Le Bitcoin a augmenté de 655% la dernière fois que ce métrique d’offre en profit est tombé à 50%

• L’indicateur de l’offre totale en profit de Bitcoin est tombé sous 50% en février, déclenchant historiquement des phases d’accumulation.
• En 2023, un scénario similaire a vu le BTC passer de $16,682 à $126,000 en 2025.
• Les détenteurs à long terme continuent de rester en bénéfice malgré des baisses cicliques des niveaux de rentabilité.
• Les entités corporatives et les fonds cotés en bourse (ETF) détiennent maintenant 15.8% de l’offre de Bitcoin, influençant la dynamique du marché.
• Les flux d’échange alignés sur les modèles de valorisation suggèrent un potentiel de stress diminué dans le marché.

WEEX Crypto News, 2026-03-30 12:34:31

Indicateurs de Rentabilité Bitcoin : Un Précédent Historique

Avec l’offre totale de Bitcoin en profit tombant en dessous de 50%, les investisseurs se tournent avant tout vers des indicateurs historiques pour prédire les mouvements futurs du marché. Les données montrent que cette chute s’était produite à plusieurs reprises, précédant à chaque fois une hausse considérable du prix du Bitcoin. En janvier 2023, avec une rentabilité similaire à environ 51%, le BTC a commencé son ascension vers $126,000 en 2025, renforçant l’idée d’une nouvelle phase de cycle.

Dans le monde des crypto-monnaies, comprendre les métriques de rentabilité est crucial. Quand une grande portion de l’offre atteint le seuil de rentabilité ou une perte, cela indique souvent un éventuel renversement de marché. Déjà en 2020, lorsque le Bitcoin se négociait à $6,500, l’indicateur était tombé sous 50%, annonçant sa montée à $69,000 en 2021. Ainsi, le franchissement de ce seuil n’est pas simplement un symptôme de détresse mais peut-être le prélude à une nouvelle opportunité de marché.

Retour des Indicateurs de Base du Marché

Historiquement, les niveaux de rentabilité du Bitcoin oscillant entre 50% et 60% indiquent souvent des périodes d’ajustement du cycle de marché. Pourquoi cela ? Car cela signifie que la majorité des détenteurs ne sont ni en gain important ni sous pression de vente massive. Ce phénomène de « compression » des gains non réalisés est fondamental. Il limite l’incitation à vendre en situation difficile, rendant le marché plus résilient face aux baisses de prix.

Une variable clé, le LTH-NUPL, nous rappelle que nous sommes dans un cycle où les investisseurs à long terme continuent de réaliser des bénéfices. Lors des précédents marchés baissiers de 2015, 2018, et 2022, ce ratio a basculé en territoire négatif, signalant des phases où les investisseurs à long terme étaient largement en perte.

Propriétaires Institutions Rendent le Marché Résilient

On note aujourd’hui une transition majeure dans le paysage du marché Bitcoin. Les entités institutionnelles, telles que les entreprises et les fonds cotés en bourse, détiennent 15.8% de l’offre en circulation du Bitcoin (3,319,677 BTC). Ces entités sont généralement moins réactives aux fluctuations de prix à court terme, étant équipées pour des investissements à long terme. Cela créé un amortisseur sur le marché, réduisant la vente contrainte typique d’un marché baissier.

En précédent, il y avait souvent une pression de vente forcée lorsque la rentabilité de l’offre se contractait. Cependant, en raison de cette nouvelle dynamique institutionnelle, la pression de vente est notablement réduite, apportant plus de stabilité au marché.

Modèles de Valorisation et Stress du Marché

Les flux de transaction des détenteurs à court terme vers Binance ont chuté à 25,000 BTC le 25 mars, une valeur record signalant une vente réactive moindre. Ce qui est intrigant dans cet environnement est qu’avec des modèles de valorisation incluant le MVRV (Market-Value to Realized-Value), le NUPL (Net Unrealized Profit/Loss), et le Puell Multiple, les investisseurs peuvent anticiper les points de stress sur le marché. Bien que ces outils ne soient pas des prédicteurs précis de creux de marché, ils fournissent une cartographie des zones de risque limité en termes relatifs au long terme.

Ce contexte souligne combien l’information et les analyses rigoureuses peuvent être utiles aux investisseurs, soulignant la nécessité pour eux de se pencher sur les données historiques et les modèles de valorisation pour envisager leurs futures stratégies.

Section FAQ

Quels indicateurs signalent un changement de cycle de marché pour le Bitcoin ?

Les indicateurs tels que le LTH-NUPL et l’oscillation de la rentabilité entre 50% et 60% fournissent des signaux clés. Lorsqu’ils atteignent certains niveaux, cela présage souvent d’une phase d’accumulation ou de retournement de marché.

Quel impact ont les entreprises et les ETFs sur le marché Bitcoin ?

Avec 15.8% de l’offre totale détenue par ces entités, leur influence est cruciale. Elles tendent à stabiliser le marché face aux fluctuations à court terme grâce à leur horizon d’investissement plus long.

Pourquoi la baisse de rentabilité à 50% est-elle significative ?

Historiquement, cela a marqué des périodes de creux suivies de hausses de valeur significatives du Bitcoin, servant de point d’ancrage pour les phases haussières futures.

Comment les modèles de valorisation comme le MVRV influencent-ils les décisions d’investissement ?

Ils servent à repérer les moments où le marché est sous-évalué. En signalant des conditions de pression de vente accrue, ils permettent aux investisseurs d’identifier des opportunités à long terme.

Est-ce que les anciens détenteurs de Bitcoin sont en perte actuellement ?

Non. Bien que l’offre globale en profit ait baissé, les détenteurs à long terme affichent toujours un profit confortable, suggérant une résilience continue.