米国とイランの交渉が崩壊、ビットコインは70,000ドルの水準を守るための戦いに直面

元のタイトル："米国とイランの交渉が崩壊、ビットコインは70,000ドルの水準を守る"

元の著者：マハ、フォーサイトニュース

暗号市場の大幅な反発は依然として遠い見通しである。4月13日、BTCの価格は約71,000ドルで推移し、24時間で約2.6%下落した。一方、ETHはさらに弱く、約3.63%下落して2,200ドル付近となった。ビットコインの市場支配率は58.8%のままであり、暗号セクター全体の取引量は大幅に増加していない。

コイングラスのデータによると、過去24時間でネットワーク全体の清算総額は2億8400万ドルであり、ロングポジションの清算は2億300万ドルに達した。同時に、コインマーケットキャップの恐怖と欲望指数は現在43であり、中立的な市場感情を示している。

伝統的な金融市場も大きなボラティリティを経験している。中東の状況に影響され、国際的な原油価格は高止まりしており、ブレント原油は一時107ドルに迫り、紛争前の水準から大幅に上昇した。米国株式市場については、S&P 500は3月に約5%下落し、近年で最悪の月間パフォーマンスの一つとなった。国際株式市場はエネルギー輸入の圧力と強いドルの影響でさらに大きな下落に直面した。債券利回りが上昇し、インフレ期待が再燃し、投資家はリスク資産間で急速に移動しており、安全資産である金の需要が高まっている。この市場間の相互依存性は、暗号が高ベータのリスク資産として、マクロ経済および地政学的な二重のショックに同時に直面していることを再確認させる。

米国とイランの交渉が崩壊

今週の暗号市場の鈍さの核心的な要因の一つは、米国とイランの緊張の急激な高まりであった。4月11日から12日にかけてパキスタンのイスラマバードで行われた米国とイランの対面による平和交渉は、20時間以上にわたり行われたが、最終的には失敗に終わった。

ペンス副大統領とイラン代表団は、イランの核兵器プログラムの放棄やウラン濃縮の停止という「赤線」を含む重要な問題について合意に達しませんでした。イラン側は、米国を「最大主義」と「常に変わる目標」と非難しました。

イスラマバードを離れる際にエアフォースツーに搭乗するペンス。

交渉が崩壊した後、トランプ米大統領は日曜日にソーシャルメディアで米軍がホルムズ海峡の封鎖を直ちに開始すると発表しました。米中央軍（CENTCOM）は後に、4月13日午後10時（北京時間）に、封鎖がイランの港に出入りするすべての船を対象とし、非イランの港の通常の通行を妨げないことを確認しました。イランの外相と軍は迅速に反応し、海峡に接近する軍艦は停戦違反と見なされ、報復する権利を留保すると警告しました。

ホルムズ海峡は、世界の石油輸送の重要な要所であり、世界の石油輸送の約20%を扱っています。封鎖が続く場合、サプライチェーンの混乱のリスクが直接的に石油価格を押し上げ、世界的なインフレの懸念や経済成長期待の鈍化をさらに助長します。

この地政学的なブラックスワンイベントは、リスク資産に最も直接的な影響を与えます：投資家はハイベータ資産から撤退し、現金や金に移行しています。「デジタルゴールド」としてのBTCは、リスク回避の感情によって短期的に安全資産としての特性が抑制され、ヘッジの役割を果たせませんでした。過去の中東危機において、暗号市場は伝統的な市場よりも先に反応し、急激な下落を経験することが多く、これは現在の下落の直接的な反映です。

ポリマーケットの最新データによると、米国とイランが今年の5月31日までに恒久的な平和協定に達する確率は27%であり、今月30日までに合意に達する確率は14%に低下しています。

しかし、今後の米国とイランの交渉は依然として不確実性に満ちています。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、情報筋は、イスラマバードで行われたマラソン形式の平和会談が合意に達しなかった後、中東の国々が米国とイランに交渉のテーブルに戻るよう積極的に働きかけていることを明らかにしました。

米国とイランの両方が強い声明を発表したにもかかわらず、外交の扉は開かれており、2回目の交渉は数日以内に行われる可能性があります。地域の国々は、2週間の非常に脆弱な停戦の延長を確保するために米国と交渉しています。

連邦準備制度は、今年中に金利を1回だけ引き下げる可能性があります。

もう一つの重要な抑制要因は、金融政策の側から来ています。連邦準備制度の3月の会議の議事録は、イランの紛争によってもたらされた高い不確実性にもかかわらず、政策立案者が2026年に金利を1回だけ引き下げるという期待を維持していることを示しました。

4月10日にCPIデータが発表され、米国の3月の季節調整されていないCPIの前年比率は3.3%で、2024年5月以来の最高値であり、市場の予想である3.3%と一致し、前回の2.40%から上昇しました。米国の3月の季節調整済みCPIの月次率は0.9%で、2022年6月以来の最高値であり、市場の期待に沿ったものです。米国の労働統計局は、ガソリン価格の記録的な上昇が今月のCPIの増加のほぼ4分の3を占めていると述べました。食品とエネルギーコストを除外した別の指数は、月次の増加が0.2%に減速したことを示しました。

市場は当初、リスク資産を促進するためにより積極的な緩和サイクルを期待していましたが、原油価格のショックにより、FRBの「データ依存型」戦略はより保守的になりました。エネルギーコストの上昇は、インフレが低下する道を遅らせ、金利引き下げのタイミングを遅らせる可能性があります。

これは、流動性に依存する暗号市場にとって間違いなく二重の打撃です。歴史的に、金利引き下げの期待が打ち砕かれることは、リスク資産の再評価としばしば一致しており、BTCの現在の71,000ドル周辺での統合はマクロ期待の調整を反映しています。

現在、Polymarketの最新データによると、市場は今年1回の25ベーシスポイントのFRB金利引き下げにわずか26%の確率を賭けており、安定を維持する確率は44%に上昇しています。

市場の流動性の引き締めは、暗号市場の反発に影を落としています。

利益確定がBTC価格の反発を抑制する

オンチェーンデータの指標は、暗号プレイヤーの動きの真の意図を明らかにします。Glassnodeのデータは、70,000ドルから80,000ドルの範囲に到達しようとする試みが流動性不足と利益確定の圧力に直面しており、反発の規模を制限していることを示しています。

70,000ドルを超える別のラリーは、1時間あたり2000万ドル以上の利益確定により失速しました。

おそらく、一部の売り手にとって、このBTCの反発は単なる一時的なものであり、反転ではありません。

現在、BTC価格が70,800ドルのとき、約1350万のアドレスが損失ポジションにあります。

これは、ネットワーク内のかなりの部分のユーザーが現在のスポット価格よりも高い価格でビットコインを購入したことを示しています。

その後の市場動向

短期的な圧力にもかかわらず、暗号業界の上級者たちは長期的な構造的見通しについて大いに楽観的である。

戦略の創設者であるマイケル・セイラーは、ビットコインは2月初旬に約60,000ドルで底を打った可能性が高く、強制的に市場から排除された売り手はすでに市場から消えていると示唆している。底は評価の決定要因よりも売り手の疲労によってより明確に定義される。

彼は、現在の売り圧力は限られており、ETFファンドの流入が日々の供給を吸収しており、企業の財務資産のビットコインへの配分が持続的な需要を生み出していると信じている。マイケル・セイラーは、次のブルマーケットの触媒は、ビットコインに基づいた銀行信用とデジタル貸付システムの確立になると予測しており、ビットコインを無利息資産から資本市場のエンジンへと変革させる。

BitMEXの共同創設者アーサー・ヘイズは、3月末に「現在の市場は、好ましい未来についてのホピウムで満ちている」と以前述べた。私は確かに惨事が終わることを望んでいるが、ここでリスクのある資産を購入するつもりはない。

トム・リーは「底が入った」という兆候が増えていることを示す投稿をしたが、全体的な市場のセンチメントは懐疑的なままである。もしまだ懐疑的であれば、米国とイランの紛争中に好成績を収めた資産を購入することを検討してもよい。

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