Gastón Yrigoyen, CEO di Pomelo: "La gente in tutto il mondo penserà a due valute contemporaneamente"

Il ecosistema fintech argentino sta guadagnando sempre più protagonismo nel mondo imprenditoriale locale, sia per la varietà di opzioni che per la sua capacità di espandersi a livello regionale. Questo fa sì che startup come Pomelo, sviluppatrice di infrastrutture di pagamento sia per bancari tradizionali che per corporazioni, unicorni e piattaforme cripto, siano testimoni di come il "know how" locale possa fare il salto in altri paesi e consolidarsi come un concorrente internazionale.{#p-1791299722119-90410}

In questo contesto, il CEO di Pomelo, Gastón Yrigoyen, ha parlato con Ámbito della fase di espansione che sta attraversando l'azienda dopo l'inizio delle sue operazioni all'inizio del decennio. Questo "secondo atto" include il lancio di un nuovo prodotto, la "Global Card", in grado di operare in 150 paesi, oltre ad incorporare un nuovo sistema di pagamento che utilizza dollari digitali o stablecoin.{#p-1791304261841-57661}

L'ingresso in nuovi metodi di pagamento al di fuori delle carte tradizionali non è solo una necessità per consolidarsi come un attore di peso a livello latinoamericano, ma deriva anche da una diagnosi sul futuro delle finanze: nei prossimi anni, la maggior parte delle persone si regolerà in una sorta di bimonetarismo a livello globale, dove ogni individuo avrà un conto nella propria valuta locale e un altro in valuta forte.{#p-1791304843142-20937}

Analizzando il sistema finanziario argentino in confronto al resto dell'America Latina, ha evidenziato il suo livello di avanzamento e resilienza. Ha anche sottolineato le forze locali e una regolamentazione qualificata come pro-innovazione, notando che l'Argentina ha un vantaggio in infrastruttura rispetto a paesi come gli Stati Uniti, che stanno appena implementando sistemi equivalenti.{#p-1791305143773-40544}

Giornalista: Come definiresti il momento attuale di Pomelo? In che situazione si trovano ora?{#p-1791207602373-31535}

Gastón Yrigoyen: Sono passati 5 anni e mezzo da quando abbiamo fondato l'azienda e un po' meno da quando ci siamo lanciati con il primo cliente. Il modo più semplice per descrivere il momento attuale è che stiamo entrando nel "secondo atto" dell'azienda.{#p-1791207641928-48214}

Fondamentalmente, durante questi primi 5 anni ci siamo concentrati molto nell'eseguire la nostra tesi originale, che consisteva essenzialmente nel creare un'infrastruttura di pagamenti moderna e regionale per tutta l'America Latina. Questo lo abbiamo fatto e continuiamo a farlo.{#p-1791207641929-31503}

Oggi Pomelo conta circa 300 persone, operazioni in otto paesi, 150 clienti di ogni tipo, da grandi banche come BBVA, Santander, Banco Colombia, BCI, a molti dei grandi unicorni globali e latinoamericani, e poi corporazioni di vario tipo e fintech che nascono in diversi paesi dell'America Latina e si espandono e sviluppano.{#p-1791207712921-44190}

Con questo abbiamo raccolto u$s160 milioni di investimento in quattro round con investitori eccellenti sia latinoamericani che globali.{#p-1791207712921-32031}

Tutto il focus è stato posto nell'eseguire quella tesi originale che consisteva nel modernizzare l'infrastruttura di pagamenti della regione, passando da un livello subottimale a uno ottimale regionale attraverso tecnologia moderna che copra tutto il nostro continente.{#p-1791207758943-73265}

A partire dall'ultimo round di investimento, che è stato a dicembre dello scorso anno --- u$s55 milioni --- siamo entrati in un secondo atto, una seconda fase nella vita di Pomelo. Continuiamo a investire molto fortemente in tutto ciò che ho descritto prima, ma su richiesta dei nostri clienti abbiamo ampliato la tesi di business e l'abbiamo resa più ambiziosa.{#p-1791207834939-51660}

Consiste fondamentalmente in due cose: uno, superare i confini dell'America Latina e due, superare i confini della carta.{#p-1791207883347-81506}

Come stiamo trascendendo le frontiere dell'America Latina? Con un prodotto che chiamiamo carta globale o Global Card, che abbiamo lanciato due mesi fa. Fondamentalmente consiste in una carta denominata in dollari o dollari digitali (stablecoins), che può essere utilizzata, ovvero emessa a utenti in 150 paesi del mondo.{#p-1791207834939-73343}

Il nostro cliente, invece di fare un'emissione locale, emette da una giurisdizione una carta denominata in dollari o in dollari digitali e può darla ai suoi utenti in 150 paesi del mondo. Con quel vettore estendiamo il business delle carte dall'America Latina al mondo e iniziamo a competere a livello globale.{#p-1791207952315-12035}

Il secondo vettore di crescita è andare oltre la carta. È entrare nell'infrastruttura degli altri sistemi di pagamento che esistono in America Latina, che sono fondamentalmente due: il primo, che ho già menzionato, è quello delle stablecoins.{#p-1791208107601-73290}

Il secondo è la categoria chiamata "pagamenti in tempo reale" o pagamenti conto a conto. In ogni paese si chiama in modo diverso, in Brasile è Pix, in Colombia è Breve, in Argentina Transferencias 3.0, che sono i trasferimenti istantanei, in Messico è SPEI.{#p-1791208202030-97389}

Poiché questo è un sistema che è emerso molto, ci stiamo inserendo in quel sistema con la stessa tesi: poter aiutare le aziende ad avere quella soluzione di pagamento combinabile con la carta in tutta l'America Latina.{#p-1791208203892-5402}

D.: Quali sono i vantaggi che state vedendo nei pagamenti con stablecoins?{#p-1791208267226-63400}

G.Y.: In America Latina, a differenza forse di mercati come gli Stati Uniti o l'Europa, dove la carta è fondamentalmente il mezzo di pagamento per eccellenza, nei mercati emergenti e in particolare in America Latina sono emersi diversi mezzi di pagamento, il che rende l'ecosistema più complesso, ma anche più interessante.{#p-1791208366973-60841}

Vediamo quattro mezzi di pagamento, o quattro sistemi, come li chiamiamo noi. Uno per eccellenza è il contante, che ovviamente è in calo e sta uscendo, ma che continua ad avere una "quota" molto importante nell'economia, ma è analogico.{#p-1791208397267-68055}

Poi ci sono tre che sono digitali: le carte, i pagamenti conto a conto, pagamenti in tempo reale e stablecoins. Siamo passati dall'operare solo in un sistema di carte a operare nei tre sistemi digitali. Con le stablecoins stiamo vedendo che sono super funzionali alla carta per se.{#p-1791208417849-74602}

Perché nelle carte gli utenti transazionano, poi tutte quelle transazioni si sommano e bisogna liquidare o pagare quotidianamente a Visa o a Mastercard la somma di quelle transazioni.{#p-1791208470022-16271}

Storicamente, questo è stato fatto in valuta fiat e non si poteva pagare nel fine settimana o nei giorni festivi. Poiché Visa e Mastercard hanno introdotto le stablecoin in quell'equazione, ciò significa che noi e i nostri clienti possiamo pagare 24/7.{#p-1791300474291-57964}

Il vantaggio di ciò è che il collaterale ---la quantità di denaro che i nostri clienti devono mettere con Visa e Mastercard--- semplicemente per proteggere finanziariamente il business, è molto minore. Quindi, hanno molto più capitale disponibile per far crescere i rispettivi affari.{#p-1791208470022-18928}

Quello che stiamo vedendo è che funzionano soprattutto per pagamenti o transazioni transfrontaliere. I grandi importi tendono a essere da azienda a azienda in modo transfrontaliero, perché non devi passare per il commercio estero, il SWIFT, né hai orari bancari o un'interoperabilità limitata tra i sistemi finanziari in diverse regioni del mondo.{#p-1791208570153-77127}

Questo fa sì che i pagamenti siano molto più rapidi e più economici, il che si traduce anche nel fatto che il denaro arriva più velocemente. Arrivando più velocemente, l'azienda che lo riceve può anche beneficiarne nel proprio business.{#p-1791208756930-57327}

P.: Come risolvono le differenze tra i distinti sistemi di pagamenti in tempo reale che ci sono tra i paesi?
G.Y.: Se lo porti a un'analogia di strade e autostrade, noi quello che abbiamo cercato di costruire è un'Autostrada Panamericana. È un po' come quando vai in un paese dove si guida dall'altra parte. Alla fine puoi arrivare alla stessa destinazione, ma devi guidare dall'altra parte e forse invece di semafori ti mettono rotatorie.
In ultima istanza, tutti funzionano allo stesso modo, che è fondamentalmente spostare denaro da A a B e può essere tra individui o aziende.
Per creare una proposta di valore regionale, quello che dobbiamo fare è essere superlocali in ciascuno di questi paesi e risolvere molto bene carte e pagamenti immediati in ciascuno di essi, ma in modo indipendente, regolandoci, avendo licenze, adattando il prodotto, comprendendo il business finanziario.
Dopo di che, quello che facciamo è combinare tutti questi paesi per creare un'unica grande proposta di valore regionale. Nella nostra infrastruttura generiamo quell'interoperabilità per i clienti. Questa è parte della nostra proposta di valore.
È come uno strato unificatore che unifica regolamentazione e tecnologia affinché sembri che funzionino allo stesso modo quando in realtà funzionano in modo molto diverso.

Gastón Yrigoyen: "Anche se ci confrontiamo con il miglior sistema finanziario del mondo, il più potente, il più grande, abbiamo vantaggi chiari".
P.: Tornando al fatto che operano in 150 paesi, in quali regioni stanno facendo i loro primi passi, ma vorrebbero espandersi di più in futuro?
G.Y.: Questa espansione a 150 paesi non significa che avremo uffici e persone in 150 paesi, ma che abbiamo iniziato a fare affari in 150 paesi e possiamo vendere a aziende in 150 paesi e queste a loro volta possono fornire carte ai rispettivi utenti in 150 paesi.
Quello che vediamo sono alcuni casi d'uso molto marcati. Con la pandemia sono emerse le grandi piattaforme di risorse umane per freelance. Ad esempio, uno sviluppatore argentino o filippino vende il suo servizio a un'azienda che sviluppa software in Inghilterra e quell'azienda ti paga su un conto globale.
Quel conto globale di solito ha una carta e il freelance quando viaggia e acquista in giro per il mondo usa quella carta. È un buon caso d'uso per illustrare il valore di questo prodotto.
Quello che stiamo vedendo sono due grandi opportunità.
Una è vendere a aziende in mercati sviluppati, che sono i grandi proprietari di queste piattaforme. Qui il nostro cliente sarebbe nei mercati maturi, ma il suo rispettivo cliente è molte volte atomizzato in lungo e in largo nel mondo.
L'altra è vendere direttamente a clienti in mercati emergenti, dove l'aspetto della dollarizzazione gioca un ruolo importante, anche con le stablecoin. È molto importante perché l'utente cerca di avere una "protezione" contro la valuta locale.
È un po' quello che abbiamo vissuto in Argentina. Questa è una realtà in tutti i mercati emergenti. Quello che vediamo è che ci sono molte aziende nel sud del mondo, dove c'è maggiore volatilità della valuta, che iniziano a offrire ai loro utenti prodotti dollarizzati.

Vemos una meta tendencia muy claramente alrededor del mundo: toda persona alrededor del mundo tarde o temprano va a tener dos cuentas con dos tarjetas. Va a tener una cuenta denominada en su moneda local, con una tarjeta en su moneda local y va a tener una cuenta en dólares, con una tarjeta en dólares.

Este es un comportamiento nuevo. Quizás en Argentina ya estamos muy acostumbrados a esto, pero en el resto del mundo es totalmente novedoso.

La gente va a pensar en dos monedas al mismo tiempo y va a transaccionar en una moneda o en otra según le convenga. Una persona, por ejemplo, que vive en Filipinas cuando va a comprar leche a la tienda, paga en moneda local y esa transacción tiene un costo marginal. No tiene ningún sentido pagar la leche en Filipinas con una tarjeta en dólares que después te va a cobrar para pasar a la moneda local.

Pero después esa misma persona en Filipinas o en Nigeria o en Ucrania va a tener una cuenta en dólares y va a usar esa cuenta dólar pagar Netflix, Spotify, para comprar en Amazon o cuando viaje a otras partes del mundo, porque ahí no tiene sentido usar la moneda local.

Si vos comprás en Amazon con la moneda local de Filipinas, el banco filipino te va a cobrar una tasa que es muy alta, te conviene comprar con tu cuenta en dólares.

Nuestra visión es que toda persona alrededor del mundo va a terminar teniendo una cuenta en moneda local y una cuenta en moneda en dólares con sus respectivos medios de pago. Y esa es la gran oportunidad que tenemos a nivel global con este producto de tarjeta.

P.: ¿Entonces ustedes lo que ven es una suerte de bimonetarismo a nivel global?

**G.Y.:**Sí. Es una buena forma de ponerlo. Exactamente.

P.: ¿Qué creen que lo está generando?

G.Y.: En última instancia, tanto los usuarios como las empresas, porque se rigen por precio y por experiencia. El precio, como sabemos acá en Argentina, es un gran driver de comportamiento.

La gente usa una billetera o usa un banco según la promoción que tenga en el comercio y después cambia a la siguiente porque económicamente le conviene más. Después obviamente si la experiencia es más fácil o más difícil también juega un rol, porque si yo quiero comprar o vender dólares el domingo a las 3 de la tarde no puedo ir a la sucursal bancaria.

Vivimos en un mundo mucho más global donde tanto individuos como compañías necesitan transaccionar, cobrar, pagar internacionalmente, como así también domésticamente y eso en definitiva hace que la gente y las empresas salgan a buscar estas cuentas en moneda dura. Estamos viendo emerger una enorme cantidad de compañías que empiezan a ofrecer un servicio o el otro o ambos.

P.: ¿Qué características notas del ecosistema financiero argentino en comparación a los del resto de Latinoamérica?

G.Y.: Tanto el sistema financiero argentino como el profesional de finanzas argentino es muy bueno. El argentino medio es muy bueno en finanzas, un poco por todos los ciclos y contextos que hemos tenido. Eso se ha traducido en resiliencia y en conocimiento, o sea, en know-how.

Pero también en resiliencia del sistema financiero argentino. En Argentina estamos acostumbrados a las transferencias online 24/7 hace años. Hoy en día Estados Unidos seguís teniendo que pagar u$s10 a u$s15 por una transferencia si querés que ocurra el mismo día. Si querés que sea gratis, suele tardar 3 días.

Recién ahora Stati Uniti stanno lavorando a quello che chiamano FedNow, che è come il Pix nordamericano per migliorare quell'esperienza. Anche se ci confrontiamo con il miglior sistema finanziario del mondo, il più potente, il più grande, abbiamo vantaggi chiari: l'esistenza di un alias, l'esistenza dei QR, regolamenti che, sebbene ci siano ancora alcune asimmetrie regolatorie e ci sia lavoro da fare, sono stati molto pro innovazione.{#p-1791211005699-43644}

Abbiamo casi d'uso spettacolari, la banca digitale è ben sviluppata. Il bimonetarismo in Argentina esiste da molto tempo e sta proliferando. I mezzi di pagamento sono molto buoni, l'accesso ai fondi comuni di investimento è migliorato molto, così come la possibilità di investire in azioni e obbligazioni online, il pagamento dei servizi.{#p-1791211134609-55729}

D.: In cosa credi che ci sia ancora molto da fare?{#p-1791211179305-55006}

G.Y.: Credo che sia necessario creare un "framework" per le stablecoin. Sarà molto interessante e importante perché credo che genererà maggiore efficienza e più innovazione nel sistema finanziario locale. Abbiamo bisogno di maggiore trazione, più proposte di valore, più offerta, più utilizzo.{#p-1791211202069-89487}

Dopo, mi sembra che in alcuni settori del sistema finanziario manchi competizione. Credo che non siamo riusciti ad aprirci abbastanza, siamo ancora un po' ancorati alle poche opzioni che c'erano in passato. Si vedono ancora poche aziende che si avvantaggiano delle asimmetrie regolatorie e che non promuovono la competizione.{#p-1791211390137-40043}

Questo alla fine si traduce in prezzi più alti e un'esperienza peggiore per gli utenti. Credo che ci sia ancora molto lavoro da fare in questo senso.

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