Qu'est-ce qu'un ordre au marché ?

Introduction

Le trading implique bien plus que la simple décision d'acheter ou de vendre. Lorsque vous traitez des actifs financiers tels que les cryptomonnaies, les actions ou le forex, vous rencontrerez plusieurs types d'ordres. Parmi ceux-ci, les ordres au marché sont l'un des plus simples et des plus couramment utilisés, surtout par les débutants. Explorons ce que sont les ordres au marché et comment ils fonctionnent.

Qu'est-ce qu'un ordre au marché ?

Un ordre au marché est une instruction d'acheter ou de vendre un actif immédiatement au meilleur prix actuel disponible. Pour être exécuté, il s'appuie sur la liquidité existante sur le marché, ce qui signifie qu'il correspond aux ordres limités déjà présents dans le carnet d'ordres. Si votre objectif est d'exécuter une transaction instantanément au taux du marché en vigueur, un ordre au marché est souvent le choix idéal. Par exemple, si le BNB augmente rapidement et que vous souhaitez l'acquérir sans délai, vous pouvez passer un ordre au marché sur votre plateforme de trading préférée, en acceptant le prix actuel du marché pour garantir une exécution immédiate.

Comment fonctionne un ordre au marché ?

Contrairement aux ordres limités, qui sont placés dans le carnet d'ordres et attendent d'être appariés, les ordres au marché s'exécutent immédiatement au meilleur prix disponible. Chaque transaction implique deux parties : le maker et le taker. Lorsque vous soumettez un ordre au marché, vous agissez en tant que taker, en acceptant un prix fixé par les ordres limités existants. Un ordre d'achat au marché correspondra au prix vendeur le plus bas, tandis qu'un ordre de vente au marché correspondra au prix acheteur le plus élevé.

Comme les ordres au marché consomment la liquidité du carnet d'ordres, les exchanges facturent généralement des frais plus élevés pour ceux-ci par rapport aux ordres limités, qui fournissent de la liquidité.

Ordre au marché vs Ordre limité 

En bref, un ordre limité vous permet de fixer un prix spécifique (ou meilleur) auquel vous souhaitez acheter ou vendre un actif. Vous pouvez également choisir d'autoriser des exécutions partielles ou d'exiger que l'ordre soit entièrement exécuté, ou pas du tout.

Les ordres au marché, en revanche, sont exécutés immédiatement en utilisant les ordres limités existants. Tous les traders ne sont pas disposés à accepter le prix actuel du marché, c'est pourquoi les ordres limités offrent une alternative utile. Ils vous permettent de planifier vos transactions à l'avance sans avoir à surveiller le marché en permanence.

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Au-delà de ces distinctions de base, chaque type d'ordre sert différentes stratégies de trading :

• En période de forte volatilité : Les ordres au marché peuvent produire des résultats inattendus sur des marchés volatils. Les prix peuvent changer entre le placement de l'ordre et son exécution, une marge critique pour les traders d'arbitrage. Les ordres limités aident à garantir que vous obteniez le prix souhaité.
• Dans des conditions de faible liquidité : Les ordres au marché sont sujets au slippage lors du trading d'actifs peu liquides. Cela peut conduire à un prix d'exécution moyen pire que prévu. Les ordres limités évitent cela en ne s'exécutant pas en dehors de votre prix défini.
• Pour les stratégies pré-planifiées : Les ordres limités fonctionnent automatiquement, vous permettant d'exécuter une stratégie même lorsque vous ne tradez pas activement. Les ordres au marché nécessitent une intervention manuelle.

Quand utiliser un ordre au marché ?

Les ordres au marché sont les plus utiles lorsque la vitesse d'exécution est plus importante que la précision du prix. Ils conviennent si vous êtes prêt à accepter un slippage potentiel pour une action immédiate.

Par exemple, si un ordre stop-limit a été ignoré et que vous devez entrer ou sortir d'une position de toute urgence, un ordre au marché peut vous aider à agir rapidement.

Cependant, si vous échangez du Bitcoin contre des altcoins, un ordre au marché pourrait entraîner un taux défavorable. Dans de tels cas, un ordre limité est généralement préférable.

Les ordres au marché fonctionnent mieux avec des actifs très liquides qui ont des spreads acheteur-vendeur serrés. Ces conditions aident à garantir que le prix d'exécution reste proche du taux du marché attendu.

Avantages de l'utilisation d'un ordre au marché

Les ordres au marché offrent trois avantages principaux :

1. Facilité d'utilisation : Ils sont simples, surtout lors du trading d'actifs à haute liquidité comme le Bitcoin ou l'Ethereum.
2. Exécution garantie : Vous pouvez généralement acheter ou vendre la totalité du montant souhaité sans vous soucier des exécutions partielles.
3. Trading immédiat : Lorsque vous êtes sous contrainte de temps, comme près de la clôture du marché, un ordre au marché est le moyen le plus rapide d'exécuter.

Inconvénients de l'utilisation d'un ordre au marché

Malgré leur vitesse, les ordres au marché présentent des inconvénients notables :

1. Risque de slippage : Surtout avec des actifs à faible volume, le prix d'exécution réel peut être nettement pire que prévu.
2. Manque de planification à l'avance : Les ordres au marché nécessitent une saisie manuelle. Si vous êtes loin du marché ou incapable de trader, vous ne pouvez pas compter sur eux pour des stratégies prédéfinies. Dans de tels cas, les ordres limités ou stop sont plus appropriés.

Conclusion

Les ordres au marché offrent un moyen simple et immédiat d'entrer ou de sortir de positions. Ils sont très efficaces lorsque la vitesse d'exécution est une priorité, mais ils s'accompagnent d'un contrôle réduit sur le prix. Votre choix entre les types d'ordres doit toujours refléter votre objectif de trading, votre tolérance au risque et le contexte du marché. Comprendre quand et comment utiliser un ordre au marché est essentiel pour devenir un trader plus adaptable.

Lectures complémentaires

• Qu'est-ce que le Mark Price ?
• Qu'est-ce qu'un ordre stop ?
• Qu'est-ce qu'un ordre limité ?
• 7 erreurs courantes dans le trading de cryptomonnaies

Avertissement : Les opinions exprimées dans cet article sont fournies à titre informatif uniquement. Cet article ne constitue pas une approbation des produits et services discutés, ni un conseil en investissement, financier ou de trading. Des professionnels qualifiés doivent être consultés avant de prendre des décisions financières.