240 миллиардов долларов Темный лес, Падение Iron Finance

Оригинальное название: "24 миллиарда долларов Подземный мир, Восхождение и падение Huiwang Guarantee"

Оригинальный автор: Сяобин, Shenchao TechFlow

1 апреля 2026 года, Международный аэропорт Пномпеня.

Мужчина в наручниках был одет в черный капюшон китайскими спецназовцами и был сопроводжен на самолет Southern Airlines. Несколько часов спустя самолет приземлился в одном из мест в Китае, спецназ снял капюшон, открыв бледное и уставшее лицо.

Его звали Ли Сюн, председатель группы Huiwang и самый важный правая рука Чена Чжи, основателя группы Prince. На протяжении своих лет управления Huiwang это имя было широко известно в китайском сообществе Пномпеня, с уличными магазинами, выставляющими красный QR-код Huiwang для платежей, владельцы ресторанов использовали его для транзакций, а казино использовали его для расчетов. Huiwang Payment утверждала, что является "Камбоджийским Alipay", звуча безобидно.

Но это была лишь верхушка айсберга.

Под поверхностью находилась подпольная финансовая империя стоимостью 24 миллиарда долларов. Криминальный сервис-супермаркет, сплетенный из тысяч групп в Telegram. Незаконный рынок в пять раз больше, чем темная сеть король Гидра и в три раза больше, чем пик FTX.

Его звали Huiwang Guarantee.

Арест Ли Сюна произошел через 84 дня после экстрадиции основателя группы Prince Чена Чжи обратно в Китай. Последовательные аресты этих двух лиц означали формальное падение крупнейшей империи отмывания денег в истории криптовалют.

Темная история о том, как юноша из Фуцзяни стал богатым

Чтобы понять Huiwang Guarantee, сначала нужно понять человека, стоящего за ним.

Чен Чжи, родившийся в 1987 году в городке Ся'ао, уезде Лянцзян, провинция Фуцзянь. Этот прибрежный город смотрит на острова Матсу на востоке. Семья Ченов была обычной, с экономическим статусом ниже среднего по местным меркам. Чен Чжи бросил школу и, в возрасте пятнадцати или шестнадцати лет, его "классная комната" переместилась из лекционного зала в интернет-кафе.

Около 2005 года интернет-кафе вдоль побережья Фуцзяня стремительно развивались, и группа молодежи здесь завершила начальное просвещение черной интернет-индустрии Китая. Чен Чжи был одним из них. Он привлек нескольких одноклассников, чтобы сформировать небольшую команду, зарабатывая на жизнь, создавая частные серверы игры "Легенда о Мире", взламывая настоящие серверы и продавая информацию пользователей. Эти бизнесы работали в правовой серой зоне в то время, но были очень прибыльными. Частные серверы игр стали его первым золотым запасом.

Позже его односельчанин вспомнил, что Чен Чжи занимался торговлей данными, управлял сайтом знакомств и социальной сетью для геймеров. Короче говоря, он did-133">делал все, что могло принести деньги в интернете, будь то легально или нелегально.

Около 2010 года Чен Чжи покинул Лянцзян с около 500 000 юаней незаконных средств.

Пункт назначения: Камбоджа.

Творение мечты в Пномпене

В 2011 году Пномпень все еще был городом в своем хаотичном детстве. Китайский капитал только начал поступать в Юго-Восточную Азию, и рынок недвижимости Камбоджи был голубым океаном. Чен Чжи воспользовался этой возможностью.

Вместо того чтобы конкурировать с крупными застройщиками за первоклассные земельные участки, он купил недорогую землю на окраине Пномпеня, строя небольшие дома и магазины. Эта стратегия с низкими затратами и высокой оборачиваемостью была идеальна для спекулянта с ограниченными средствами, но с острым чутьем.

В 2014 году Чен Чжи потратил 250 000 долларов на инвестиционную иммиграцию в Камбоджу, получив местное гражданство. С тех пор личность "молодежи интернет-кафе Фуцзянь" была полностью стерта, замененная на "Винсента Чен Чжи, камбоджийского китайского предпринимателя".

В 2015 году была официально основана группа Prince Holding.

Тем, что последовало, был головокружительный темп роста. Вывеска группы Prince Holding поднялась в центре Пномпеня, и ее бизнес быстро расширился от недвижимости до банковского дела, страхования, телекоммуникаций, розничной торговли и туризма. Ее торговый центр Prince Central Plaza стал знаковым местом в Пномпене, а банк Prince получил свою официальную лицензию в 2018 году. Чен Чжи даже основал Фонд Принца, занимаясь высокопрофильной благотворительной деятельностью, с общими пожертвованиями, превышающими 16 миллионов долларов, идеально создавая образ "уважаемого предпринимателя и филантропа".

Политические связи были ключевым смазочным материалом для этой машины. Чен Чжи однажды потратил 20 миллионов долларов на организацию банкета по случаю 68-го дня рождения тогдашнего премьер-министра Камбоджи Хун Сена, пригласив дипломатов из разных стран. Он был впоследствии назначен королевским указом, став советником министра внутренних дел Сок Ана, президента Национальной ассамблеи Хенг Самрина, премьер-министра Хун Сена и назначенного премьер-министра Хун Мани. В 2020 году ему было присвоено звание "герцога" и выдан дипломатический паспорт.

На улицах Пномпеня более трети автомобилей Rolls-Royce принадлежат группе Prince Holding. Когда Чен Чжи путешествует, его сопровождают телохранители, а его транспортом является Rolls-Royce. Один человек, который видел его, описал его следующим образом: невысокий, около 1,68 метра, выдающийся лоб, говорит с акцентом Фуцзяня, с глазами, которые выдают определенную безжалостность.

Под всей этой гламурной фасадой истинным двигателем прибыли группы Prince Holding является другой тип бизнеса.

Фабрика мошенничества

С 2015 года Чен Чжи построил как минимум 10 закрытых комплексов по всей Камбодже.

Эти комплексы окружены высокими стенами и колючей проволокой, что делает их недоступными для посторонних. Тысячи трудящихся из Китая, Вьетнама, Мьянмы, Индонезии и других стран были привлечены рекламными объявлениями, обещающими выгодные рабочие места в сфере информационных технологий. Как только они вошли в ворота комплекса, их паспорта были конфискованы, а их телефоны находились под наблюдением, превращая их в инструменты для телекоммуникационного мошенничества.

США. Обвинительное заключение Министерства юстиции США раскрыло детали операций этих комплексов: синдикат мошенников Prince Group контролировал миллионы телефонных номеров и организовал колл-центры в стиле "телефонной фермы" в нескольких комплексах. Два из этих объектов были оснащены 1250 мобильными телефонами, контролируя около 76 000 аккаунтов в социальных сетях. Внутренние документы Prince Group даже давали указания сотрудникам о том, как устанавливать ложные интимные отношения с жертвами и советовали "избегать использования слишком красивых женских аватаров", чтобы повысить доверие.

Это известно как "плата за убой свиней". Сначала устанавливаются доверительные и эмоциональные связи с жертвами, используя ложные личности, "выращивая свиней"; затем жертв побуждают инвестировать реальные деньги на поддельных платформах, "убивая свиней".

Сам Чен Чжи непосредственно управлял этими мошенническими центрами. В его ledger-177">книге учета записи о прибыли были явно помечены как "убой свиней", с указанием этажа и здания, ответственного за каждый проект. Для работников, которые сопротивлялись, его указание состояло из четырех слов: "можно бить, но не до смерти".

Компания по аналитике криптовалют Elliptic даже обнаружила рекламу шоковых наручников, используемых для сдерживания работников в группе Telegram комплекса.

Деньги, заработанные на мошенничестве, непрерывно текут из банковских счетов жертв в подпольную казну Prince Group. Однако эти деньги "грязные" и не могут напрямую попасть в официальную финансовую систему.

Им нужна река, чтобы "очистить".

Эта река — Хуион.

Темная версия Taobao.

В 2021 году Хуион Гарантия тихо запустилась в Telegram.

Ее первоначальная позиция казалась нормальной, платформой гарантии сделок с недвижимостью и подержанными автомобилями. Покупатель платит роботу Хуион Гарантия, продавец доставляет товар, покупатель подтверждает получение, и затем Хуион переводит деньги продавцу. Комиссия взимается за это. По сути, это модель "подтверждения получения" Taobao.

Однако вскоре "товары", торгуемые на этой платформе, приняли другой оборот.

Услуги по отмыванию денег стали основной категорией. В группе Telegram Huione Guarantee торговцы открыто рекламировали: получение грязных денег, поставка чистых средств. В жаргоне группы лица, владеющие незаконными средствами или банковской информацией, называются "хранителями тайников", те, кто управляет мошенническими схемами с низкоуровневыми сотрудниками, называются "собачьими промоутерами", а работа посредников по отмыванию денег называется "перемещение кирпичей."

Типичный процесс отмывания денег выглядит следующим образом: Группа мошенников обманывает деньги через "платформу для резки свиней", передает деньги посреднику на Huixiang Guarantee, а посредник использует сеть "деньговых мулов" с подставными счетами более чем в десятке стран для многослойного отмывания средств, в конечном итоге возвращая их мошенникам в виде USDT стейблкоина. Посредник и деньги-мулы берут комиссию.

Весь процесс похож на точно настроенную промышленную сборочную линию.

Huixiang Guarantee не просто продает услуги по отмыванию денег. Его торговцы также предлагают: пакеты мошеннических сценариев, разработку поддельных веб-сайтов, технологии глубоких подделок на основе ИИ, базы данных информации о торговле людьми, информацию о национальных удостоверениях личности, оборудование Starlink (используемое для связи в зонах мошенничества), и почти каждое преступное орудие, о котором вы можете подумать, можно купить здесь.

Huixiang Guarantee — это просто супермаркет преступности с ясным ценообразованием, а группы в Telegram — это его полки.

К середине 2024 года, когда Elliptic впервые обнародовал эту платформу, объем ее транзакций уже превысил 11 миллиардов долларов. К началу 2025 года эта цифра более чем удвоилась, достигнув 24 миллиардов долларов. На Telegram насчитывается до 9,289 активных публичных групп Huixiang Guarantee с более чем 900,000 зарегистрированными пользователями.

Для сравнения: крупнейший рынок даркнета в истории, Hydra, работал целых шесть лет с общим объемом транзакций всего 5 миллиардов долларов. Huixiang Guarantee достиг пяти раз этого объема менее чем за четыре года.

Bloomberg получил частичные внутренние документы от Huixiang International Payments за 2022-2023 годы, в которых подробно описаны тысячи жертв и десятки миллионов долларов в транзакциях. Документы показывают, что сотрудники Huixiang непосредственно участвуют в мониторинге транзакций и разрешении споров, платформа регулярно берет комиссию с транзакций и даже предлагает "большие кредитные лимиты высокоэффективным командам по отмыванию денег."

В Пномпене офис Huixiang International Payments расположен на втором этаже здания штаб-квартиры Huixiang Payments. Эта стеклянная и бетонная структура украшена двумя статуями панд у входа. На верхнем этаже сотрудники используют псевдонимы, одна из служб отвечает за взаимодействие с мошенниками, другая служба следит за каналами в Telegram, а третья служба отслеживает подставные аккаунты, разбросанные по более чем дюжине стран.

Когда даже USDT не безопасен

Что действительно шокирует в Империи Хусян, так это то, что дело не в ее размере, а в скорости эволюции.

В июле 2024 года Tether заморозил 29,62 миллиона USDT в кошельке Huion Pay. Причиной заморозки стало то, что этот кошелек получил средства, украденные в связи с группой Lazarus, северокорейской хакерской организацией. Блокчейн детектив ЗакХБТ также обнаружил, что 35 миллионов долларов, украденных с японской биржи DMM, в конечном итоге попали на адрес Huion Pay.

Заморозка USDT создала экзистенциальную угрозу для Huion.

Хотя USDT работает на блокчейне, он по своей сути централизован, что позволяет Tether сотрудничать с правоохранительными органами для мгновенной заморозки USDT на любом адресе. Для империи по отмыванию денег, зависящей от USDT, это было похоже на то, что ей перерезали жизненную нить.

Ответ Huion привлек внимание всей отрасли.

В сентябре 2024 года группа Huion запустила собственный стейблкоин, привязанный к доллару США, USDH. Ее официальный слоган был прямолинеен до наглости: "Избегайте общих заморозок и ограничений на переводы традиционных цифровых валют," "Не ограничены традиционными регулирующими органами." Простыми словами, мы создали USDT, который нельзя заморозить.

USDH был только началом. Huion быстро последовал за этим, создав собственный блокчейн, Huion Chain (также известный как Xone Chain), свою криптовалютную биржу Huion Crypto и свое приложение для обмена сообщениями ChatMe, создавая полный, самодостаточный цифровой темный королевство.

Они даже пытались привлечь средства через ICO, выпустив токен "HC", родной для блокчейна.

Логика этой схемы была ужасающе ясна: если Tether держит USDT за горло, то создайте стейблкоин, который никто не сможет заморозить; если Telegram может запрещать группы, то создайте свое собственное приложение для обмена сообщениями; если существующие блокчейны отслеживаемы, то создайте свой собственный блокчейн.

Осада

Но они ошибались.

В июле 2024 года Elliptic выпустила первый в истории отчет о гарантии Huion, который стал настоящей бомбой для мировых регуляторов.

Huion Assurance быстро перезапустилась под брендом "Haowang Guarantee", пытаясь дистанцироваться от группы Huion. Официальный сайт Huion Pay также удалил страницу, описывающую Huion Assurance как "дочернюю компанию". Тем не менее, сама Haowang Guarantee признала в социальных сетях, что группа Huion остается ее "стратегическим партнером и акционером".

1 мая 2025 года США. Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями Министерства финансов США (FinCEN) официально признала группу Hwawang "Основной проблемой отмывания денег", объявив о планах полностью исключить ее из финансовой системы США. Отчет FinCEN конкретно назвал три сущности группы Hwawang: Hwawang Pay, Huione Crypto и Haowang Guarantee, заявив, что они "по сути одно и то же", что и материнская компания.

В тот же месяц Telegram сделала свой ход.

13 мая, ссылаясь на "нарушение условий обслуживания", Telegram одновременно заблокировала более 3000 аккаунтов и каналов, связанных с Hwawang. В течение 48 часов Haowang Guarantee выпустила уведомление о закрытии, заявив, что "все NFT и группы были заблокированы", объявив о приостановке всех операций.

Империя, казалось, рушится. Но Hwawang продемонстрировала удивительную стойкость.

В недели после закрытия аналитическая компания по блокчейну Chainalysis обнаружила, что криптовалютные транзакции, связанные с сущностями Hwawang, не только не уменьшились, но на самом деле увеличились. Haowang Guarantee перенаправила пользователей на новую платформу под названием "Tudou Guarantee", утверждая, что приобрела 30% акций этой платформы. Haowang также инвестировала в Tudou Guarantee, способствуя возрождению бизнеса через оболочную компанию. Она даже разработала независимое приложение для обмена сообщениями под названием ChatMe, пытаясь избавиться от зависимости от Telegram.

Тем не менее, более серьезный удар еще предстояло пережить.

14 октября 2025 года США. Министерство юстиции и Министерство финансов совместно объявили о уголовном обвинении Чена Чжи, основателя группы Taizi, выдали международный ордер на арест и конфисковали 127271 биткойн, находившийся на его имя, стоимостью примерно 15 миллиардов долларов на тот момент. Этот случай установил рекорд по самой крупной единовременной конфискации криптовалютных активов<1>} в судебной истории США. Тем временем, США. Министерство финансов США наложило санкции на 146 физических и юридических лиц, связанных с группой Taizi. В тот же день Великобритания заморозила 19 объектов недвижимости Чена Чжи в Лондоне и все активы в Великобритании.

В 2024 году ВВП Камбоджи составил примерно 46 миллиардов долларов. Единовременная конфискация биткойнов у группы Taizi со стороны США составила одну треть от ВВП этой страны.

Крах

Цепная реакция санкций была быстрее, чем кто-либо ожидал.

Поздно ночью 1 декабря 2025 года Hwawang Pay внезапно объявила: Из-за "концентрированного спроса миллионов пользователей" платформа инициировала "План задержанного выкупа", приостановила операции в офлайн-магазинах по всей стране и заблокировала средства пользователей до 5 января 2026 года.

На улицах Пномпеня внезапно образовалась длинная очередь.

Согласно данным аудита Bitrace, после обработки последнего вывода 1 декабря у HWPay осталось всего около 990 000 USDT на блокчейне. Его операции с Ethereum<1>} исчерпали баланс еще в октябре, а его операции с TRON неоднократно консолидировали горячие кошельки<2>} для обработки выводов в ноябре, но в конечном итоге были полностью исчерпаны около 28 ноября. Ежедневный объем оттока USDT упал с 41,83 миллиона в начале месяца до 7,17 миллиона.

HWPay, самопровозглашенный "Alipay Камбоджи", таким образом, стал пустой оболочкой за одну ночь.

Десятки тысяч активов и жизней китайских торговцев в Камбодже были заблокированы на умирающей платформе. До недавнего времени многие пользователи HWPay спонтанно организовывались через социальные группы, чтобы собраться и пойти в Национальный банк Камбоджи с требованием о возврате средств, но до сих пор не добились значительного прогресса.

В декабре 2025 года Камбоджа лишила Чена Чжи гражданства Камбоджи на основании "приобретения гражданства ненадлежащими способами."

7 января 2026 года Чен Чжи был репатриирован камбоджийскими властями.

В январе 2026 года, после возврата 1,3 миллиарда USDT, "Гарантия картофеля" под эгидой HWPay якобы прекратила свою деятельность.

1 апреля 2026 года Ли Сюн был репатриирован.

Таким образом, эта обширная империя, начавшаяся с интернет-кафе в Ляньцзяне, провинция Фуцзянь, была позолочена недвижимостью в Пномпене, расширилась через Telegram, отмывала деньги через USDT и обогатилась за счет схем Понци, завершила свой греховный жизненный цикл.

Река Стикс Живет

История HW Guarantee завершилась. Но бизнес-модель, которую она подтвердила, не закончилась.

Вскоре после того, как Hawang Guarantee объявила о закрытии, Elliptic раскрыла еще один черный рынок в Telegram под названием "Xinbi Guarantee", который с 2022 года способствовал как минимум $8,4 миллиарда незаконных транзакций, с более чем 230,000 пользователей. Xinbi Guarantee зарегистрирована в Колорадо, США, и ее торговые операции аналогично связаны с отмыванием денег, подделкой документов, базами данных личной информации, почти полностью повторяя HW Guarantee.

Отчет Управления ООН по наркотикам и преступности указывает на то, что организованные преступные сети в Юго-Восточной Азии близки к годовому доходу в $40 миллиардов. Криптовалюта и каналы подпольного банковского дела помогают этим преступным сетям быстро отмывать деньги, в то время как платформы мгновенного обмена сообщениями в стиле Telegram предоставляют им недорогую и высокоэффективную преступную инфраструктуру.

Тайваньский ученый Чен Яньюй, который исследует киберпреступность, провел несколько месяцев в Камбодже, общаясь с отмывателями денег, мошенниками и их лидерами. Ее вывод был резким и трезвым: "Киберпреступность глубоко укоренилась в функционировании глобального капитализма, грабя ресурсы со всего мира. Ее нельзя легко разрушить."

Темная река в $240 миллиардов, похоже, была отрезана на поверхности. Но дно темной реки все еще существует, источник воды выше по течению все еще существует, и спрос ниже по течению все еще существует.

Huobi могла упасть, но темной стороне этого мира все еще нужно место для отмывания грязных денег. Следующий Huobi, возможно, уже тихо растет в каком-то канале Telegram.

Источники
Отчет Elliptic Research, Уведомление FinCEN Министерства финансов США, Обвинительный акт Министерства юстиции США, Расследование Bloomberg, Отчет Caixin, Отчет Jiemian News, Анализ данных Bitrace On-Chain

Ссылка на оригинальную статью