Silver’s Historic 36% Plunge as Precious Metals Collapse – Is Bitcoin Ready to Rally?

Key Takeaways

• January 30 marked a catastrophic collapse in precious metals, with silver dropping 36% intraday.
• The crash coincided with President Donald Trump’s nomination of Kevin Warsh as Federal Reserve chair.
• Despite the downturn, gold and silver managed to post gains for January, while Bitcoin hit a nine-month low.
• Bitcoin faces a potential path divergence, possibly contrasting with precious metals’ trajectories.
• Market dynamics and Federal Reserve strategy remain pivotal for the future of commodities and cryptocurrencies.

WEEX Crypto News, 2026-02-01 14:07:02

El mercado de metales preciosos sufrió un colapso sin precedentes el 30 de enero, con el oro cayendo más del 12%, situándose por debajo de los $5,000 por onza. Sin embargo, el gran impacto lo recibió la plata, que registró su mayor caída intradía en la historia, desplomándose hasta un 36%. Este desplome histórico, reportado por Bloomberg, fue desencadenado por la nominación de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal por el entonces presidente Donald Trump. Esta decisión fortaleció al dólar y provocó una toma masiva de beneficios en los mercados de materias primas. En tan solo 24 horas, se borraron más de $15 billones del mercado de oro y plata, un monto que representa la mitad del tamaño de toda la economía estadounidense.

A pesar de esta severa corrección, ambos metales terminaron enero con ganancias, siendo el oro un 12% más alto y la plata un 16% más alta. Contrariamente, el Bitcoin se desplomó a un mínimo de nueve meses de $82,000, lo que generó interrogantes sobre si el activo digital seguiría la trayectoria de los metales preciosos o establecería su propio camino en el mercado.

Desplome Histórico Impulsado por la Nominación de Warsh y Factores Técnicos

Los precios al contado del oro colapsaron más de un 12% en un momento, alcanzando un mínimo de $4,682 por onza en su mayor declive diario desde principios de la década de 1980, cerrando con una caída del 9.25% a $4,880. La plata experimentó un colapso incluso más drástico, desplomándose un 36% intradía a $74.28 por onza antes de estabilizarse un 26.42% más baja a $85.259, marcando su peor día desde marzo de 1980.

El oro y la plata han perdido un total combinado de $6.52 billones en las últimas 48 horas. Eso equivale a casi cuatro veces la capitalización de mercado total de Bitcoin.

Aakash Doshi, jefe global de estrategia de oro y metales en State Street Investment Management, explicó a Bloomberg que el anuncio de Trump de Warsh como su elección para el próximo presidente de la Fed ha sido positivo para el dólar estadounidense y negativo para los metales preciosos. Según Doshi, esto probablemente se exacerbó por el reequilibrio de fin de mes, pues las posiciones cortas en dólares y largas en metales preciosos han sido el comercio macro de consenso en las últimas dos a tres semanas.

Este desplome se aceleró a través de ventas forzadas y llamadas de margen mientras se desmantelaban posiciones apalancadas. Factores técnicos aumentaron el colapso, ya que un apretón gamma obligó a los operadores a vender contratos de futuros cuando los precios cayeron por debajo de niveles clave de opciones de $5,300, $5,200 y $5,100 para el oro. El índice de fuerza relativa del oro había alcanzado recientemente 90, el nivel más alto en décadas, indicando que el metal precioso estaba severamente sobrecomprado y necesitaba una corrección.

Bitcoin Frente al Dilema de un ‘Doble Camino’ a Medida que los Mercados Reevalúan la Política de la Fed

Bitcoin cayó a $82,000 después de la nominación de Warsh, con las salidas de los ETF de Bitcoin al contado acelerándose hasta aproximadamente $1,000 millones este mes y las liquidaciones totales acercándose entre $800 millones y $1,000 millones, según analistas de Bitfinex. El activo digital ahora se encuentra negociando a un mínimo de nueve meses mientras los inversionistas reevalúan las trayectorias de la política monetaria.

Jeff Park, CIO en Bitwise, delineó un marco crítico para entender el camino divergente de Bitcoin respecto a los metales preciosos en su “Doble Tesis de Bitcoin”. Los metales predicen un debilitamiento puntal, mientras que Bitcoin indicará cuando la propia curva de rendimiento se rompa. Park explica la distinción entre Bitcoin con “rho negativo”, que funciona mejor cuando las tasas caen, y Bitcoin con “rho positivo”, que prospera cuando las suposiciones del sistema financiero colapsan. Según Park, el entorno actual representa el peor escenario para la tesis de “rho negativo” de Bitcoin, pues estamos experimentando una buena deflación en los sectores tecnológicos mientras evitamos la mala deflación en los mercados de crédito.

Aurélie Barthere, analista de investigación principal en Nansen, identificó múltiples catalizadores negativos para Bitcoin: el presidente de la Fed Powell guió para ningún recorte de la Fed en su mandato restante hasta junio de 2026; el presidente Trump aparentemente eligiendo al candidato más agresivo como nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh; y una correlación de BTC con los valores de EE.UU. volviéndose positiva nuevamente. Eric Jackson, CEO entrante de EMJX-SRX Health, ofreció una visión contraria sobre la nominación de Warsh, viendo constructivamente neutral a positiva para las criptomonedas a mediano plazo, incluso si la reacción inicial del mercado es cautelosa.

La nominación de Warsh para presidencia de la Reserva Federal plantea un cambio radical, lo que podría resultar alcista para la “rho positiva” de Bitcoin al acelerar un ajuste sistémico. Si se cree que la trayectoria de la deuda es insostenible, que el dominio fiscal eventualmente prevalecerá sobre la ortodoxia monetaria, y que la tasa libre de riesgo se revelará como una ficción, entonces Warsh es el preferido. Park concluye que, si bien no puede confirmar que $82k fue efectivamente el fondo, históricamente, los fondos casi siempre son señalados por un cambio radical en el régimen del mercado que restablece fundamentalmente el comportamiento del inversor.

FAQ

¿Por qué el desplome de la plata fue tan severo en comparación con el oro?

El desplome de la plata fue más severo debido a la acumulación de posiciones apalancadas significativas por parte de traders a corto plazo, quienes se vieron obligados a vender en respuesta a llamadas de margen durante el declive repentino de precios.

¿Cómo afecta la nominación de Kevin Warsh al Bitcoin y al mercado cripto?

La nominación de Kevin Warsh se ve potencialmente favorable para Bitcoin en escenarios de largo plazo debido a su enfoque en la disciplina del balance general y la mayor transparencia en las condiciones de liquidez.

¿Qué significan “rho negativo” y “rho positivo” para Bitcoin?

Un Bitcoin de “rho negativo” funciona mejor cuando las tasas de interés caen, mientras que uno de “rho positivo” prospera cuando las suposiciones del sistema financiero se desploman. Actualmente, nos encontramos en un entorno desfavorable para el “rho negativo” de Bitcoin.

¿Por qué el precio del Bitcoin es tan volátil en comparación con los metales preciosos?

El precio del Bitcoin es más volátil debido a la naturaleza especulativa de su mercado, la influencia de las políticas monetarias, y la baja liquidez en comparación con los metales como el oro y la plata.

¿Qué implicaciones tiene la caída de los metales preciosos para los inversores?

La caída de los metales preciosos puede presentarse como una oportunidad de compra para algunos inversores, pero también plantea preguntas sobre el estado de la economía global y las estrategias de política monetaria que afectan el valor de activos tangibles como el oro y la plata.