Cuando Wall Street se encuentra con las criptomonedas: aquí tienes tu «Guía básica y avanzada del mercado de valores»

Fuente del artículo: MSX

Si en los últimos ciclos la mayor preocupación de los usuarios de la cadena de bloques era «perderse la próxima subida de precios», en 2026 esta preocupación está adoptando silenciosamente una forma diferente:

Cada vez son más las personas que empiezan a preocuparse, no por quedarse sin una nueva criptomoneda, sino por verse atrapadas en un mercado obsoleto del que el capital inteligente está huyendo.

Se trata de un cambio sutil, pero importante.

Por un lado, el mito de las altcoins se ha desmoronado por completo, con una liquidez que se ha ido diluyendo hasta agotarse en diversas burbujas especulativas; por otro lado, el mercado bursátil estadounidense lo está absorbiendo todo a un ritmo sin precedentes: los inversores particulares están acudiendo en masa, los medios de comunicación están aumentando su cobertura, las plataformas de intercambio centralizadas están adoptando plenamente las finanzas tradicionales (TradFi), y los influencers y traders habituales también están empezando a hablar con mayor frecuencia de índices, acciones concretas, macroeconomía e informes financieros.

Este artículo también pretende responder a las preguntas fundamentales: ¿por qué ahora? ¿Y cómo deberían empezar los nuevos usuarios a dar sus primeros pasos en el mercado de valores?

I. En 2026, los inversores particulares aceleran su huida de las criptomonedas y se lanzan en masa al mercado de valores

En 2026, es posible que asistamos a la desviación más extraña de la historia de las criptomonedas.

Hace poco, el creador de mercado Wintermute, en colaboración con JPMorgan, publicó el último estudio sobre los flujos de fondos minoristas, en el que, por primera vez, se comparaban de forma sistemática los datos sobre el comportamiento de los inversores minoristas en el mercado de las criptomonedas y en el mercado de valores, con resultados que no sorprendieron a nadie.

Desde principios de 2025 hasta mediados de 2025, las dos curvas estuvieron prácticamente sincronizadas, lo que indicaba un aumento del apetito por el riesgo, con los inversores minoristas comprando en ambos mercados simultáneamente, lo que ha sido la tónica habitual en los últimos años. Aunque se produjo una breve divergencia de unos dos meses a partir de abril, esta coincidió en gran medida con el acontecimiento macroeconómico que supuso el anuncio de los aranceles de Trump el 2 de abril, conocido como el «Día de la Liberación».

Por supuesto, en cierta medida, esto indica indirectamente que, en un contexto en el que ambos se enfrentan simultáneamente a un retroceso tipo «cisne negro», el mercado de valores muestra, efectivamente, una mayor resistencia y capacidad de recuperación en comparación con las altcoins.

Sin embargo, a partir de finales de 2025, esta relación sincrónica entre el apetito de riesgo se ha desacoplado por completo, y se podría incluso afirmar que se trata de la desviación más extrema a corto plazo. La puntuación Z de divergencia ha caído hasta situarse en torno a -4, alcanzando su mínimo en un año, lo que indica que los fondos están votando con los pies, y el destino es el mercado bursátil estadounidense.

Si ampliamos el periodo hasta 2022, se observa un cambio más marcado (la línea rosa representa el valor de mercado total de las altcoins, y la línea negra representa los fondos de los inversores minoristas que fluyen hacia el mercado bursátil estadounidense). Desde 2022 hasta finales de 2024, ambos se comportaron de forma paralela, y los inversores particulares los consideraron como un mismo tipo de activo: de alto riesgo, con gran volatilidad y con una evolución al alza y a la baja sincronizada.

Pero la desconexión que se produce a finales de 2024 destaca en todo el gráfico. Desde entonces, el comportamiento de los inversores minoristas en criptomonedas se ha vuelto más cortoplacista, impulsivo y desestructurado; mientras tanto, los fondos que fluyen hacia el mercado bursátil estadounidense no han disminuido, sino que han seguido alcanzando nuevos máximos.

Dos mercados, con el mismo grupo de inversores particulares, han tomado decisiones claramente diferentes.

El último gráfico es una confirmación estadística del fenómeno mencionado anteriormente. El coeficiente de correlación móvil muestra que el comportamiento de los fondos de los inversores minoristas entre el mercado de criptomonedas y el mercado bursátil estadounidense ha mantenido durante mucho tiempo una correlación positiva (zona verde, coeficiente > 0,4). Sin embargo, tras el punto de inflexión a finales de 2024, esta relación se tornó negativa: los inversores minoristas ya no invierten en ambos lados al mismo tiempo, sino que optan por una asignación del tipo «o uno u otro».

Cada zona roja indica que una parte de los fondos que en un principio podrían haber fluido hacia las criptomonedas se ha desviado hacia el mercado bursátil estadounidense, lo que apunta a una migración estructural de fondos que aún sigue en curso.

De hecho, esta migración no solo se está produciendo a nivel de los fondos, sino que también se está dando simultáneamente a nivel de los medios de comunicación y de la atención.

Si abres ahora cualquier medio de comunicación importante especializado en Web3 de la región de habla china, verás que cada vez más espacios de la portada están ocupados por acciones estadounidenses concretas, variables macroeconómicas y acontecimientos del mercado tradicional. A primera vista, se trata de un cambio en los temas que cubren los medios de comunicación, pero, en realidad, es el resultado de un cambio en la atención de los usuarios.

Los medios de comunicación siempre amplificarán la demanda existente que haya empezado a surgir y no exagerarán arbitrariamente un mercado que no despierte interés.

En otras palabras, el mero hecho de que incluso los «medios Web3» empiecen a informar con mayor frecuencia sobre el mercado bursátil estadounidense ya pone de manifiesto una cosa: El ciclo emocional del mercado de las criptomonedas ha llegado a un punto en el que está obligando a los usuarios a buscar activamente nuevas salidas.

2. ¿Por qué ahora?

Esta pregunta merece una respuesta seria.

El número titulado «Presta atención a EE. UU. El «mercado de valores» no es nada nuevo. Lo que resulta realmente novedoso es el momento elegido para 2026, cuando el sistema se está flexibilizando y se está reevaluando el valor relativo de los activos. Es poco habitual que estas dos cosas ocurran al mismo tiempo.

En primer lugar, se está derribando rápidamente la barrera que separa Wall Street del mundo de las cadenas de bloques.

Durante muchos años, el mercado bursátil estadounidense no ha resultado poco atractivo para la mayoría de los inversores particulares, sino más bien demasiado complicado. Al fin y al cabo, abrir una cuenta, cambiar divisas, ingresar fondos, vender y esperar a que se liquide la operación, y luego retirar los fondos... Ninguno de estos pasos es imposible de completar, pero son lo suficientemente engorrosos como para que la mayoría de los usuarios los perciban siempre, psicológicamente, como «otro sistema».

A partir de este mes, esta situación está acelerando el cambio.

El 18 de marzo, Estados Unidos La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) ha autorizado oficialmente a Nasdaq a llevar a cabo un programa piloto de negociación de tokens de valores, lo que significa que tu monedero habitual, la lógica de operaciones en cadena y la ruta de liquidación mediante stablecoins ya no se limitarán únicamente a los activos cripto-nativos, sino que también comenzarán a abarcar activos de renta variable fundamentales a nivel mundial, como Apple, NVIDIA y Tesla.

En el pasado, el mercado bursátil estadounidense era un sistema al que había que adaptarse de forma activa. Y ahora, por primera vez, empieza a acercarse a ti de una forma más acorde con los hábitos de los usuarios de la Web3. Quizás la diferencia entre comprar una acción de NVIDIA y comprar una moneda meme ya no sea tan grande.

En definitiva, la tokenización ha liberado a las acciones estadounidenses de los tres principales obstáculos —«apertura de cuenta, ingreso de fondos y retirada de fondos»— y las ha convertido de nuevo en una forma de activo a la que los usuarios pueden acceder más fácilmente, con menores barreras de entrada; para quienes están familiarizados con las operaciones en cadena, puede que solo sea una nueva experiencia, pero para los usuarios que se han visto excluidos hasta ahora, esto supone una verdadera liberación.

El segundo punto es que, en un contexto de endurecimiento de la liquidez a nivel mundial, los fondos están reevaluando la propuesta de valor de las criptomonedas frente a... Las acciones estadounidenses.

El mercado bursátil estadounidense es, en esencia, un mercado de doble ciclo basado en la liquidez y los beneficios. Cuando la liquidez es abundante, las valoraciones suben; cuando la liquidez escasea, las valoraciones bajan. Sin embargo, a diferencia de los criptoactivos, que dependen en mayor medida de las emociones y la narrativa, su sustento fundamental reside en los propios beneficios empresariales. En otras palabras, sin duda bajará, e incluso sufrirá fuertes retrocesos debido a las presiones macroeconómicas, pero mientras los beneficios empresariales, el flujo de caja y la lógica del sector se mantengan intactos, el mercado acabará encontrando el punto de apoyo para su recuperación.

Por lo tanto, el mercado bursátil estadounidense siempre ha mostrado una característica muy típica: puede que no baje con facilidad, pero lo hace de forma lógica; cuando sube, suele recuperarse más rápido.

Las criptomonedas, por su parte, son más bien un amplificador de la preferencia por el riesgo con un alto apalancamiento. En épocas de abundante liquidez, sus ganancias superan con creces a las de la mayoría de los activos tradicionales, pero cuando la liquidez se contrae y el apetito por el riesgo disminuye, las caídas suelen ser más pronunciadas, más rápidas y aparentemente sin fondo. Especialmente a medida que el proceso de institucionalización se consolida con la introducción de los ETF, el bitcoin se está convirtiendo cada vez más en el activo principal reconocido por los fondos convencionales, mientras que muchas altcoins pierden gradualmente la capacidad de mantener un apoyo continuado una vez que la liquidez disminuye.

En otras palabras, la era de las inversiones de base, que en el pasado se basaba en la «rotación sectorial y el auge generalizado de las altcoins» para obtener rendimientos superiores, está llegando rápidamente a su fin. Esta «institucionalización» no ha facilitado que los inversores particulares obtengan beneficios; por el contrario, ha dado lugar a una creciente concentración del alfa, lo que ha provocado que los rendimientos marginales converjan cada vez más hacia los activos de mayor calidad.

Esto, a su vez, ha aumentado el atractivo del mercado bursátil estadounidense.

En comparación con la mayoría de las altcoins, las acciones estadounidenses ofrecen una mayor previsibilidad. No garantizan que vayas a ganar dinero, pero la mayoría de las veces puedes explicar con claridad qué estás comprando, por qué baja y cuál es la lógica que explica su subida. Para los usuarios de criptomonedas que han pasado por varias oleadas de alta volatilidad en la cadena, esta «explicabilidad» es, sin duda, el valor más escaso en la actualidad.

3. ¿Qué hace que aprender en EE. UU. ¿Son las acciones difíciles para los nuevos usuarios?

Llegados a este punto, quizá tu primera reacción sea: «La verdad es que hace tiempo que quiero invertir en acciones estadounidenses, pero aún no me he animado».

Este «aún no he empezado» no suele deberse a una falta de voluntad. Al fin y al cabo, para la mayoría de los usuarios, el proceso tradicional para acceder al mercado bursátil estadounidense no resulta nada sencillo desde el principio, ya que implica pasos como la identificación en el extranjero o en Hong Kong y Macao, la verificación de la dirección, las transferencias transfronterizas, la liquidación T+1/T+2, las prórrogas por festivos y mucho más. Por separado, estos pasos pueden no parecer decisivos, pero lo que realmente desmotiva a la gente es el coste de fricción que se genera cuando se combinan.

No es que mucha gente no esté dispuesta a aprender sobre el mercado de valores estadounidense; lo que ocurre es que, cada vez que están listos para empezar, este proceso les hace volver a quedarse con una idea difusa. Por eso, la aparición de acciones estadounidenses en la cadena de bloques no es solo «una opción más» para todos, sino que, por primera vez, ha allanado verdaderamente el camino:

Apertura de cuentas sin requisitos mínimos, acceso directo con stablecoins, autocustodia en cadena, depósitos y retiradas las 24 horas del día, los 7 días de la semana... Puede que, por separado, estas características no sean innovaciones revolucionarias, pero, al combinarlas, resuelven con precisión todos los obstáculos a los que se enfrenta la gran mayoría de los usuarios a la hora de acceder al mercado bursátil estadounidense.

No se trata simplemente de trasladar el mundo tradicional a la cadena de bloques, sino de aprovechar las posibilidades que ofrece esta para que la idea de «querer aprender sobre las acciones estadounidenses» sea algo que realmente se pueda poner en práctica de inmediato por primera vez.

Una vez resuelto el problema de «cómo entrar», surgió otro obstáculo: ¿por dónde empezar a informarse sobre el mercado bursátil estadounidense?

De hecho, los usuarios de criptomonedas tienen una ventaja que la mayoría de la gente desconoce. A lo largo de tus años de experiencia práctica en el mercado, has completado, sin darte cuenta, la parte más difícil de la formación en materia de inversiones: cómo tomar decisiones con información incompleta, cómo gestionar la actitud psicológica que conlleva mantener activos volátiles y cómo identificar la brecha entre el bombo mediático y los fundamentos económicos.

Estas habilidades son igualmente aplicables al mercado de valores estadounidense, aunque con una terminología diferente:

El valor de mercado dividido por los ingresos anuales previstos y el ratio PER plantean la misma cuestión; la venta masiva tras un anuncio es similar al dicho «compra con el rumor, vende con la noticia», siguiendo la misma lógica de la teoría de juegos; la flexibilización monetaria de la Reserva Federal, que impulsa al alza el BTC, es comparable a los recortes de tipos de interés que impulsan al Nasdaq, ya que ambos implican un flujo de dinero procedente de la misma fuente.

Lo que le falta a todo el mundo no es una mentalidad inversora, sino un diccionario de traducción escrito en un idioma que conozcas bien.

A partir de este análisis, MSX ha puesto en marcha específicamente el evento «Aprendizaje del mercado bursátil estadounidense», dirigido a todo el mundo: no se trata solo de una introducción general a las acciones estadounidenses, sino de un itinerario sistemático que parte de los conocimientos básicos sobre el mercado bursátil estadounidense, analiza en profundidad los conceptos fundamentales de las acciones estadounidenses y abarca un marco completo que abarca desde los mecanismos subyacentes de las acciones estadounidenses y los tres principales índices, hasta la lógica de las temporadas de presentación de resultados y los métodos de valoración.

Solo hay un objetivo: permitirte dedicar el menor tiempo posible a crear desde cero un marco básico de análisis de las acciones estadounidenses y, a continuación, pasar realmente a la acción, en lugar de dejar que la idea de «aprender sobre las acciones estadounidenses» siga acumulando polvo en tus marcadores.

Al fin y al cabo, la barrera que separa al usuario medio de las acciones estadounidenses se está derribando, y estas entrarán en la vida de más personas con mayor rapidez y de forma más profunda de lo que nadie esperaba.

Los que aprenden primero a cruzar son a menudo los primeros en mantenerse firmes después, así que aprende lo necesario antes de que todo se derrumbe por completo.

Aunque empecemos ahora, aún no es demasiado tarde.

Este artículo es una colaboración y no refleja la opinión de BlockBeats.