Besar Michael Burry Mempercepat Taruhan Terhadap Keruntuhan AI: Gelembung Mungkin Pecah Lebih Awal Dari yang Diperkirakan

Pada 29 September, Michael Burry, sosok yang menjadi inspirasi film "The Big Short", sedang mempercepat penilaiannya terhadap pergeseran pasar AI, dan mengubah sebagian posisi short pada Micron Technology, Nebius, Palantir, dan iShares Semiconductor ETF (SOXX) menjadi opsi put untuk mendapatkan leverage yang lebih tinggi dengan biaya yang lebih rendah.

Burry menyatakan dalam buletin investasinya yang terbaru: "Secara fundamental, saya sedang mempercepat jadwal, sehingga saya berharap dapat meningkatkan leverage posisi short. Ketika penilaian waktu menjadi lebih jelas, penggunaan leverage juga menjadi lebih dapat diterima. Tidak ada yang lebih mencerminkan leverage daripada opsi, dan dalam kondisi saat ini di mana indikator volatilitas seperti VIX sangat rendah, opsi put relatif murah." Dia menyebutkan bahwa sebagian penyesuaian dilakukan untuk mengurangi beban pajak, tetapi alasan utamanya adalah keyakinan bahwa "gelembung AI mungkin akan pecah lebih awal dari yang diperkirakan." Penyesuaian posisi utamanya saat ini meliputi:

· Mengganti posisi short pada Micron dengan opsi put yang jatuh tempo pada bulan Juni tahun depan, dengan harga eksekusi di kisaran 500 dolar;

· Mengganti posisi short pada Nebius dengan opsi put yang jatuh tempo pada bulan Juni tahun depan, dengan harga eksekusi di kisaran dua digit;

· Mengganti posisi short pada SOXX dengan opsi put yang jatuh tempo pada bulan September 2027, dengan harga eksekusi sedikit di atas 400 dolar;

· Memperpanjang dan memperbesar posisi short dan opsi put pada Palantir, dengan fokus pada opsi put yang jatuh tempo pada bulan September 2027, dengan harga eksekusi sedikit di atas 100 dolar.

Dia mengutip penelitian dari Ares Management yang menyatakan bahwa gelombang investasi AI saat ini bergantung pada perusahaan yang terus meningkatkan belanja modal, serta pendapatan AI yang belum terverifikasi sepenuhnya. Jika hanya satu kuartal pendapatan AI di bawah ekspektasi yang mendukung belanja modal terkait, beberapa dewan perusahaan mungkin akan mengalihkan dana ke proyek-proyek dengan kepastian yang lebih tinggi, dan perjanjian hukum yang ada juga memberikan ruang untuk penyesuaian semacam itu.

Selain pengembalian bisnis AI, Burry juga terus bearish terhadap siklus chip memori. Dia mengutip pandangan CEO Acer, Chen Junsheng, yang menyatakan bahwa dengan terus meningkatnya kapasitas produksi chip memori di China, industri tidak mungkin mempertahankan kekurangan pasokan dalam jangka panjang, dan pasar memori pada akhirnya akan kembali ke fluktuasi siklus.

Burry telah terus bearish terhadap saham teknologi tahun ini, dan pada bulan Mei lalu menyatakan bahwa pasar saat ini mirip dengan beberapa bulan terakhir sebelum pecahnya gelembung internet 1999 hingga 2000. Namun, pasar saham AS kemudian terus mencetak rekor tertinggi baru, dengan indeks Nasdaq Composite mencapai rekor sejarah minggu lalu; Micron dan Palantir saat ini masing-masing berada sekitar 16% dan 10% di bawah titik tertinggi sejarah mereka.

Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak. Setiap acara, reward, promosi online, atau informasi terkait yang disebutkan di sini tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi, ajakan, atau undangan untuk membeli, menjual, memperdagangkan, atau melakukan transaksi aset kripto apa pun. Aset kripto sangat fluktuatif dan dapat mengakibatkan kerugian. Ketersediaan layanan, produk, dan acara terkait WEEX dapat berbeda-beda di setiap wilayah. Anda bertanggung jawab untuk memastikan bahwa partisipasi Anda sesuai dengan hukum dan peraturan setempat yang berlaku.