اگر ۱۰ سال پیش ۱۰۰۰ دلار بیت‌کوین خریده بودم چه می‌شد؟ | تحلیل داده‌ها

پاسخ ساده

اگر حدود ۱۰ سال پیش ۱۰۰۰ دلار در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کرده بودید، ارزش سرمایه‌گذاری شما امروز بسته به تاریخ دقیق خرید، احتمالاً بسیار بیشتر از ۱۰۰,۰۰۰ دلار بود. با استفاده از ارقام تاریخی ارائه شده برای ژوئن ۲۰۱۶، یک مثال واضح داریم. بیت‌کوین در ۳۰ ژوئن ۲۰۱۶ با قیمت ۶۷۳.۳۴ دلار بسته شد و قیمت مرجع اخیر در داده‌های ارائه شده ۷۳,۹۸۱.۹۹ دلار است. با قیمت ۶۷۳.۳۴ دلار برای هر سکه، ۱۰۰۰ دلار می‌توانست حدود ۱.۴۸۵۲ BTC خریداری کند، بدون احتساب هزینه‌های معاملاتی.

با قیمت ۷۳,۹۸۱.۹۹ دلار، آن ۱.۴۸۵۲ BTC ارزشی معادل حدود ۱۰۹,۸۸۱ دلار خواهد داشت. این بدان معناست که یک سرمایه‌گذاری ۱۰۰۰ دلاری قبل از کسر مالیات، کارمزد یا لغزش قیمت، به حدود ۱۱۰,۰۰۰ دلار تبدیل می‌شد. به زبان ساده، سود حدود ۱۰۸,۸۸۱ دلار یا نزدیک به ۱۰,۸۸۸ درصد بازدهی بود.

این پاسخ مستقیم به سوال است، اما نتیجه دقیق بستگی به این دارد که در آن بازه ۱۰ ساله چه زمانی خرید کرده‌اید و آیا بیت‌کوین را در تمام مدت بدون فروش حتی بخشی از آن نگه داشته‌اید یا خیر.

محاسبات چگونه کار می‌کنند

محاسبه بسیار ساده است:

• مبلغ سرمایه‌گذاری: ۱۰۰۰ دلار
• قیمت بیت‌کوین در اواخر ژوئن ۲۰۱۶: ۶۷۳.۳۴ دلار
• بیت‌کوین خریداری شده: ۱۰۰۰ دلار ÷ ۶۷۳.۳۴ دلار = حدود ۱.۴۸۵۲ BTC
• قیمت مرجع اخیر: ۷۳,۹۸۱.۹۹ دلار
• ارزش فعلی: ۱.۴۸۵۲ × ۷۳,۹۸۱.۹۹ دلار = حدود ۱۰۹,۸۸۱ دلار

حتی اگر از سایر نقاط قیمتی ژوئن ۲۰۱۶ از داده‌های هفتگی ارائه شده استفاده کنید، پاسخ در همان محدوده کلی باقی می‌ماند. برای مثال، یک رکورد هفتگی نشان می‌دهد که بیت‌کوین در ۳۰ ژوئن ۶۴۰.۵۹ دلار بوده، در حالی که یک اسنپ‌شات تاریخی دیگر حدود ۶۲۹ دلار را در ۲۵ ژوئن نشان می‌دهد. قیمت ورودی پایین‌تر به این معنی است که شما کمی بیشتر BTC خریده بودید، بنابراین ارزش نهایی حتی بالاتر می‌بود.

نقاط قیمتی استفاده شده

داده‌های تاریخی ارائه شده نشان می‌دهد که بیت‌کوین در حدود ژوئن ۲۰۱۶ در محدوده چند صد دلار معامله می‌شد. چندین رقم در دسترس است که طبیعی است زیرا قیمت‌ها بر اساس روز، صرافی و روش بسته‌شدن متفاوت هستند.

این جدول نشان می‌دهد که چرا مقالات مربوط به بازدهی بلندمدت بیت‌کوین اغلب اعداد کمی متفاوتی ارائه می‌دهند. پاسخ نهایی با تاریخ انتخاب شده تغییر می‌کند، اما نکته کلی تغییر نمی‌کند: یک سرمایه‌گذاری ۱۰۰۰ دلاری از آن دوره اگر تا کنون نگهداری می‌شد، رشد چشمگیری داشت.

چرا نتیجه متفاوت است

بیت‌کوین در تمام طول روز و هر روز معامله می‌شود و قیمت آن می‌تواند در دوره‌های کوتاه به شدت حرکت کند. به همین دلیل، عبارت «۱۰ سال پیش» یک قیمت ثابت واحد نیست. یک روز ممکن است بیت‌کوین نزدیک به ۶۲۹ دلار باشد، روز دیگر نزدیک به ۶۷۳ دلار و هفته دیگر نزدیک به ۶۷۸ دلار. این تفاوت مهم است زیرا تعداد سکه‌هایی که می‌خرید، ارزش بعدی سبد سهام شما را تعیین می‌کند.

عوامل عملی دیگری نیز وجود دارند:

• کارمزدهای معاملاتی مقدار BTC دریافتی شما را کاهش می‌دهد.
• اسپردها می‌توانند قیمت ورود و خروج شما را کمی تغییر دهند.
• هنگام فروش ممکن است مالیات اعمال شود.
• برخی از سرمایه‌گذاران به جای یکباره، به صورت پله‌ای خرید می‌کنند.

بنابراین دقیق‌ترین پاسخ یک رقم دلاری دقیق نیست، بلکه یک محدوده معقول است. بر اساس داده‌های ارائه شده، این محدوده قبل از کسر کارمزد و مالیات، تقریباً ۱۱۰,۰۰۰ تا ۱۱۸,۰۰۰ دلار است.

نگهداری به چه معنا بود

بازدهی بزرگ تنها در صورتی کار می‌کند که سرمایه‌گذاری را در دوره‌های پرنوسان حفظ کرده باشید. بیت‌کوین به صورت خطی رشد نکرد. در طول سال‌ها، این ارز شاهد رالی‌های تند و اصلاح‌های عمیق بوده است. این بدان معناست که سخت‌ترین بخش، خرید در سال ۲۰۱۶ نبود، بلکه سخت‌ترین بخش، ادامه نگهداری در زمانی بود که قیمت‌ها در زمان‌های مختلف به شدت کاهش می‌یافت.

نتایج سرمایه‌گذاری بلندمدت اغلب در نگاه به گذشته ساده به نظر می‌رسند، اما تجربه واقعی کمتر راحت است. کسی که ۱۰ سال پیش بیت‌کوین خریده بود، باید نوسانات عمده را تحمل می‌کرد، از جمله دوره‌هایی که بازار به شدت سقوط کرد و اعتماد تضعیف شد. به همین دلیل است که بسیاری از خریداران اولیه لزوماً تمام موقعیت خود را تا قیمت‌های بسیار بالاتر حفظ نکردند.

بازدهی در بستر

حرکت از ۱۰۰۰ دلار به حدود ۱۱۰,۰۰۰ دلار با استانداردهای اکثر دارایی‌ها فوق‌العاده است. این نشان می‌دهد که چگونه دارایی‌های مرحله اولیه می‌توانند با گسترش پذیرش در طول زمان، بازدهی بیش از حد ایجاد کنند. بیت‌کوین به عنوان یک دارایی دیجیتال خاص شروع شد و بعداً به بازاری بسیار پرطرفدار تبدیل شد که معامله‌گران خرد، نهادها و دارندگان بلندمدت را به خود جذب کرد.

با این حال، بازدهی گذشته با این اندازه، هیچ چیز مشابهی را در آینده تضمین نمی‌کند. با بزرگ‌تر و تثبیت‌تر شدن دارایی‌ها، تکرار درصدهای سود اغلب دشوارتر می‌شود. این بدان معنا نیست که بیت‌کوین نمی‌تواند بیشتر رشد کند، فقط به این معنی است که سودهای تاریخی اولیه غیرعادی بودند و با ریسک‌های غیرعادی به همان اندازه همراه بودند.

بخش ریسک

پاسخ کامل به سوال مهم است، نه فقط با عدد سود. اگر ۱۰ سال پیش ۱۰۰۰ دلار در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کرده بودید و آن را نگه می‌داشتید، احتمالاً بازدهی تغییردهنده زندگی به دست می‌آوردید. اما شما همچنین نوسانات بسیار بالا، مقررات نامشخص، ریسک نگهداری و احتمال کاهش شدید در طول مسیر را پذیرفته بودید.

بیت‌کوین یک حساب پس‌انداز یا محصول درآمد ثابت نیست. ارزش آن توسط عرضه، تقاضا، احساسات، شرایط کلان و ساختار بازار هدایت می‌شود. قیمت‌ها می‌توانند سریع بالا بروند، اما می‌توانند سریع هم سقوط کنند. به همین دلیل است که داستان‌های موفقیت تاریخی باید به عنوان نمونه‌هایی از آنچه اتفاق افتاده خوانده شوند، نه به عنوان وعده‌هایی از آنچه در آینده اتفاق خواهد افتاد.

خرید و نگهداری در حال حاضر

برای خوانندگانی که سعی دارند بفهمند امروزه چگونه به بیت‌کوین دسترسی پیدا کنند، مردم معمولاً آن را از طریق یک صرافی ارز دیجیتال خریداری می‌کنند و یا آن را در آنجا نگه می‌دارند یا به یک کیف پول خصوصی منتقل می‌کنند. اگر کسی فقط در حال تحقیق در مورد دسترسی به حساب برای این بازار است، صفحه ثبت‌نام در https://www.weex.com/fa-IR/register?vipCode=vrmi نمونه‌ای از نحوه ساختاردهی صرافی‌ها برای ورود کاربران است.

هنگام بحث در مورد مواجهه با بازار نقدی، ایده استاندارد مالکیت ساده دارایی به جای معاملات اهرمی است. یک مثال از بازار نقدی BTC عبارت است از https://www.weex.com/fa-IR/trade/BTC-USDT. این موضوع در اینجا مرتبط است زیرا سوال اصلی در واقع در مورد خرید و نگهداری بیت‌کوین در یک دوره طولانی است، نه در مورد سفته‌بازی کوتاه‌مدت.

محاسبه نهایی

اگر حدود اواخر ژوئن ۲۰۱۶ مبلغ ۱۰۰۰ دلار در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کرده بودید و آن را تا قیمت اخیر نزدیک به ۷۳,۹۸۱.۹۹ دلار نگه می‌داشتید، سرمایه‌گذاری شما حدود ۱۱۰,۰۰۰ دلار ارزش داشت، با محدوده معقول حدود ۱۱۰,۰۰۰ تا ۱۱۸,۰۰۰ دلار بسته به تاریخ دقیق خرید. درس کلیدی این نیست که بیت‌کوین بازدهی تاریخی عظیمی ارائه کرد، بلکه این است که نتیجه به خرید زودهنگام، نگهداری برای سال‌ها و تحمل نوسانات عمده بدون فروش بستگی داشت.