Como comprar ações da Netflix: um guia para investidores internacionais

As ações da Netflix são uma das oportunidades de investimento mais reconhecidas no mundo, e por um bom motivo. As ações da Netflix representam a participação em uma empresa com 325 milhões de assinantes pagantes em mais de 190 países, um negócio de publicidade em crescimento e uma biblioteca de conteúdo que abrange praticamente todos os idiomas e gêneros do planeta. As ações da Netflix, a aproximadamente US$ 73, também são uma das ações de tecnologia de grande capitalização mais acessíveis para investidores internacionais em termos de dólar, situando-se bem abaixo dos preços por ação de empresas como Amazon ou Booking Holdings, que exigem significativamente mais capital por ação.

O desafio para investidores fora dos Estados Unidos não é decidir se vale a pena possuir ações da Netflix. É descobrir a mecânica prática de como comprá-las de seu país de origem, em sua moeda local, por meio de uma plataforma disponível onde vivem.

Por que investidores internacionais querem ações da Netflix

Antes de entrar na mecânica, entender por que as ações da Netflix atraem investidores globais ajuda a estruturar a decisão.

A Netflix gera receita em mais de 190 países. Quando um assinante no Brasil, Coreia do Sul ou Polônia paga sua mensalidade, essa receita eventualmente flui para a demonstração de resultados da Netflix e, finalmente, para o preço das ações. Investidores internacionais que usam a Netflix em seu dia a dia já estão familiarizados com o produto de maneiras que muitos outros investimentos em tecnologia dos EUA não oferecem.

O negócio de publicidade que a Netflix está construindo adiciona uma segunda camada de relevância para investidores internacionais. O plano com anúncios da Netflix, com mais de 250 milhões de usuários ativos mensais globalmente, é uma plataforma que marcas em todos os mercados desejam alcançar. À medida que a Netflix desenvolve vendas de publicidade local em mais países, a receita gerada nesses mercados publicitários locais flui para as mesmas ações que investidores internacionais podem possuir por meio de suas contas de corretagem.

As plataformas que funcionam melhor para investidores internacionais

A decisão mais importante para qualquer investidor internacional que deseja comprar ações da Netflix é escolher a plataforma de corretagem certa. Nem todas as corretoras existentes em seu país de origem oferecem acesso a ações listadas nos EUA, e as que oferecem variam significativamente em custo, taxas de conversão de moeda e experiência do usuário.

A Interactive Brokers é a plataforma mais utilizada entre investidores internacionais sérios para acesso a ações dos EUA. Ela opera em mais de 200 países e regiões, oferece acesso direto à Nasdaq, onde as ações da Netflix são negociadas, cobra comissões baixas e fornece conversão de moeda a taxas competitivas. A plataforma é mais complexa do que algumas alternativas, mas oferece o acesso mais completo aos mercados dos EUA para investidores na maioria das partes do mundo.

A eToro opera em mais de 100 países e é particularmente popular entre investidores de varejo na Europa, Oriente Médio e Ásia que desejam acesso a ações dos EUA sem a complexidade de uma interface de corretagem tradicional. A eToro oferece negociação de ações da Netflix com a opção de comprar ações fracionadas, o que é importante para investidores em países onde US$ 73 por ação representam uma parte significativa de um orçamento de investimento mensal típico.

A Trading 212 está amplamente disponível em toda a Europa e oferece negociação de ações dos EUA sem comissões, incluindo ações da Netflix. A plataforma é focada em dispositivos móveis e projetada para investidores que desejam simplicidade em vez dos recursos avançados da Interactive Brokers.

O Saxo Bank oferece acesso a ações dos EUA para investidores na Europa, Ásia e Oriente Médio por meio de uma interface de private banking mais tradicional. É mais caro que a eToro ou a Trading 212, mas oferece ferramentas de pesquisa mais amplas e tipos de ordem mais sofisticados.

A plataforma internacional da TD Ameritrade atende investidores em muitos países fora dos Estados Unidos e fornece acesso total à Nasdaq. O processo de abertura de conta para clientes internacionais é mais burocrático do que para contas domésticas, mas a plataforma oferece o mesmo acesso completo ao mercado dos EUA que os investidores domésticos usam.

Como abrir uma conta de corretagem internacional

O processo de abertura de conta para investidores internacionais que desejam comprar ações da Netflix segue uma estrutura consistente na maioria das plataformas, independentemente da que você escolher.

A verificação de identidade é o primeiro passo. Toda corretora regulamentada exige prova de identidade e comprovante de endereço. Um passaporte emitido pelo governo é o documento de identidade padrão aceito globalmente. O comprovante de endereço geralmente exige um extrato bancário ou conta de serviços públicos dos últimos três meses mostrando seu nome e endereço residencial. Algumas plataformas aceitam versões digitais desses documentos, enquanto outras exigem cópias físicas ou versões autenticadas, dependendo do seu país de residência.

As informações de identificação fiscal são o segundo requisito. Corretoras dos EUA e plataformas internacionais com acesso ao mercado dos EUA coletam informações de identificação fiscal como parte da conformidade com acordos fiscais internacionais. A maioria dos investidores fora dos Estados Unidos preenche um formulário W-8BEN, que certifica à corretora que você é uma pessoa não americana para fins fiscais. Este formulário determina a taxa de imposto retido na fonte que se aplica a quaisquer dividendos que você receba, embora a Netflix não pague dividendos atualmente, portanto, este é principalmente um requisito de conformidade e não financeiro.

O financiamento da conta exige a conversão de sua moeda local para dólares americanos. A maioria das plataformas internacionais lida com essa conversão automaticamente quando você deposita moeda local, embora a taxa de câmbio e a taxa de conversão variem significativamente entre as plataformas. A Interactive Brokers normalmente oferece as taxas de conversão de moeda mais competitivas entre as plataformas acessíveis ao varejo. A eToro e a Trading 212 cobram spreads de conversão um pouco mais altos, mas compensam isso com comissões de negociação zero ou baixas.

Comprar ações da Netflix diretamente vs. através de um ETF

Investidores internacionais têm duas maneiras principais de obter exposição às ações da Netflix, e a escolha entre elas depende de quão confortável você se sente com a concentração em uma única empresa.

Comprar ações da Netflix diretamente através da NFLX na Nasdaq oferece exposição pura e não diluída ao desempenho específico da Netflix. Cada ponto percentual que as ações da Netflix se movem traduz-se diretamente no valor do seu portfólio. Essa abordagem é ideal para investidores que têm uma visão específica sobre a trajetória do negócio de publicidade da Netflix e desejam que essa tese seja refletida precisamente em seus retornos.

Comprar através de um ETF que detém ações da Netflix oferece exposição com diversificação integrada em outras empresas de tecnologia. O Invesco QQQ Trust, que rastreia o Nasdaq-100, detém a Netflix como um de seus componentes, ao lado da Apple, Nvidia, Microsoft e outras grandes empresas de tecnologia. O iShares Global Tech ETF e o Vanguard Information Technology ETF mantêm a Netflix de forma semelhante dentro de um portfólio mais amplo de empresas de tecnologia.

A abordagem de ETF faz mais sentido para investidores que acreditam no setor de tecnologia mais amplo, mas estão incertos sobre a Netflix especificamente, ou para investidores em países onde o tratamento fiscal de ações individuais é menos favorável do que o de participações em ETFs. A abordagem direta faz mais sentido para investidores que realizaram o trabalho específico de avaliar o negócio de publicidade e a posição competitiva da Netflix e desejam que seu investimento reflita essa análise com precisão.

Ações fracionadas para orçamentos menores

A aproximadamente US$ 73 por ação, as ações da Netflix são acessíveis à maioria dos investidores como uma compra de ação inteira sem exigir capital significativo. No entanto, investidores internacionais em países com rendas médias mais baixas ou investidores que desejam alocar um valor específico em dólares em vez de comprar ações inteiras beneficiam-se das opções de ações fracionadas que a maioria das plataformas internacionais modernas oferece.

A eToro permite que investidores comprem apenas alguns dólares em ações da Netflix, com a plataforma mantendo a ação fracionada em seu nome e sua conta refletindo a propriedade proporcional. A Trading 212 opera de forma semelhante. A Interactive Brokers introduziu a negociação de ações fracionadas para ações dos EUA, o que permite compras de até um centésimo de uma ação.

Para investidores em mercados onde US$ 73 representam uma parte significativa de um orçamento de investimento mensal, as ações fracionadas tornam uma estratégia consistente de preço médio em dólares nas ações da Netflix prática, de maneiras que a compra de ações inteiras não permitiria.

Risco cambial que todo investidor internacional deve entender

Uma dimensão da compra de ações da Netflix que é específica para investidores internacionais e que os investidores domésticos dos EUA não enfrentam é o risco cambial.

As ações da Netflix são precificadas em dólares americanos. Quando você compra ações da Netflix do Brasil, Polônia, Coreia do Sul ou qualquer outro país que não use o dólar, você está fazendo dois investimentos simultâneos: um investimento no desempenho dos negócios da Netflix e um investimento no dólar americano em relação à sua moeda local.

Se as ações da Netflix subirem 20% em termos de dólar, mas o dólar americano enfraquecer 10% em relação à sua moeda local no mesmo período, seu retorno real em termos de moeda local é de aproximadamente 8%, em vez de 20%. Por outro lado, se o dólar se fortalecer em relação à sua moeda, seu retorno em moeda local excede o retorno em dólar.

Essa dimensão cambial não é um motivo para evitar a compra de ações da Netflix como investidor internacional. É um motivo para estar ciente de sua exposição total e considerar se a exposição ao dólar que acompanha a propriedade de ações dos EUA se encaixa no contexto mais amplo do seu portfólio. Investidores em países com moedas historicamente voláteis em relação ao dólar devem considerar o risco cambial no dimensionamento de suas posições, de maneiras que investidores em ambientes de moeda mais estáveis podem não precisar priorizar.

Considerações fiscais para investidores não americanos

O tratamento fiscal dos ganhos com ações da Netflix para investidores internacionais depende das leis fiscais do seu país de origem, e não da lei fiscal dos EUA, com uma exceção importante.

A Netflix não paga dividendos atualmente, o que simplifica o cenário fiscal para investidores internacionais em comparação com ações que pagam dividendos. O imposto retido na fonte de 30% dos EUA sobre dividendos que investidores não americanos geralmente enfrentam, que muitas vezes é reduzido para 15% ou menos sob tratados fiscais entre os EUA e muitos países, não se aplica às ações da Netflix porque não há dividendos a serem retidos.

Os ganhos de capital na venda de ações da Netflix são geralmente tributáveis apenas em seu país de origem sob a maioria dos tratados fiscais internacionais, e não nos Estados Unidos. A taxa específica depende do tratamento fiscal de ganhos de capital do seu país sobre participações em ações estrangeiras, que varia significativamente entre as jurisdições.

Investidores em países com estruturas de contas com vantagens fiscais que permitem participações em ações estrangeiras devem explorar se essas contas podem manter ações listadas nos EUA. A estrutura ISA do Reino Unido, por exemplo, permite que investidores britânicos mantenham ações da Netflix dentro de um invólucro isento de impostos se o provedor ISA oferecer acesso ao mercado dos EUA.

Considerações de tempo em torno dos resultados

Para investidores internacionais que decidiram comprar ações da Netflix e estão avaliando quando fazer seu pedido, o calendário de resultados cria considerações de tempo específicas que vale a pena entender.

A Netflix relata resultados trimestrais após o fechamento do mercado dos EUA. Para investidores na Europa, Ásia e outros fusos horários, a divulgação dos resultados e qualquer reação imediata do preço das ações ocorrem fora do horário local de negociação. Quando os mercados locais abrem na manhã seguinte, as negociações fora do horário comercial e pré-mercado dos EUA já precificaram parcialmente o resultado dos lucros nas ações.

Essa dinâmica de fuso horário pode funcionar em qualquer direção. Um resultado de lucros forte que empurra as ações da Netflix para cima nas negociações após o fechamento significa que os investidores internacionais que esperam pela manhã local para comprar estão pagando um preço mais alto do que os investidores dos EUA que agiram nas negociações após o fechamento. Um resultado fraco que empurra as ações para baixo após o fechamento significa que esperar proporciona uma entrada melhor do que agir antes do fechamento dos EUA.

Para investidores de longo prazo com um horizonte de dezoito a vinte e quatro meses, a diferença de tempo de algumas horas em torno dos resultados provavelmente não será material. Para investidores que desejam agir especificamente com base nas informações de lucros, a consciência da dinâmica do fuso horário ajuda a definir expectativas realistas sobre a execução.

Para aqueles que desejam participar dos mercados financeiros globais, ter acesso à plataforma de negociação certa é importante. A WEEX oferece produtos de negociação de cripto e ações, cobrindo os principais mercados globais, incluindo ações dos EUA e ativos digitais.

Conclusão

Comprar ações da Netflix como investidor internacional é mais simples do que muitos investidores fora dos Estados Unidos presumem. A combinação de plataformas globalmente acessíveis como Interactive Brokers, eToro e Trading 212, a disponibilidade de ações fracionadas para orçamentos menores e o preço acessível por ação da Netflix remove a maioria das barreiras práticas que antes tornavam a propriedade de ações dos EUA difícil para investidores não americanos.

As considerações restantes, risco cambial, tratamento fiscal local e documentação de abertura de conta, são gerenciáveis com preparação básica em vez de experiência especializada. Investidores internacionais em mais de 190 países que assinam a Netflix e entendem seu produto têm a base para avaliar as ações da Netflix como um investimento com um nível de familiaridade direta com o produto que muitos investimentos em tecnologia não podem oferecer.

A mecânica de compra é a parte fácil. A questão mais difícil é se a trajetória do negócio de publicidade da Netflix e a avaliação aos preços atuais tornam o investimento atraente em relação às alternativas disponíveis em seu mercado doméstico. Essa é a questão que os outros artigos desta série abordam em detalhes.

FAQ

1. Investidores internacionais podem comprar ações da Netflix?
Sim. As ações da Netflix são negociadas na Nasdaq sob o ticker NFLX e são acessíveis a investidores na maioria dos países por meio de plataformas de corretagem disponíveis internacionalmente, incluindo Interactive Brokers, eToro, Trading 212, Saxo Bank e o serviço internacional da TD Ameritrade. A abertura de conta requer verificação de identidade, comprovante de endereço e preenchimento de um formulário fiscal W-8BEN para investidores não americanos.

2. Qual é a melhor plataforma para comprar ações da Netflix fora dos Estados Unidos?
A Interactive Brokers oferece o acesso mais completo ao mercado dos EUA com taxas de conversão de moeda competitivas e está disponível em mais de 200 países. A eToro e a Trading 212 oferecem interfaces mais simples com opções de ações fracionadas e são populares entre investidores de varejo europeus e asiáticos. A melhor plataforma depende do seu país de residência, do tamanho do seu investimento e se você prioriza baixo custo ou facilidade de uso.

3. Posso comprar ações fracionadas da Netflix?
Sim. A eToro, a Trading 212 e a Interactive Brokers oferecem compras de ações fracionadas da Netflix, permitindo que os investidores comprem qualquer valor em dólares, em vez de exigir a compra de ações inteiras a aproximadamente US$ 73 por ação.

4. Investidores internacionais pagam impostos dos EUA sobre ganhos com ações da Netflix?
Os ganhos de capital na venda de ações da Netflix são geralmente tributáveis apenas em seu país de origem sob a maioria dos tratados fiscais internacionais, e não nos Estados Unidos. A Netflix não paga dividendos, portanto, o imposto retido na fonte dos EUA sobre dividendos que se aplica a ações que pagam dividendos não se aplica às ações da Netflix para investidores internacionais.

5. Devo comprar ações da Netflix diretamente ou por meio de um ETF como investidor internacional?
A propriedade direta de ações NFLX oferece exposição pura ao desempenho específico da Netflix e é apropriada para investidores com uma visão específica sobre a trajetória do negócio de publicidade. A propriedade de ETF por meio de fundos como QQQ ou ETFs de tecnologia global oferece exposição à Netflix com diversificação integrada e pode ter um tratamento fiscal mais favorável em alguns países. A escolha depende do seu nível de convicção sobre a Netflix especificamente em relação ao setor de tecnologia mais amplo.