Les négociations entre les États-Unis et l'Iran s'effondrent, Bitcoin doit défendre le niveau de 70 000 $

Titre original : "Les négociations entre les États-Unis et l'Iran s'effondrent, Bitcoin défend le niveau de 70 000 $",

Auteur original : Mah, Foresight News

Un rebond majeur sur le marché des cryptomonnaies reste une perspective lointaine. Le 13 avril, le prix du BTC oscillait autour de 71 000 $, en baisse d'environ 2,6 % en 24 heures, tandis qu'ETH affichait une performance encore plus faible, en chute de 3,63 % à environ 2 200 $. La domination de marché du Bitcoin reste à 58,8 %, et le volume total des échanges de l'ensemble du secteur cryptographique n'a pas augmenté de manière significative.

Les données de Coinglass montrent que, dans les 24 dernières heures, le montant total des liquidations sur le réseau s'élevait à 284 millions de dollars, les liquidations à long terme représentant 203 millions de dollars. Parallèlement, l'indice de peur et de cupidité de CoinMarketCap se situe actuellement à 43, indiquant un sentiment de marché neutre.

Les marchés financiers traditionnels connaissent également une volatilité importante. Influencée par la situation au Moyen-Orient, la situation des prix du pétrole international reste élevée, le pétrole brut Brent approchant une fois les 107 dollars le baril, une augmentation significative par rapport aux niveaux d'avant le conflit. En ce qui concerne le marché boursier américain, le S&P 500 a chuté d'environ 5 % en mars, marquant l'une des pires performances mensuelles de ces dernières années ; les marchés boursiers internationaux ont connu des baisses plus importantes en raison des pressions sur les importations d'énergie et d'un dollar plus fort. Les rendements obligataires augmentent, les attentes d'inflation se rallument et les investisseurs passent rapidement d'un actif à risque à un autre, augmentant la demande de refuges sûrs tels que l'or. Cette interdépendance entre les marchés confirme une fois de plus que la crypto, en tant qu'actif à risque bêta élevé, est confrontée de manière synchronisée à des chocs macro et géopolitiques doubles.

L'effondrement des négociations entre les États-Unis et l'Iran

L'un des principaux facteurs de la lenteur du marché des cryptomonnaies cette semaine était l'escalade brutale des tensions entre les États-Unis et l'Iran. Les pourparlers de paix en face à face entre les États-Unis et l'Iran, qui se sont tenus à Islamabad, au Pakistan, les 11 et 12 avril, ont duré plus de 20 heures, mais se sont soldés par un échec.

Le vice-président Pence et la délégation iranienne n'ont pas réussi à parvenir à un consensus sur des questions clés, notamment l'abandon par l'Iran de son programme d'armes nucléaires et la « ligne rouge » de la cessation de l'enrichissement de l'uranium. La partie iranienne a accusé les États-Unis de « maximalisme » et de « changement constant des objectifs ».

Pence embarquant dans l'Air Force Two en quittant Islamabad

Suite à l'échec des négociations, le président américain Trump a annoncé sur les réseaux sociaux dimanche que l'armée américaine initierait immédiatement un blocus du détroit d'Hormuz. Le Commandement central des États-Unis (CENTCOM) a par la suite confirmé que, à 22 heures le 13 avril (heure de Pékin), le blocus ciblerait tous les navires entrant et sortant des ports iraniens, mais n'entraverait pas le transit normal des ports non iraniens. Le ministre des Affaires étrangères et l'armée iraniennes ont rapidement réagi, avertissement selon lequel tout navire militaire s'approchant du détroit serait considéré comme une violation du cessez-le-feu et se réservant le droit de riposter.

Le détroit d'Ormuz est un point de passage clé pour le transport mondial du pétrole, gérant environ 20 % des expéditions pétrolières mondiales. Si un blocus persiste, le risque de perturbation de la chaîne d'approvisionnement poussera directement les prix du pétrole à la hausse, alimentant davantage les préoccupations d'inflation mondiale et ralentissant les perspectives de croissance économique.

Cet événement de cygne noir géopolitique a l'impact le plus direct sur les actifs à risque: Les investisseurs se retirent des actifs à forte volatilité, se tournant vers la liquidité ou l'or. Le BTC, en tant qu'"or numérique", a vu ses propriétés de refuge supprimées à court terme par le sentiment d'aversion au risque, incapable de remplir son rôle de couverture. Lors de crises similaires au Moyen-Orient dans le passé, le marché des cryptomonnaies a souvent réagi avant les marchés traditionnels, connaissant un repli marqué, ce qui reflète directement la baisse actuelle.

Les dernières données de Polymarket montrent que la probabilité que les États-Unis et l'Iran parviennent à un accord de paix permanent d'ici le 31 mai de cette année est de 27 %, tandis que la probabilité d'arriver à un accord d'ici le 30 du mois a chuté à 14 %.

Cependant, les futures négociations entre les États-Unis et l'Iran sont encore empreintes d'incertitude.

Selon The Wall Street Journal, des responsables informés ont révélé qu'après l'échec des pourparlers de paix de style marathon tenus à Islamabad pour parvenir à un accord, les pays du Moyen-Orient poussent activement les États-Unis et l'Iran à retourner à la table des négociations.

Bien que les États-Unis et l'Iran aient tous deux émis des déclarations fermes, la porte diplomatique reste ouverte et le deuxième tour de négociations pourrait avoir lieu dans quelques jours. Les pays de la région négocient avec les États-Unis pour assurer la prolongation d'un cessez-le-feu de deux semaines et très fragile.

La Fed pourrait ne réduire les taux d'intérêt qu'une seule fois cette année

Un autre facteur clé de suppression provient du côté de la politique monétaire. Les minutes de la réunion de la Fed de mars ont montré que, malgré l'incertitude élevée engendrée par le conflit en Iran, les décideurs politiques maintiennent toujours l'attente d'une seule réduction du taux d'intérêt en 2026.

Le 10 avril, les données sur l'IPC ont été publiées, avec les États-Unis Le taux annuel de l'IPC non désaisonnalisé de mars aux États-Unis était de 3,3 %, le plus élevé depuis mai 2024, en ligne avec l'attente du marché de 3,3 %, en hausse par rapport à la valeur précédente de 2,40 %. Les États-Unis Le taux mensuel de l'IPC désaisonnalisé de mars a enregistré 0,9 %, le plus élevé depuis juin 2022, en ligne avec les attentes du marché. Les États-Unis Le Bureau of Labor Statistics a déclaré que la hausse record des prix de l'essence représentait près des trois quarts de l'augmentation de l'IPC du mois. Un autre indice qui exclut les coûts des produits alimentaires et de l'énergie a montré un ralentissement de l'augmentation mensuelle de 0,2 %.

Le marché espérait initialement un cycle d'assouplissement plus agressif pour stimuler les actifs risqués, mais le choc des prix du pétrole a rendu la stratégie « dépendant des données » de la Fed plus conservatrice. Des coûts énergétiques plus élevés pourraient retarder la baisse de l'inflation, retardant ainsi le moment des baisses des taux d'intérêt.

C'est sans aucun doute un double coup dur pour le marché des cryptomonnaies, très dépendant de la liquidité. Historiquement, les attentes de réduction des taux interbancaires ont souvent coïncidé avec des réévaluations des actifs risqués, la consolidation actuelle de BTC autour de 71 000 $ reflétant un ajustement des attentes macroéconomiques.

Actuellement, les dernières données de Polymarket montrent que le marché parie sur une probabilité de seulement 26 % d'une réduction du taux de la Fed de 25 points de base cette année, tandis que la probabilité de maintien inchangé a augmenté à 44 %.

La contraction de la liquidité du marché jette une ombre sur la reprise du marché des cryptomonnaies.

La prise de profits supprime la reprise du prix du BTC

Les métriques des données on-chain révèlent vraiment les vraies intentions des manœuvres des acteurs de la cryptomonnaie. Les données de Glassnode montrent que toute tentative d'atteindre la fourchette de 70 000 à 80 000 $ est confrontée à des pénuries de liquidités et à des pressions de prise de bénéfices, limitant l'ampleur du rebond.

Un autre rallye au-dessus de 70 000 $ a manqué de souffle en raison d'une prise de bénéfices horaire de plus de 20 millions de dollars.

Peut-être que pour certains vendeurs, ce rebond du BTC n'est qu'une phase et non un retournement.

Actuellement, lorsque le prix du BTC est à 70 800 $, environ 13,5 millions d'adresses sont en position de perte.

Cela indique qu'une part considérable d'utilisateurs du réseau a acheté du Bitcoin à un prix supérieur au cours actuel.

Tendances du marché ultérieures

Malgré les pressions à court terme, les hauts responsables de l'industrie de la crypto restent largement optimistes quant aux perspectives structurelles à long terme.

Le fondateur de Strategy, Michael Saylor, suggère que Bitcoin a probablement atteint son plus bas niveau autour de 60 000 $ début février, les vendeurs forcés ayant déjà été éliminés du marché. Le creux est davantage défini par l'épuisement des vendeurs que par les déterminants de l'évaluation.

Il estime que la pression actuelle des ventes est limitée, que les entrées de fonds des ETF absorbent l'offre quotidienne et que l'allocation des actifs du trésor des entreprises à Bitcoin stimule une demande soutenue. Michael Saylor prévoit que le prochain catalyseur du marché haussier sera la mise en place d'un système de crédit bancaire et de prêt numérique basé sur Bitcoin, transformant Bitcoin d'un actif non productif en un moteur du marché des capitaux.

Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, a déclaré fin mars : « Le marché actuel regorge d'espoirs concernant un avenir favorable. Bien que j'espère certainement que le carnage prendra fin, je n'achèterai pas d'actifs risqués ici. »

Tom Lee a publié un article indiquant qu'il y avait de plus en plus de signes que « le pire est derrière nous », bien que le sentiment général du marché reste sceptique. Si vous êtes toujours sceptique, vous pourriez envisager d'acheter des actifs qui ont surperformé pendant le conflit entre les États-Unis et l'Iran.

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