El mundo más allá de SWIFT (Parte 2): El registro clandestino de Moscú: Garantex, Cryptex y sistemas de liquidación en la sombra

Título original del artículo: "Más allá de SWIFT (Parte 2) El registro clandestino en Moscú: Garantex, Cryptex y sistemas de liquidación en la sombra"

Autor del artículo original: Anita(X: @Anitahityou)

Nota del traductor: Este artículo es parte de la serie "Más allá de SWIFT". La parte anterior se puede encontrar en: "El mundo más allá de SWIFT: Rusia y la economía críptica". A continuación, el contenido principal:

Tres años después de que Occidente cortara la conexión de Rusia con SWIFT, el Kremlin no se asfixió financieramente. En cambio, una "máquina financiera en la sombra" masiva opera dentro de la Torre Federación de Moscú.

Esta máquina ya no depende de JPMorgan y no teme las órdenes de congelación de dólares estadounidenses. Según documentos del Tesoro de los EE. UU., informes de análisis de blockchain y datos de investigación del ICIJ, esta máquina está compuesta aproximadamente por tres capas entrelazadas:

Garantex (centro del mercado negro), Cryptex (respaldo secreto) y Exved / A7 System (canal B2B nacional y "rublo on-chain").

El Fénix Garantex: intersección de las bandas y el capital petrolero

Garantex es un nombre marcado en rojo desde hace mucho tiempo en la lista de sanciones del Tesoro de EE. UU.; dentro del sistema de comercio gris y fuga de capitales de Rusia, es una "cámara de compensación central" indispensable.

1. La superficie es una plataforma de trading, debajo hay dos ríos oscuros

La información pública muestra que Garantex se estableció en Moscú en 2019, con su oficina registrada en el hito moscovita Torre Federación, cofundada por personas como Stanislav Drugalev y Sergey Mendeleev. En abril de 2022, fue sancionada por la OFAC de EE. UU. debido a transacciones asociadas con el mercado de la darknet Hydra, el ransomware Conti, entre otros. Se identificaron al menos 100 millones de dólares en transacciones directamente relacionadas con actividades delictivas, pero después de las sanciones, sigue siendo "uno de los principales canales para los fondos rusos dentro y fuera del mundo".

La investigación del ICIJ ha puesto el foco más allá de las estructuras de propiedad, y la imagen comienza a distorsionarse:

· Una empresa profundamente vinculada a Garantex se llama Fintech Corporation: es tanto la propietaria de la aplicación Garantex como la operadora de marcas como "Garantex Academy";

· Los registros de empresas rusas muestran que Fintech posee una participación del 50% en una empresa de cobro de deudas llamada "Academy of Conflicts", con la otra mitad controlada por el "líder de banda" Alexander Tsarapkin, quien fue condenado por extorsión y sentenciado a siete años de prisión por su participación en una red de extorsión;

· El accionista clave de Fintech, Pavel Karavatsky, sirvió anteriormente en la junta directiva de Peresvet Bank, que más tarde fue absorbido por Rosneft (empresa petrolera estatal rusa); Fintech también utilizó inicialmente información de contacto y dominios de correo electrónico relacionados con una filial de logística de Rosneft.

Mirar hacia atrás a lo largo de la fría cadena de papel de los registros de empresas revela una combinación de capital petrolero estatal + empresa de cobro de deudas violenta + exchange de criptomonedas sancionado.

Esto no significa que "Rosneft esté moviendo los hilos en Garantex", pero es suficiente para ilustrar que la capacidad de Garantex para seguir procesando miles de millones de dólares en liquidez de stablecoin después de enfrentar la presión de la OFAC, Tether y la UE no depende únicamente de la "tecnología y el espíritu empresarial".

Es un engranaje central incrustado en una red más grande de capital estatal y gris.

Cryptex: el "Plan B" que evita a Garantex

A medida que Garantex se convierte en un foco regulatorio, depender únicamente de "simplemente hacerlo" sin diversificación se vuelve demasiado arriesgado para los fondos negros y grises. El mercado desarrolla naturalmente rutas de respaldo, y Cryptex es uno de los más típicos entre ellos.

1. "Exchange sigiloso" designado por la OFAC

En la superficie, Cryptex también es una "plataforma de criptomonedas rusa" que admite el intercambio instantáneo entre activos fiduciarios y virtuales. Sin embargo, el 26 de septiembre de 2024, la OFAC del Tesoro de EE. UU. la agregó, junto con su operador Sergey Sergeevich Ivanov, a la lista de sanciones, acusándola de proporcionar servicios de lavado de dinero y liquidación a "tiendas de fraude, organizaciones de ransomware, mercados de dark web y otras actividades delictivas".

El análisis on-chain de Chainalysis ha demostrado que, desde 2018, Cryptex ha procesado aproximadamente 58.8 mil millones de dólares en transacciones de criptomonedas, una parte significativa de las cuales se originó en direcciones de origen "de alto riesgo a claramente ilícitas". Otra plataforma asociada con Ivanov, PM2BTC, ha sido identificada por FinCEN como una "preocupación principal de lavado de dinero", con casi la mitad de su negocio vinculado a actividades delictivas.

Si Garantex se inclina más hacia un "pool de liquidación total de rublo ruso-stablecoin" tanto a nivel nacional como internacional, la posición de Cryptex / PM2BTC está más orientada hacia un "punto de entrada de lavado de dinero criminal más ligero y anónimo".

2. Lo que no los mata no es solo una plataforma individual, sino todo un tipo de estructura

Estructuralmente, Cryptex desempeña el papel de un típico "señuelo compinche": cuando lotes de direcciones on-chain de Garantex son incluidos en la lista negra, muchas tiendas de la dark web, sindicatos de estafas y operadores de ransomware redirigen sus canales de liquidación a Cryptex o exchanges sin KYC similares a PM2BTC; y cuando Cryptex es sancionado, aparecerá un nuevo "Cryptex 2.0" bajo un nombre diferente.

Esta es una forma de "evasión descentralizada":

(1) Los reguladores eliminan los nombres, pero el mercado genera el patrón por sí mismo.

(2) En esta red, Garantex es el host de peso pesado;

(3) Cryptex y PM2BTC actúan como nodos de frontend especializados en "recibir dinero sucio, lavarlo una vez y luego canalizarlo de regreso a Garantex u otros canales".

Exved, A7A5 y PSB: la forma embrionaria de un "banco en la sombra" a nivel soberano

Si Garantex es el mercado negro y Cryptex es el mercado gris, entonces el grupo Exved + A7/A7A5 + PSB es más parecido a un experimento de laboratorio on-chain de una nación.

No está diseñado para esquivar una sola transacción, sino para redefinir "cómo paga Rusia internacionalmente" en la blockchain.

1. Exved: Canal B2B de USDT con ropa de cumplimiento

En diciembre de 2023, un "exchange de liquidación digital" llamado Exved se lanzó silenciosamente en Moscú.

El posicionamiento oficial es bastante simple:

a. Proporcionar servicios de pago digital transfronterizos a entidades legales locales rusas (empresas)

b. Admitir la liquidación mediante USDT de Tether

Casi todos los informes públicos enfatizan tres puntos: Exved está dirigido específicamente a empresas de exportación e importación, no a clientes minoristas; proporciona una interfaz para empresas donde el frontend puede mostrar "USD, USDT o rublo no residente (rublo offshore)", mientras que el backend liquida a través de cuentas offshore e instituciones asociadas; el proyecto cuenta con el respaldo técnico del equipo de InDeFi Smart Bank y ha obtenido la aprobación del Banco Central de Rusia y del Servicio Federal de Monitoreo Financiero (Rosfinmonitoring).

Desde la perspectiva de la narrativa regulatoria, Exved es un piloto innovador con KYC.

Estructuralmente, parece más: Después de que los bancos tradicionales fueran bloqueados debido a las sanciones, ha allanado el camino para las empresas con una "capa de cumplimiento + canal de stablecoin".

No es directamente responsable de emitir nuevas monedas, sino que incorpora USDT existentes bajo una fachada B2B reconocida nacionalmente.

2. A7 y A7A5: La verdadera aparición del "stablecoin en la sombra" basado en rublos

Si Exved todavía está en la etapa de "usar USDT para liquidación transfronteriza", entonces A7 / A7A5 es el siguiente paso: poner el rublo mismo en la blockchain.

El informe "A7 Leak" de Elliptic expone este sistema muy claramente:

a. A7 es una empresa grupal especializada en pagos transfronterizos para empresas rusas y evasión de sanciones;

· El 51% de las acciones están en manos del magnate moldavo Ilan Shor: fue condenado en el "caso de fraude bancario moldavo" de 2014 y sancionado por EE. UU. por interrumpir las elecciones de Moldavia en nombre de Rusia;

· Otro accionista importante es el banco de defensa estatal ruso Promsvyazbank (PSB).

b. A7A5 es un stablecoin de rublo desarrollado por A7:

· El emisor está registrado en Kirguistán como Old Vector LLC;

· Cada token A7A5 afirma estar respaldado 1:1 por depósitos en rublos mantenidos en una cuenta de PSB;

· A mediados de 2025, hay aproximadamente 41.6 mil millones de tokens A7A5 en circulación, con un volumen trading total de alrededor de 68 mil millones de dólares;

· Reuters citó datos de Elliptic y TRM Labs que indican que el volumen de transacciones acumulado de A7A5 ha superado los 40 mil millones de dólares, con picos de trading diarios que superan los 1 mil millones de dólares, y su capitalización de mercado se disparó de 170 millones de dólares a 521 millones de dólares en dos semanas.

Más importante aún, no tiene una relación de sustitución con USDT, sino más bien una "estructura de doble capa":

Basado en registros de chat internos revelados por Elliptic, el personal de A7 ha discutido el uso de al menos 10-20 mil millones de dólares en USDT para proporcionar liquidez para A7A5 en varias plataformas de trading: primero inyectando liquidez con USDT y luego convirtiendo las fichas a A7A5 para crear "un mercado profundo de stablecoin";

En julio de 2025, el canal oficial de Telegram de A7 anunció directamente la inyección de 100 millones de dólares en liquidez de USDT en el DEX de A7A5 para satisfacer la demanda de "mejor precio A7A5 ↔ USDT" en el mercado.

En esta combinación, el papel de A7A5 se vuelve muy claro: Es un "pasivo de rublo encadenable" en el balance de PSB, utilizando USDT como motor de crédito para mitigar los riesgos de congelación de Tether.

Para las empresas rusas, esto significa que incluso si son expulsadas de SWIFT y enfrentan dificultades con los pagos transfronterizos a través de canales bancarios tradicionales, aún pueden:

RUB → Depósito en PSB → A7A5 → Liquidar fondos on-chain → Convertir de nuevo a fiat local o USDT.

Externamente, esto puede parecer una solución tecnológica, pero desde una perspectiva geopolítica, se asemeja a una "tubería de banco central en la sombra del rublo" construida fuera del sistema SWIFT.

Un extracto del informe "A7 Leak" de Elliptic es particularmente sorprendente:

· El Grupo A7 no solo ayuda a las empresas rusas a navegar por la compra de piezas y la discusión de los costos de flete, sino que también se ha utilizado para apoyar la ingeniería política dentro de Moldavia;

· Los documentos filtrados y los registros on-chain muestran que los fondos bajo el control de Shor fluyeron a través de stablecoins a una red y un conjunto de aplicaciones llamado "Taito", utilizado para compensar a los actores políticos y cubrir los gastos de propaganda;

· EE. UU. y la UE, en sus justificaciones de sanciones, acusan específicamente a Shor de "usar fondos y una red de desinformación para socavar la democracia de Moldavia", con A7 y su canal cifrado vistos como infraestructura crítica para esta actividad.

Esto no implica que podamos concluir simplemente que "PSB + A7A5 = Enviar USDT directamente a los votantes en una región específica", ya que la información disponible públicamente aún no es suficiente para establecer conexiones tan detalladas.

Sin embargo, lo que es seguro es que con la misma infraestructura financiera que apoya a las empresas rusas en la evasión de sanciones, también está proporcionando una herramienta de distribución de fondos para operaciones de influencia política.

Cuando el banco soberano (PSB), el grupo de pago en la sombra (A7) y el stablecoin on-chain (A7A5) están entrelazados,

el dinero deja de ser solo una "variable económica" y se convierte en un arma geopolítica transfronteriza y programable.

Debajo de SWIFT yace el dólar, más allá de SWIFT yace la red en la sombra

Si tuviéramos que abstraer todo esto en un solo diagrama, observarías la siguiente estructura:

· Garantex: Agrega inversores minoristas rusos, comercio gris, fondos ilícitos y una parte del capital relacionado con la energía en un pool de liquidación del mercado negro "RUB ↔ Stablecoin";

· Cryptex / Exchange sin KYC similar a PM2BTC: Proporciona un punto de entrada de frontend para ransomware, tiendas de estafas y ciertas entidades sancionadas para "onboarding y blanqueo";

· Exved + A7 / A7A5 + PSB: Extiende esta red desde el "mercado civil y negro" hasta el "pago B2B semi-oficial" y el "proyecto de soberanía del rublo on-chain", dividiendo algo que solo podía calcularse en el balance del banco central en un token que puede saltar en Tron o Ethereum.

En esta red, USDT es la sangre, el depósito de rublos de PSB es el esqueleto, Garantex / Cryptex es el capilar, y A7A5 es la válvula cardíaca recién crecida: su existencia es mantener este bucle pulsando fuera de SWIFT.

Esto no es una broma sobre las sanciones, sino una prueba de estrés en el límite superior del orden financiero global.

Cuando un país importante expulsado de SWIFT comienza a usar con destreza stablecoins, plataformas en la sombra y su propio "rublo on-chain" para el comercio y la ingeniería política, la pregunta ya no es: "¿Se puede cortar a Rusia?" sino más bien: "¿Surgirá un submundo financiero perpetuamente sucio fuera del dólar y SWIFT?"

Y la máquina que funciona dentro de la Torre Federación de Moscú es solo el primer segmento de este submundo.

Referencias

<1>https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0713

<2>https://home.treasury.gov/policy-issues/financial-sanctions/specially-designated-nationals-list-data-formats

<3>https://www.icij.org/investigations/shadow-money/

<4> FinCEN – Advisory FIN-2023-A002

<5>https://tass.ru/ekonomika

<6>OFAC Notice – September 26, 2024

<7>U.S. Treasury Press Release – April 5, 2022

<8>Chainalysis Crypto Crime Report 2023

<9>https://cryptonews.com/news/russias-exved-launches-cross-border-payment-service-powered-by-tethers-usdt-stablecoin

<10> https://en.wikipedia.org/wiki/Garantex?utm_source=chatgpt.com

<11>https://www.chainalysis.com/blog/ofac-sanctions-russian-exchange-cryptex-uaps-fraud-shop-2024/?

<12> https://zh.spaziocrypto.com/wen-ding-bi/e-luo-si-wen-ding-bi-a7a5-zai-4-ge-yue-nei-liu-dong-93-yi-mei-yuan

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