Examen du millionnaire de Polymarket : 40 adresses, 100 000 transactions, seulement trois façons de gagner de l'argent

Titre original : 《Démantèlement du classement Polymarket de 40 adresses, seulement trois types de stratégies gagnent de l'argent》

Auteur original : Leo, chercheur sur les marchés de prédiction

À quoi ressemblent les stratégies de ceux qui ont gagné dix millions de dollars sur Polymarket ?

En utilisant l'API des données + les données on-chain, j'ai procédé à une ingénierie inverse des classements des 20 meilleurs dans les domaines des sports et de la crypto.

40 adresses, plus de 100 000 transactions, démantelées une par une.

Pas juste en regardant des captures d'écran du tableau de bord. Chaque achat, vente et rachat a été restitué comme un comportement stratégique.

Méthode: L'API des données de Polymarket extrait les enregistrements de transactions par adresse, l'API de LB vérifie les profits et les pertes, et les données REDEEM/MERGE en chaîne rétablissent le flux de trésorerie réel. Chaque adresse compte entre 2 000 et 15 000 transactions.

Après démontage, j'ai découvert que, que ce soit dans le sport ou dans la crypto, les adresses rentables se répartissent en trois catégories. Les différences entre les trois catégories ne se trouvent pas dans les paramètres, mais dans le fait de jouer à des jeux complètement différents.

Premier type : Directement, en attendant le bon résultat

La stratégie la plus rentable dans le secteur sportif est si simple que je n'y ai pas cru au début.

Parmi 18 adresses efficaces, 14 achètent uniquement et ne vendent pas. Ils conservent jusqu'au règlement, remboursent lorsqu'ils gagnent et passent à zéro lorsqu'ils perdent, sans faire de balancements.

Même s'ils n'achètent que et ne vendent pas, les façons de gagner de l'argent sont complètement différentes.

• swisstony: 494 millions de dollars de volume de transactions, taux de rendement de 1 %, bénéfice net de 4,96 millions de dollars. Entièrement automatisé, il passe 353 ordres en 30 minutes, couvrant les cinq grandes ligues. Chaque match ne rapporte que peu de chose, mais le volume est massif.

• exploiteur_majeur: Taux de retour de 39 %, avec le plus gros pari de 990 000 $. Plus de 600 transactions, presque tous les paris sur deux matchs d'Arsenal. Oser placer de gros paris, gagner signifie plusieurs millions.

L'un se concentre sur le volume, l'autre sur les paris, tous deux ont fait des millions. Les méthodes sont opposées, mais elles partagent un point commun : elles ont un avantage informationnel sur les événements sur lesquels elles parient.

Le mieux classé perd de l'élan

kch123, classé premier dans le domaine du sport, a accumulé un bénéfice de 10,35 millions de dollars.

Cependant, selon l'analyse de la mi-mars, au cours des 30 derniers jours, ils ont perdu 479 000 dollars. Au cours des 7 derniers jours, le taux de gain n'était que de 31 % (15 victoires, 33 défaites). Les 14 303 transactions étaient toutes des achats, avec 0 ventes. Une moyenne de 493 transactions par jour, dont 74 % ont lieu en moins de 10 secondes.

La machine qui a fait dix millions perd de son élan. Vous ne le sauriez pas en regardant simplement le classement ; vous devez démonter les données en chaîne pour le voir.

Je me suis trompé avec ma propre étiquette

fengdubiying, classée 13e dans le domaine du sport, avec un bénéfice de 3,13 millions de dollars.

Lors de l'analyse par lots, je les ai étiquetés comme « dominants en vente », donnant l'impression qu'ils effectuaient des swings.

Démontage des données : 93,6 % du flux de trésorerie provient des rachats, les ventes ne représentant que 6 %. La véritable stratégie consiste à miser sur les paris concentrés sur les esport LoL. Le plus gros pari sur un seul marché était de 1,58 million de dollars (T1 contre KT Rolster), avec un taux de gain de 74,4 % et un ratio bénéfice-perte de 7,5 à 1.

La vente est leur outil de stop-loss, pas la stratégie principale. En regardant simplement le ratio d'achat-vente sur le tableau de bord, vous jugez complètement à tort ce que cette personne fait.

Deuxième type : Structurel, gagner de l'argent sans prévisions

Les classements des cryptomonnaies sont une espèce complètement différente. Dans le domaine sportif, il s'agit de miser sur la direction ; dans le domaine de la crypto, il s'agit de créer un marché.

En examinant de plus près le top 5 des cryptomonnaies : trois sont des bots de création de marché qui exécutent des options binaires sur les fluctuations de prix, l'un est un créateur de marché de seuil de prix qui gère l'inventaire avec MERGE, et un autre est spécialisé dans l'arbitrage des événements publics marquant des étapes importantes (taux de rendement de 43,3 %).

Les investisseurs particuliers misent sur les mouvements de prix, tandis que les principaux acteurs sont les créateurs de marché.

Comment les créateurs de marché gagnent de l'argent

0x8dxd, un faiseur de marché de fluctuations de prix BTC de 5/15 minutes.

94 % des transactions sont des ordres symétriques, achetant à la fois à la hausse et à la baisse. Fonctionnement toute la journée, avec une transaction unique médiane de moins de 6 $. Le prix d'achat augmente + baisse < 1 $, et la différence entre les deux est un profit. Au moins trois adresses indépendantes exécutent le même modèle.

Une autre adresse de création de marché est encore plus extrême : elle monopolise presque l'approvisionnement en liquidités dans la catégorie Économie. 982 achats, 0 ventes, PnL à six chiffres. Ils gagnent grâce aux remises pour les créateurs de marché et aux primes de liquidité.

Un bon code ne signifie pas gagner de l'argent

À ce stade, vous pourriez penser que la création de marché est sans risque ? Il existe un bot de création de marché open-source Polymarket sur GitHub, avec un code bien conçu, des données WebSocket en temps réel, un système de contrôle des risques en trois parties (stop-loss + gel de la volatilité + période de sommeil) et une fusion automatique des positions. L'auteur admet : ce n'est pas rentable.

La raison est que la logique de tarification consiste à sauter un centime, en insérant un centime devant le devis optimal existant. En termes simples, il s'agit simplement de suivre les ordres, sans capacité de tarification indépendante.

Peu importe la finesse du code, c'est inutile ; le fait que la création de marché soit rentable dépend de la capacité de votre modèle de tarification à être plus précis que le marché.

Un autre point de données notable : d'après les horodatages des transactions en chaîne, plus de 70 % des profits d'arbitrage sur le marché des prix de cryptomonnaies de Polymarket sont pris par des bots avec des retards de moins de 100 millisecondes. Moins de 8 % des portefeuilles sur l'ensemble du marché sont rentables. Si un bot a un retard en secondes, il fournit essentiellement de la liquidité aux joueurs à haute fréquence.

Troisième type : Cognitif, Parier moins mais juger chaque pari

Le troisième type d'adresse est complètement différent des deux premiers. La fréquence de trading est très faible, ne réalisant peut-être que deux ou trois transactions par mois, mais chaque transaction est étayée par des recherches.

Voici quelques exemples.

• Une adresse dans la catégorie météo utilise des données accessibles au public du bureau météorologique pour modéliser, ne prenant position que lorsque le taux de réussite dépasse 0,77, réalisant peut-être seulement deux ou trois transactions par mois, avec des profits uniques se chiffrant en dizaines de milliers de dollars.

• Une autre adresse a 89 % de transactions d'achat de NO, avec des périodes de détention mesurées en mois, des taux de réussite pas élevés, mais des gains moyens de plus de 9 fois, couvrant toutes les petites pertes avec quelques gros paris.

• Il existe un cas encore plus extrême : sur le marché FDV (résultat complet), ils ne font qu'une chose, acheter NO à 50-55 cents, en attendant le règlement pour obtenir 1 $. Taux de réussite de 100 %. Ce n’est pas la chance ; c’est que les autres n’ont pas remarqué cette déviation de prix.

Mais les types cognitifs ne signifient pas « plus la recherche est approfondie, plus vous gagnez ». J’ai démonté un cas où quelqu’un a utilisé 1,37 million de lignes de données historiques pour créer une matrice de probabilité pour les écarts de prix du BTC, et la performance du backtest était parfaite, mais lorsque la validation par roulement a été effectuée, elle s’est effondrée immédiatement. L’efficacité du marché s’améliore rapidement ; les modèles qui étaient utiles le mois dernier ont déjà été arbitragés ce mois-ci.

Le véritable avantage des types cognitifs est que votre compréhension d'une certaine catégorie est plus approfondie que le prix du marché, et non que le modèle est plus complexe.

Comparaison des trois types de stratégies

Tableau comparatif des trois types de stratégies

Que fais-je

Ayant parlé des autres, parlons de moi.

Je gère plusieurs lignes en même temps : la création de marché crypto (structurelle), la tarification des probabilités sportives (directionnelle) et la modélisation des données météorologiques (cognitive). Chaque ligne n'est pas importante, elle n'a pas l'échelle de 493 transactions par jour comme kch123, ni le volume de négociation de 494 millions de dollars comme swisstony.

Après avoir démantelé ces 40 adresses, la chose à laquelle j'ai le plus réfléchi était : de comprendre quel jeu vous jouez est plus important que d'optimiser les paramètres.

Si vous jouez de manière directionnelle mais manquez d'un avantage informationnel, peu importe la qualité de l'exécution, c'est toujours un jeu de devinettes. Si vous jouez de manière structurelle mais ne pouvez pas suivre les retards, c'est vous qui êtes exploité. Ce n'est pas un discours motivant ; c'est ce que je me suis dit après avoir examiné les données.

Maintenant, chaque ligne exécute des validations à petite échelle, confirmant l'existence de la limite avant d'augmenter l'échelle. Je ne me dépêche pas d'agrandir ; d'abord, je ferai fonctionner une ou deux catégories sans problème.

Source des données : API des données de Polymarket + API LB + Données Polygon On-Chain | Période d'analyse : De janvier à mars 2026

Voulez-vous essayer Polymarket ? D'abord, réfléchissez clairement à quel jeu vous voulez jouer.