Cuando la IA se haga cargo del «proceso de compra», ¿cuánto tiempo le quedará a PayPal?

Título original del artículo: IA: La llamada de atención de PayPal por valor de 200 millones de dólares en el comercio con IA
Autor original: LUKE SPILL, FintechBlueprint
Traducción: Peggy, BlockBeats

Nota del editor: A medida que los agentes de IA comienzan a sustituir a los humanos en el descubrimiento de productos, la toma de decisiones y la realización de pedidos, el embudo tradicional del comercio electrónico se está comprimiendo rápidamente, y el pago ya no es el final de una transacción, sino parte de una infraestructura integrada. Este artículo toma como punto de partida la adquisición de Cymbio por parte de PayPal y describe el nuevo panorama competitivo en el contexto del auge del comercio agencial: Google y Shopify están intentando controlar la capa de enrutamiento con UCP, OpenAI y Stripe están tomando el control de la capa de ejecución de agentes a través de ACP, y PayPal se esfuerza por pasar del «botón de pago» a un nodo clave en el «flujo de trabajo empresarial».

Para empresas fintech como PayPal y Stripe, su capacidad para integrarse en los protocolos subyacentes del comercio basado en IA determinará si pueden seguir estando presentes en el mercado; y para los sectores bancario y criptográfico, la ventana de oportunidad es igualmente breve.

El siguiente es el artículo original:

A principios de la semana pasada, PayPal adquirió Cymbio, una plataforma que ayuda a los comerciantes a completar ventas a través de múltiples interfaces de inteligencia artificial, con canales compatibles que incluyen Microsoft Copilot y Perplexity. Los expertos del mercado estiman que el importe de la transacción oscilará entre 150 y 200 millones de dólares. Se cree ampliamente que esta adquisición es una medida estratégica clave de PayPal para mantener su competitividad en el campo del comercio electrónico.

Así, a medida que los agentes de IA continúan comprimiendo y reestructurando el embudo tradicional del comercio electrónico, PayPal está pasando de ser una herramienta de pago típica de la Web 2.0 a procesos empresariales más básicos y ascendentes, como el descubrimiento de productos, la distribución de catálogos de productos y la coordinación de pedidos. Este cambio valida casi por completo nuestro análisis de enero de este año sobre el crecimiento exponencial, los efectos de la ley de potencias y los rendimientos de escala en el comercio agencial.

Al mismo tiempo, la infraestructura del sector está tomando forma rápidamente:
Google y Shopify están impulsando el Protocolo de Comercio Universal (UCP);
OpenAI y Stripe están colaborando para impulsar el Protocolo de Comercio Agente (ACP).
y Microsoft está incorporando capacidades de liquidación directamente en Copilot.

La infraestructura comercial en torno a las «máquinas», en lugar de a los «usuarios humanos», se está reescribiendo rápidamente a un ritmo sin precedentes. Agentic Commerce está cumpliendo las expectativas de crecimiento exponencial de una manera realista. Las previsiones proporcionadas por todas las partes son sorprendentes y cada vez más coincidentes:

McKinsey predice: Para finales de esta década, el comercio agencial está preparado para generar 1 billón de dólares en ingresos en el mercado minorista estadounidense, lo que supone aproximadamente un tercio de todas las ventas minoristas online.

Morgan Stanley predice: Para 2030, el comercio agencial impulsará el gasto en comercio electrónico en EE. UU. hasta alcanzar entre 190 000 y 385 000 millones de dólares, lo que representa una penetración en el mercado del 10 %-20 %.

Bain predice: Para 2030, el tamaño del mercado del comercio agencial alcanzará entre 300 000 y 500 000 millones de dólares, lo que representará entre el 15 % y el 25 % del total de las ventas minoristas en línea.

Los datos de adopción existentes indican que nos encontramos en el punto de inflexión de una curva de crecimiento exponencial: En noviembre de 2025, el 23 % de los consumidores estadounidenses había realizado una compra utilizando IA.

Cymbio podría convertirse en la «capa intermedia» de PayPal en el comercio con IA.

Para PayPal, el posicionamiento potencial de Cymbio es como una capa de infraestructura intermedia en el comercio basado en IA. Su propuesta de valor fundamental incluye:

Sincronización de catálogos de productos en diferentes mercados y canales.

Gestión en tiempo real de la disponibilidad de inventario

Envío de pedidos al sistema de gestión de pedidos (OMS) y a los sistemas de cumplimiento existentes de los comerciantes.

Permitir que los comerciantes sigan siendo la entidad legal de la transacción (comerciante registrado).

Entre ellos, el producto Store Sync permite que el catálogo de productos de un comerciante sea descubierto directamente por agentes de IA como Microsoft Copilot y Perplexity, con posibles integraciones futuras con ChatGPT y Google Gemini.
Para que los agentes de IA puedan ejecutar transacciones, es imprescindible que los datos sobre productos, precios, inventario e información sobre el cumplimiento sean legibles por máquina y altamente fiables.

De «Checkout» a «Flujo de trabajo de comercio agencial»

PayPal procesa más de 1,7 billones de dólares en volumen de pagos al año, con más de 142 millones de cuentas activas al mes. En el modelo tradicional, el punto clave de influencia de PayPal es el momento del pago.

Sin embargo, en el sistema Agentic Commerce, los sistemas de IA pueden ayudar a los usuarios a descubrir productos, comparar planes e incluso realizar pedidos en su nombre, mientras que PayPal se encarga de la verificación de identidad y la autorización de pagos.

Tras integrar Cymbio, PayPal cubre toda la cadena:

Descubrimiento: Los productos se recomiendan y presentan dentro del agente de IA.

Toma de decisiones: Las opciones se reducen continuamente a través de la interacción conversacional.

Finalizar compra: La verificación de identidad y el pago se gestionan a través de PayPal.

Cumplimiento: Los pedidos se introducen directamente en el sistema del comerciante para su ejecución.

Guerras de protocolos: Servicio frente a Estándar

Mientras PayPal está impulsando el comercio agencial en forma de «productos y servicios», Google y Shopify están creando un sistema de protocolo de comercio agencial estandarizado y multifuncional.

Los puntos clave son:

Google está integrando el UCP (Protocolo Universal de Comercio) directamente en Search y Gemini.

Shopify garantiza que sus millones de comerciantes solo tengan que integrarse una vez para llegar a múltiples agentes de IA.

Esto significa que la infraestructura subyacente del comercio basado en la inteligencia artificial está evolucionando desde «capacidades puntuales» hacia un «protocolo en red».

El objetivo de UCP es controlar la «capa de enrutamiento» del comercio de IA, en lugar de poseer u operar directamente el comercio en sí.
Se trata más bien de una estrategia defensiva: convertir esta capa en un protocolo público «libre», introducir fuertes efectos de red e impedir que un solo actor monopolice el control central del sistema comercial de IA.

Por lo tanto, PayPal no compite directamente con UCP, sino que se está integrando de forma proactiva en este sistema.
Google ha declarado explícitamente que la función de pago basada en UCP será compatible con múltiples proveedores de servicios de pago, incluidos PayPal y Google Pay.

En otras palabras, UCP está intentando convertirse en una «autopista neutral», mientras que PayPal aspira a ser un peaje y un nodo de pago indispensable en esta autopista.

OpenAI y Stripe son competidores clave en este campo.
Ya en septiembre, Stripe y OpenAI anunciaron el lanzamiento de Instant Checkout en ChatGPT, impulsado por el Agentic Commerce Protocol (ACP).

ACP permite a los agentes de IA iniciar activamente solicitudes de compra a través de una API estructurada y recibir tokens de pago compartidos de Stripe para obtener la confirmación del pago bajo la autorización del agente. Esto permite a la IA completar un conjunto completo de procesos de transacción, desde el pedido hasta el pago, en nombre del usuario una vez autorizado.

En diciembre de 2025, Stripe presentó Agentic Commerce Suite, que permite a los comerciantes:

Publicar un catálogo de productos para que los agentes de IA puedan acceder directamente a él.

Selecciona qué agentes de IA utilizar para vender.

Gestiona los pagos, la gestión de riesgos y la resolución de disputas a través de Stripe.

Enviar eventos de pedidos a los sistemas empresariales existentes.

En 2024, Stripe procesó más de un billón de dólares en pagos, prestando servicio a millones de empresas en todo el mundo. Su estrategia competitiva es clara: convertirse en la «cartera predeterminada» y la «capa de ejecución de acciones» para los agentes de IA, un camino que recuerda su trayectoria hasta convertirse en la API de pago predeterminada para las empresas de Internet hace años.

En este contexto, es evidente que PayPal y Stripe están en conflicto directo:
Lo que se disputan no es solo el pago en sí, sino los puntos clave de control en los que los agentes de IA realmente «toman medidas para ejecutar transacciones».

Comparación de los tres sistemas juntos

(Aquí es donde suele entrar en juego una comparación horizontal entre UCP/ACP/PayPal + Cymbio:
Quién controla la capa de enrutamiento, quién controla el protocolo, quién controla el pago y la ejecución del cumplimiento, y de dónde provienen sus respectivos efectos de red.

Si lo desea, puedo ayudarle directamente a organizar el siguiente párrafo en una tabla comparativa o en un «juicio de patrones» muy resumido, aclarando de una vez la división del trabajo y la teoría de juegos de las tres partes.

Puntos clave

Hay tres repercusiones clave que destacan especialmente:

Las acciones comerciales se volverán dialógicas y susceptibles de ser realizadas por agentes.
Las compras ya no serán un proceso de clics graduales por parte del usuario, sino que serán comprendidas por la IA en conversaciones y llevadas a cabo bajo autorización.

Comerciante «acceso único, distribución en todas partes»
Los comerciantes no tendrán que adaptarse a cada plataforma individualmente; solo tendrán que completar una integración, y los productos llegarán a los usuarios a través de múltiples agentes y canales de IA.

Los pagos se convertirán en infraestructura integrada, dejando de ser un punto final de transacción.
Los pagos ya no serán el «botón del último paso», sino que se integrarán profundamente como una capacidad fundamental en el proceso de descubrimiento, toma de decisiones y cumplimiento.

Respuesta temprana de las redes de pago

Por cierto, en enero de 2026, Mastercard anunció que está investigando las «reglas empresariales de la IA», esencialmente intentando dar un paso proactivo y participar en la definición del marco de gobernanza de esta transformación.
Las redes de pago reconocen claramente que la autoridad para establecer normas y estándares determinará su posición en el futuro antes de que los agentes de IA completen transacciones de forma masiva.

Como señalamos en nuestro análisis de enero de este año, los bancos, las empresas de tecnología financiera y la industria de las criptomonedas deben asegurarse de estar «en la mesa» en lugar de ser incluidos a posteriori.

Si las instituciones financieras no logran integrarse en estas plataformas con antelación, sus funciones financieras podrían acabar siendo internalizadas por las grandes tecnológicas.

Situación y opciones de los diferentes bandos

Para bancos

Los bancos tradicionales carecen de la infraestructura tecnológica necesaria para competir cara a cara con Google, OpenAI o Microsoft en el comercio agente. Sin embargo, siguen contando con tres recursos clave: canales de liquidación de pagos, relaciones crediticias con los clientes, cumplimiento normativo y experiencia regulatoria.

Estos activos determinan que los bancos no desaparecerán, pero deberán reposicionarse.

Para las fintechs

Empresas como PayPal, Stripe y Adyen se dieron cuenta pronto de que centrarse únicamente en los pagos no era suficiente para consolidar su posición a largo plazo.

Por lo tanto, están avanzando de forma proactiva hacia: la coordinación comercial, los servicios mercantiles y la capa de infraestructura de la era de la IA.

Para criptomonedas

Hasta ahora, el sistema del protocolo Agentic Commerce que se ha dado a conocer sigue casi por completo la vía financiera tradicional: las tarjetas de crédito, Google Pay, PayPal, Stripe, etc., ocupan una posición central.

En UCP, ACP y Store Sync, las criptomonedas y las monedas estables están prácticamente ausentes, salvo en experimentos esporádicos con Stripe o Coinbase.

Queda por ver si se trata de un descuido estratégico masivo o de una exclusión deliberada.

Para las empresas de criptomonedas, la oportunidad es muy clara: si logran crear un sistema de pago que se integre de forma nativa con los agentes de IA (liquidación en tiempo real, dinero programable, alcance global) y lo incorporen con éxito a una plataforma de IA antes de que el protocolo se consolide, podrán dar un salto cualitativo con respecto a las finanzas tradicionales; de lo contrario, corren el riesgo de quedar excluidas permanentemente del sistema.

Conclusión

Básicamente, PayPal se esfuerza por alcanzar a Stripe y adaptarse al comportamiento de los consumidores, que cambia rápidamente.
A medida que las personas toman cada vez más decisiones cotidianas dentro de las plataformas de IA, estas plataformas evolucionarán gradualmente hasta convertirse en el «escaparate virtual predeterminado» de la marca.

Quien sea capaz de integrar la infraestructura que hay detrás de estas tiendas podrá mantenerse en el mercado.

El precio de las acciones de PayPal lleva un tiempo en declive, con una caída de alrededor del 37 % desde su máximo en 52 semanas. Los inversores siguen cuestionando si la empresa sigue teniendo relevancia estructural a largo plazo, y el auge de la narrativa «criptomonedas + IA» no ha hecho más que exacerbar estas preocupaciones.

En este contexto, la diversificación en torno al comercio agencial no es una elección agresiva, sino un «coste necesario» para mantener la relevancia. Para PayPal, esto no es un lujo, sino una cuota de entrada que debe pagarse: solo completando este cambio podrá aspirar a seguir siendo el núcleo de la infraestructura empresarial de próxima generación.

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