Analisis Futures BTC: $80Rb Bertahan, tetapi Posisi Long Masih Membayar Biaya

Futures BTC bertahan di area $80.000 setelah aksi likuidasi besar-besaran sebesar $1,19M, dan leverage yang tersisa masih condong ke posisi long. Kontrak perpetual BTCUSDT di WEEX diperdagangkan pada $82.510 sekitar 07:12 UTC pada 9 Okt 2026, setelah menyentuh level terendah 24 jam di $80.122, dengan funding sebesar +0,0063%. Funding positif setelah aksi jual besar berarti posisi long masih membayar agar bisa tetap berada dalam trade.

Analisis ini membahas penyebab penurunan, hal yang ditunjukkan data futures, level harga tempat leverage terkonsentrasi, serta tanggal-tanggal penting sebelum Federal Reserve mengadakan rapat pada 27–28 Okt.

Apa yang Mendorong Futures Bitcoin Turun ke $80.000 Minggu Ini

Aksi jual dipicu oleh penyesuaian ulang ekspektasi makro, bukan kegagalan spesifik di pasar kripto. Bitcoin kembali ditolak di dekat $87.000 untuk keempat kalinya pada 2 Okt, mencapai puncak $87.086 menurut data CoinGecko, lalu tiga hal terjadi dalam dua hari.

• Suku bunga. Risalah Fed yang dirilis pada 7 Okt menunjukkan bahwa sebagian besar pejabat memperkirakan kenaikan suku bunga lain akan sesuai sebelum akhir tahun, setelah kenaikan pada 16 Sep ke 3,75%–4,00%. Imbal hasil Treasury 10 tahun mencapai 5,35% dan indeks dolar menyentuh level tertinggi dalam 17 bulan, yaitu 102.49. Christopher Waller dari Fed mengatakan pada 8 Okt bahwa kenaikan lebih lanjut kemungkinan diperlukan.
• Minyak. Minyak mentah Brent melonjak 4,9% menjadi sekitar $105 pada 8 Okt setelah serangan terhadap kapal tanker di dekat Selat Hormuz dan laporan mengenai rencana untuk kembali melancarkan serangan AS terhadap Iran.
• Kekhawatiran pasokan. Pemerintah AS memindahkan sekitar $1M bitcoin yang disita dalam kasus peretasan Bitfinex ke Coinbase Prime pada 8 Okt. Tidak ada bukti bahwa aset tersebut dijual, tetapi BTC turun lebih dari $1.500 dalam waktu satu jam.

Harga spot bitcoin menyentuh titik terendah $80.365 di Coinbase dan $80.393 di Binance. Harga pulih ke sekitar $82.000 setelah Presiden Trump mengesampingkan serangan terhadap Iran sebelum pemilu sela 3 Nov dan harga minyak melemah.

ETF bitcoin spot AS turut menambah tekanan. Data Farside menunjukkan arus keluar bersih sebesar $484,9Jt pada 7 Okt dan $244,1Jt pada 8 Okt, sehingga total arus keluar sejak awal minggu mencapai $700Jt.

Data Futures BTC di WEEX: Funding, Volume, dan Sumbu $271

Kontrak perpetual BTCUSDT di WEEX menunjukkan data berikut sekitar 07:12 UTC pada 9 Okt 2026:

• Harga terakhir: $82.510,2, turun 0,40% dalam 24 jam
• Tertinggi dan terendah 24 jam: $83.245,0 dan $80.122,3, dengan rentang 3,9%
• Volume 24 jam: 5,21M USDT, dibandingkan dengan 864Jt USDT pada pasar spot BTC/USDT WEEX
• Funding rate: +0,006329%, dengan penyelesaian berikutnya pada 08:00 UTC
• Leverage maksimum yang ditampilkan: 400x

Ada tiga hal yang menonjol.

Kontrak perpetual menyentuh harga lebih rendah daripada pasar spot. Level terendah kontrak perpetual dalam 24 jam, yaitu $80.122,3, berada $271 di bawah level terendah $80.393,56 di pasar spot WEEX, dan sekitar $243 di bawah level terendah Coinbase. Stop dan likuidasi pada kontrak perpetual dieksekusi pada harga yang tidak pernah tercatat di pasar spot. Stop yang ditempatkan tepat di bawah angka bulat pada kontrak perpetual sangat rentan terhadap hal ini.

Funding tetap positif. Dengan tiga kali penyelesaian per hari, +0,0063% setara dengan sekitar 6,9% secara tahunan. Angka ini mendekati rata-rata pasar sebesar +0,0069% per delapan jam yang dilaporkan untuk 8 Okt. Aksi jual besar yang membuat funding tetap positif telah menyingkirkan posisi long terlemah, bukan menghilangkan bias long.

Volume futures enam kali lebih besar daripada volume spot. Volume kontrak perpetual sekitar enam kali volume spot WEEX selama 24 jam yang sama. Penemuan harga dalam pergerakan ini terjadi di pasar derivatif.

Open interest memang turun. Open interest futures Bitcoin tercatat sebesar $54,72M pada 7 Okt, naik 4% dalam seminggu, sementara CoinGlass mencatat $52,27M pada 9 Okt. Total open interest futures kripto turun 5,9% dalam 24 jam menjadi $143,2M pada 8 Okt. Likuidasi selama 24 jam hingga sekitar 04:00 UTC pada 9 Okt mencapai sekitar $1,19M, dengan lebih dari $1M berasal dari posisi long; bitcoin menyumbang sekitar $298Jt.

Akankah Gelombang Likuidasi 10/2025 Terulang?

Perbandingan ini muncul karena 10 Okt merupakan peringatan peristiwa likuidasi terbesar yang tercatat, ketika lebih dari $19M terhapus dan sekitar 90% di antaranya berasal dari posisi long. Situasi saat ini memiliki kemiripan arah, tetapi skalanya sangat berbeda.

• Open interest naik 4,0% dalam tujuh hari sebelum penurunan ini. Angkanya naik 4,1% dalam lima hari sebelum 10 Okt 2025.
• Open interest kini setara dengan 3,2% kapitalisasi pasar bitcoin, dibandingkan 3,7% saat itu.
• Setiap penurunan harga 1% memicu likuidasi sekitar $248Jt, dibandingkan sekitar $2,2M saat itu.
• Funding Deribit berada pada 7,1% secara tahunan, dibandingkan 26,9% saat itu.

Kesimpulan yang lebih tepat adalah bahwa leverage telah terbentuk kembali, tetapi sensitivitas likuidasinya hanya sekitar sepersepuluh dari sebelumnya. Seorang analis yang dikutip dalam perbandingan tersebut menyebut funding di atas 8% secara tahunan sebagai batas bahaya. Dengan angka sekitar 6,9% di WEEX dan 7,1% di Deribit, pasar masih berada di bawah batas itu, tetapi ruang amannya tipis.

Level Harga Bitcoin yang Dipantau Trader Futures

Di bawah harga pasar:

• $80.500–$80.700: klaster likuidasi long terdekat pada peta panas CoinGlass, sekitar 2,4% di bawah harga terakhir
• $80.122: level terendah kontrak perpetual WEEX dalam 24 jam
• $78.000, lalu $75.000: level support berikutnya menurut analis Ted Pillows jika $81.500–$82.000 gagal bertahan
• $77.000: rata-rata pergerakan 50 minggu yang disoroti trader Scott Melker

Di atas harga pasar:

• $83.300: resistance pertama menurut CEO Giottus, Vikram Subburaj
• $84.000: max pain untuk expiry Deribit 9 Okt, yang mencakup opsi 22,000 BTC senilai sekitar $1,84M dengan rasio put/call 1.12
• $84.600–$84.800: klaster likuidasi short terdekat
• $87.200–$87.400: klaster yang berada di area puncak 2 Okt

Rentang $80.100 hingga $84.800 merupakan area tempat leverage dua arah menumpuk. Rentang harian 3,9% juga perlu diperhitungkan dalam menentukan ukuran posisi. Pada leverage 25x, pergerakan sebesar itu yang berlawanan dengan posisi setara dengan sekitar 98% dari marginnya.

Tiga Tanggal Penting Sebelum Rapat Fed

1. 14 Okt, 08:30 pagi ET: CPI September. Beige Book Fed akan dirilis setelahnya pada 02:00 malam ET.
2. 15 Okt, 08:30 pagi ET: PPI dan penjualan ritel.
3. 27–28 Okt: rapat FOMC.

CME FedWatch menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 17,7% pada 28 Okt dan 81,3% pada Desember, berdasarkan data hingga akhir 8 Okt. Angka untuk Oktober adalah 37,6% pada 30 Sep. Data CPI yang lebih tinggi dari perkiraan akan mendorong kenaikan suku bunga lebih cepat, dan pergerakan minggu ini menunjukkan bagaimana bitcoin diperdagangkan saat hal itu terjadi. Data PDB kuartal ketiga dan inflasi PCE September akan dirilis pada 29 Okt, setelah keputusan tersebut.

Trading Futures BTC di WEEX Menjelang Peristiwa Ini

Kontrak perpetual BTCUSDT di WEEX menampilkan harga mark, funding rate, dan hitung mundur di bagian atas halaman, sementara halaman harga Bitcoin menyediakan grafik jangka panjang. Dalam kondisi pasar seperti ini, ada tiga kebiasaan yang lebih penting daripada menentukan arah pergerakan.

• Tentukan ukuran posisi berdasarkan stop, bukan penggeser leverage. Putuskan di level mana asumsi trade Anda terbukti keliru, lalu pilih ukuran posisi yang membuat kerugian tersebut tetap dapat ditoleransi.
• Tempatkan stop di luar area kerumunan. Sumbu minggu ini bergerak $271 melewati level terendah spot, dan klaster $80.500–$80.700 adalah tempat pergerakan serupa berikutnya dapat bermula.
• Periksa funding sebelum setiap penyelesaian. Posisi long yang dipertahankan saat funding positif akan membayar pada setiap interval, dan biayanya terus bertambah di pasar yang bergerak dalam rentang terbatas.

Trader yang ingin mendapatkan eksposur tanpa risiko likuidasi dapat menggunakan pasar spot BTC/USDT.

FAQ

1. Mengapa Bitcoin turun ke $80.000 pada 8 Okt 2026?

Risalah Fed yang bernada hawkish dan komentar Christopher Waller dari Fed mendorong imbal hasil serta dolar naik. Ketegangan di Timur Tengah membuat harga minyak melonjak sekitar 5%, sementara transfer $1M dari dompet pemerintah membuat trader khawatir. Harga terendah spot tercatat sebesar $80.365 di Coinbase dan $80.393 di Binance.

2. Apa arti funding rate BTC yang positif setelah aksi jual?

Posisi long membayar posisi short untuk mempertahankan posisi mereka, sehingga pasar masih secara neto condong ke posisi long. Di WEEX, rate tersebut sebesar +0,006329% sekitar 07:12 UTC pada 9 Okt, atau kira-kira 6,9% secara tahunan dengan tiga kali penyelesaian per hari.

3. Apakah gelombang likuidasi seperti pada 10 Okt akan terjadi lagi?

Untuk saat ini, data menunjukkan bahwa kemungkinan tersebut kecil. Likuidasi untuk setiap penurunan 1% mencapai sekitar $248Jt, dibandingkan kira-kira $2,2M sebelum peristiwa 2025, sementara funding tahunan berada di sekitar 7% dibandingkan 26,9%. Risiko meningkat jika funding kembali naik di atas 8%.

4. Kapan keputusan Fed berikutnya?

FOMC akan mengadakan rapat pada 27–28 Okt 2026. CPI September pada 14 Okt merupakan rilis data utama sebelum rapat tersebut.