisis de 3 indicadores clave del mercado: la temporada de shitcoins aún no ha llegado de verdad; por ahora, estamos ante un «rebote parcial»

Más allá de la tendencia general del mercado, los datos actuales no permiten concluir que «haya vuelto la temporada de shitcoins». Si observamos la clasificación de las subidas de precios en la plataforma exchange por precio, muchos de los tokens que están rebotando son activos que anteriormente estaban sobrevendidos, meme coins muy manipuladas o monedas vinculadas a conceptos de moda. A juzgar por los siguientes 3 datos clave, el mercado de criptomonedas sigue atravesando un lento «periodo de recuperación de precios».

Indicador uno: la capitalización total del mercado de criptomonedas aún no se ha recuperado de forma significativa

Según los datos de Coingecko, la capitalización de mercado actual de las criptomonedas se sitúa en 3,19 B $, con un dominio de BTC del 57% y un dominio de ETH del 11,9%.

Aún existe una diferencia de más de 1 B $ respecto al máximo anterior de capitalización de mercado, de más de 4,3 B $. Esto se debe no solo a las importantes caídas desde sus máximos de monedas principales como BTC, ETH, SOL y BNB, sino también a que muchas shitcoins han sufrido descensos de precio y una reducción de la actividad de trading debido a las restricciones de liquidez y a las continuas salidas de fondos on-chain.

Es evidente que el entorno general del mercado de criptomonedas no ha mejorado de forma significativa.

Indicador dos: el índice de temporada de shitcoins sigue en niveles bajos

Según el índice de temporada de shitcoins de Coinglass, el índice actual del mercado se encuentra en 39, un nivel comparable al del mercado a mediados de julio del año pasado. En aquel momento, el mercado aún estaba a las puertas del auge de las empresas de tesorería DAT, y tanto las monedas principales como las shitcoins se encontraban en niveles relativamente bajos. Más adelante, a medida que se expandieron las empresas de tesorería DAT cotizadas, ETH lideró el avance hasta alcanzar nuevos máximos. Sin embargo, en comparación con la presión compradora incremental generada entonces por las empresas cotizadas, la liquidez del mercado se ha reducido ahora en cierta medida.

Indicador tres: el sentimiento del mercado sigue en zona de miedo

Según el sitio web de Coinglass, el índice Crypto Fear and Greed se encuentra actualmente en 26, dentro de la zona de miedo. Esta zona también concentra la mayor proporción del sentimiento del mercado, con un porcentaje del tiempo total del 30,86%, lo que encaja más con un sentimiento bajista.

Si consideramos conjuntamente los indicadores anteriores, el mercado aún se encuentra en una fase apagada. Pero ¿significa eso que no hay oportunidades para generar riqueza? Está claro que la opinión mayoritaria del mercado no lo cree así. Al contrario, muchas instituciones y particulares señalan que la situación actual podría ofrecer una buena oportunidad de compra, y la principal razón que sustenta esta postura es la mejora prevista de la liquidez y los avances macroeconómicos. Como dice el refrán: «Sé codicioso cuando los demás tienen miedo». Eso sí, la premisa es elegir el activo adecuado.

3 señales principales de un cambio de tendencia: mejora de la liquidez, BTC toma el relevo de los metales preciosos y el sentimiento de los inversores minoristas sigue siendo racional

Actualmente, la opinión predominante del mercado coincide en cierta medida en que se producirá un rebote desde el suelo a corto plazo, pero el verdadero punto de inflexión podría depender del aumento de la liquidez del mercado, del comportamiento de BTC y de los cambios en el sentimiento de los inversores minoristas. Estas son algunas opiniones representativas del mercado actual:

Se prevé que la liquidez de los mercados globales repunte la próxima semana; la actividad dentro del exchange impulsa el rebote a corto plazo

Jens Naervig Pedersen, estratega de divisas y tipos de interés de Danske Bank, señaló en un informe que se espera que la liquidez de los mercados globales siga siendo moderada esta semana, aunque podría repuntar la próxima con la publicación de más datos económicos. Durante el periodo de fin de año, muchos participantes del mercado están de vacaciones o cerrando posiciones, lo que provoca que la liquidez del mercado sea generalmente baja.

Entre los datos clave de la próxima semana figuran importantes cifras del mercado laboral estadounidense, como el informe de empleo no agrícola de diciembre, que se publicará el 09/01, y las encuestas del ISM.

CoinKarma también informó de que el mercado de criptomonedas ha vuelto a una fase de negociación dentro del exchange, donde los factores internos de las plataformas se están convirtiendo en elementos clave para las fluctuaciones de precios a corto plazo. Al no haber una entrada clara de nuevos fondos externos, el mercado de criptomonedas depende principalmente de la circulación de fondos dentro del exchange, y las fluctuaciones de precios a corto plazo se deben a los flujos de fondos dentro de las plataformas y a los cambios en la liquidez general.

Además, al observar la prima USDC/USDT (que mide la prima de USDC frente a USDT) y Overall LIQ (el índice de liquidez ponderado del mercado en general), se aprecia que cuando la prima USDC/USDT se vuelve positiva, esto refleja un debilitamiento de las ventas activas de los fondos que dominan el mercado en BTC/USDT. Actualmente, la prima USDC/USDT y Overall LIQ vuelven a moverse en sintonía, por lo que existe una alta probabilidad de un rebote desde el suelo a corto plazo. CoinKarma también señala que, en comparación con la fase anterior, la tendencia actual a medio y largo plazo sigue siendo más bien bajista, por lo que hay que prestar atención a una posible presión vendedora.

Corrección de los precios de los metales preciosos: BTC podría tomar el relevo alcista

Después de que el oro y la plata protagonizaran otra subida de precios el mes pasado, muchos profesionales del sector y analistas consideran ahora que las criptomonedas, incluido BTC, podrían ser las siguientes en tomar el relevo de liquidez una vez corregidos sus precios.

Daniel Ghali, estratega sénior de materias primas de TD Securities, afirmó que durante las próximas dos semanas podría liquidarse hasta el 13% del interés abierto total del mercado de plata de Nueva York en Comex, lo que provocaría una importante revisión de precios y una caída. La baja liquidez posterior a las vacaciones podría amplificar las oscilaciones de precios.

Por su parte, Delphi Digital indicó que el precio del oro ha subido un 120% desde principios de 2024, protagonizando una de las subidas históricas más pronunciadas. Dado que, históricamente, el oro se adelanta a Bitcoin unos tres meses en los puntos de inflexión de la liquidez, esta tendencia tiene implicaciones para las criptomonedas. El oro ya ha completado su reajuste de precios ante el ciclo de política monetaria expansiva, mientras que el sentimiento hacia Bitcoin sigue condicionado por las analogías con ciclos anteriores y las recientes correcciones. El comportamiento de los activos de metales preciosos está señalando una relajación de la política monetaria y un predominio de la política fiscal: cuando los metales preciosos superan a las acciones, el mercado está descontando una depreciación de la moneda, en lugar de un colapso del crecimiento. La volatilidad del mercado de metales preciosos podría servir de señal para la tendencia posterior de otros activos de riesgo.

Garrett Jin, agente de la «ballena 11/10 Whale Insider», también escribió que, como ya había analizado anteriormente, los precios del oro y la plata han tocado techo. Tras la apertura de hoy del mercado estadounidense, los fondos han empezado a fluir hacia el mercado de criptomonedas, y las criptomonedas siguen subiendo incluso mientras las acciones sufren presión vendedora tras la apertura. La entrada de fondos podría continuar, acelerando el impulso alcista y provocando un short squeeze sin una corrección importante.

El sentimiento de los inversores minoristas se convertirá en un indicador clave de los cambios del mercado

Brian Quinlivan, analista de la plataforma de análisis blockchain Santiment, señaló que los participantes del mercado de criptomonedas mostraron un sentimiento intenso en las redes sociales a principios de año, pero también advirtió de que la posibilidad de que el mercado siga subiendo depende de que los inversores minoristas mantengan la racionalidad. Indicó que los datos de redes sociales de Santiment muestran que el sentimiento actual de los inversores minoristas es muy positivo:

«Esto suele ser un poco preocupante, pero esta vez podría tratarse simplemente de un rebote normal tras la vuelta de las vacaciones».

Quinlivan dijo que no le preocupa demasiado «un repunte del sentimiento FOMO», aunque añadió que, si Bitcoin sube rápidamente hasta 92.000 $, ese sentimiento podría entrar en el mercado. Cuando el mercado está demasiado eufórico, el mercado de criptomonedas suele moverse en dirección contraria a la que espera la mayoría.

Divergencia en el sentimiento del mercado: divergen los fondos on-chain y los fondos externos

Si observamos el sentimiento actual del mercado, la actitud de trading de ETF sigue siendo cautelosa, en marcado contraste con el optimismo de los fondos on-chain del mercado cripto.

más de 900 M $ de salidas netas de los ETF de BTC en las últimas 3 semanas

Ayer, el precio de Bitcoin subió por encima de 90.000 $ hoy y alcanzó su máximo de casi tres semanas. Sin embargo, los flujos de fondos en los derivados y los ETF spot muestran que los traders mantienen una actitud cautelosa, lo que indica una confianza limitada del mercado en que los precios sigan subiendo. A pesar del rebote del precio, la demanda de posiciones largas apalancadas en Bitcoin se mantiene estable, la tasa base de los futuros de Bitcoin está por debajo del umbral neutral y la prima anualizada actual es del 4%. Los ETF spot de Bitcoin han registrado más de 900 M $ en salidas netas desde el 15/12, y las opciones de venta de Bitcoin cotizaron con prima el sábado, lo que indica un aumento de la demanda de los traders profesionales de protección frente al riesgo bajista.

DOGE y PEPE impulsan la subida de las meme coins; IP, ZEC y WLFI lideran el rebote de los sectores sobrevendidos

Recientemente, Dogecoin y PEPE lideraron una oleada de subidas de precios de monedas meme a principios de año. Algunos analistas creen que los traders de impulso están siguiendo un patrón conocido: cuando vuelve la liquidez, los fondos especulativos pasan de las monedas de gran capitalización a las meme coins. Actualmente, están subiendo con fuerza los precios de las principales meme coins, entre ellas PEPE, DOGE, SHIB, WIF y FLOKI;

Los tokens de «conceptos populares», como IP, ZEC y WLFI, habían sufrido caídas importantes y, tras el Año Nuevo, han rebotado gracias a noticias relacionadas y a los fundamentos del mercado;

En el sector de los tokens vinculados al concepto de IA, tokens como RENDER y PIPPIN siguen registrando una intensa actividad de trading, con ganancias destacadas tanto en spot como en contratos de más de 15%.

En general, la mayor variable del mercado cripto sigue pareciendo centrarse en los datos macroeconómicos de este mes y en el candidato nominado por Trump para presidir la Reserva Federal. Antes de que se conozcan, es posible buscar oportunidades de compra en las caídas, pero conviene optar por el trading a corto plazo y evitar dejarse llevar por el entusiasmo.

Comienza el concurso de predicciones del precio de BTC para fin de año; rango principal: 120 K $-170 K $

Por último, concluiremos con la predicción del precio de BTC actual, que cierra el artículo y también refleja nuestras expectativas para la tendencia alcista de este año.

The Telegraph publicó un artículo titulado «La volatilidad de Bitcoin disminuye a medida que se reduce su carácter especulativo», en el que señala que la fuerte subida de Bitcoin en 2025 es distinta de la de años anteriores. La razón clave es la adopción generalizada de los ETF. La reciente corrección de precios no ha sido tan pronunciada como en los últimos cuatro o cinco años. Este cambio podría estar relacionado con la influencia de la macroeconomía en la lógica de funcionamiento de los fondos tradicionales. En el mercado existen dos opiniones sobre la tendencia de Bitcoin en 2026. Algunos creen que Bitcoin podría sufrir una corrección importante e incluso volver a un rango de precios más bajo, mientras que otros inversores son alcistas y creen que Bitcoin alcanzará 150.000 $ a finales de año y llegará a 250.000 $ en 2027.

Forbes publicó un artículo titulado «Predicción del precio de Bitcoin para 2026», en el que señala que actualmente existe una amplia variedad de predicciones públicas sobre el precio de Bitcoin para 2026. Analistas como Tom Lee, Standard Chartered Bank y Bernstein son alcistas, aunque algunas instituciones son bajistas. Aunque todavía no existe un único precio objetivo para Bitcoin en el mercado, las previsiones se concentran en el rango de 120.000 $ a 170.000 $. Esto indica que el descubrimiento de precios de Bitcoin depende cada vez más de factores estructurales, como los flujos de fondos de los ETF y los activos de tesorería corporativa. Si se fortalecen los factores macroeconómicos alcistas y se acelera la participación institucional, el potencial alcista podría alcanzar 250.000 $ o superior. La forma en que las instituciones decidan desplegar capital será un factor clave para la subida del precio de Bitcoin.

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