Qui sont les membres du « groupe d'actionnaires mystère » de Strategy ?

Titre original : « Le cours de l'action a été divisé par deux mais les paris des capitaux à long terme sont révélés, dévoilant le "groupe d'actionnaires mystère" de Strategy »

Auteur original : Wenser, Odaily Planet Daily

Dans un contexte de turbulences sur le marché, le leader des sociétés détenant du BTC, Strategy, a vu le cours de son action continuer de baisser. Malgré l'annonce récente de la création d'une réserve de dividendes de 1,44 milliard de dollars pour le paiement des dividendes et des intérêts, l'entreprise n'a pas réussi à regagner la confiance du marché. Couplé à la nouvelle d'une possible exclusion de l'indice MSCI, le cours de l'action a chuté de près de 10 %.

Cependant, du point de vue de la structure actionnariale, Strategy bénéficie toujours de la faveur de certains capitaux à long terme, notamment des institutions comme la Deutsche Bank, qui gère 1 600 milliards de dollars d'actifs.

Composition de l'actionnariat de Strategy (MSTR) révélée : les entreprises publiques et les investisseurs particuliers représentent près de 50 %

Selon les informations du site Investing, à la fin du troisième trimestre de cette année, les actions ordinaires de Strategy sont principalement détenues par des fonds communs de placement, des ETF, des investisseurs institutionnels, des entreprises publiques et des investisseurs particuliers, avec la répartition suivante :

· Les fonds communs de placement et les ETF détiennent une part de 25,57 % ;

· Les investisseurs institutionnels détiennent une part de 24,83 % ;

· Les entreprises publiques et les investisseurs particuliers détiennent une part de 49,6 %.

· Actuellement, le nombre total d'actions de Strategy (MSTR) est d'environ 287 millions, pour une capitalisation boursière totale d'environ 52,1 milliards de dollars.

Parmi les investisseurs institutionnels, les actionnaires de Strategy incluent Vanguard Group, BlackRock, Morgan Stanley, UBS Asset Management et d'autres entreprises mondialement renommées.

Dans les fonds communs de placement, la liste des actionnaires de Strategy est également impressionnante, avec des fonds bien connus du secteur en tête de liste.

Ensuite, en plus des institutions de gestion d'actifs habituelles, nous nous concentrerons sur la sélection de certains actionnaires représentatifs pour des présentations individuelles, afin que chacun puisse mieux comprendre les nombreux « actionnaires mystères » derrière Strategy, honorée comme la « première action conceptuelle BTC » et « leader de la tendance DAT ».

Banques centrales et grandes banques : les « riches invisibles » parmi les actionnaires de Strategy

Parmi la liste des actionnaires de Strategy, le groupe le plus spécial est sans aucun doute celui des banques centrales de diverses nations souveraines et des grandes banques. Bien que les raisons principales pour lesquelles diverses banques centrales détiennent des actions Strategy soient souvent la mise en œuvre d'une stratégie d'investissement diversifiée ou l'augmentation indirecte de l'exposition aux actifs BTC, leurs participations sont un fait indéniable et la forme la plus directe de « vote avec leurs pieds ».

Selon les informations du site Stockzoa, à la fin du troisième trimestre, les banques centrales et les grandes banques détenant des actions Strategy étaient les suivantes :

En plus des banques ci-dessus, certaines banques centrales ont brièvement détenu des actions Strategy mais ont ensuite liquidé leurs positions en raison de la volatilité du marché ou de leurs propres exigences d'allocation d'actifs. Par exemple, la Banque centrale de Norvège détenait environ 500 millions de dollars d'actions MSTR au début de l'année, a continuellement augmenté ses participations, a détenu à un moment donné environ 2,98 millions d'actions MSTR, et a finalement liquidé la totalité de sa position au deuxième trimestre de cette année, pour une valeur d'environ 1,2 milliard de dollars, avec une perte non réalisée d'environ 200 millions de dollars. L'Autorité monétaire saoudienne a également divulgué détenir 25 600 actions MSTR, détenant indirectement une exposition aux actifs BTC, mais pourrait avoir liquidé sa position depuis.

Fonds de pension et fonds de dotation : acteurs potentiels dans la liste des actionnaires de Strategy au T3

Outre les institutions bancaires, les fonds de pension et les fonds de dotation sont également l'un des « acteurs principaux » de la liste des actionnaires de Strategy, et grâce à la taille massive de leurs fonds, l'espoir d'une augmentation supplémentaire des participations dans Strategy dépend peut-être encore de leur performance.

De même, selon les informations du site Stockzoa, à la fin du troisième trimestre (par rapport au deuxième), les fonds de pension et les fonds de dotation détenant des actions Strategy étaient les suivants (compilés à partir de Grok) :

Cela inclut principalement les fonds de pension nationaux, les fonds de pension d'État, les fondations industrielles, le Régime de pensions du Canada et d'autres organisations institutionnelles.

Hedge funds : le « prédateur semblable à un requin » parmi les actionnaires de Strategy ?

Parmi la liste des actionnaires de Strategy, les hedge funds sont peut-être les institutions les plus perspicaces et les plus sensibles au marché. Par conséquent, au troisième trimestre, bien que la plupart des hedge funds aient choisi d'augmenter leurs participations en MSTR, les courtiers principaux crypto et les hedge funds bien établis comme Cantor Fitzgerald, L.P. et Weiss Asset Management LP ont tout de même choisi de réduire leurs positions.

Selon les informations du site Stockzoa, à la fin du troisième trimestre (par rapport au deuxième), les informations sur les hedge funds détenant des actions Strategy sont les suivantes (compilées à partir de Grok) :

Sur le front des données, examen des changements d'actionnaires de Strategy : les institutions restent les principaux détenteurs, avec des augmentations de positions dépassant largement les diminutions

Au-delà de la vue au niveau du groupe mentionnée précédemment, des informations cachées peuvent être glanées à partir des données sur les changements d'actionnaires institutionnels concernant Strategy.

Les données de trading des actions Strategy montrent un équilibre relatif, bien en dessous des sommets historiques

Selon les données du site Marketbeat, les entrées et sorties d'actions Strategy ont atteint un record de 78,2 milliards d'actions vendues et 21,1 milliards d'actions achetées au quatrième trimestre 2024, avec un ratio achat/vente stupéfiant proche de 1:4. En revanche, ce chiffre pour le troisième trimestre de cette année est tombé à 26,4 milliards d'actions vendues et 20,7 milliards d'actions achetées, avec un ratio achat/vente d'environ 1:1,25, indiquant des données d'achat/vente relativement équilibrées. De ce point de vue, l'action Strategy n'est pas entrée dans une soi-disant « période de panique de vente », mais connaît plutôt des fluctuations normales.

Dans les coulisses des données de détention institutionnelle : les institutions augmentant leurs positions détiennent deux fois plus d'actions que celles qui les diminuent

Selon les données officielles du Nasdaq, la détention institutionnelle actuelle des actions Strategy est d'environ 55,84 %, avec un total de 1293 institutions détentrices, dont 646 institutions augmentant leurs positions, 505 institutions diminuant leurs positions et 142 institutions maintenant leurs positions.

De plus, le nombre d'actions augmentées par les institutions est environ deux fois supérieur au nombre d'actions diminuées par les institutions (30,51 millions d'actions : 16,26 millions d'actions). Cela indique que le marché peut facilement absorber la pression acheteuse sur l'action Strategy. De plus, davantage d'institutions ont choisi de conserver leurs positions, ces institutions détenant une quantité élevée de 102 millions d'actions, représentant les deux tiers du pourcentage de détention institutionnelle. Cela souligne indirectement la confiance des investisseurs institutionnels dans l'avenir de Strategy.

En résumé, malgré une baisse significative du cours de l'action, la détention fondamentale de Strategy et la structure des détentions institutionnelles ne se sont pas détériorées de manière significative. Avec la reprise progressive du marché, il pourrait y avoir de l'espoir pour un rebond depuis le bas et une nouvelle tendance haussière.

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