Ondo Finance tokenise des actions d'IA avant l'IPO : un marché privé ouvert 24h/24, 365 jours par an

Ondo Finance tokenise des actions d'IA avant l'IPO

Ondo Finance, qui mène la tokenisation des actifs réels (RWA), a lancé Ondo Private Markets, un nouveau produit financier lié à la valeur d'entreprise avant l'IPO.

En première étape, le trading de produits tokenisés ciblant des entreprises d'IA (intelligence artificielle) non cotées et renommées commence. Le nouveau service propose non pas des actions réelles, mais des « notes » tokenisées (obligations). En détenant ces notes, les investisseurs peuvent recevoir un retour lié à la valeur réalisée par action ordinaire lorsque l'entreprise cible fait face à des événements de liquidité éligibles tels que l'IPO ou les fusions et acquisitions (M&A).

La principale caractéristique réside dans la commodité offerte par la technologie blockchain. Les investisseurs éligibles peuvent non seulement stocker en toute sécurité les notes acquises dans leur portefeuille de garde autonome, mais aussi effectuer des transactions sur le marché secondaire 24h/24 et 365 jours par an. Cela permet de garantir la liquidité via le marché, même avant que l'entreprise ne soit effectivement cotée, permettant ainsi aux acheteurs et aux vendeurs d'effectuer des transactions.

Droits et points d'attention : pas de propriété d'actions et restrictions d'éligibilité

Bien que présentant une commodité innovante, les investisseurs doivent comprendre certaines spécifications importantes.

Tout d'abord, ce produit offre uniquement une "exposition économique (risque de fluctuation des prix)" et est considéré comme une dette de l'émetteur. Par conséquent, les détenteurs n'ont aucune propriété réelle d'actions, de droits de vote ou d'autres droits de participation à la gestion de l'entreprise cible.

De plus, tout le monde ne peut pas acheter librement. Ondo Private Markets impose des restrictions strictes concernant la juridiction et l'éligibilité, interdisant en principe l'achat, l'acquisition ou le remboursement par des résidents américains ou des "Américains". Il est important de noter que le produit est principalement conçu pour des investisseurs éligibles en dehors des États-Unis.

En ce qui concerne la divulgation d'informations, il est également souligné que les entreprises non cotées, qui n'ont pas les mêmes obligations que les entreprises cotées, peuvent limiter les informations accessibles aux acheteurs. Les détails concernant l'émetteur spécifique, les formules de calcul des montants à payer, ainsi que les bourses ou protocoles DeFi disponibles seront confirmés dans les documents de collecte préalables.

Marché RWA en expansion et développements futurs

Ondo Finance a déjà une expérience dans la tokenisation d'actions cotées, d'ETF et de bons du Trésor américain (Ondo Stocks). Le service Ondo Stocks existant traite plus de 450 titres, avec un total d'actifs sous gestion (TVL) dépassant largement 1 milliard de dollars (environ 1584,5 milliards de yens).

L'approche du marché des actions non cotées ne se limite pas à Ondo, mais s'intensifie dans l'ensemble de l'industrie financière. Par exemple, le fonds de capital-risque de Robinhood a investi dans des actions ordinaires d'OpenAI pour offrir une exposition aux particuliers, et Citi progresse dans la construction d'une place de marché blockchain pour les entreprises non cotées, avec l'entrée de concurrents se multipliant.

Ondo prévoit d'élargir progressivement son champ d'action aux entreprises non cotées dans des domaines de croissance variés tels que la robotique, la cybersécurité, la biotechnologie, les infrastructures, ainsi que la défense, l'énergie et l'espace, en commençant par les entreprises d'IA.

L'initiative d'assouplir les barrières du marché privé traditionnel et d'ouvrir l'accès aux entreprises non cotées via une infrastructure on-chain 24h/24 pourrait devenir un test décisif pour le développement futur du marché RWA.