Revolusi Robot Humanoid: Kapan Mereka Akan Hadir di Rumah dan Di Mana Investor Melihat Peluang

Robot humanoid telah berhenti menjadi sekadar keingintahuan teknologi. Dalam beberapa tahun, mereka telah beralih dari menampilkan demonstrasi yang masih canggung, di mana mereka baru mulai menunjukkan bagaimana mereka dapat bergerak, bekerja di pabrik, atau melakukan tugas sehari-hari, menjadi salah satu taruhan jangka panjang utama dari beberapa perusahaan teknologi terbesar di dunia.{#p-1786574786559-98141}

Perkembangannya sangat cepat. Mesin-mesin ini sudah dapat berjalan, menjaga keseimbangan, dan melakukan tugas yang semakin kompleks, sementara penurunan biaya produksi dan penuaan populasi mulai memberikan fundamental ekonomi bagi industri yang hingga baru-baru ini tampak hanya untuk fiksi ilmiah.{#p-1786574786559-24057}

Namun, perkembangan teknologi bergerak jauh lebih cepat daripada adopsinya. Masih ada batasan penting dalam perangkat lunak, otonomi, keamanan, dan kemampuan manipulasi yang membuat diperkirakan bahwa kedatangan massal mereka ke rumah akan jauh lebih lambat dibandingkan dengan teknologi seperti smartphone.{#p-1786574786559-5165}

Perbedaan antara potensi humanoid dan waktu yang mereka butuhkan untuk menjadi produk konsumsi massal juga menjadi kunci untuk menganalisis peluang yang mulai dihasilkan oleh sektor ini.{#p-1786574786559-21348}

Humanoid dapat mencapai rumah, tetapi tidak secepat smartphone {#p-1786574786559-13700}

Inkorporasi robot humanoid ke dalam kehidupan sehari-hari muncul sebagai salah satu cakrawala besar industri teknologi, meskipun adopsinya bisa jauh lebih lambat daripada yang diperkirakan oleh antusiasme saat ini.{#p-1786574786559-36924}

Menurut Sergio González, Pemimpin Kantor Investasi Cohen, fakta bahwa robot yang memiliki penampilan manusia dapat hidup berdampingan dengan kita, bukanlah hal yang perlu diperdebatkan. Adopsi teknologi ini yang beberapa tahun lalu tampak seperti fiksi ilmiah, telah menjadi hanya masalah waktu sebelum menjadi bagian dari kehidupan sehari-hari kita.{#p-1786574786559-1446}

Namun, ia berpendapat bahwa titik perbandingan yang paling masuk akal untuk memahami seberapa cepat adopsi akan terjadi, tidak mirip dengan teknologi seperti, misalnya, smartphone, yang mengalami pertumbuhan adopsi yang sangat cepat dan kini telah menjadi bagian yang tak terpisahkan dari cara kita hidup dalam masyarakat.{#p-1786574786559-79522}

Melainkan, produk baru ini mirip dengan produk lain yang membutuhkan beberapa dekade untuk mencapai kehadiran yang signifikan di rumah.{#p-1786574786559-30624}

Menurut analis, kasus penyedot debu robotik membantu mengukur kesulitan tersebut. Meskipun harganya kurang dari $500, melakukan satu tugas dan hampir tidak menimbulkan risiko fisik bagi pengguna, setelah 23 tahun hanya mencapai antara 14% dan 17% dari rumah tangga di Amerika Serikat.{#p-1786574786559-67343}

Adopsi lambat penyedot debu robot menunjukkan bahwa bahkan teknologi yang paling mudah diakses dapat memakan waktu puluhan tahun untuk mencapai rumah secara massal.{#p-1786575867447-56556}

Bahkan iRobot, perusahaan yang menciptakan pasar tersebut, berakhir bangkrut pada bulan Desember lalu. Sementara itu, mobil membutuhkan waktu sekitar 17 tahun untuk mencapai setengah dari rumah tangga. {#p-1786574786559-4725}

Oleh karena itu, González menganggap bahwa sebuah humanoid, yang jauh lebih mahal, kompleks, dan berisiko, sulit untuk memiliki kurva adopsi yang lebih cepat. Dengan cara ini, ia memahami bahwa robot akan menjadi bagian dari kehidupan sehari-hari, "tetapi tidak secepat smartphone."

Berdasarkan asumsi-asumsi tersebut, dengan harga di bawah $20.000, delapan jam otonomi, dan norma keselamatan tertentu, eskalasi komersial dapat dimulai antara 2028 dan 2030 di logistik dan industri ringan dan meluas ke perusahaan layanan antara 2030 dan 2035.

Di rumah, sebaliknya, penetrasi dua digit rendah baru akan muncul menjelang akhir dekade 2030-an, sementara melampaui setengah rumah tidak akan mungkin sebelum 2050 dan juga tidak dijamin.

Dengan demikian, masih sulit bagi banyak orang untuk membayangkan, bahkan di dunia di mana kecerdasan buatan dan mobil yang mengemudi sendiri menjadi bagian dari normal baru, bahwa akan ada titik di mana memiliki replika yang mirip dengan diri sendiri, dan jauh lebih pintar, dapat hidup dalam sebuah rumah.

Namun, dalam proses ini, efek yang disebut "valley of uncanny", yaitu perasaan penolakan yang ditimbulkan oleh mesin yang memiliki penampilan terlalu mirip dengan manusia, tidak akan menjadi hambatan utama.

Menurut González, bukti yang tersedia hanya menjelaskan sebagian kecil dari fenomena tersebut dan industri itu sendiri mulai menghindarinya melalui desain. NEO, sebuah robot humanoid rumah tangga yang dikembangkan oleh perusahaan Amerika 1X, misalnya, ditawarkan dilapisi kain dan tanpa wajah.

Sebaliknya, pembatasan yang benar-benar dapat menentukan kecepatan adopsi adalah otonomi baterai, keterampilan tangan, dan tanggung jawab sipil terhadap kemungkinan kecelakaan.

Penampilan manusia dapat menimbulkan penolakan, tetapi batasan utama untuk adopsi tetap adalah otonomi, keterampilan, dan keamanan.

Demografi dan biaya mendorong tren, tetapi teknologi masih belum mengikuti dengan kecepatan yang sama

Di balik pengembangan humanoid terdapat tiga mesin besar, meskipun tidak semuanya memiliki tingkat prediktabilitas yang sama. Yang paling solid adalah demografi, karena penuaan populasi dan pengurangan tenaga kerja menciptakan kebutuhan struktural untuk menggantikan tugas manusia.

OECD memproyeksikan penurunan 8% dalam populasi usia kerja menjelang 2060, sementara Jepang mungkin menghadapi kekurangan 570.000 pekerja yang terlibat dalam perawatan pada tahun 2040. Bagi González, fenomena ini merupakan "jangkar dari seluruh tesis", karena akan terus berlanjut terlepas dari kemajuan teknologi atau siklus keuangan.

Mesin kedua adalah pengurangan biaya. Unitree Robotics, salah satu produsen robot humanoid terkemuka di Cina, telah beralih dari menjual produknya seharga sekitar $85.000 pada tahun 2023 menjadi $25.000 pada tahun 2025.

A su vez, Goldman Sachs observó una caída del costo de fabricación del 40% en apenas un año, frente al 15%-20% que esperaba inicialmente, y a partir de esa aceleración multiplicó por seis su estimación del mercado hacia 2035.{#p-1786574786559-29144}

Sin embargo, el tercer motor, el desarrollo del software, es también uno de los principales cuellos de botella para los humanoides. Aunque los avances mecánicos ya permiten que estas máquinas caminen y mantengan el equilibrio, todavía resulta mucho más difícil lograr que puedan usar sus manos para manipular distintos objetos y adaptarse a situaciones que no fueron previamente programadas.{#p-1786574786559-51826}

El envejecimiento poblacional y la caída de los costos impulsan a los humanoides.{#p-1786575995405-37312}

Una muestra de esa dificultad aparece en Physical Intelligence, una compañía especializada en desarrollar modelos de inteligencia artificial para que los robots aprendan a realizar diferentes tareas físicas.{#p-1786574786559-17971}

Sus sistemas alcanzan una tasa de éxito de apenas 52% en su propio banco de pruebas, lo que muestra que todavía están lejos de ejecutar estas acciones de manera consistente.{#p-1786574786559-14248}

A esto se suman límites físicos y regulatorios. Una batería de alrededor de 2 kWh permite aproximadamente dos horas de trabajo, por lo que actualmente serían necesarios tres o cuatro robots para cubrir de forma continua un mismo puesto.{#p-1786574786559-81186}

La cadena de suministro también agrega otra vulnerabilidad. China controla cerca del 90% del procesamiento de imanes de neodimio, un insumo indispensable para los actuadores. De esta forma, mientras Occidente busca desarrollar su propia industria robótica, una parte crítica de los componentes continúa dependiendo de proveedores chinos.{#p-1786574786559-66871}

Los balances muestran que hoy el valor está más claro en los componentes {#p-1786574889265-59832}

Más allá del potencial de los humanoides, la tesis de inversión todavía enfrenta un elevado nivel de incertidumbre. Figure AI, por ejemplo, alcanzó una valuación de u$s39.000 millones sin revelar ingresos, mientras las estimaciones sobre el tamaño del mercado para 2035 oscilan entre u$s15.000 millones y u$s38.000 millones.{#p-1786574889265-67138}

Para Sergio González, esta dispersión obliga a separar el crecimiento esperado de la industria del valor que hoy pueden justificar las compañías, ya que "el inversor tiene que saber que compra una distribución de resultados muy ancha".{#p-1786577049930-57385}

En ese contexto, los balances del segundo trimestre muestran que, por ahora, el negocio aparece con mayor claridad entre los proveedores de componentes que en los fabricantes de robots terminados. Sony fue la empresa que más reforzó esta tesis, con un crecimiento del 26% en sensores de imagen, un resultado operativo récord y una inversión conjunta con TSMC de unos u$s6.300 millones para producir sensores destinados, entre otras aplicaciones, a la "IA física".{#p-1786574889265-72390}

Samsung también gana exposición desde los semiconductores, impulsada por la memoria y HBM4, y recibió un pedido para fabricar el chip AI5 de Tesla, vinculado con Optimus. Sin embargo, Ballie, su robot doméstico, mostró pocos avances. Además, González advirtió que el encarecimiento de la memoria podría presionar los márgenes de futuros humanoides durante 2027.{#p-1786574889265-24861}

Tesla dalam konteks ini, mewakili taruhan paling langsung. Perusahaan membongkar lini Model S/X di Fremont untuk memasang lini produksi pertama Optimus, meskipun pada awalnya akan digunakan untuk keperluan internal dan Elon Musk menyebutnya sebagai "produk paling sulit untuk diskalakan dalam sejarah Tesla". Toyota dan Honda, perusahaan lain yang patut diperhatikan untuk masa depan, justru memberikan sedikit inovasi.{#p-1786574889265-95221}

Dengan demikian, González menempatkan Sony sebagai perusahaan yang paling memperkuat tesis selama kuartal ini, diikuti oleh Samsung dan Tesla.{#p-1786577205094-41957}

Tesla maju dengan Optimus, meskipun nilai yang lebih konkret masih muncul di antara pemasok komponen.{#p-1786576235484-67092}
Captura X

Regulasi AS Memperkuat Taruhan pada Komponen {#p-1786574786559-73919}

Pembacaan yang ditinggalkan oleh laporan keuangan juga menemukan dukungan dalam skenario regulasi baru. Pada 28 Juli, Amerika Serikat memasukkan robot mobile yang diproduksi di luar negeri ke dalam Covered List FCC, yang menghalangi model baru untuk mendapatkan izin yang diperlukan untuk diimpor dan dijual di negara tersebut.{#p-1786574786559-7736}

Menurut penjelasan González, langkah ini bukan merupakan tarif dan tidak ditujukan secara eksklusif terhadap China. Kriteria yang digunakan memerlukan 65% konten domestik dan juga tidak mempertimbangkan pengecualian yang biasanya berlaku untuk negara-negara sekutu. Dengan cara ini, robot yang diproduksi di Jepang atau Jerman dapat dikecualikan dari pasar AS dengan cara yang sama seperti robot dari China.{#p-1786574786559-49254}

Namun, pembatasan ini tidak berlaku untuk komponen yang dijual secara terpisah. Ini kembali menguntungkan posisi perusahaan seperti Sony dan Samsung, yang dapat menyediakan sensor, memori, dan semikonduktor kepada produsen yang diharuskan merakit robot mereka di dalam AS.{#p-1786574786559-57943}

Bagi González, ini adalah strategi yang mirip dengan menjual "palu dan sekop": mendapatkan eksposur terhadap pertumbuhan industri tanpa bergantung pada perusahaan mana yang akhirnya mengembangkan humanoid dominan.{#p-1786574786559-33132}

Dengan demikian, baik laporan keuangan terakhir maupun kerangka regulasi baru mengarah pada arah yang sama. Sementara para produsen masih harus menyelesaikan masalah otonomi, perangkat lunak, biaya, dan skala, para pemasok komponen sudah mulai menangkap sebagian dari pertumbuhan industri.{#p-1786574786559-57233}

Oleh karena itu, meskipun robotika humanoid memiliki potensi jangka panjang yang kuat, tesis investasi saat ini lebih terfokus pada infrastruktur yang diperlukan untuk mengembangkannya daripada pada robot yang sudah jadi.