Un incidente de $1,000 en MetaMask podría convertir la cola de staking de Ethereum en un embotellamiento de $5 mil millones

Las salidas de validadores preventivas de MetaMask están convirtiendo una desviación de recompensa de aproximadamente $1,000 en una prueba de la capacidad de staking de Ethereum. Lido espera que su ETH afectado regrese gradualmente al staking de Ethereum; la acumulación de entradas valía aproximadamente $3.59 mil millones en la instantánea del 7 de octubre.

Lido había esperado que sus últimos validadores afectados salieran para el final del 7 de octubre. La fecha límite cubre las salidas, con retiros completos y reingresos que tardan más. El protocolo estima que el ciclo completo podría tardar hasta aproximadamente 45 días.

Bitquery midió 0.36 ETH en propinas de bloques desviadas a través de 18 bloques el 30 de septiembre. Al precio de ETH del 7 de octubre utilizado a continuación, eso equivale a aproximadamente $923.

Su instantánea del 1 de octubre identificó 16,965 validadores operados por MetaMask que poseían 565,056 ETH que habían salido o se habían unido a la cola de salida. MetaMask no ha confirmado ese total. La compañía dijo en su actualización del 1 de octubre que su investigación hasta la fecha no había encontrado indicios de que las billeteras o los fondos de los clientes se vieran afectados y describió las salidas como preventivas.

La mayor exposición económica proviene de retirar y volver a apostar los saldos detrás de las salidas preventivas.

Los dos grupos de Lido de Bitquery tenían 252,288 ETH, ya incluidos en el total más amplio. Lido espera que esa porción regrese a su protocolo; su declaración no establece lo que hará cada otro cliente de MetaMask.

Una propuesta de contribuyente del 5 de octubre detendría las nuevas asignaciones de depósitos a los operadores de MetaMask en los dos módulos curados de Lido. El foro describe llamadas destinadas a la próxima votación en cadena, sin confirmar la adopción. El regreso al protocolo no garantiza el regreso al mismo operador.

Lo que significaría una carga de trabajo de $5 mil millones

La Cola de Validadores mostró 1,398,922 ETH esperando entrada alrededor de las 14:18 UTC del 7 de octubre, con un tiempo de espera estimado de 24 días y siete horas. Otros 822,405 ETH esperaban salir. Aproximadamente 43.7 millones de ETH, o el 35.78% de la oferta, estaban apostados.

El límite de entrada del panel era de 256 ETH por época de 6.4 minutos, equivalente a 57,600 ETH al día. A esa capacidad, volver a apostar completamente la cohorte identificada de Lido utilizaría 4.4 días de capacidad de entrada. La cohorte más amplia de 565,056 ETH representa 9.8 días si toda ella busca una nueva activación.

Si toda la cohorte más amplia regresa como nueva demanda más allá de la acumulación observada, la carga de trabajo combinada estática es de 1,963,978 ETH. Al precio de $2,564.19 de ETH observado al mismo tiempo, equivale a aproximadamente $5.04 mil millones.

Los siguientes escenarios mantienen esa acumulación fija y suponen que el ETH que regresa es completamente adicional a ella:

Los retrasos reales dependen de la acumulación de salidas, el ritmo del regreso gradual de Lido y otros depósitos. Cuánto de la cohorte más amplia ya ha regresado o está incluida en la cola de entrada sigue siendo desconocido.

Las colas de salida y activación de Ethereum son independientes. Salir no consume directamente la capacidad de entrada. La presión sobre la incorporación surge cuando el ETH retirado se deposita nuevamente junto con otra demanda.

El costo depende del tiempo inactivo

Los validadores pueden seguir ganando mientras esperan salir si permanecen en línea y realizan sus deberes. Las recompensas cesan en la época de salida; apagarse antes puede incurrir en pérdidas o penalizaciones. Lido ha advertido sobre recompensas perdidas y posibles penalizaciones por inactividad.

Usando el APR del 2.59% del panel y el mismo precio de ETH, si toda la cohorte más amplia estuviera inactiva, renunciaría a aproximadamente $1.54 millones durante 15 días inactivos, $3.08 millones durante 30, o $4.63 millones durante 45. Para la porción incluida de Lido, esas cifras son aproximadamente $0.69 millones, $1.38 millones y $2.07 millones.

Estas estimaciones de retorno simple suponen un precio y APR constantes y excluyen tarifas y ganancias alternativas. Modelan el tiempo inactivo; las pérdidas reales del incidente dependen de cuánto tiempo cada validador deja de ganar durante el ciclo de salida, retiro y reingreso.

La cobertura de CryptoSlate del 1 de octubre estableció la acumulación de salidas. La recuperación ahora depende de los retiros completados, los depósitos subsiguientes y cuánto de la participación que regresa llega a la cola de entrada como nueva demanda. Si esos depósitos y otra demanda superan los 57,600 ETH al día, determinará qué tan rápido se despeja la acumulación de entradas.

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