Federal Reserve entering ‘gradual print’ mode — Lyn Aldenによる分析

Key Takeaways

• 米国連邦準備制度理事会（Federal Reserve）は、資産価格を「穏やかに」刺激する「徐々なる」マネー印刷の時代に突入。
• 経済学者でビットコイン支持者のLyn Aldenは、連邦準備制度のこの動きは債務市場の拡大と同じ速度でバランスシートを成長させると予想。
• 金利政策は暗号通貨価格に影響を及ぼし、信用拡大は資産に対して強気と見られる。
• 次期連邦準備制度理事会議長となるケビン・ウォルシの指名後、市場内で金利政策への不確実性が高まる。
• 現在の議長ジェローム・パウエルの任期は2026年5月に終了予定。

WEEX Crypto News, 2026-02-10 09:28:06

連邦準備制度が「徐々なる印刷モード」に突入

ビットコイン支持者であり経済学者のLyn Aldenによれば、連邦準備制度が量的緩和を行っているかどうかは単なるセマンティクスに過ぎない。すべての道は通貨安を導くと言う。彼女は、連邦準備制度がビットコイン（BTC）コミュニティの多くが予想した「大規模な印刷」とは異なり、資産価格を「穏やかに」刺激する「徐々なる」マネー印刷の時代に突入すると述べている。

Aldenは、連邦準備制度が総銀行資産または名目総生産（GDP）と同じ割合でバランスシートを成長させることを期待していると述べ、次のように付け加えている。「全体として、私は引き続き、高品質で希少な資産を保有し、非常に熱狂的な領域から過小評価されている領域にリバランスする傾向があります。」

このコメントは、ドナルド・トランプ米大統領が次の連邦準備制度理事会議長にケビン・ウォルシを指名した後に行われ、多くの市場トレーダーの間でウォルシが他の潜在的な候補者よりも金利に対してタカ派であると認識されているため、喧噪を引き起こしました。

金利政策と暗号通貨価格の影響

金利政策は暗号通貨の価格に大きな影響を及ぼします。信用の拡大、つまりマネーサプライの増加は一般に資産に対して強気と見られ、マネーサプライの収縮、つまり金利の上昇は経済の減速と価格の低下につながるとされています。このため、金利政策の行方は投資家にとって重要な関心事となります。

2026年3月に予定されている次の連邦公開市場委員会（FOMC）会合での利下げを予想しているトレーダーは19.9％に減少しました。これは、CME Fedwatchで回答者の23％が利下げを予測していた土曜日から低下しています。現在の連邦準備制度理事会議長のジェローム・パウエルは、2025年に何度も利下げを行ったにもかかわらず、金利政策に関する今後のガイダンスで混合したメッセージを発信し続けています。

「近い将来、インフレのリスクは上振れし、雇用のリスクは下振れするという難しい状況があります。政策にはリスクのない道はありません」とパウエルはFOMCの12月会合後に述べました。パウエルの連邦準備制度理事会議長としての任期は2026年5月に満了し、ウォルシはまだ米国上院によって次期議長として確認されていないため、2026年の金利政策の方向性に対する投資家の不確実性が高まっています。

暗号通貨市場の揺れ

金利政策と同様に、アメリカの政治的決定も市場を揺るがす要因となり得ます。ケビン・ウォルシの連邦準備制度理事会議長への指名は、暗号通貨市場にとっても重要な意味を持っています。ウォルシがタカ派であると見られていることは、金利が引き上げられる可能性があることを示唆しており、これが暗号通貨市場にどう影響を及ぼすかが注目されています。

未来の市場は過去のデータや現在の政策に強く影響されます。Aldenによると、「市場はしばしば期待通りに動かず、予想外の要素が影響を及ぼす」ため、入念な分析が必要です。彼女のような識者たちが提供する情報は、投資意思決定において重要な役割を果たすと考えられます。

賢明な投資戦略の模索

投資家にとって、Aldenが示唆する高品質の希少資産への投資は、連邦準備制度の方針の影響を受けにくくなる戦略かもしれません。市場が予測不可能であるこの時代において、資産のバランスを保つことが投資家にとって重要です。

市場の動向は、予測と準備の必要性を示しています。情報に基づく判断が今後の不確実な時代を乗り越える鍵となります。連邦準備制度や政治的動向に注目し、政策変更がもたらす影響を評価しつつ、自らの投資ポートフォリオを最適化することが必要です。

まとめ

Lyn Aldenの分析からも分かるように、連邦準備制度の方針や金利政策は暗号通貨市場に大きな影響を与えます。市場参加者は、これらの要因を含む広範なデータに基づいて投資戦略を構築することが求められています。投資家が高品質で希少な資産を選び取り、バランスを保ち続けることが、今後の不透明な市場で勝利するための鍵となるでしょう。

FAQ

連邦準備制度の「徐々なる印刷モード」とは何を意味しますか？

連邦準備制度が資産購入やマネーサプライの拡大を抑制しながら、緩やかにお金を市場に供給する姿勢を指します。

金利政策がビットコインに与える影響とは？

金利の変動は、投資家のリスク志向や資金調達コストに影響を与えるため、ビットコインを含む暗号通貨に対する需要に影響を及ぼします。

ケビン・ウォルシが連邦準備制度理事会議長に就任する可能性は？

彼の就任はまだ上院の確認待ちです。このため、市場や経済への影響について不確実性が残っています。

高品質で希少な資産とは具体的に何ですか？

一般的には、不動産、美術品、貴金属、あるいは株式や暗号通貨など、価値保持が期待される資産を指します。

次のFOMC会合での利下げは予想されますか？

現在の市場データによると、利下げを予想しているトレーダーは19.9％に減少しており、利下げはあまり期待されていません。