افزایش انتظارات برای محرک‌های اقتصادی پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای و شرط‌بندی وال‌استریت بر رالی سهام چرخه‌ای

اخبار BlockBeats، ۱۳ ژانویه: با نزدیک شدن به انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، وال‌استریت اظهارات اقتصادی اخیر رئیس‌جمهور ترامپ را به عنوان یک «سیگنال محرک رشد گسترده» تفسیر می‌کند و شرط می‌بندد که او برای تحریک اقتصاد و مصرف پیش از نوامبر از هیچ تلاشی دریغ نخواهد کرد، که این امر به عملکرد دارایی‌های چرخه‌ای کمک می‌کند.

فعالان بازار اشاره می‌کنند که از درخواست‌های مداوم برای کاهش نرخ بهره تا پیشنهاداتی مانند تعیین سقف برای نرخ بهره کارت‌های اعتباری، هدف اصلی دولت ترامپ حفظ فعالیت اقتصادی و توان خرید مردم است. بانک‌های سرمایه‌گذاری عموماً معتقدند که این جهت‌گیری سیاسی برای بخش‌های چرخه‌ای مانند صنعت، مواد اولیه و کالاهای مصرفی غیرضروری، نسبت به سهام تدافعی، مساعدتر است.

ری‌موند جیمز در گزارش اخیر خود اعلام کرد که با توجه به انتظارات قوی برای سیاست‌های پولی و مالی و همچنین فضای ناشی از سیگنال‌های مکرر ترامپ برای رشد، بازار به سختی می‌تواند روی شکست بهبود چرخه‌ای اقتصاد شرط‌بندی کند. UBS نیز اشاره کرد که سیاست‌های مرتبط بیشتر انتخاباتی هستند و نگرانی‌های اصلی رأی‌دهندگان همچنان قیمت‌ها، مسکن، بنزین و نرخ بهره است.

اگرچه پیشنهاد ترامپ برای تعیین سقف نرخ بهره کارت‌های اعتباری باعث سرکوب سهام بانکی شد، UBS معتقد است که حتی در صورت اجرای این سیاست، ممکن است موقتی و محدود باشد؛ تأثیر بلندمدت بر بخش مالی قابل کنترل است و افت سهام بانکی به عنوان فرصتی برای خرید دیده می‌شود. جی‌پی‌مورگان چیس نیز نسبت به سهام چرخه‌ای صعودی است و انتظار دارد که کاهش تورم تا سال ۲۰۲۶ اقتصاد را بیشتر تحریک کند و فضایی برای عملکرد بهتر بخش‌های حساس به اقتصاد نسبت به کل بازار ایجاد نماید.

با این حال، از منظر شاخص، شاخص S&P 500 در حال نزدیک شدن به مرز ۷۰۰۰ واحد است. تجربه تاریخی نشان می‌دهد که پیش از شکستن سطوح مهم، بازار اغلب شاهد نوسانات اصلاحی است. BTIG اشاره کرد که در پنج تلاش گذشته برای عبور از سطوح هزار واحدی، چهار مورد با اصلاحات مرحله‌ای همراه بوده است.

در مجموع، در کوتاه‌مدت، احساسات بازار ممکن است به دلیل عدم قطعیت‌های سیاسی و فصل گزارش‌های درآمدی نوسان داشته باشد، اما اکثر نهادها همچنان معتقدند که با حمایت انتظارات رشد و بهبود سود شرکت‌ها، سهام چرخه‌ای به موضوع کلیدی این دور از بازار تبدیل خواهند شد.