Une vague de piratages de ponts de 650 millions de dollars vient de déclencher une migration de 7 milliards de dollars vers Chainlink

Chainlink a attiré plus de 7 milliards de dollars de valeur en tokens sur son infrastructure inter-chaînes au cours du deuxième trimestre, alors que l'adoption institutionnelle s'accélérait, selon son bilan du deuxième trimestre.

La migration est survenue alors que les projets crypto remplaçaient les anciens systèmes de pont et que les entreprises de finance traditionnelle s'engageaient plus profondément dans les marchés tokenisés, élargissant le rôle de Chainlink des deux côtés de l'économie des actifs numériques.

Chainlink a déclaré que son Protocole d'Interopérabilité Inter-chaînes (CCIP) avait traité 4,9 milliards de dollars de volume trimestriel, en hausse de 353 % par rapport à l'année précédente, tandis que la valeur totale sécurisée du réseau a atteint 110 milliards de dollars.

Cette croissance soulève également une question de longue date pour les investisseurs : l'utilisation plus large de l'infrastructure de Chainlink peut-elle se traduire par une demande économique plus forte pour LINK, le token natif du réseau ?

Les attaques de ponts poussent des milliards vers Chainlink

Les préoccupations en matière de sécurité redéfinissent la manière dont certains des plus grands projets crypto déplacent des actifs entre les blockchains.

Mantle a migré plus de 2,5 milliards de dollars de MNT vers le Protocole d'Interopérabilité Inter-chaînes de Chainlink, tandis que Lombard Finance a déplacé plus d'un milliard de dollars d'actifs Bitcoin et Solv a transféré plus de 700 millions de dollars de Bitcoin tokenisé.

KelpDAO a déplacé environ 1,5 milliard de dollars de rsETH après qu'une exploitation de 292 millions de dollars impliquant son précédent fournisseur de pont a aiguisé les inquiétudes concernant la sécurité inter-chaînes.

Kraken a également migré plus de 330 millions de dollars de Bitcoin enveloppé et prévoit d'utiliser le CCIP pour de futurs actifs enveloppés. Re a déplacé environ 475 millions de dollars de distribution de reUSD, tandis que Virtuals a adopté le système pour plus de 700 millions de dollars de VIRTUAL déployés à travers les réseaux blockchain.

Les migrations interviennent alors que le secteur DeFi d'environ 140 milliards de dollars dépend de plus en plus d'infrastructures reliant des réseaux autrement séparés.

Les ponts inter-chaînes permettent aux tokens et aux données de circuler entre les blockchains sans passer par un échange centralisé. Cette fonction est devenue critique alors que les marchés de prêt, les produits de staking, les stablecoins et les actifs tokenisés s'étendent à travers plusieurs écosystèmes.

Mais l'infrastructure est également devenue une vulnérabilité de sécurité persistante. Les ponts s'appuient souvent sur des mécanismes de vérification complexes tout en contrôlant de grands pools d'actifs, rendant une violation réussie potentiellement lucrative pour les attaquants.

Les pertes liées aux ponts inter-chaînes et à l'infrastructure ont dépassé 650 millions de dollars cette année à travers plusieurs incidents majeurs, y compris des attaques impliquant le Verus Ethereum Bridge et le Hyperbridge basé sur Polkadot.

Des pertes répétées exercent une pression accrue sur les protocoles pour examiner l'architecture de sécurité sous-jacente aux transferts inter-chaînes, en particulier à mesure que la valeur circulant entre les réseaux augmente.

Le CCIP, qui a été lancé sur le mainnet en juillet 2023, est devenu l'un des bénéficiaires de cette réévaluation, avec des projets représentant des milliards de dollars d'actifs adoptant le système alors qu'ils repensent comment la valeur devrait circuler entre les chaînes.

L'adoption de Wall Street élargit l'opportunité

Ce changement donne à Chainlink une emprise croissante alors que les actifs tokenisés commencent à attirer de plus grandes institutions financières sur la chaîne.

Cette poussée institutionnelle a dépassé les expériences au cours du trimestre.

La Depository Trust & Clearing Corp. a déclaré en mai que son Collateral AppChain utilisera l'Environnement d'Exécution et le standard de données de Chainlink pour soutenir la gestion des collatéraux en quasi temps réel à travers les marchés financiers et les blockchains.

La plateforme est conçue pour rendre le collatéral transférable 24 heures sur 24, avec un lancement prévu au quatrième trimestre. La DTCC a déclaré que l'intégration associerait les prix des actifs, les évaluations et les mouvements au sein de l'infrastructure partagée.

Fidelity International a également lancé son premier fonds tokenisé utilisant Chainlink pour les données de valeur nette d'actifs sur la chaîne, tandis que State Street Investment Management et Galaxy ont utilisé le réseau pour SWEEP, un fonds de liquidité tokenisé.

Les ambitions institutionnelles de Chainlink se sont encore élargies avec le projet Pangea, une initiative impliquant des groupes bancaires d'Europe et de Corée du Sud représentant plus de 50 banques et plus de 10 trillions de dollars d'actifs sous gestion.

Le projet explore le règlement des devises T+0 en utilisant des stablecoins réglementés, la messagerie ISO 20022 et l'infrastructure SWIFT existante. Le modèle est destiné à permettre aux deux parties d'une transaction de devises de se régler simultanément, réduisant ainsi le temps et l'exposition aux contreparties associés aux cycles de règlement traditionnels.

Cette combinaison donne à Chainlink une exposition à un ensemble plus large de flux de travail financiers que les flux de prix qui ont construit sa position précoce dans la finance décentralisée.

L'utilisation plus large commence à alimenter l'adoption de LINK

L'expansion de Chainlink dans la finance institutionnelle, les transferts inter-chaînes et les marchés de prévision élargit les sources potentielles de demande pour LINK.

Le réseau associe de plus en plus cette croissance à des mécanismes conçus pour convertir l'utilisation en accumulation de tokens.

Selon le rapport du deuxième trimestre, Chainlink Reserve a ajouté plus de 1,44 million de LINK au cours du deuxième trimestre, portant les avoirs totaux au-dessus de 4,5 millions de tokens. La réserve utilise les revenus générés par l'adoption des entreprises et les services on-chain pour acquérir des LINK.

Le système de récupération de valeur intelligente de Chainlink crée une autre voie pour que l'activité du réseau alimente l'économie des tokens.

Le système a récupéré plus de 23 millions de dollars provenant des liquidations DeFi, avec environ 15 millions de dollars allant aux protocoles participants et environ 8 millions de dollars allant au réseau Chainlink. Il a traité plus de 880 millions de dollars en liquidations.

Ces mécanismes gagnent en pertinence alors que les services de Chainlink jouent un rôle intégral dans l'écosystème crypto, allant du transfert d'actifs tokenisés entre les réseaux à la fourniture de données et au règlement des marchés basés sur des événements.

Des signes d'une accumulation plus forte de LINK commencent également à apparaître hors chaîne.

Les données de Santiment montrent que la quantité de LINK détenue sur des échanges connus a chuté de plus de 15,7 millions de tokens au cours du mois dernier, soit une baisse d'environ 12 %. Un autre 1,04 million de LINK a quitté les échanges le 19 juillet, marquant l'un des plus grands flux sortants en une seule journée pendant cette période.

Des soldes d'échanges plus bas réduisent le pool de tokens immédiatement disponibles à la vente et peuvent indiquer que les détenteurs déplacent des actifs vers une garde à long terme ou d'autres usages. Cependant, les données ne précisent pas où les tokens retirés sont finalement allés ni combien de temps ils resteront hors des échanges.

Le prix de LINK s'est renforcé parallèlement à la baisse de l'offre sur les échanges. Les données de CryptoSlate montrent que le token a gagné environ 12 % ce mois-ci pour atteindre 8,34 $, bien qu'il reste environ 31 % en dessous des niveaux observés depuis le début de l'année.

Les gains récents laissent LINK bien en dessous des niveaux observés avant le déclin plus large du marché crypto de cette année, mais ils surviennent alors que l'activité sous-jacente de Chainlink s'étend vers des marchés qui pourraient générer une utilisation récurrente plus importante du réseau.