Carta anual de rayas: La nueva densidad cognitiva es extremadamente alta, especialmente el modelo de 5 niveles de “IA + Pagos”

Título original: Carta anual de Stripe, ¿qué decía? ¡Una alta densidad de nuevas perspectivas, especialmente el modelo de 5 niveles de “IA + pagos”!

Autor original: Chen Tianyu Universe

Hola a todos, soy Chen Tianyu Universe.

Hoy vamos a desglosar una carta -------La carta anual de Stripe para 2025. ¿Por qué desglosarlo? ¡Porque esta carta revela muchos futuros que no hemos visto a través del volumen de transacciones de $1,9 billones de Stripe!

Si no eres un profesional, es posible que no estés muy familiarizado con Stripe. En plazos sencillos, Stripe es un proveedor de servicios de agregación de pagos global, similar a Adyen, Pingpong y Airwallex.

Esta carta, que tiene menos de 3.000 palabras, está repleta de información. No solo es un resumen anual de la Empresa sino también un análisis profundo y una predicción de las actividades económicas globales basadas en los pagos.

En 2025, el volumen total de transacciones de Stripe alcanzó los 1,9 billones de dólares. ¿Qué significa esto? Un crecimiento interanual del 34%, que da cuenta de cerca del 1,6% del PIB mundial.

En otras palabras, por cada 100 yuanes de riqueza producidos en la Tierra, 1,6 yuanes pasaron por el canal de Stripe. En 2024, esta cifra era de 1,4 billones de dólares. En solo un año, aumentó en 500.000 millones de dólares.

Después de leer esta carta, solo tengo una sensación: el viejo mundo con el que estamos familiarizados se está derrumbando y reconstruyendo a una velocidad asombrosa. En este artículo, trataré de desglosar los puntos clave de la carta anual de Stripe con mis propias palabras, mientras también incluyo algunas partes traducidas directamente para mantener la autenticidad. El monto (según contexto) de información es, en efecto, grande, pero vale la pena ponderar cada punto. Si eres emprendedor o estás en el negocio de los pagos, te recomiendo leerlo varias veces. Porque cada tendencia aquí está afectando la supervivencia futura de todos.

Una máquina clasificadora

Al principio de la carta, se propone un concepto muy duro: "máquina de clasificación".

Dicen que la economía de mercado es esencialmente una enorme máquina de algoritmos. Su función no es hacer que todos prosperen juntos, sino filtrar cruelmente las ganancias, el capital y el talento, redistribuyéndolos a las empresas más productivas.

En el pasado, esta máquina giraba lentamente, y todos tenían una comida para comer. Pero ahora, IA añadió un motor sobrealimentado a esta máquina.

Desde la perspectiva de los datos:

La tercera parte de las empresas cotizadas más rentables de los Estados Unidos se lleva a casa dos tercios del valor total del mercado de stock. Esta es la proporción más alta desde que se dispone de datos desde 1963.

El 10% de las empresas del S&P 500 aporta el 59% de las ganancias. Y esto no es una burbuja de valoración; es una concentración de ganancias reales.

Esta diferenciación no es solo entre empresas grandes y pequeñas, sino también una lucha a vida o muerte dentro de las industrias. La carta da varios ejemplos:

Venta al por menor: Las ventas físicas offline solo crecieron un 5% en los últimos tres años después de ajustarse por inflación, mientras que el comercio electrónico creció un 30% durante el mismo periodo.

Aviación: Las tres principales aerolíneas de Estados Unidos (American Airlines, Delta y United) han visto aumentar bot la participación en el mercado como las ganancias en la última década. Sin embargo, para 2025, Delta y United se habrán llevado casi todas las ganancias del sector aéreo estadounidense. Otras aerolíneas están básicamente a la vuelta.

Atención médica: La participación en las ganancias de hospitales y compañías de seguros se ha reducido significativamente desde 2019, pero se espera que el sector de la tecnología médica supere los 110.000 millones de dólares en EBITDA para 2029. El dinero está fluyendo de los jugadores tradicionales a los nuevos jugadores.

Este es el aspecto aterrador de la “máquina de clasificación”: solía ser pez grande comiendo peces pequeños, pero ahora es pez rápido comiendo pescado lento, y pez rápido de IA comiendo pescado lento.

Más datos macro muestran: La demanda de software, computadoras y centros de datos está impulsando casi la mitad del crecimiento del PIB en los Estados Unidos para 2025. Y esta proporción pronto se convertirá en la mayoría.

¿Qué significa esto?

En el pasado, decíamos que el software se estaba comiendo el mundo; ahora es la potencia informática la que impulsa el crecimiento. Las industrias que no están en el tren de la potencia informática y el software están siendo despiadadamente dejadas atrás por esta máquina.

Explosión empresarial impulsada por la IA

¿Qué ha observado Stripe?

En 2025, el número de nuevas empresas que se unieron a Stripe alcanzó un máximo histórico, con un 57% proveniente de fuera de Estados Unidos.

Además, la tasa de crecimiento de estas nuevas empresas es absurdamente alta, un 50% más rápida que la tanda de 2024.

Aún más exagerado es que el número de empresas que logran 10 millones de dólares en ingresos anuales en un plazo de tres meses se ha duplicado.

Sin embargo, las empresas de IA sienten que esto es solo rutina.

¿Por qué?

Porque el volumen de envío de código en GitHub aumentó un 41%. En años anteriores, solo aumentó un 10%-12%, pero en 2025, se disparó al 41%.

El número de apps iOS lanzadas aumentó un 60% interanual en diciembre 2025.

Antes, escribir una app requería reunir a un equipo de más de diez personas y pasar medio año; ahora, un programador más unos pocos agentes de IA pueden codificar durante el fin de semana, y el producto puede ponerse en tiempo real y comenzar a cobrar los pagos para el lunes siguiente.

La propia Stripe también ha empujado esta ola. Crearon algo llamado "cajas de arena reclamables", que te permite lanzar directamente una cuenta Stripe desde herramientas de programación de IA como Manus, Replit y Vercel.

¿Quieres entrar en tiempo real después de completar la versión de prueba? Simplemente haz clic en un botón, y el sandbox se convierte instantáneamente en una cuenta formal sin necesidad de cambio de configuración. Actualmente, se han creado más de 100.000 areneros de esta manera.

También está Stripe Atlas, la herramienta de registro de Empresas más simple del mundo, donde los registros de Empresas crecieron un 41% el año pasado. Además, estas nuevas empresas están monetizando más rápido: en 2025, el 20% de las startups del sistema Atlas recibieron su primer pago al cliente en un plazo de 30 días, frente a solo el 8% en 2020.

Ante estos datos, tenemos que hacer una pregunta: ¿Es 2025 una anomalía, o el inicio de una nueva normalidad?

El juicio de Stripe es que la aceleración en 2025 marca el inicio de un importante punto de inflexión en el emprendimiento y la creatividad impulsados por grandes modelos lingüísticos.

Esta “máquina clasificadora” se está acelerando, y si no puedes llegar a ese top 10%, lo que te espera puede no ser un lento declive, sino un plegado instantáneo.

La globalización ha muerto, la localización global ha nacido

Hay un punto de vista de particular interés en la carta, llamado “la globalización se convierte en el estado por defecto”.

En el pasado, cuando nuestros jefes iban al extranjero, el camino era relativamente fijo: primero, establecían una presencia a nivel nacional, luego enviaban a la gente al Sudeste Asiático o a los Estados Unidos para probar las aguas, y finalmente considerar si se expandían a Europa.

Coca-Cola tardó 20 años en bot su primer refresco en Cuba. McDonald's y Starbucks tardaron 27 y 16 años, respectivamente, en abrir sus primeras tiendas en Canadá.

Después de la llegada de Internet, los servicios gratuitos comenzaron a lanzarse a nivel mundial al mismo tiempo, pero las herramientas para monetizar aún tenían demoras.

Cuando Facebook se abrió al público en 2006, cualquiera podía registro una cuenta, pero ¿publicidad? Eso fue complicado. No fue hasta 2009 que apoyó a las monedas internacionales, momento en el que la Empresa ya se había establecido durante cinco años. Google lanzó búsquedas globales en 1998, pero no fue hasta 2002 que recibió su primera libra en ingresos por publicidad en el Reino Unido.

Este enfoque está muerto.

¿Cómo son los productos de IA de hoy? ChatGPT de OpenAI, Claude de Anthropic, Replit, Cursor, Midjourney, se lanzan a nivel mundial al mismo tiempo, cubriendo todos los mercados en segundos. Cada producto de IA del que hemos oído hablar es muy popular en todos los países que conocemos.

Los datos de Stripe muestran un fenómeno muy inusual:

Para las empresas cuyos ingresos principales provienen del extranjero, el 30% de sus ingresos no provienen de su país de origen ni de las principales economías como Estados Unidos, China, Japón o Alemania, sino de aquellos países transparentes que rara vez son noticia.

¿Qué indica esto? Indica que la demanda está descentralizada, pero las herramientas están unificadas.

En el pasado, si querías recaudar dinero de los kenianos, tenías que establecer una sucursal en Kenia y negociar con los bancos locales para integrar M-Pesa. ¿Ahora? Stripe lo hace todo de una sola vez, ayudándote a conectar más de 120 métodos de pago; solo necesitas hacer clic en un botón en el backend para completarlo.

Por ejemplo: Gamma es una plataforma de IA en California, con 70 millones de usuarios que la utilizan para presentaciones. Cuando Gamma integró Stripe para permitir los pagos con UPI en India, sus ingresos procedentes de India aumentaron un 22% ese mes.

Este es el beneficio de la nueva generación de infraestructura: tu producto puede estar en San Francisco, pero tu dinero puede ser recaudado al instante de un vendedor de desayunos en Mumbai.

Sin embargo, irónicamente, las más limitadas geográficamente no son las industrias tradicionales, sino las propias empresas fintech:

Chime ha existido durante 12 años y aún no puede expandirse más allá de los Estados Unidos. ¿Quieres abrir una cuenta Chime? Olvídalo si estás fuera de los Estados Unidos.

Nubank fue fundado en 2013, sirviendo solo a Brasil durante los primeros seis años, y solo agregó dos países más en los próximos seis años.

Incluso Stripe, después de siete años de lanzar su producto emisor, solo cubre 22 países, lo que ya es más rápido que la mayoría, pero aún no lo suficiente.

Pero esto está cambiando.

La nueva generación de actores fintech (Sling Money, DolarApp, Felix, KAST) están construyendo aplicaciones financieras globales desde el primer día. El año pasado, Stripe también lanzó su primer producto inherentemente global, Cuentas financieras, que las empresas pueden utilizar para holdear, enviar y recibir fondos. En su primer día, abarcó más de 100 países.

¿Cómo se puede lograr esto? Por las stablecoin. Su naturaleza sin fronteras permite que las fintech construyan una infraestructura aplicable a nivel mundial.

Inherentemente global se ha hecho verdaderamente posible por primera vez.

El invierno cripto, el verano stablecoin

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2025 puede ser un invierno de criptomonedas, pero definitivamente es un verano stablecoin.

Durante la última década, el volumen de trading de las stablecoin ha fluctuado con los precios de los criptoactivos. Pero en 2025, esta correlación se rompió.

Este año, el precio de Bitcoin cayó en picado, cayendo un 50% desde su máximo.

Lógicamente, el mundo cripto debería estar entrando en la fase de "el invierno se acerca", ¿verdad? Pero extrañamente, los volúmenes de pago de stablecoin se duplicaron, alcanzando los 400.000 millones de dólares. Se estima que el 60% de esto son pagos B2B.

Esta es la frase de oro de la carta: Invierno cripto, pero verano stablecoin.

En el pasado, la gente trade criptomonedas para enriquecerse, pero ahora utilizan stablecoin para ahorrar dinero y para transacción rápidas.

La plataforma de orquestación de stablecoin puente, adquirida por Stripe, vio cómo su volumen de trading se multiplicaba por más de cuatro.

Ahora los caminos para los emprendedores han cambio:

Un fundador de Y Combinator puede recaudar fondo utilizando stablecoin.

Guárdalo en las cuentas financieras de Stripe para Ganar intereses.

Cuando sea necesario, pague directamente los salarios de los ingenieros globales: estos ingenieros podrían estar en cualquier parte del mundo.

Las plataformas SaaS pueden utilizar smart contract para cobrar comisión de suscripción a stablecoin, y los propietarios de billetera no necesitan firmar manualmente cada transacción.

Las empresas que se expanden internacionalmente utilizando stablecoin ahora tienen mejores herramientas de pago, lo que les permite integrar billetera digitales directamente en sus productos principales.

Con empresas como Privy, Ramp y Deel, las empresas solo necesitan usar una API para administrar billeteras bot custodia como sin custodia.

La interoperabilidad entre las stablecoin y las monedas fiat también está mejorando rápidamente.

En APR de 2025, puente se asoció con Visa para lanzar una tarjeta que permite que las empresas y los consumidores gasten sus stablecoin como cualquier tarjeta de crédito. Al deslizar la tarjeta, el dinero se deduce del saldo de las stablecoin y se convierte automáticamente a la moneda local; los comerciante reciben pagos al igual que con otros método de pago, y es posible que ni siquiera sepan que el usuario pagó con stablecoin.

Phantom, una de las billetera de cripto más populares con 20 millones de usuarios activos mensuales, está utilizando puente para enviar tarjetas stablecoin a sus usuarios.

Incluso Visa comenzó a emitir tarjetas para stablecoin. Esto significa que la U**C en tu billetera ahora se puede usar para comprar una Coca-Cola en la tienda de conveniencia de la esquina.

Para facilitar los pagos, Stripe construyó una cadena

Dado que nos estamos preparando para la era de los pagos con stablecoin a gran escala, Stripe ha pasado un tiempo considerable estudiando la blockchain.

Las blockchains actuales están diseñadas para transacciones y DeFi, pero el rendimiento, la confiabilidad, la previsibilidad de costos y la privacidad necesarias para los pagos no han sido el centro de la atención.

Bitcoin puede gestionar menos de 10 transacciones por segundo.

En 2025, una ola de tradear de memecoin en una importante blockchain retrasó un pago para un usuario del puente por más de 12 horas, y las comisión por transacción se dispararon 35 veces.

Estas cuestiones son fundamentales, pero el futuro lo será aún más.

Debido a que Stripe predice que la mayoría de transacciones futuras de internet serán completadas por agentes, necesitamos una blockchain que admita más de un millón, o incluso mil millones transacciones por segundo.

En septiembre 2025, Stripe y Paradigm incubaron Tempo, una blockchain específicamente diseñada para pagos.

La lógica del tempo es simple: No jugaré a esos juegos DeFi llamativos; me concentraré únicamente en los pagos.

Canales de pago dedicados: no compiten con memecoin por el ancho de banda.

Finalidad de subsegundo: tan rápido como deslizar una tarjeta de crédito.

Privacidad opcional: protección de los secretos comerciales sin dejar de cumplir con la normativa.

Interoperabilidad con los sistemas de cumplimiento y cuenta: no me hables de lavado de dinero; entiendo mejor que tú las medidas contra el lavado de dinero.

Estas características pueden no sonar significativas, pero son fundamentales para apoyar la infraestructura de pago que sustenta las actividades económicas reales.

Visa, Nubank y Shopify ya están probando varios escenarios con Tempo, como pagos globales, finanzas integradas, remesas y más.

Klarna, cuyo CEO una vez afirmó ser un escéptico de las criptomonedas, ahora se ha convertido en el primer banco en emitir stablecoins: lanzó KlarnaUSD en la testnet de Tempo, utilizando Open Issuance del puente para acelerar y reducir los costos de liquidación de los pagos cruzados.

La arquitectura de Tempo es particularmente adecuada para pagos con agentes y micropagos.

La mainnet está a punto de entrar en tiempo real, y esperamos ver qué ambiciosas empresas crearán con ella.

El dilema de la financiación para las pequeñas empresas

Desde 2008, la tasa de crecimiento del PIB per cápita en los países de la OCDE ha sido lamentablemente del 1,0%. La tasa de crecimiento promedio durante los últimos 46 años fue del 2,8%.

El envejecimiento de la población japonesa, el Brexit en el Reino Unido, la estructura energética europea...

Pero hay amplia evidencia de que un culpable significativo es la fuerte disminución de la disponibilidad de capital a nivel mundial.

En la mayoría de los países de la OCDE, los bancos aumentaron los requisitos de capital después de la crisis financiera, lo que provocó una disminución de la disponibilidad de capital para las pequeñas empresas.

Las reformas de Basilea III aumentaron los estándares de capital para los grandes bancos de todo el mundo.

En Irlanda, de 2011 a 2019, los préstamos bancarios a pequeñas empresas cayeron más del 66%.

En el Reino Unido, los préstamos para pequeñas empresas se han mantenido débiles desde su contrato en 2012.

A Estados Unidos le fue ligeramente mejor, con prestamistas no bancarios proporcionando algunos canales, lo que resultó en un crecimiento del PIB per cápita del 1,7% en los últimos 15 años. Pero la tendencia general desde la era Dodd-Frank es la misma: los bancos endurecen las reglas y disminuyen la disponibilidad de capital para las pequeñas empresas.

Desde 2010, los préstamos de más de $1 millón han aumentado en un 68%, mientras que los préstamos de menos de $1 millón han disminuido en un 5%. El año pasado, la tasa de aprobación de solicitudes de préstamos para pequeñas empresas en los Estados Unidos fue solo del 41%, por debajo del 50% en 2015.

Stripe Capital se creó para dirección al problema de la disponibilidad de capital global, especialmente para las pequeñas empresas.

Para las empresas que usan Stripe para pagos, sus datos de ingresos en tiempo real simplifican las decisiones de préstamo. Las empresas pueden reembolsar una pequeña parte de las ventas futuras, esencialmente prepagando fondos operativos de su propio crecimiento.

De 2024 a 2025, montos (según contexto) crecieron un 45%, con Stripe Capital atendiendo a más de 80.000 negocios. Muchas de estas empresas obtuvieron fondos a través de las plataformas SaaS verticales que utilizaron: GlossGenius para salones de belleza, Tekmetric para talleres de reparación de automóviles, Pixieset para fotógrafos, etc.

En los últimos dos años, Stripe realizó un estudio aleatorio para comprender el impacto del capital: cuando ayudamos a las empresas a “engrasar las ruedas”, ¿qué tan rápido pueden correr?

El resultado es mucho más rápido.

Los negocios que recibieron financiamiento de Capital crecieron 27 puntos porcentuales más rápido en el año siguiente en comparación con negocios similares que no recibieron financiamiento.

El 10% de las empresas de crecimiento más rápido creció tres veces más rápido que sus pares. El siguiente nivel también creció casi 100 puntos porcentuales más rápido.

Por ejemplo: Xirsys, una Empresa de hosting de servidores con sede en California, utilizó la financiación de Stripe Capital para agregar servidores en China, India y Japón, duplicando posteriormente sus ingresos.

Vale la pena señalar que incluso los negocios con puntajes de crédito bajos experimentaron tasas de crecimiento que fueron de 11 a 18 puntos porcentuales más rápidas después de obtener financiamiento.

Stripe postula una hipótesis en la carta: a medida que la IA mejora los retornos de inversión, la disponibilidad de capital puede convertirse en una variable más importante en los resultados económicos futuros.

"Modelo de bajos ingresos" O "Modelo de altos ingresos"

Para las empresas maduras, las palancas de crecimiento claramente definidas son lamentablemente pocas, y es posible que las más atractivas no necesariamente funcionen.

Tomemos la publicidad, por ejemplo.

En 2019, el anuncio de Gillette "The Best Men Can Be" ganó un león de plata en Cannes. Más tarde ese año, Procter & Gamble canceló $8.000 millones en este negocio porque ese anuncio galardonado no logró impulsar un crecimiento explosivo.

Recientemente, un anuncio de Indian Railways ganó el gran premio y seis leones de oro en Cannes en 2025 —llevando a cabo una lotería diaria para un ticket de tren con la oportunidad de ganar 10.000 rupias—, pero se detuvo ocho semanas después porque las ventas de tickets no vieron un aumento.

Es por esto que Stripe ha mantenido un entusiasmo misionero por los pagos después de 15 años.

En comparación con esas trayectorias de crecimiento más inciertas, optimizar las configuraciones de pago es casi una forma segura de aumentar los ingresos y una de las actividades con mayor crecimiento del ROI.

Microsoft evalúa el rendimiento de varios proveedores de servicios de pago cada mes. De junio a octubre de 2025, Stripe mejoró significativamente las tasas de autorización para Microsoft utilizando aceptación adaptativa, actualizadores de cuenta de tarjetas, token de red y otros medios. El resultado fue que Microsoft dirigió más tráfico de pago a Stripe.

El proveedor de pago anterior en el aeropuerto de Gatwick tenía problemas persistentes con fallas de pago, disputas y quejas de los clientes. Después de cambiar a Stripe, la tasa de éxito de pago aumentó en 2,5 puntos porcentuales.

FICO realizó una prueba A/B comparando al proveedor de pago anterior con Stripe y luego cambió por completo, lo que resultó en un aumento de 1 punto porcentual en las tasas de autorización.

Empresa Ro de telesalud utilizó Stripe durante los últimos 12 meses, lo que resultó en un aumento del 2% en las tasas de autorización y una disminución del 3% en las tasas de disputa, generando decenas de millones de dólares anuales.

La mayoría de los negocios viven actualmente en lo que Stripe llama el "modelo de bajos ingresos": la infraestructura de pago no está optimizada, lo que provoca pérdidas en las tasas de conversión, autorizaciones y prevención del fraude.

¿Cómo es el "modelo de altos ingresos"?

La página de pago debe ajustarse dinámicamente en función de cada cliente. Los precios deben ser en moneda local, ofreciendo las opciones más relevantes entre cientos de métodos de pago locales.

Mostrar opciones de pago de BLIK a clientes polacos aumentó las tasas de conversión de pago en un promedio del 46%; proporcionar Pix a clientes brasileños aumentó las tasas de conversión en un promedio del 31%.

Detrás de esto están los diez años de inversión de Stripe en IA, lo que incluye su “modelo de base de pago” y una gran cantidad de servicios impulsados por IA (Radar Stripe, Suite de pago optimizada, Mejora de autorización), optimizando silenciosamente miles de millones de dólares en transacciones cada día.

¡Pero aún hay mucho margen de mejora!

El año pasado, Stripe comenzó a probar un nuevo método de autenticación: permitir que los clientes toquen su tarjeta en su teléfono. Este toque verifica el chip NFC de la tarjeta, demostrando efectivamente que el titular de la tarjeta tiene la tarjeta en la mano. DoorDash participó en la prueba y encontró que las tasas de conversión mejoraron significativamente en comparación con los métodos anteriores de prevención del fraude, y la tasa de contracargo disminuyó.

Stripe también construyó un nuevo modelo para Radar con el fin de dirección nuevos métodos de fraude que surgen de la ola de IA, especialmente aquellos que abusan de las pruebas gratuitas para robar el poder de cálculo de la inferencia de IA, que ahora es bastante común.

Para cotizar un segmento del texto original:

CEOs: Los anuncios llamativos son divertidos, pero no pases por alto las oportunidades de crecimiento justo debajo de tus narices. Tu jefe de pagos merece absolutamente más reconocimiento. ¿Qué tal si les hacemos una ceremonia de premios? En algún lugar del sur de Francia, para honrar la optimización de pagos. O si crees que el clima allí es demasiado agradable, San Francisco lo hará; APR es justo.

Comercio Agente

Recientemente, un tema candente en el círculo de la IA es: los modelos no solo pueden pensar con datos de capacitación, sino también conectarse, usar navegadores, escribir código y hacer cosas en Internet.

Para el mundo de Stripe, el concepto más relevante es el comercio agente: tu IA pronto comprará cosas para ti.

Al igual que otros conceptos de IA, el comercio de agentes también se ha sobreestimulado demasiado pronto. Algunos han pintado un gran panorama, afirmando que los agentes autónomos conocerán todas tus preferencias y planificarán y ejecutarán todas tus compras.

El enfoque de Stripe es dividir esta gran imagen en cinco niveles:

Nivel 1: Eliminar formularios web

Investigas y decides qué comprarte. Pero a nadie le gusta rellenar formularios web. Si pudieras simplemente enviarle un enlace al agente, dejándole completar la información de pago y envío y regresar para confirmar, eso sería conveniente.

El sistema no toma decisiones; simplemente escribe “suscríbete” para ti.

Nivel Búsqueda descriptiva

En long no necesitas buscar productos ni atributos específicos, sino describir el escenario.

“Necesito preparar útiles escolares para un estudiante de tercer grado en Chicago, incluyendo ropa que no sea demasiado ajustada o restrictiva, lápices, cuadernos y una lonchera. A mi hijo le gusta el KPOP Demon Hunters y el tenis. La escuela comienza a finales de agosto".

El sistema debe considerar el clima, los materiales, los tamaños, la durabilidad, los gustos, las reseñas y los plazos de entrega. Los productos de nicho y en long tail se vuelven más fáciles de encontrar. Las molestas búsquedas por palabras clave se convertirán en historia.

Nivel Memoria persistente

En long no necesitas volver a presentarte.

"Encuéntrame opciones para la ropa escolar de Bobby".

El sistema ya conoce tus preferencias y recuerda los requisitos inferidos de conversaciones y suscríbete anteriores. Todavía decides qué comprar, pero las opciones ya fueron filtradas en función de tu gusto y presupuesto.

Nivel Autoridad delegada

En long no necesitas tomar decisiones.

"Maneja las compras de la escuela, mantenlas por debajo de $400".

El sistema se encarga de buscar, evaluar y comprar por usted. Confías en que sopesarás opciones como lo harías y elegirás cosas que a tu hijo le gustaría. Tú solo estableces el presupuesto.

Esto es esencialmente lo que la mayoría de las personas piensan al hablar de comercio agente.

Nivel Predicción proactiva

No es necesario ningún aviso.

El sistema ya conoce el calendario escolar, las preferencias de su hijo y su presupuesto habitual. Acabas de recibir una notificación: aquí tienes la lista del material escolar que se ha suscríbete.

Esta es la versión más de ciencia ficción: las cosas que necesitas aparecen justo antes de que las necesites, sin tener que decir una palabra.

El sector se encuentra actualmente al borde de los niveles 1 y 2.

Stripe recuerda a mediados de la década de 1990, cuando se finalizó la estructura de internet que utilizamos hoy en día. Netscape creó el navegador gráfico. HTTP y HTML se convirtieron en la capa de aplicación compartida. Las URL y los DNS se hicieron populares. En ese momento, nadie sabía qué protocolo o jugador ganaría. Cada Google tenía un AltaVista de pie frente a él.

Ahora, el comercio agente también se encuentra en un momento tan crítico: tiene el potencial de convertirse en un cambio transformador para una generación.

Al igual que la Internet temprana, el futuro del comercio agente depende de la interoperabilidad universal.

Con este fin, Stripe ha hecho mucho el año pasado:

Colaboró con OpenAI para crear el protocolo Agentic Commerce (ACP), estableciendo un lenguaje técnico compartido entre las plataformas y las empresas de IA. Diseño abierto, utilizable en todos los proveedores de pago y plataformas de IA.

lanzar los token de Pago Compartido, una nueva primitiva de pago que permite que los agentes inicien pagos sin exponer credenciales. Incluso las empresas que no utilizan Stripe para pagos pueden reenviar estos token a su tesorería u otros procesadores como credenciales seguras.

Lanzada la Suite Agentic Commerce, que proporciona a las empresas un conjunto de herramientas que les permiten vender en múltiples interfaces y protocolos de IA (incluyendo ACP y el protocolo Universal Commerce lanzado por Google el mes pasado) con una integración. La caja, los pagos y la prevención del fraude operan como de costumbre en el backend. Las marcas ya integradas incluyen Anthropologie, Urban Outfitters, Etsy, Coach y Kate Spade.

lanzar pagos automáticos, lo que permite que los desarrolladores recauden pagos directamente de los agentes utilizando stablecoin: llamadas API, uso de MCP, solicitudes HTTP, todo funciona. Los propios agentes autónomos se están convirtiendo en un nuevo tipo de cliente para los negocios en internet.

Colaboró con OpenAI para crear el primer lote de experiencias de compra en ChatGPT. También trabajando con Microsoft para llevar capacidades similares a Copilot.

Nadie puede predecir con precisión dónde estará el comercio agente a finales de 2026, pero está claro que ha pasado la fase de pura publicidad y ha entrado en una etapa de construcción y experimentación real. El ritmo del cambio solo acelerará.

Si todo va bien, esos pequeños agentes no estarán atrapados en jardines amurallados sino que correrán por la amplia autopista del protocolo abierto.

La República de las Licencias y el Costo de la Innovación

Los emprendedores e innovadores de hoy tienen herramientas y alcance que generaciones anteriores de industriales no podían haber imaginado. Si el efecto combinatorio del ingenio humano se traduce en última instancia en ganancias de productividad y mejores niveles de vida, ¡qué maravilloso sería!

El año pasado, Joel Mokyr ganó el Premio Nobel de Economía. Mokyr es conocido por enfatizar la importancia de la cultura en relación con factores económicos tradicionales como el capital, el trabajo y la tecnología. Los industriales del siglo XVIII no solo se basaron en el carbón o la ubicación geográfica. Tenían una nueva cultura: una "mentalidad de mejora", creyendo que el statu quo era imperfecto y podía corregirse.

En "La economía política del cambio tecnológico", Mokyr también observó que las nuevas tecnologías a menudo fracasan no porque no estén lo suficientemente avanzadas, sino porque las decisiones tecnológicas involucran no solo a proveedores y clientes, sino también a una gran cantidad de agregadores no relacionados con el mercado —reguladores, asignados, tribunales— que influyen en lo que se adopta.

A medida que la inteligencia artificial e Internet amplían los límites de las posibilidades, las barreras sintéticas que obstaculizan la adopción y la adaptación serán cada vez más costosas. La diferenciación económica que estamos experimentando indica que el crecimiento depende de la aplicación de conocimientos útiles y no de la mera existencia de conocimientos abstractos.

Se espera que la IA mejore en gran medida el descubrimiento de fármacos... pero este potencial solo se realizará si el proceso regulatorio (incluidos los ensayos clínicos) se vuelve más rápido y barato.

Los empresarios europeos pueden utilizar nuevas herramientas para impulsar una economía lenta... pero solo si reducen las cargas de regulaciones bien intencionadas pero contraproducentes, como la Ley de IA de la UE.

La tecnología nuclear de la próxima generación podría aportar abundancia energética... pero sólo si los marcos regulatorios obsoletos se reforman a fondo.

La logística autónoma (desde camiones en long haul hasta drones) podría reducir significativamente el costo de los bienes físicos... siempre que una gran cantidad de regulaciones locales no se endurezcan en barreras.

Mokyr ha escrito sobre la importancia de la “República de las Letras” en catalizar la revolución industrial. Hoy en día, en tiempo real en una "República de Licencias": un tamiz de filtrado compuesto por agregadores no market.

Si bien muchas reglamentaciones están bien intencionadas, ahora es más importante que nunca asegurarse de que sopesen cuidadosamente los beneficios obtenidos contra las posibilidades bloqueadas.

Tenemos la suerte de apoyar a empresas resilientes que demuestran los límites de las posibilidades:

Mistral AI y Bending Spoons están demostrando que los mejores talentos de Europa pueden atravesar el congelamiento regulatorio.

Zipline y Varda están asegurando gradualmente permisos para hardware nuevo y complejo.

Spring Health y Maven Clinic están tejiendo una nueva capa de software para la atención médica moderna.

Seguimos creyendo que las ideas son fundamentales para impulsar el progreso económico, y muchas de las mejores ideas están infravaloradas. La lista de lectura de Stripe Press presenta a muchas personas, historias y modelos que creemos que pueden contribuir a la próxima ola de mejoras. El equipo celebró recientemente la venta de un millón de libros. Works in Progress, nuestra revista que discute ideas infravaloradas que pueden mejorar el mundo, también inició recientemente su edición impresa.

El evento Horizonte de un agujero negro

Esta carta dedica una gran parte al progreso de la IA, a veces sintiendo que no podemos mantener el ritmo. La brecha entre los productos recién lanzados y la tecnología de vanguardia del año pasado es marcada.

Recordamos el fenómeno de caer en un agujero negro. Si tienes la desgracia de experimentar esto, en el momento en que cruzado el horizonte del evento no te sientes particularmente especial: el camino es localmente liso, a pesar de que el espacio de las posibilidades futuras ha cambiado irreversiblemente después cruzado ese límite.

Mientras escribimos esta carta, podemos estar de pie en la víspera de una singularidad diferente, espero que mejor.

Si bien muchas cosas en 2026 pueden sentirse similares a años anteriores, también está claro: la próxima década será completamente diferente de la década pasada.

Seguimos creyendo que un espíritu emprendedor vibrante y una cultura sabia pueden ayudar a construir una sociedad futura más exitosa. Esperamos que Stripe pueda desempeñar un pequeño papel en eso.

Si también estás impulsando el crecimiento económico, ya sea como emprendedor, líder empresarial o constructor de infraestructura financiera, esperamos verte en Stripe Sessions en APR. Como siempre, hay mucho que debatir.

Esa "máquina clasificadora" no se detendrá; solo girará más rápido. El hecho de que te conviertas en uno de los ganadores seleccionados o seas expulsado como dato redundante depende de cómo respondas ahora.

Eso es todo por ahora, hasta la próxima.