J'ai trouvé un "meme coin" qui a explosé en quelques jours seulement. Des conseils ?

Cette année dans le monde de la crypto, il y a un concept qui ne peut pas être ignoré, à savoir le "Meme Coin." Au cours de la semaine dernière, le prix de $RAVE a continuellement augmenté, atteignant un pic d'environ 40 fois sa valeur d'il y a une semaine. Aujourd'hui, la capitalisation boursière de $RAVE a atteint la 41e position sur le marché.

Des récents $SIREN, $STO, aux précédents $PIPPIN, $RIVER, $BEAT, $MYX, et d'autres. Peu importe comment le marché se comporte, bien que le "Meme Coin" soit considéré comme un jeu d'information asymétrique entre les traders de détail et les baleines, il y a toujours des acteurs qui, dans leur quête de volatilité, analysent avec diligence et essaient de saisir la logique derrière le "Meme Coin" pour trouver le chemin du succès.

Même dans la communauté chinoise, une étude complète du "Meme Coin" a progressivement émergé.

Qu'est-ce qu'un "Meme Coin" ?

Si la définition d'un "Meme Coin" est simplement "augmenter rapidement et fortement", alors l'étude du "Meme Coin" n'existerait pas. L'essence des traders de détail jouant avec les "Meme Coins" est un jeu direct contre les baleines, essayant de tirer une part de la manipulation des baleines.

Sur la base de cette essence, KOL Crypto Skanda (@thecryptoskanda) a fourni une définition détaillée du "Meme Coin", décrivant les fondements de l'étude du "Meme Coin" :

- Le taux de contrôle au comptant est généralement supérieur à 96 %

- Dispose d'un contrat Binance, la présence de trading au comptant étant moins importante

- Généralement financé par le biais de trading sur marge hors bourse, créant des fluctuations de prix violentes en peu de temps, accumulant une liquidité significative et des positions de contrepartie

- Les baleines profitent en déclenchant des liquidations longues et courtes, tirant parti des frais de preneur, et complètent finalement le processus de liquidation pour sortir de leurs positions au comptant

Comment identifier un "Meme Coin" ?

Sur cette question, différents acteurs ont fourni d'excellents points de référence sous différents angles.

Les anomalies dans l'intérêt ouvert des contrats à terme peuvent se manifester de diverses manières, principalement par le biais de la "manipulation des données". Le 11 avril, @Arya_web3 a constaté que les données d'intérêt ouvert sur 24 heures de $RAVE ce jour-là s'élevaient à 60 millions de dollars sur Binance, Bitget, BingX, OKX et Bybit, respectivement. Sur la base de ces données et des données d'intérêt ouvert global de chaque échange, elle a émis l'hypothèse qu'il y avait des anomalies dans les données de BingX et Bitget lorsqu'elles étaient comparées horizontalement, indiquant une possible manipulation des données d'intérêt ouvert.

De plus, le volume de trading sur 24 heures du contrat $RAVE ce jour-là a atteint 6,9 milliards de dollars, avec une détention de contrat de 300 millions de dollars. La baleine a manipulé le prix à la hausse de 10 fois par rapport au bas, pourtant il n'y avait pas un seul ordre de liquidation important, approfondissant encore la possibilité de manipulation des données de contrat. Elle a également mentionné qu'en observant où les ordres de liquidation de contrats sont concentrés, cela peut également servir de preuve que les données d'intérêt ouvert sur certains échanges sont manipulées.

@thecryptoskanda a résumé et ajouté aux observations ci-dessus :

- Plus le pourcentage médian d'intérêt ouvert sur les contrats de Binance est bas, plus le degré de manipulation par les baleines est élevé.

- Un ratio élevé volume de contrat/intérêt ouvert indique une forte probabilité de manipulation des données d'intérêt ouvert.

- Cela signifie que toute stratégie surveillant uniquement le volume de trading des contrats ou le volume d'intérêt ouvert est inappropriée, car il est très probable que les baleines cessent intentionnellement de manipuler les données d'intérêt ouvert pour attirer les investisseurs de détail sur le marché.

On pourrait dire que cette analyse des "meme coins" est basée sur des données qui se sont déjà produites ou qui se produisent actuellement. Y a-t-il un moyen de les analyser avant qu'un "meme coin" n'augmente ?

Non. Dans les mots de @thecryptoskanda :

"Les meme coins ne deviennent pas des meme coins parce qu'ils répondent à certains critères. C'est parce qu'ils étaient toujours destinés à être des meme coins qu'ils présentent ces critères. Les meme coins ne respectent jamais les règles du marché global ; ils n'ont qu'une seule préoccupation : ont-ils une baleine ?"

Comment identifier un effondrement imminent d'un "meme coin"

La première perspective a été proposée par @wuk_Bitcoin, la "Divergence entre le prix et l'intérêt ouvert", qui peut être utilisée pour déterminer si un "meme coin" est proche d'un effondrement. @wuk_Bitcoin a déclaré qu'un prix en hausse associé à un intérêt ouvert continuellement décroissant est un signe d'un effondrement imminent.

"Les principaux acteurs clôturent toutes les positions longues au sommet, puis soutiennent le prix pour attirer plus de transactions de contrepartie, permettant aux transactions de détail ou électroniques d'effectuer un arbitrage long. Avec des contreparties en place, ils peuvent discrètement ajouter des positions courtes. Une fois que la position courte est complète, ils retirent les ordres de prix de soutien, provoquent stratégiquement un effondrement du marché, tout en ajoutant simultanément plus de positions courtes, continuant à faire chuter le prix jusqu'à ce qu'un effondrement complet se produise.

Il a également souligné qu'il est nécessaire d'examiner les données horaires, car des périodes plus courtes peuvent ne pas révéler les intentions des principaux acteurs.

Cette perspective présente également certains défauts, comme mentionné précédemment concernant la "manipulation des données". Cependant, en réduisant la période d'observation du volume d'intérêt ouvert, une autre perspective émerge : "une liquidation à grande échelle provoquant une chute soudaine de l'intérêt ouvert conduisant à la sortie des baleines."

Cet angle a été proposé par @CryptoRounder et développé par @thecryptoskanda :

"Le prix à un certain niveau a déclenché un grand nombre de liquidations, entraînant une forte baisse de l'intérêt ouvert dans les contrats à terme, la disparition de la pression de vente des positions courtes, et le refus des baleines de soutenir le prix élevé, signalant un sommet de marché plus précis."

Alors que les deux angles ci-dessus soulignent "comment échapper avant le rug pull", c'est également la décision la plus rationnelle que les acteurs de détail peuvent prendre dans le jeu extrêmement asymétrique du "rug pull" — trouver le point auquel les baleines décident de sortir, et concevoir des transactions autour de ce point. Après tout, avant le "rug pull", les baleines peuvent effectuer à plusieurs reprises des squeezes longs et courts, et une fois que les baleines sortent réellement et cessent de soutenir le prix, la tendance à la baisse du "rug pull" devient irréversible.

Réflexions finales

Bien que divers experts s'efforcent de trouver un chemin stable vers le profit sur les "rug pulls", et que nous ayons vu de nombreux angles aigus, nous devons toujours nous rappeler que la raison pour laquelle cela peut être appelé un "rug pull" est que son taux de contrôle par les baleines est aussi élevé que 95 % ou même plus.

Bien que nous puissions découvrir des traces de manipulation par les baleines sous de nombreuses perspectives et même remporter la victoire dans le jeu du "rug pull" grâce à l'analyse des données, chaque situation de "rug pull" est difficile à résumer par l'analyse et à reproduire dans chaque jeu.

La baleine derrière le "rug pull" est celle qui détient le script, elle peut tromper les acteurs de détail par la manipulation des données ou récolter des profits auprès des acteurs de détail de diverses manières.

Selon la spéculation de @Arya_web3, le coût de la manipulation des données d'intérêt ouvert pour les baleines n'est pas élevé. Sur la base d'un volume de contrats de 70 milliards de dollars sur 24 heures, calculé à un taux de frais de 0,005 %, le coût sur 24 heures n'est que de 350 000 dollars.

Si le cœur du trading des "rug pulls" réside dans "l'anticipation des actions des baleines", la difficulté est comparable à celle de jouer avec quelqu'un qui détient le script, pariant sur la prochaine scène du script. Une telle difficulté, comme ouvrir l'œil divin, peut être qualifiée de "niveau surhumain."