Citrini Research Menunjukkan "Dinding" Antara Keuangan Tradisional dan Cryptocurrency Mulai Runtuh

Poin Penting Artikel Ini

• Pergerakan deposit oleh agen AI dapat mengguncang pendanaan bank
• Menyebutkan pengecualian 5 tahun SEC dan jumlah transaksi Solana
• Menyebutkan perusahaan yang dapat diuntungkan seperti Robinhood dan Coinbase

Dinding Antara Keuangan Tradisional dan Cryptocurrency Mulai Runtuh

Perusahaan riset investasi AS, Citrini Research, pada tanggal 8 (waktu AS) merilis laporan berjudul "Breaking The Wall" yang menyatakan bahwa dinding yang memisahkan keuangan tradisional dan cryptocurrency mulai runtuh. Mereka berpendapat bahwa dengan penyebaran agen AI dan tokenisasi aset dunia nyata (RWA), blockchain mulai memiliki peran praktis.

Tokenisasi RWA merujuk pada upaya menerbitkan aset tradisional seperti saham, obligasi pemerintah, dan emas sebagai token di blockchain. Ini memungkinkan perdagangan 24 jam dan dapat dikombinasikan dengan layanan DeFi (keuangan terdesentralisasi).

Di awal laporan, mereka membayangkan skenario di mana AI pribadi secara mandiri mengelola dana cadangan dan melakukan refinancing hipotek. Jika agen terus-menerus memindahkan deposit untuk mencari suku bunga yang lebih tinggi, bank bisa kehilangan basis pendanaan yang murah. Citrini menyebut situasi ini sebagai "kekacauan penarikan agen" dan mempertanyakan apakah hal ini mungkin terjadi.

Keuangan yang Dibuat untuk Manusia

Mengenai sistem keuangan yang ada, Citrini menilai bahwa "ini adalah sesuatu yang dibuat oleh manusia, untuk manusia." Prosesnya lambat dan sistemnya terfragmentasi. Banyaknya perantara, lembaga hukum, dan prosedur verifikasi identitas (KYC) menjadi banyak rintangan. Ini dianggap sebagai desain yang tidak cocok untuk lingkungan di mana mesin beroperasi siang dan malam.

Perusahaan ini menyatakan bahwa cryptocurrency telah lama menjadi teknologi dengan penggunaan terbatas, tetapi kini telah mendapatkan peran yang jelas sebagai wadah untuk perdagangan otomatis oleh agen dan RWA. Jika saham, obligasi pemerintah, emas, dan obligasi berpindah ke on-chain, penemuan harga dapat terjadi di luar bursa yang ada.

Contoh yang Dianggap Titik Balik

Ketika situasi di Iran memanas pada bulan Maret, HYPE menjadi salah satu tempat perdagangan likuid yang sedikit dapat membentuk harga minyak mentah. Mengenai "stok token" dari jaringan Robinhood, mereka menilai bahwa ini membuka jalan untuk saham tokenisasi yang dapat dikombinasikan dengan layanan lain.

Menurut Citrini, pada bulan September, jumlah transaksi Solana (SOL) sempat melampaui New York Stock Exchange (NYSE). Namun, sebagian besar transaksi tersebut dianggap sebagai perdagangan bot dan meme coin, seperti yang dicatat oleh perusahaan itu sendiri.

Dalam hal regulasi, pemungutan suara prosedur untuk Undang-Undang Klarifikasi di Senat AS pada 15 September hanya mencapai 49 suara, tidak mencapai 60 suara yang diperlukan untuk disetujui. Dua hari setelahnya, pada 17 September, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mengumumkan periode "kecualian inovasi" selama 5 tahun yang mengizinkan perdagangan saham tokenisasi di on-chain. Kontrak berjangka tanpa batas yang direncanakan oleh Coinbase ditampilkan sebagai "menunggu persetujuan" dalam daftar Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC). Terminal Bloomberg juga mencantumkan kontrak berjangka dan token dari HYPE.

Pertanyaan yang Harus Diajukan Investor: "Ke mana Aset Keuntungan Dikenakan?"

Citrini menyetor $1.000 ke dompet Coinbase untuk memverifikasi pasar on-chain. Mereka mencatat bahwa selain obligasi dan saham yang ditokenisasi, protokol yang menawarkan opsi, peminjaman, pembayaran, dan hasil juga tersedia dalam satu lingkungan.

Menurut Bloomberg, Citrini berpendapat bahwa keuangan berbasis agen akan dibangun di atas blockchain dan menyatakan bahwa paradigma baru "investasi cryptocurrency berdasarkan fundamental" telah tiba.

Mereka menyebutkan perusahaan publik yang dapat diuntungkan seperti Robinhood, Coinbase, Brish, dan Securitize, serta menyebutkan Circle dan Ethena yang menerbitkan Ethereum (ETH) dan Solana (SOL) serta stablecoin.

Citrini menyatakan bahwa pertanyaan bagi investor bukanlah apakah aset yang ditokenisasi akan meningkat, tetapi di mana keuntungan ekonomi yang dihasilkan akan dialokasikan.

Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak. Setiap acara, reward, promosi online, atau informasi terkait yang disebutkan di sini tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi, ajakan, atau undangan untuk membeli, menjual, memperdagangkan, atau melakukan transaksi aset kripto apa pun. Aset kripto sangat fluktuatif dan dapat mengakibatkan kerugian. Ketersediaan layanan, produk, dan acara terkait WEEX dapat berbeda-beda di setiap wilayah. Anda bertanggung jawab untuk memastikan bahwa partisipasi Anda sesuai dengan hukum dan peraturan setempat yang berlaku.