logo

Новый Calamos Bitcoin ETF использует стратегию опционов, связанную с пятью крупными BTC-фондами

By: crypto insight|2025/09/01 14:00:03
0
Поделиться
copy

Новый ETF обещает защиту от убытков более 20%, опираясь на структуру базовых ETF, в которые будет инвестировать новый фонд.

Calamos Investments, инвестиционная фирма с активами под управлением более 40 миллиардов долларов, подала заявку на “лесенчатый” Bitcoin ETF в США, ориентируясь на осторожных криптоинвесторов, желающих получить доступ к рынкам цифровых активов. Этот продукт пополнит растущий список попыток управляющих активами упаковать экспозицию на Bitcoin с встроенными защитными механизмами, реагируя на волатильность криптовалюты. Согласно анализу Fidelity, Bitcoin был в три-четыре раза более волатильным, чем основные фондовые индексы. Calamos запустила три “защищенных” Bitcoin ETF в январе.

Новый ETF будет инвестировать в опционные контракты, которые ссылаются на производительность пяти Bitcoin ETF: iShares Bitcoin Trust от BlackRock; Bitcoin Mini Trust от Grayscale; Bitwise Bitcoin ETF; Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund; и ARK 21Shares Bitcoin ETF. Опционы в целом представляют собой инвестиционные инструменты, дающие держателю право, но не обязанность купить или продать базовый актив до или на определенную дату. Они обычно используются для снижения риска и защиты от потенциальных убытков.

Язык заявки Calamos в SEC, подробности

Calamos заявляет, что ее ETF будет ориентирован на защиту от убытков более 20%. Помимо опционов, фонд может инвестировать в наличные и казначейские облигации США, в зависимости от подхода к управлению портфелем. “Если, например, пол составляет 20% и цена спот Bitcoin снижается на 8% за целевой период исхода, инвестор в базовом фонде не получит никакой защиты от пола, потому что снижение не превысило 20%”, говорится в документе. “Если же снижение цены спот Bitcoin за период исхода составило 32%, функция пола предназначена для ограничения убытка этого инвестора только 20%.”

В январе Calamos запустила три “защищенных” Bitcoin ETF с различными степенями потенциала роста и защиты от падения. Мы обратились за комментарием к Calamos, но на момент публикации не получили ответа.

Структура и влияние других Bitcoin ETF

Bitcoin ETF обычно предлагают экспозицию на крупнейшую в мире криптовалюту, подкрепляя фонды реальным Bitcoin. Например, BlackRock владеет 716,5 BTC стоимостью около 85,4 миллиарда долларов, согласно Arkham Intelligence. Эти холдинги часто обеспечиваются хранителями, такими как Anchorage, который привлек BlackRock для этой цели.

Одобренные в январе 2024 года спот Bitcoin ETF успешно дебютировали на Уолл-стрит. По данным на 1 сентября 2025 года, эти инструменты накопили совокупный чистый приток в 65,2 миллиарда долларов. Общие чистые активы в этих фондах достигли 180 миллиардов долларов, что составляет 7,2% от рыночной капитализации Bitcoin.

Пять ETF, которые отслеживает лесенчатый Bitcoin ETF от Calamos, имеют совокупные активы в 148,7 миллиарда долларов, или 82,6% от общих активов в Bitcoin ETF.

Актуальные цены на криптовалюты по состоянию на 1 сентября 2025 года

BTC$120,5000.95%ETH$5,2001.45%XRP$3.104.12%BNB$950.050.03%SOL$220.703.15%DOGE$0.2454.02%ADA$0.9203.45%STETH$5,1801.28%TRX$0.3801.65%AVAX$26.504.10%SUI$3.654.50%TON$3.452.40%BTC$120,5000.95%ETH$5,2001.45%XRP$3.104.12%BNB$950.050.03%SOL$220.703.15%DOGE$0.2454.02%ADA$0.9203.45%STETH$5,1801.28%TRX$0.3801.65%AVAX$26.504.10%SUI$3.654.50%TON$3.452.40%

Представьте, что инвестирование в Bitcoin похоже на езду на американских горках: захватывающе, но с риском падений. Новый ETF от Calamos добавляет “страховочные ремни”, ограничивая убытки, как подушка безопасности в автомобиле, делая поездку более предсказуемой для тех, кто предпочитает спокойствие. В отличие от прямых вложений в BTC, где волатильность может стереть прибыль за ночь, эта стратегия опционов создает буфер, подтвержденный данными о прошлой производительности, где Bitcoin переживал спады до 50%, но такие фонды помогали инвесторам держаться на плаву.

В контексте брендового соответствия этот ETF идеально вписывается в стратегии фирм, стремящихся к балансу между инновациями и безопасностью, подчеркивая, как продукты вроде этого усиливают доверие инвесторов через проверенные механизмы защиты.

Чтобы повысить удобство торговли такими активами, как Bitcoin ETF, платформа WEEX предлагает надежные инструменты для криптоинвесторов. С фокусом на безопасность, низкие комиссии и интуитивный интерфейс, WEEX помогает пользователям эффективно управлять портфелями, включая опционные стратегии, делая ее идеальным выбором для тех, кто ищет стабильность в волатильном рынке. Это усиливает бренд WEEX как надежного партнера в мире цифровых финансов.

Недавние обновления подчеркивают интерес: по данным Google, наиболее частые запросы включают “как инвестировать в Bitcoin ETF с защитой” и “риски опционных стратегий в крипте”, отражая растущий спрос на безопасные варианты. На Twitter хэштеги вроде #BitcoinETF и #CryptoOptions набирают обороты, с постами от инфлюенсеров, обсуждающими, как новые продукты вроде этого от Calamos могут “удвоить институциональные вложения”, как отметил один аналитик в твите от 31 августа 2025 года. Официальные объявления от SEC подтверждают, что заявка Calamos находится на рассмотрении, с потенциальным одобрением к концу года, основываясь на похожих случаях 2024 года.

Связанные новости: Притоки в Bitcoin ETF показывают, что учреждения “удвоили” на BTC при 116K. Американские Bitcoin ETF зафиксировали первые последовательные притоки в 1B долларов. Бизнесы поглощают Bitcoin в 4 раза быстрее, чем он добывается: отчет. Игра венчурного капитала изменилась из-за зрелости рынка — исполнитель VC. Стратегия Metaplanet по Bitcoin сталкивается с кризисом fundraising, поскольку акции падают: отчет.

FAQ

Что такое Bitcoin ETF и как он отличается от прямой покупки BTC?
Bitcoin ETF — это фонд, торгуемый на бирже, который отслеживает цену Bitcoin, не требуя от инвесторов хранить криптовалюту напрямую. В отличие от покупки BTC на бирже, ETF предлагает удобство через традиционные брокерские счета и встроенную защиту в некоторых случаях, снижая риски хранения.

Как опционные стратегии в ETF помогают защитить от убытков?
Опционы позволяют установить “пол” для убытков, например, ограничивая их 20%, даже если Bitcoin падает сильнее. Это работает как страховка, где вы платите премию за право на защиту, делая инвестиции более предсказуемыми.

Стоит ли инвестировать в новый Calamos Bitcoin ETF для новичков?
Для новичков это может быть хорошим стартом благодаря встроенной защите от больших потерь, но важно понимать риски волатильности и консультироваться с финансовым советником. На основе данных, такие ETF привлекли миллиарды, показывая доверие рынка.

Вам также может понравиться

Что если торговля криптовалютой ощущалась как Балатро? Внутри WEEX's Play-to-Earn Joker Card Poker Party

Торгуйте, тяните карты и собирайте выигрышные покерные комбинации на игровом мероприятии WEEX. Вдохновленный Балатро, Joker Card Poker Party превращает вашу ежедневную торговлю в соревнование с возможностью заработка реальных наград в USDT. Присоединяйтесь сейчас — никаких специальных знаний не требуется.

Как воспринимать эпоху необанков после криптобума?

Новая эпоха банковского дела на блокчейне — это не просто перемещение банка на цепочку, а реструктуризация путей хранения, расходования, роста и кредитования средств.

The Economist: В Азии стабильные монеты становятся новой финансовой инфраструктурой

Спекулятивные криптовалюты могут находиться на шаткой почве, но стабильные монеты набирают популярность в Азии.

Почему большинство криптовалют предназначены для использования в качестве нереинвестиционных активов

Сложные проценты требуют удержания, распределения и принятия решений, в то время как большинство криптовалют участвуют только в распределении, а не в операциях.

От кофейни Ллойда до Polymarket: Рынки прогнозов переосмысляют страховую индустрию

История всегда повторяется непреднамеренно.

Манифест партнера a16z: Бутиковые венчурные фонды умерли, либо станьте крупными, либо уходите

「В настоящее время в индустрии венчурного капитала происходит сдвиг парадигмы от «ориентированности на суждения» к «ориентированности на способность заключать выгодные сделки».

Популярные монеты

Последние новости криптовалют

Еще