Benchmark réitère sa recommandation « Achat » sur Hut8 et son objectif de cours de 85 dollars

BlockBeats News, 27 février : Benchmark a réitéré sa recommandation « Achat » sur Hut 8 avec un objectif de cours de 85 dollars, déclarant que, alors que la société poursuit sa stratégie en matière de centres de données IA, la direction a positionné 2026 comme « l'année de la mise en œuvre et de la livraison ».

L'analyste Mark Palmer a noté dans son rapport que, bien que les résultats du quatrième trimestre aient été affectés par des pertes latentes sur le Bitcoin, Hut 8 se transforme progressivement en une « plateforme d'infrastructure numérique axée sur l'énergie », ce qui lui permet d'obtenir des flux de trésorerie contractuels à long terme plus clairs.

Hut 8 a déclaré une perte nette de 301,8 millions de dollars au quatrième trimestre, principalement due à une perte latente de 401,9 millions de dollars sur des actifs numériques. Grâce à la croissance des revenus liés au hashrate, le chiffre d'affaires a presque triplé d'une année sur l'autre pour atteindre 88,5 millions de dollars.

Palmer continue de considérer le contrat de location informatique de 15 ans et 245 mégawatts signé avec River Bend et Fluidstack comme le cœur de la thèse d'investissement, soutenu par le soutien financier de Google, avec environ 7 milliards de dollars de contrat à terme sous-jacent qui poussent la valorisation de Hut 8 vers des multiples de type infrastructure.

L'objectif de cours de 85 dollars fixé par Benchmark repose sur une analyse de la somme des parties, qui inclut le bail de River Bend, une évaluation pondérée en fonction de la probabilité d'une augmentation de 1 000 mégawatts dans le cadre de l'offre de droits préférentiels, la valeur marchande de la participation de 60 % de Hut 8 dans American Bitcoin et ses avoirs en bitcoins.