جهان فراتر از SWIFT: روسیه و اقتصاد زیرزمینی ارز دیجیتال

نویسنده مقاله: Anita

صبح‌های زمستانی در مسکو همیشه به آرامی فرا می‌رسند. مترو از مناطق مسکونی خاکستری به سمت مرکز شهر می‌لغزد و طبق معمول، صفحه‌های تبلیغاتی داخل واگن‌ها تبلیغات وام‌های روبل، تخفیف‌های خرید آنلاین و بنری که کاملاً عادی به نظر می‌رسد را نمایش می‌دهند: "تسویه درآمد خارج از کشور؟ USDT در اینجا پذیرفته می‌شود." تصور اینکه در کشوری که توسط سیستم مالی غربی محاصره شده، اصطلاح "استیبل‌کوین" که در ابتدا فقط در وایت‌پیپرهای سیلیکون‌ولی ظاهر می‌شد، به آرامی به زیرساختی تبدیل شده که مردم عادی و کسب‌وکارها به آن تکیه می‌کنند، دشوار است.

الکسی (نام مستعار)، ۳۴ ساله، ادعا می‌کند که "در مشاوره IT کار می‌کند"، اما هویت واقعی او یک نود کوچک در زنجیره بازار سیاه استیبل‌کوین مسکو است. ساعت نه صبح، کار او با بررسی کانال‌های تلگرام شروع می‌شود. او چهار یا پنج گروه در گوشی خود دارد، مانند "نرخ Circle USDT مسکو"، "کانال تسویه فریلنسر" و "صرافی نقدی روبل / انتقال کارت - فقط محدود به آشنایان".

هر گروه بات‌هایی دارد که معاملات را پیشنهاد می‌دهند - "خرید USDT با ۷۶.۳، فروش با ۷۷.۱." عمیق‌تر که برویم، ده‌ها پنجره چت خصوصی وجود دارد: جوانانی که کار توسعه فریلنسری انجام می‌دهند و نیاز دارند دلار دریافتی از مشتری را از کارت خارجی به USDT و سپس به روبل تبدیل کنند؛ شرکت‌های کوچکی که قطعات کوچک وارد می‌کنند و باید با USDT به تامین‌کنندگان ترکیه‌ای پرداخت کنند؛ و شماره‌های مرموزی با لهجه که فقط می‌گویند: "مبلغ زیاد، ملاقات حضوری."

روش الکسی برای کسب سود ساده است: به دست آوردن اختلاف قیمت جزئی از طریق معاملات کوچک یا در سفارش‌های بزرگ، گرفتن کسری از درصد به عنوان "کارمزد" و در پشت صحنه، اتصال به صرافی‌ها یا پلتفرم‌های معاملاتی بزرگ‌تر.

همه این‌ها ممکن است فقط "صرافی ارز" به نظر برسد، اما وجوه به سرعت به جریان‌های زیرزمینی عمیق‌تر سرازیر می‌شوند.

برخی افراد USDT را در صرافی‌های محلی با رابط‌های کاربری دوستانه برای روس‌ها واریز می‌کنند و سپس آن را به بیت‌کوین تبدیل کرده تا خارج کنند؛ برخی وجوه را از طریق پلتفرم‌های روسی مانند Garantex به حساب‌های آفشور پولشویی می‌کنند؛ و دیگران از USDT برای تامین نقدینگی برای شرکت‌ها در گرجستان یا امارات استفاده می‌کنند.

تا عصر، او the USDT کسب‌شده در آن روز را به دو قسمت تقسیم می‌کند: یک قسمت برای پرداخت وام مسکن و خرید مواد غذایی به روبل فروخته می‌شود و قسمت دیگر در یک کیف پول چندامضایی آرام می‌گیرد، منتظر روزی که وضعیت دوباره تغییر کند، شاید به عنوان آخرین شبکه ایمنی در خانه عمل کند.

در ترازنامه، او فقط بخش کوچکی از "ورودی ارز دیجیتال خرده‌فروشی روسیه" است.

اما خطی که تمام این نقاط را به هم وصل می‌کند، بازار نامرئی است.

I. After Being Cut Off, New Underground Veins Grow

داستان ارز دیجیتال روسیه پس از تحریم‌ها did شروع نشد.

در سال ۲۰۲۰، اروپای شرقی قبلاً یکی از "بالاترین مناطق جهان برای جرم و جنایت مرتبط با cryptocurrency" بود. تحقیقات Chainalysis نشان می‌دهد که دارک‌نت در آن سال رکورد ۱.۷ میلیارد دلار ارز دیجیتال دریافت کرد که بیشتر آن به یک نام سرازیر شد: Hydra. Hydra بزرگترین بازار دارک‌نت تا به امروز است که درآمد اوج آن ۷۵٪ از بازار جهانی دارک‌نت را تشکیل می‌داد.

قبل از اینکه توسط پلیس آلمان در آوریل ۲۰۲۲ بسته شود، در واقع یک "مرکز اقتصادی تاریک" وسیع بود — مواد مخدر، اسناد جعلی، خدمات پولشویی، داده‌های بیومتریک، همه "معاملاتی که توسط دنیای رسمی به رسمیت شناخته نمی‌شوند"، با استیبل‌کوین‌ها تسویه می‌شدند.

سقوط Hydra باعث ناپدید شدن این زنجیره نشد، فقط باعث توزیع مجدد سایه شد: کاربران، زیرساخت‌ها و شبکه‌های واسطه آن، بعداً بین Garantex، تلگرام OTC و پلتفرم‌های معاملاتی کوچک ترکیب شدند.

طرف تاریک اقتصاد ارز دیجیتال روسیه پس از تحریم‌ها ظهور نکرد؛ این اقتصاد دارای یک پایه تاریخی عمیق است.

از زمان شروع جنگ روسیه و اوکراین در سال ۲۰۲۲ و تشدید جامع تحریم‌ها، روسیه در دنیای مالی سنتی از همه طرف محاصره شده است: ذخایر ارزی مسدود شده، بانک‌های بزرگ از SWIFT حذف شده‌اند، Visa و Mastercard به صورت جمعی عقب‌نشینی کرده‌اند. برای کشوری که شریان حیاتی آن صادرات انرژی و کالا است، این تقریباً معادل خفه شدن است.

اما قلمرو دیجیتال داستان دیگری را روایت می‌کند:

طبق آمار Chainalysis در مورد فعالیت ارز دیجیتال اروپا از ژوئیه ۲۰۲۴ تا ژوئن ۲۰۲۵، در این دوره، روسیه دارایی‌های ارز دیجیتال به ارزش ۳۷۶.۳ میلیارد دلار دریافت کرد که در اروپا رتبه اول را کسب کرد و بسیار فراتر از ۲۷۳.۲ میلیارد دلار بریتانیا بود. (Source)

در استخراج ارز دیجیتال، روسیه دیگر یک بازیگر پنهان نیست. طبق آخرین برآوردها از پلتفرم داده Hashrate Index، تا پایان سال ۲۰۲۴، روسیه حدود ۱۶٪ از هش‌ریت جهانی بیت‌کوین را به خود اختصاص داد — که تنها پس از ایالات متحده قرار دارد. (Source)

این دو رقم کاملاً متفاوت برای نشان دادن کافی هستند:

در حالی که جهان تلاش می‌کند روسیه را از سیستم مالی سنتی بیرون براند، یک اقتصاد ارز دیجیتال زیرزمینی جدید به سرعت در حال رشد است.

اگر معامله‌گران OTC مانند الکسی مویرگ‌ها در نظر گرفته شوند، پلتفرم‌های معاملاتی محلی مانند Garantex قلب بازار سیاه هستند.

Garantex در ابتدا در استونی ثبت شده بود، اما تمرکز تجاری آن همیشه در مسکو بوده است. از سال ۲۰۲۲، این پلتفرم به طور متوالی در لیست‌های تحریم توسط وزارت خزانه‌داری ایالات متحده و اتحادیه اروپا قرار گرفته است، به اتهام تسهیل باج‌افزار، معاملات وب تاریک و ارائه خدمات به بانک‌های تحریم‌شده.

در تئوری، چنین پلتفرمی باید مدت‌ها پیش "مرده" می‌بود. با این حال، در سپتامبر ۲۰۲۵، گزارشی که توسط کنسرسیوم بین‌المللی روزنامه‌نگاران تحقیقی (ICIJ) منتشر شد، فاش کرد که با وجود سرکوب‌های متعدد، Garantex در واقع "به فعالیت در سایه ادامه می‌دهد" و خدمات صرافی و انتقال ارز دیجیتال را به مشتریان روسی و مناطق اطراف از طریق مجموعه‌ای از شرکت‌های آفشور، سایت‌های آینه‌ای و حساب‌های پروکسی ارائه می‌دهد.

قابل توجه‌تر اینکه، یک گزارش عمیق توسط شرکت تحلیل بلاک‌چین TRM Labs نشان داد که در سال ۲۰۲۵، Garantex و پلتفرم صرافی ایرانی Nobitex با هم بیش از ۸۵٪ از وجوه ارز دیجیتال ورودی به نهادها و حوزه‌های قضایی تحریم‌شده را تشکیل می‌دادند.

در مارس ۲۰۲۵، Tether یک کیف پول USDT مرتبط با Garantex به ارزش حدود ۲۸۰,۰۰۰ دلار (تقریباً ۲۵ میلیارد روبل) را مسدود کرد و صرافی را مجبور به اعلام تعلیق عملیات خود کرد. با این حال، چند ماه بعد، وزارت خزانه‌داری ایالات متحده نام جدیدی را تحریم کرد: Grinex — "یک پلتفرم صرافی ارز دیجیتال که توسط کارمندان Garantex برای کمک به فرار از تحریم‌ها ایجاد شده است."

قلب سیاه ضربه خورد اما به شکل جدیدی به تپش ادامه داد.

II. A7A5: The Ambition and Paradox of "Ruble On-chain"

USDT در حال حاضر قهرمان اقتصاد سایه روسیه است، اما در نظر مقامات مسکو، یک نقص مرگبار دارد — بیش از حد "آمریکایی" و بیش از حد "متمرکز" است.

در سال ۲۰۲۵، یک بازیگر جدید بی‌سروصدا وارد صحنه شد: A7A5، یک استیبل‌کوین صادر شده توسط یک پلتفرم قرقیزستانی، که ادعا می‌کند "به روبل متصل است".

فایننشال تایمز در یک تحقیق فاش کرد که در عرض چهار ماه، A7A5 حدود ۶۰-۸۰ میلیارد دلار معامله انجام داد که بیشتر در روزهای کاری و در ساعات معاملاتی مسکو متمرکز بود و بانک متولی آن Promsvyazbank تحریم‌شده روسیه بود.

اسناد تحریم اتحادیه اروپا و بریتانیا مستقیماً آن را به عنوان "ابزاری برای روسیه جهت فرار از تحریم‌ها" توصیف کردند. تا اکتبر ۲۰۲۵، اتحادیه اروپا رسماً A7A5 را به لیست تحریم‌ها اضافه کرد و شرکت‌های تحلیل بلاک‌چین نیز به پیوند نزدیک آن با Garantex و Grinex اشاره کردند که به یک نود مرکزی جدید در شبکه تسویه ارز دیجیتال روسیه تبدیل شده است.

نقشی که A7A5 ایفا می‌کند بسیار ظریف است:

1. برای شرکت‌های روسی، این یک "استیبل‌کوین روبل است که می‌تواند ریسک‌های USDT را دور بزند"؛

2. برای رگولاتورها، این "ابزاری برای قرار دادن روبل روی بلاک‌چین و دور زدن نظارت بانکی است."

پشت این موضوع، ایده‌ای که به طور فزاینده‌ای در روسیه روشن می‌شود وجود دارد: "از آنجا که نمی‌توانیم بدون استیبل‌کوین کار کنیم، حداقل بخشی از آن باید توسط خودمان صادر شود."

پارادوکس این است که هر استیبل‌کوینی که قصد جهانی شدن دارد باید به زیرساختی تکیه کند که روسیه نمی‌تواند آن را کنترل کند: بلاک‌چین‌های عمومی، نودهای فرامرزی، صرافی‌های خارج از کشور و سیستم‌های مالی کشورهای ثالث.

A7A5 قصد دارد یک "استیبل‌کوین حاکمیتی" باشد، با این حال باید در دنیایی گردش کند که روسیه آن را به طور کامل کنترل نمی‌کند. این یک نمونه کوچک از کل استراتژی ارز دیجیتال روسیه است — می‌خواهد از مالی غربی رها شود در حالی که هنوز باید از "بلوک‌های ساختمانی مالی بلاک‌چین" ساخته شده توسط غرب استفاده کند.

III. What Does Crypto Mean for Russia? Not the Future, But the Present

دنیای غرب اغلب ارز دیجیتال را به عنوان یک دارایی، یک فناوری یا حتی یک فرهنگ می‌بیند. اما در روسیه، نقش کاملاً متفاوتی ایفا می‌کند:

1. For Businesses: Crypto is an Alternative Channel for Trade Settlements

کسب‌وکارهای روسی قطعات با فناوری بالا، اجزای پهپاد، ماشین‌آلات صنعتی و حتی کالاهای مصرفی وارد می‌کنند که نمی‌توان از طریق سیستم بانکی سنتی برای آن‌ها پرداخت کرد. این منجر به یک مسیر آرام اما پایدار شده است: شرکت‌های روسی به واسطه‌ها در خاورمیانه/آسیای مرکزی صادر می‌کنند، سپس از USDT/USDC برای معامله با تامین‌کنندگان استفاده می‌کنند و در نهایت به صورت OTC در مسکو به روبل تبدیل می‌کنند.

این پیچیده، رمانتیک یا "غیرمتمرکز" نیست، اما کاربردی، پویا و زنده است.

در اینجا، ارز دیجیتال یک رویا نیست بلکه کم‌بازده‌ترین اما تنها واقع‌گرایی عملی است.

2. For the Youth, Crypto is an Exit from the Ruble

سیستم بانکی روسیه مدت‌هاست که از عدم اعتماد رنج می‌برد و ضعف سال‌های روبل، ارز دیجیتال را به طبیعی‌ترین پناهگاه دارایی برای طبقه متوسط و مهندسان جوان تبدیل کرده است.

اگر به طور تصادفی از یک مهندس نرم‌افزار در مسکو بپرسید، ممکن است به شما نگوید "من ترید می‌کنم"، بلکه می‌گوید "من حقوقم را به USDT تبدیل می‌کنم و آن را با یک تیم OTC قابل اعتماد در تلگرام نگه می‌دارم. بانک ممکن است کارت من را مسدود کند، اما زنجیره مرا مسدود نمی‌کند."

این جمله نمونه کوچکی از روسیه معاصر است.

3. For the Nation, Crypto and Mining are a "Digital Energy Export"

روسیه برخی از ارزان‌ترین برق‌های جهان را دارد — برق آبی سیبری و گاز طبیعی مازاد به بهشت استخراج بیت‌کوین تبدیل شده‌اند.

استخراج فراهم می‌کند: یک "محصول صادراتی" خارج از سیستم بانکی، یک کالای دیجیتال قابل مبادله جهانی، راهی برای دور زدن محاصره‌های مالی

وزارت دارایی روسیه بارها رسماً تأیید کرده است که "درآمد استخراج بخش ضروری از سیستم تجاری ملی است."

این دیگر فقط یک فعالیت مردمی نیست بلکه یک بخش اقتصادی شبه‌دولتی است.

4. On the Grey System: Cryptography as an Invisible Lubricant

این بخش به سختی قابل اندازه‌گیری است، اما حقایق موجود شامل سازمان‌های اطلاعاتی اروپا است که به سازمان‌های اطلاعاتی روسیه اشاره می‌کنند که از رمزنگاری برای جنگ اطلاعاتی، پرداخت‌های عملیات هکری، جابجایی وجوه زیرزمینی در مقیاس بزرگ بین اروپا و روسیه از طریق استیبل‌کوین‌ها و شبکه‌های مختلف قاچاق که به شدت به مسیرهای وجوه روی زنجیره متکی هستند، استفاده می‌کنند.

آیا روسیه یک "ملت ارز دیجیتال" است؟

پاسخ پیچیده‌تر از تصور است. اگر با نوآوری فناوری اندازه‌گیری کنید، نیست. اگر به پروژه‌های VC و دیفای نگاه کنید، همچنین نیست. اگر با استخراج، حجم معاملات روی زنجیره، ورودی استیبل‌کوین و تکیه بر تسویه تجارت اندازه‌گیری کنید، این یک قدرت جهانی ارز دیجیتال است که باید به حساب بیاید.

این "داوطلبانه نشد" بلکه "توسط جهان به این سمت رانده شد".

این مقاله محتوای ارسالی است و دیدگاه‌های BlockBeats را نشان نمی‌دهد. VC