Bilan 2025 de Solana : 15 milliards de dollars de revenus annuels, dépassant le total d'Hyperliquid et Ethereum

Titre original : "Bilan 2025 de Solana : 15 milliards de dollars de revenus annuels, dépassant le total d'Hyperliquid et Ethereum"

Auteur original : Wenser, Odaily Planet Daily

L'année 2025, appartenant au monde de la cryptomonnaie, est passée. Au cours de cette année, outre une série de développements haussiers au niveau politique, l'écosystème on-chain a connu une croissance rapide.

De la frénésie des meme coin déclenchée par Pump.fun, à la tendance des DEX Perp on-chain menée par Hyperliquid, et jusqu'à la vague financière des stablecoin et PayFi portée par la cotation de Circle (CRCL), les écosystèmes on-chain de nombreuses blockchains publiques sont entrés dans une période de croissance explosive. Parmi eux, Solana, grâce à la vitalité de son écosystème, au développement de son infrastructure fondamentale et à son positionnement de réseau de capital de style internet axé sur les applications, a surpassé Ethereum pour devenir le "nouveau roi annuel des réseaux on-chain".

Odaily Planet Daily va, dans cet article, passer en revue l'écosystème on-chain de Solana, en tentant d'explorer le "meilleur modèle économique" sur le marché crypto actuel (Note d'Odaily : différentes sources de données et méthodes statistiques, pour référence uniquement).

Les revenus on-chain de Solana dépassent les 6 milliards de dollars, surpassant Ethereum et TRON pour devenir la "blockchain la plus forte"

Lorsque nous discutons du "bilan de fin d'année" de Solana, nous devons commencer par la perspective des revenus des blockchains publiques. Bien que le prix du SOL ait chuté après avoir atteint un nouveau sommet près de 300 $ l'année dernière, avec un rebond maximal n'atteignant même pas 270 $, du point de vue de l'exploitation de la blockchain, sa capacité de génération de revenus a indiscutablement pris la première place.

En 2025, les revenus des frais on-chain de Solana dépassent les 6 milliards de dollars

Le 2 janvier, les données de Nansen ont montré qu'en 2025, les revenus des frais on-chain de Solana ont dépassé 6 milliards de dollars, se classant devant TRON et Ethereum. Les cinq principales blockchains en termes de revenus de frais on-chain l'année dernière étaient :

· Solana (6,03 milliards de dollars) ;

· TRON (5,81 milliards de dollars) ;

· Ethereum (5,14 milliards de dollars) ;

· BNB Chain (2,59 milliards de dollars) ;

· Bitcoin (1,72 milliard de dollars).

De plus, Solana comptait plus de 1,05 milliard d'adresses on-chain actives et environ 23,01 milliards de transactions on-chain, toutes deux supérieures à celles d'Ethereum, Bitcoin, Tron et d'autres blockchains publiques.

Les dernières données montrent qu'au moment de la rédaction, Solana maintient sa première position en termes d'adresses actives, de nombre de transactions, de revenus de frais, et plus encore sur l'année écoulée.

En 2025, les revenus annuels de Solana dépassent les 15 milliards de dollars, surpassant les revenus combinés d'"Hyperliquid + Ethereum"

Selon les données de Blockworks Research, les revenus annuels de Solana en 2025 ont dépassé 15 milliards de dollars, menant tous les réseaux de blockchains publiques, avec Hyperliquid suivant de près à 7,8 milliards de dollars et Ethereum générant 6,9 milliards de dollars au cours de la même période, tous deux derrière Solana. Ce qui est encore plus remarquable, c'est que Solana, en atteignant ce jalon de revenus, maintient toujours des frais de transaction médians inférieurs à 1 centime.

En réponse à cela, le cofondateur de Solana, Anatoly Yakovenko, a reconnu cette réussite et a souligné que l'évolutivité et l'efficacité des coûts sont des moteurs essentiels. Il estime que l'échelle du réseau, plutôt que des frais élevés, soutient l'expansion durable des revenus.

En 2025, le volume trading spot on-chain de Solana atteint 16 trillions de dollars, surpassant toutes les plateformes crypto sauf Binance

Récemment, The Kobeissi Letter a publié un article indiquant qu'en 2025, le volume trading spot on-chain de Solana a officiellement atteint 16 trillions de dollars, surpassant toutes les plateformes crypto centralisées sauf Binance.

Selon les données de JupiterExchange, depuis 2022, le volume trading on-chain de Solana en pourcentage du volume total est passé de 1 % à 12 %. En 2025, le volume trading total de Solana dépasse officiellement celui de Bybit, Coinbase Global et Bitget, juste derrière Binance.

Dans le même temps, la part de marché de Binance est passée de 80 % à 55 % depuis 2022. Cela indique également que l'activité au sein de l'industrie de la cryptomonnaie se déplace rapidement on-chain.

Décryptage de la composition des revenus de l'écosystème Solana : 4 éléments clés soutenant plus de 6 milliards de dollars

Sur la base des informations existantes, les revenus du réseau Solana proviennent principalement des frais de transaction on-chain. Contrairement à Ethereum et aux autres, la conception de son mécanisme de frais met l'accent sur la déflation et les incitations pour les validateurs. La composition du total des revenus de frais de 6,03 milliards de dollars en 2025 est la suivante :

Premier revenu : Frais de base

· Des frais de base fixes minimes sont facturés par transaction (environ 5000 lamports).

· Ces frais sont entièrement brûlés, non distribués aux validateurs, réduisant directement l'offre totale de SOL et créant une pression déflationniste.

· Ils représentent une part importante du total des revenus de frais, surtout avec le volume de transactions explosif de 2025, renforçant considérablement la rareté du SOL grâce au mécanisme de burn.

Deuxième revenu : Frais de priorité

· Des frais supplémentaires optionnels que les utilisateurs peuvent payer pour accélérer la confirmation des transactions.

· Pendant les périodes de forte congestion (par exemple, frénésie des meme coin, gros trades DEX), les frais de priorité augmentent considérablement, devenant une source majeure d'augmentation des revenus.

· Ces frais sont distribués aux producteurs de blocs (Leaders) et aux stakers, servant de récompense principale pour les validateurs.

Troisième revenu : Revenus liés à la MEV (Maximal Extractable Value)

· Grâce à des clients MEV comme Jito, les frais payés par les searchers complètent davantage les revenus.

· En 2025, la part des revenus MEV a augmenté, étroitement liée aux opportunités d'arbitrage complexes dans les trades DEX et meme coin.

Quatrième revenu : Autres sources mineures

Telles que le loyer des comptes (frais de stockage), les frais de vote, etc., avec une part relativement faible.

Dans le mécanisme d'allocation global, environ 50 % des frais profitent indirectement à tous les détenteurs de SOL grâce au mécanisme de burn (déflation) ; environ 50 % sont directement distribués aux validateurs et aux stakers pour inciter à la sécurité du réseau. Contrairement à l'écosystème d'Ethereum où la plupart des frais de revenus vont aux validateurs, le mécanisme de burn de Solana rend les revenus de son réseau plus capables de capturer de la valeur à long terme, ce qui est également essentiel pour maintenir des frais bas sous des volumes de transactions élevés.

Inventaire du modèle économique de la machine à gagner de l'argent crypto : les blockchains publiques, les Perp DEX et les Launchpads restent les secteurs les plus rentables, juste après les stablecoins

Enfin, d'un point de vue global des informations actuelles du marché, les blockchains publiques (Solana, Ethereum, TRON), les Perp DEX on-chain (comme Hyperliquid, Aster, etc.) et les Launchpads on-chain (comme Pump.fun) continuent d'être les secteurs les plus rentables de l'industrie crypto, juste après les projets de stablecoin qui génèrent des intérêts et ont une émission stable.

Bien que nous ayons précédemment analysé et expliqué le statut de survie embarrassant des projets de blockchain publique actuels dans l'article "Seulement 10 blockchains publiques avec des revenus hebdomadaires dépassant 100 000 $ : le groupe se déshabille après le retrait de la marée", l'existence de blockchains telles que Solana, Ethereum, TRON, Base, etc., nous indique que les blockchains publiques sont toujours le secteur crypto le plus rentable à l'heure actuelle, sans égal.

Selon les données de DefiLlama, les revenus d'Hyperliquid en 2025 étaient de 9,08 milliards de dollars ; les coûts des revenus étaient d'environ 67,77 millions de dollars, le bénéfice net annuel était d'environ 8,43 milliards de dollars, hors dépenses d'incitation, et le bénéfice net reversé à la plateforme en 2025 s'élevait à environ 4,2 milliards de dollars.

Selon les données de DefiLlama, les revenus de Pump.fun en 2025 sont d'environ 5,5 milliards de dollars. Différent des plateformes DEX Perp on-chain comme Hyperliquid, en tant que "plateforme d'émission de token en un clic", Pump.fun n'a pas besoin de dépenser des frais d'incitation, donc son bénéfice net annuel est approximativement égal à son revenu annuel, soit 5,49 milliards de dollars.

À partir des informations ci-dessus, on peut voir que la vache à lait de l'industrie traditionnelle reste les blockchains publiques, les Perp DEX on-chain et les plateformes d'émission de launchpad-174">token Launchpad, juste après les stablecoins (par exemple, le bénéfice net de Tether lié au seul secteur des stablecoins en 2025 s'élève à 7,43 milliards de dollars).

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