تأثیر جهانی Crypto Liquidity و آینده سرمایهگذاری در Bitcoin و طلا
نکات کلیدی
- Michael Howell به عنوان مرجع جهانی در زمینه نقدینگی، تحلیلهای عمیقی از چگونگی تأثیر نقدینگی بر معاملات بازار ارائه میدهد.
- اقتصاد جهانی با چالشهایی همچون افزایش بدهی و تغییرات سیاستهای پولی دستوپنجه نرم میکند که نقدینگی نقشی حیاتی در آن ایفا میکند.
- Bitcoin و طلا به عنوان پناهگاههای مالی در برابر تورم طولانیمدت توصیه میشوند.
- جهان به تدریج به دو قطب مالی تقسیم میشود: ایالات متحده با استفاده از stablecoin و چین متکی به طلا.
WEEX Crypto News, 2025-11-27 09:32:34
Michael Howell کیست؟
Michael Howell، مدیر کل CrossBorder Capital و از متخصصان برجسته جهانی در زمینه نقدینگی، با بیش از 30 سال تجربه در بازارهای مالی، به عنوان یکی از تأثیرگذارترین چهرههای این حوزه مطرح است. او با تجربه کاری در Salomon Brothers در دهههای 80 و 90 به این باور رسید که جریان وجوه، نه فقط اقتصاد پایه، عاملی تعیینکننده در قیمتگذاری داراییها است. به واسطه این بینش، او “نمایه نقدینگی جهانی” یا GLI را ایجاد کرد که اکنون به عنوان یکی از شاخصهای کلیدی در شناسایی روندهای اقتصادی به کار میرود.
نقدینگی و سیستمهای مالی
در بازارهای سرمایه جهانی، بجای تأمین مالی مستقیم پروژههای جدید، اکنون نقدینگی عمدتاً به پرداخت مکرر بدهیها یا بازپرداخت آنها معطوف شده است. حدود 70% تا 80% معاملات مالی به جای تأمین مالی پروژههای جدید برای این منظورها انجام میشود. دوره نقدینگی جهانی که هر 65 ماه یکبار تکرار میشود، به عنوان دورههای اساسی درک میشود که به شدت با زمانبندی میانگین سررسید بدهی جهانی هماهنگ است.
این روند نشان میدهد چگونه نقدینگی عمدتاً به عنوان یک مکانیزم حیاتی برای حمایت از ساختار اقتصادی در حال حرکت به سمت یک سیستم مالی پیچیدهتر عمل میکند. Howell نیز در پادکست خود به این نکته اشاره میکند که رشد بازار امروزی به نقدینگی بیش از هر چیز دیگری بستگی دارد و این نقدینگی است که عمدتاً از طریق سیاستهای پولی و مالی جهانی تنظیم و مدیریت میشود.
تغییرات اقتصادی و نقدینگی
سیستمهای پولی جهانی به سرعت به دو قطب متمایز تقسیم میشوند. ایالات متحده از stablecoin ها و دلار دیجیتال به عنوان ابزارهای اصلی خود استفاده میکند، در حالی که چین به سمت یک نظم پولی مبتنی بر طلا حرکت میکند. این تقسیمبندی نشاندهنده یک جنگ سرد اقتصادی است که تکنولوژیهای مالی جدید را در برابر داراییهای ثابت همچون طلا قرار میدهد. چین با خرید گسترده طلا تلاش میکند تا ریسکهایی که سیستم دلار به اقتصاد آن وارد میکند را مدیریت کند.
آینده سرمایهگذاری در Bitcoin و طلا
Bitcoin و طلا در برابر تورم که به یک دغدغه جهانی تبدیل شده است، به عنوان دو پناهگاه مطمئن شناخته میشوند. Howell تأکید میکند که در شرایط اقتصادی کنونی، انتخاب بین Bitcoin و طلا ضرورتی ندارد و سرمایهگذاران میبایست هر دو را در سبد سرمایهگذاری خود داشته باشند.
از سوی دیگر، تضاد جالبی بین Bitcoin و طلا وجود دارد: در کوتاهمدت ممکن است تأثیرات متضادی بر بازار بگذارند، اما در بلندمدت هر دو به عنوان پوشش دهنده تورم و حفظکننده ارزش عمل میکنند.
مقایسه Bitcoin با طلا
Bitcoin دارای دو ویژگی کلیدی است: همزمانی با تکنولوژیهای نوین بازار مانند NASDAQ و همچنین شباهت به طلا در نقش کهنگی و حفاظت از ارزش در مقابل تورم. تحلیلها نشان میدهد که حدود 45% ارزش Bitcoin متاثر از نقدینگی جهانی، 25% از ارزش آن متاثر از طلا و باقیمانده 30% نیز از طریق رفتارهای ریسکپذیر بازار و میل به ریسک طرفداران تکنولوژی نوین مانند NASDAQ تعیین میشود.
تغییرات ساختارهای نقدینگی
اقتصاد جهانی با تغییرات بیسابقهای مواجه است که در آن چالشهایی همچون افزایش بدهیها و تأثیرات سیاستهای پولی جدید به چشم میخورد. Howell پیشبینی میکند که ضمن کاهش نقدینگی تزریقی، فشارهای بازاری مثل فاصله نرخهای بهره یا استرس ناشی از فرآیندها در بازار Repo (بازار تامین نقدینگی بین بانکی) افزایش یابد.
چشمانداز پیش رو
به نظر میرسد معیارهای نقدینگی جهانی در حال کاهش هستند و این علامتی جدی برای بازارها محسوب میشود. Howell معتقد است که برای تحلیل جامع بازار، باید سیاستهای پولی و نحوه تعامل میان نقدینگی مالی و واقعی را به دقت بررسی کرد تا به راهکارهایی برای حفظ سرمایه دست یافت.
باتوجه به تغییرات اقتصادی و فشارهای ناشی از بازپرداخت بدهیها، جهانیان به تدریج به سمت دو قطب مالی ایالات متحده و چین حرکت کردهاند. علیرغم تمامی سخنان پیرامون تقسیمبندیهای مختلف جهانی، یکی از اصلیترین عوامل تعیینکننده در بازارها، نقدینگی و تعاملات آن با ساختارهای اعلامی است.
سوالات متداول
چگونه نقدینگی جهانی بر قیمت Bitcoin و طلا تاثیر میگذارد؟
هر دو دارایی با نقدینگی جهانی رابطهای پیچیده دارند. نقدینگی توسط بانکهای مرکزی مدیریت میشود و در قالب سیاستهای پولی بر ارزش داراییها تاثیر میگذارد.
نرخ رشد بدهی ایالات متحده چگونه بر بازارهای مالی تاثیر میگذارد؟
نرخ رشد بدهی ایالات متحده باعث ایجاد یک روال پولیشده میشود که از اقتصاد حمایت میکند و تورم را تقویت میکند.
چرا GLI به عنوان یک معیار مهم درک میشود؟
GLI به عنوان معیاری معتبر برای دنبال کردن جریان نقدینگی در سطح جهانی معرفی میشود. نقدینگی یکی از عوامل کلیدی در تاثیرگذاری بر قیمت داراییها است.
چگونه تغییرات سیاستهای پولی بر نقدینگی جهانی تاثیر میگذارد؟
سیاستهای پولی تغییراتی در نقدینگی و در نتیجه بر بازارها تاثیر دارند. این سیاستها میتوانند جریانهای نقدی را روان یا محدود کنند.
چه استراتژیهایی برای سرمایهگذاری در Bitcoin و طلا پیشنهاد میشود؟
سرمایهگذاران باید به حفظ تنوع سبد سرمایهگذاری خود توجه کنند و در مواجهه با تورم، همزمان بر طلا و Bitcoin سرمایهگذاری کنند.
ممکن است شما نیز علاقهمند باشید

گزارش مشاغل آمریکا: افزایش Nonfarm Payrolls در ژانویه به 130 هزار، Bitcoin سقوط کرد
نکات کلیدی گزارش مشاغل ژانویه آمریکا نشان دهنده بهبود بازار کار است و Nonfarm Payrolls بالاتر از پیشبینیها…

اخبار XRP: مشارکت Ripple با غول سرمایهگذاری بریتانیا Aviva برای پیشرفت در توکنسازی بر روی XRP Ledger
Key Takeaways Ripple با همکاری جدید خود با Aviva Investors قصد دارد سازههای سنتی سرمایهگذاری را به XRP…

Arkham Exchange و شایعات توقف فعالیت در بحبوحه نگرانیهای بازار نزولی
نکات کلیدی Arkham Exchange، یک بستر معاملاتی ارز دیجیتال، بهرغم گزارشهای منتشر شده، تعطیل نمیشود. این پلتفرم بهجای…

خبرهای مرتبط با Crypto در سال 2026
نکات کلیدی تغییرات گستردهای در بازارهای Crypto در سال 2026 رخ داده است. پلتفرمهای جدید و برجستهای همچون…

ما گزارش مشاغل: افزایش حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی در ماه ژانویه به ۱۳۰ هزار نفر، سقوط بیت کوین
نکات کلیدی ایالات متحده در ماه ژانویه ۱۳۰ هزار شغل ایجاد کرد که فراتر از پیشبینیها بود و نشاندهندهی بهبود بازار کار است. بیت کوین…

گزارش مشاغل آمریکا: افزایش Nonfarm Payrolls در ژانویه به 130 هزار، Bitcoin سقوط کرد
نکات کلیدی گزارش مشاغل ژانویه آمریکا نشان دهنده بهبود بازار کار است و Nonfarm Payrolls بالاتر از پیشبینیها…

اخبار XRP: مشارکت Ripple با غول سرمایهگذاری بریتانیا Aviva برای پیشرفت در توکنسازی بر روی XRP Ledger
Key Takeaways Ripple با همکاری جدید خود با Aviva Investors قصد دارد سازههای سنتی سرمایهگذاری را به XRP…

Arkham Exchange و شایعات توقف فعالیت در بحبوحه نگرانیهای بازار نزولی
نکات کلیدی Arkham Exchange، یک بستر معاملاتی ارز دیجیتال، بهرغم گزارشهای منتشر شده، تعطیل نمیشود. این پلتفرم بهجای…

رئیسجمهور ترامپ میگوید بررسی لایحه سازوکار بازار Crypto به زودی انجام خواهد شد
نکات کلیدی تایید ریاست جمهوری: ترامپ اعلام کرده که چارچوب قانونی S. 3755/H.R. 3633 به زودی تصویب خواهد…

رئیس بانک مرکزی آلمان از Crypto Stablecoins تحت قانون MiCA اتحادیه اروپا حمایت میکند
نکات کلیدی حمایت از Crypto Stablecoins با تأکید بر تقویت یورو و مبارزه با سلطه دلار آمریکا راهبردهای…

Polygon در مقایسه با Ethereum: رشد بیسابقه و هزینههای روزانه
نکات کلیدی Polygon برای اولین بار توانست Ethereum را در زمینه کارمزدهای روزانه تراکنش ها پشت سر بگذارد…

پیشبینی قیمت Bitcoin: شورتها به سطحی بسیار افراطی رسیدهاند – آیا یک فشار عظیم در راه است؟
نرخهای تأمین مالی Bitcoin به کمترین سطح خود از اوت ۲۰۲۴ رسیدهاند، موقعیتی مشابه آن زمان که بازار…

پیشبینیهای Google Gemini برای قیمت XRP، Solana و بیتکوین تا پایان ۲۰۲۶
نکات کلیدی پیشبینی میشود XRP تا پایان سال ۲۰۲۶ به قیمت 10 دلار برسد، با توجه به توسعه…

تحلیلگر برجسته هشدار میدهد قیمت Bitcoin میتواند به 10,000 دلار سقوط کند
نکات کلیدی یک استراتژیست برجسته معتقد است Bitcoin با کاهش بیش از 85 درصد میتواند به 10,000 دلار…

Kyle Samani نقدی به Hyperliquid در میان اختلافات بازار
Key Takeaways: جدایی کایل سامانی از Multicoin Capital باعث نقدهای شدید او از Hyperliquid شد. سامانی مدعی شده…

بهترین ارز دیجیتال برای خرید اکنون؛ 10 فوریه: XRP، Solana و Dogecoin
نکات کلیدی XRP به عنوان یک ابزار سریع و مقرون به صرفه در انتقالات برونمرزی شناخته شده و…

استراتژی برنامههایی برای تبدیل بدهی قابل تبدیل به Bitcoin در 3 تا 6 سال: چه معنایی برای BTC دارد
استراتژی بزرگترین دارنده حقوقی Bitcoin به دنبال راهکارهای بلندمدتی برای نگهداشتن سرمایهگذاران خود پس از افت اخیر Bitcoin…

BlockFills به اندازه Bitcoin و سقوط آن، برداشتها را فریز میکند و خطر مخاطرات متقابل را افزایش میدهد
توقف برداشتها و سپردهگذاریهای مشتریان BlockFills باعث نگرانیهای جدی در خصوص خطرات متقابل شده است. این مسئله در…
گزارش مشاغل آمریکا: افزایش Nonfarm Payrolls در ژانویه به 130 هزار، Bitcoin سقوط کرد
نکات کلیدی گزارش مشاغل ژانویه آمریکا نشان دهنده بهبود بازار کار است و Nonfarm Payrolls بالاتر از پیشبینیها…
اخبار XRP: مشارکت Ripple با غول سرمایهگذاری بریتانیا Aviva برای پیشرفت در توکنسازی بر روی XRP Ledger
Key Takeaways Ripple با همکاری جدید خود با Aviva Investors قصد دارد سازههای سنتی سرمایهگذاری را به XRP…
Arkham Exchange و شایعات توقف فعالیت در بحبوحه نگرانیهای بازار نزولی
نکات کلیدی Arkham Exchange، یک بستر معاملاتی ارز دیجیتال، بهرغم گزارشهای منتشر شده، تعطیل نمیشود. این پلتفرم بهجای…
خبرهای مرتبط با Crypto در سال 2026
نکات کلیدی تغییرات گستردهای در بازارهای Crypto در سال 2026 رخ داده است. پلتفرمهای جدید و برجستهای همچون…
ما گزارش مشاغل: افزایش حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی در ماه ژانویه به ۱۳۰ هزار نفر، سقوط بیت کوین
نکات کلیدی ایالات متحده در ماه ژانویه ۱۳۰ هزار شغل ایجاد کرد که فراتر از پیشبینیها بود و نشاندهندهی بهبود بازار کار است. بیت کوین…
گزارش مشاغل آمریکا: افزایش Nonfarm Payrolls در ژانویه به 130 هزار، Bitcoin سقوط کرد
نکات کلیدی گزارش مشاغل ژانویه آمریکا نشان دهنده بهبود بازار کار است و Nonfarm Payrolls بالاتر از پیشبینیها…